中小企業(yè)融資困境及對策分析畢業(yè)論文

畢業(yè)論文（設計）所 在 系 會計系專 業(yè) 會計班 級姓 名學 號論文題目 中小企業(yè)融資困境及對策分析指導教師2017 年 4 月裝 訂 線論 文 提 綱論文題目 中小企業(yè)融資困境及對策分析提綱（三級標題）：一、引言二、我國中小企業(yè)發(fā)展現狀（一）中小企業(yè)在我國經濟發(fā)展中的作用（二）中小企業(yè)獲得的成績（三）中小企業(yè)在發(fā)展過程中的困境三、我國中小企業(yè)融資現狀（一）獲得信貸支持（二）中小企業(yè)融資渠道窄（三）自有資金缺乏四、我國中小企業(yè)融資困難的主要原因（一）中小企業(yè)內部的原因（二）外部環(huán)境的原因五、解決我國中小企業(yè)融資難的對策（一）加強中小企業(yè)內部管理（內部）（二）政府拓寬中小企業(yè)融資渠道（外部）內容摘要（關鍵詞）：中小企業(yè)；融資；現狀；原因；對策中小企業(yè)融資困難及對策分析一、引言中小企業(yè)在解決社會就業(yè)、發(fā)展地方經濟和聚攏一些特色優(yōu)勢產業(yè)等方面發(fā)揮著重要的作用，但融資問題卻成為了制約這些中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸” 。融資活動是企業(yè)資金管理中的重要一環(huán)，企業(yè)融資決策決定著企業(yè)的資本結構， 而融資決策往往受制于其當時的金融環(huán)境。如今中小企業(yè)融資難已成為當前我國理論界和實踐領域所共同關注的一個重大問題。只有抓住問題從理論上正確認識造成中小企業(yè)融資問題的原因，才能從根本上解決我國現階段存在的中小企業(yè)融資難這一制約經濟持續(xù)增長的關鍵問題。中小企業(yè)由于負債較多，經營業(yè)績惡化，大多數中小企業(yè)信用急劇下降，往往形成：“資金缺乏-業(yè)績惡化- 信用差-資金缺乏”的惡性循環(huán)。因此我們對中小企業(yè)融資問題和對策的研究就顯得尤為重要。 二、我國中小企業(yè)發(fā)展現狀 （一）中小企業(yè)在我國經濟發(fā)展中的作用中小企業(yè)即使在當今世界上最發(fā)達的市場經濟國家,也始終占有重要地位。以美國為例:在美國企業(yè)總數中,小型企業(yè)約占 98%,所提供的產品和勞務的價值約占美國國民生產總值的45%,小企業(yè)的就業(yè)人數也占全國就業(yè)總數的 50%以上。1997 年,美國有 2000 多萬個中小企業(yè),占企業(yè)數量的 95%,他們創(chuàng)造的增加值占 GDP 的 50%以上,GNP 的 39%以上,提供的就業(yè)機會占新創(chuàng)造就業(yè)機會的 2/3,技術創(chuàng)新占全部技術創(chuàng)新的 50%以上。中小企業(yè)在我國的經濟生活中也占據著極其重要的地位,并發(fā)揮著重要的作用。中小企業(yè)是我國經濟持續(xù)增長的重要保障。中小企業(yè)是我國市場經濟的主導力量中小企業(yè)是增加就業(yè)、穩(wěn)定社會的重要力量。中小企業(yè)在解決就業(yè)及推進城鎮(zhèn)化方面具有大企業(yè)不可替代的作用。中小企業(yè)是技術創(chuàng)新的主導力量。中小企業(yè)在技術創(chuàng)新方面,具有大企業(yè)難以比擬的創(chuàng)造性和靈活性。中小企業(yè)是農村經濟發(fā)展和地方財政的重要財源。以中小企業(yè)為主的農村工業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在保證農業(yè),促進農村經濟健康迅速發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。