申萬(wàn)新三板介紹-杜玉鵬.ppt

股份報(bào)價(jià)系統(tǒng)（新三板）簡(jiǎn)介,場(chǎng)外市場(chǎng)總部 二零一二年十二月,2,目 錄,3,1.1 新三板的由來(lái) 1.2 多層次資本市場(chǎng) 1.3 新三板的發(fā)展現(xiàn)狀及未來(lái),第一章 新三板的前世今生,4,1.1 新三板的由來(lái),全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司,擴(kuò)容,股權(quán)分置改革完成后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席尚福林指出： 逐步形成由主板、創(chuàng)業(yè)板、場(chǎng)外柜臺(tái)交易網(wǎng)絡(luò)和產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)在內(nèi)的多層次資本市場(chǎng)體系。,倒金字塔型國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)現(xiàn)狀，與市場(chǎng)發(fā)展方向相悖。 新三板市場(chǎng)是未來(lái)資本市場(chǎng)發(fā)展的一大亮點(diǎn),1.2 多層次資本市場(chǎng),6,1.3 新三板發(fā)展現(xiàn)狀,截至2012年12月，股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司共207家（含7家轉(zhuǎn)板公司，1家過(guò)會(huì)，4家報(bào)會(huì)審核，5家籌備轉(zhuǎn)版），定向增資28次，融資額20多億。 試點(diǎn)園區(qū)范圍：北京中關(guān)村科技園區(qū)、上海張江高新產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)、東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)和天津?yàn)I海高新區(qū)。,7,1.3 新三板發(fā)展現(xiàn)狀,股本規(guī)模區(qū)間分布圖,行業(yè)分布圖,股權(quán)結(jié)構(gòu)分布圖,掛牌前一年?duì)I業(yè)收入?yún)^(qū)間圖,1.3 新三板的發(fā)展方向（續(xù)）,9,2.1 新三板掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則 2.2 新三板的掛牌流程 2.3 新三板的功能和優(yōu)勢(shì),第二章 新三板企業(yè)掛牌運(yùn)作,10,10,2.1 新三板業(yè)務(wù)規(guī)則,戰(zhàn)略規(guī)劃符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策 產(chǎn)品市場(chǎng)空間巨大、企業(yè)可持續(xù)發(fā)展 具有獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)模式，不易被模仿及復(fù)制 在市場(chǎng)、技術(shù)、商標(biāo)、客戶等方面避免對(duì)其他方的重大依賴 對(duì)自身進(jìn)行恰當(dāng)定位，制定明確合理的發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展目標(biāo) 歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有力體現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略的正確性，未來(lái)具有持續(xù)盈利能力,產(chǎn)權(quán)性質(zhì)及股權(quán)結(jié)構(gòu)的明確、合理情況 股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及獨(dú)立董事履行職責(zé)的情況 內(nèi)部控制制度的完整性、合理性及有效性 資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)