中小企業(yè)的改革是經濟體制改革的重要組成部分,是搞好國有企業(yè)改革的前提,中小企業(yè)的改革是整個經濟體制改革的一部分。（二）中小企業(yè)獲得的成績截至 2001 年底,我國中小企業(yè)的總產值、銷售收入、利潤總額、應繳稅金分別占全部工業(yè)總量的 53105%、50153%、37125%和 42195%。近年來大約出口總額的 60%也是由中小企業(yè)提供的。無論從工業(yè)總產值比例或增加值比例來看中小企業(yè)均高于大企業(yè),中小企業(yè)的單位資金效用率也明顯高于大企業(yè)。除此而外,中小企業(yè)的發(fā)展對地區(qū)經濟的發(fā)展和騰飛發(fā)揮了巨大的作用。在東部沿海經濟發(fā)達地區(qū),廣東經濟的快速增長得益于改革開放后大量外資企業(yè)的引入。浙江的經濟發(fā)展主要依靠私有經濟的快速增長。在江蘇,鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的快速發(fā)展對其經濟騰飛起到了巨大的推動作用。全國工業(yè)企業(yè)中 85%以上的職工就業(yè)于中小企業(yè),而中小型的商業(yè)零售企業(yè)則占據了 90%的就業(yè)份額,在建筑施工企業(yè)中有 65%以上的人員就業(yè)于中小規(guī)模的企業(yè)。（三）中小企業(yè)在發(fā)展過程中的困境 1缺乏資金與融資難 資金缺乏是大多數民營中小企業(yè)遇到的共同難題，融資難是民營中小企業(yè)發(fā)展遇到的最大障礙。民營中小企業(yè)成立的時間短，自身管理落后，財務信息缺乏透明度，產品競爭能力不強，許多銀行和投資商對這些企業(yè)的投資缺乏足夠的信心。由于民營中小企業(yè)規(guī)模小，負債高，抵御風險能力弱，再加上長期以來國家在貸款方面偏向于國有中大型企業(yè)，使民營中小企業(yè)處于弱勢地位，造成貸款更加困難。因此，許多民營中小企業(yè)主要利用自籌資金進行運轉，這種比較單一的籌資方式使得一些比較有發(fā)展前途的民營中小企業(yè)由于融資難而喪失了加速擴大再生產和參與激烈市場競爭的能力。 2. 單一落后的管理模式 企業(yè)的管理包括人力資源管理和企業(yè)資產管理。民營中小企業(yè)管理模式單一，多數采取家族制管理模式。在一定時期，家族制管理有它的優(yōu)越性。如家族制管理模式在企業(yè)創(chuàng)業(yè)階段具有成本優(yōu)勢和競爭優(yōu)勢，降低了創(chuàng)業(yè)成本。但當企業(yè)參與到市場競爭時，這種管理的弊端就逐漸暴露出來。3. 人才的引進和留用困難 由于民營中小企業(yè)規(guī)模小，大部分民營中小企業(yè)難以吸收到高素質的具有專業(yè)知識并懂得開發(fā)應用的復合型人才。在企業(yè)內部一般是企業(yè)家一個人說了算，缺乏商量與討論。而且許多民營中小企業(yè)實行的是家族制管理，由于其自身的局限性，企業(yè)很難在引進人才方面獲得明顯的突破。 4. 創(chuàng)新意識和能力不夠強 民營中小企業(yè)具有“船小好調頭”的天然優(yōu)勢，同時民營中小企業(yè)的企業(yè)家還具有勇于創(chuàng)新和開拓的精神。但是，由于民營中小型企業(yè)規(guī)模小，而且多數實行家族制管理，難以吸收到高素質人才參與企業(yè)創(chuàng)新，企業(yè)中的外來人員的特長和潛能難以得到充分發(fā)揮。5. 從業(yè)人員素質偏低，產品缺乏競爭力 整體來看，民營中小企業(yè)中的從業(yè)人員知識文化水平都不太高。許多企業(yè)不愿投資于企業(yè)員工的教育與培訓，存在“只用不教”或者“重用輕教”的現象。同時，這種小企業(yè)生產不穩(wěn)定，看到市場上什么好賣就生產什么，頻繁變動企業(yè)生產方向，員工的技術不過關，生產的產品技術含量低，大部分是勞動密集型產品，市場競爭力不強。 三、我國中小企業(yè)融資現狀（一）獲得信貸支持少為支持中小企業(yè)發(fā)展，中國人民銀行近年來采取了一系列有針對性的具體措施在1998 年 6 月的加強對中小企業(yè)信貸服務的通知中，人民銀行要求各商業(yè)銀行成立中小企業(yè)信貸部，并先后三次提高中小企業(yè)貸款利率上浮的幅度以增強銀行貸款的風險管理能力（2004 年 1 月 1 日起可在基準貸款利率上上浮 70%） ，鼓勵銀行開展中小企業(yè)信貸工作。2004 年 10 月底開始進一步放寬金融機構貸款利率浮動區(qū)間。央行表示，不再對貸款利率設定上限，可以使金融機構更好地根據貸款風險確定利率水平， “進一步支持中小企業(yè)發(fā)展” 。截至 2003 年 6 月末，中國中小企業(yè)貸款余額 6.1 萬億元，占全部企業(yè)貸款余額的 51.7%，同比提高 0.7 個百分點；中小企業(yè)新增貸款 6558 億元，占全部企業(yè)新增貸款的 56.8%，比同期大型企業(yè)新增貸款占比高出 28.2 個百分點。2 但是中小企業(yè)信貸活動“兩極分化”越來越明顯：效益好的中小企業(yè)越來越成為金融機構爭奪的客戶，狀況并不十分好的中小企業(yè)或者受到冷落，或者因擔保或抵押條件被拒之門外，民營企業(yè)相對國有企業(yè)更難獲得貸款。據統計，我國 300 萬戶私營企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占 10%左右，2003 年全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)、個體私營、“三資”企業(yè)的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為 14.4%。據調查，2003 年浙江省民間投資中銀行貸款僅為 20.1%。（二）中小企業(yè)融資渠道窄由于證券市場門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債發(fā)行的準入障礙，中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。據中國人民銀行 23 年 8 月的調查顯示，我國中小企業(yè)融資供應的 98.7來自銀行貸款，即直接融資僅占 1.3。由于我國創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，缺乏完備法律保護體系和政策扶持體系，影響創(chuàng)業(yè)投資的退出，中小企業(yè)也難以通過股權融資。另外，現在我國極為缺少切實面向中小企業(yè)服務的金融機構，很多商業(yè)銀行原來也是面向中小企業(yè)的，可由于資金、服務水平、項目有限，迫使它也逐步走向嚴格，限制了中小企業(yè)的融資。 （三）自有資金缺乏。我國非公有制企業(yè)從無到有、從小到大、從弱到強，企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內源融資，從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強做大。據國際金融公司研究資料，業(yè)主資本和內部留存收益分別占我國私營企業(yè)資金來源的 3%和 26%，公司債券和外部股權融資不足1。 四、我國中小企業(yè)融資困難的主要原因 （一）中小企業(yè)內部的原因我國中小企業(yè)大多為勞動密集型企業(yè)，經營規(guī)模小，產品技術含量和附加值低。在管理模式上仍停留在傳統的企業(yè)管理方式上，企業(yè)制度更新滯后，與市場環(huán)境轉換不同步。1、中小企業(yè)的信息不對稱 中小企業(yè)由于自身的財務制度等相對于大型企業(yè)而言不健全，經營管理層相對素質較低，缺乏必要的財務管理素養(yǎng)，財務管理十分混亂。同時，許多中小企業(yè)出于偷漏稅款和應付上級部門檢查等原因，往往存在兩本賬、三本賬的現象，會計信息嚴重失真，導致銀行對企業(yè)風險承受能力無法辨清，對貸款的監(jiān)督和檢查工作也無法進行。因此，銀行及其他提供貸款者很難控制他們的實際經營狀況，使得銀行及其他提供貸款者對企業(yè)的生產、經營信息難以及時得到，致使他們不敢貿然提供貸款。2、中小企業(yè)自有資金不足，自我積累有限 從全國范圍來看，中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段基本上是靠內源融資逐步發(fā)展壯大起來的。這是由于在創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)的經營規(guī)模尚小，產品也不成熟，且市場風險較大，因此外源融資作為籌資不僅難度大且融資成本高，于是中小企業(yè)不得不把內源融資作為主要的融資手段。在內源融資方面，我國絕大部分中小企業(yè)陷于非常困難的境地，如不能轉向外源融資，別說是進行企業(yè)擴張，連維持生產經營都會成問題。因此, 中小企業(yè)難以直接通過資本市場籌資。3、中小企業(yè)經營穩(wěn)定性差,有較高的倒閉或歇業(yè)比率 由于中小企業(yè)規(guī)模小，資金實力弱，管理不夠科學，致使其抗風險能力較差。缺乏有效的內部管理機制。中小企業(yè)壽命國際上平均是 3 至 5 年，在正常的年景下，淘汰率是 5%。但據調查 1995 年至 2000 年那段時間內，我國中小企業(yè)的淘汰率大概在 10%左右，甚至在2008 年的時候，有 40%的中小企業(yè)在那次的金融危機中倒閉，這種情況是相當不正常的。我國中小企業(yè)管理水平參差不齊，管理方式也存在很大差異。在用人機制上，很多中小企業(yè)具有明顯的家族特色，用人方面任人唯親，家族成員占據企業(yè)重要的管理崗位，這種管理模式很難吸納優(yōu)秀的管理、技術人才；在資產運營上，中小企業(yè)由于規(guī)模普遍較小，所處產業(yè)水平比較低、資產存量有限、技術設備超負荷使用，嚴重影響了產品和服務的質量；另外，經營管理水平低下，重大投資決策缺乏科學性，加大了企業(yè)經營風險，導致經濟效益降低，導致投資者和銀行不愿給中小企業(yè)投資和貸款。（二）外部環(huán)境的原因1、缺乏有效地融資擔保機制和風險投資機制，致使中小企業(yè)融資更為困難 由于我國中小企業(yè)固定資產較少，貸款受到限制和自身信用度問題，造成能為中小企業(yè)提供擔保信用體系減少。另外除了向各銀行金融機構借貸, 風險投資是國外中小企業(yè)發(fā)展的主要資金來源, 但在我國由于風險投資起步較晚, 運轉機制還不完善, 預期收益不夠高、缺少退出機制等, 我國風險投資的整體規(guī)模很小, 風險投資商對中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資的力度還比較小。至于海外上市或吸引國外的風險投資, 一方面,由于自身素質低達不到上市要求, 或吸引不到風險投資商的關注; 另一方面, 因為國內企業(yè)不熟悉國外規(guī)則、運作流程 , 再有就是成本過高,中小企業(yè)到國外成功融資的就很少。 2、中小企業(yè)融資渠道的狹窄也是融資難的另一關鍵原因 雖然現在我國中小企業(yè)的融資渠道逐漸多樣化，但通常采用的仍然只是自有資金、內部積累、銀行貸款、商業(yè)信用等幾種傳統的融資方式，股票等其他融資方式所占比重依然很小。從現實情況看，無論企業(yè)處于初創(chuàng)階段還是后續(xù)發(fā)展階段，其成長所需的資金嚴重依賴于自有資金和內部融資，大部分來自于企業(yè)主個人或家庭、企業(yè)的留存收益、企業(yè)內部增資擴股。3、政策扶持力度不夠是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因比照國際經驗，許多國家對中小企業(yè)融資都采取各種優(yōu)惠政策進行扶持，并有相應機構對中小企業(yè)貸款擔保、保險。與其他國家相比，我國目前這方面的機制尚不健全，缺乏專門為中小企業(yè)貸款服務、擔保的機構，社會化服務體系尚未形成。此外，在發(fā)展資本市場、開展直接融資的改革中也長期傾向于照顧大型企業(yè)，忽略了眾多中小企業(yè)的需要。國家對中小企業(yè)資本市場沒有有效的扶持政策，使得中小企業(yè)從資本市場融資幾乎不可能 。因此，許多投資者停止向中小企業(yè)投資，有的甚至撤資。五、解決我國中小企業(yè)融資難的對策（一）加強中小企業(yè)內部管理（內部）1、加強內部管理，提高管理水平中小企業(yè)應遵循市場經濟的客觀要求，強化內部管理，建立符合現代市場經濟要求的企業(yè)組織形式。對私營企業(yè)要引導資本社會化方向，改變家族式管理方式，吸收現代企業(yè)制度和管理制度的要素。2、加強財務制度的建設，增加財務信息透明度中小企業(yè)應規(guī)范財務管理方面的工作，按國家的有關規(guī)定，建立能正確反映企業(yè)財務狀況的制度，定期公布經過會計師事務所審計的會計報表，增加企業(yè)財務透明度。加強與銀行及其他金融機構的聯系，對企業(yè)的發(fā)展方向和經營情況進行充分的溝通，使銀行及其他金融機構對企業(yè)的經營環(huán)境與前景有足夠的信心。3、增強中小企業(yè)的抵御市場風險的能力中小企業(yè)的弱、小的特征決定了其必須走專業(yè)化協作之路。中小企業(yè)要根據自身的行業(yè)、區(qū)域特征來建立合適的組織模式，或與大企業(yè)聯合，組成中小企業(yè)聯合體或企業(yè)集團。只有這樣才能使企業(yè)在激烈的市場競爭中增強抵御風險的能力。4、加強中小企業(yè)的信用觀念，提高企業(yè)自身素質中小企業(yè)應注意維護自身的形象，加強信用觀念。中小企業(yè)的信用不僅包括企業(yè)償債能力和償債情況，還應包括企業(yè)的產品質量、品牌、市場前景管理理念以及營銷方式等方面。增強信用意識。企業(yè)必須及時償還到期款項，力爭做到無不良的信用記錄，樹立起良好的企業(yè)形象。（二）政府拓寬中小企業(yè)融資渠道（外部）1、加強政府對中小企業(yè)的扶持政府可以考慮制定并實施中小企業(yè)特殊財稅優(yōu)惠政策。繼續(xù)清理各種形式繁雜的收費項目，切實減輕企業(yè)負擔。對中小企業(yè)技術創(chuàng)新進行財政補貼、貸款援助和政府采購。2、完善金融企業(yè)制度，重視中小企業(yè)的信貸融資銀行要轉變觀念，將支持中小企業(yè)發(fā)展做為新的貸款增長點。銀行要充分認識到為中小企業(yè)貸款服務的重要性，轉變歧視中小企業(yè)的觀念。真正做到貸款行為準則以效益為中心，以企業(yè)規(guī)模、所有制形式做為貸款依據的誤區(qū)。應逐步提高中小企業(yè)信貸支持比例，修訂企業(yè)信用等級評定標準，建立中小企業(yè)貸款的激勵機制，為中小企業(yè)營造良好的貸款環(huán)境。3、逐步放開民間借貸市場，拓寬中小企業(yè)直接融資的渠道。形成規(guī)范的地方金融機構優(yōu)勝劣汰的進入和退出機制。以聚集更多閑散資金，支持地方中小企業(yè)的發(fā)展。對于民間主體的融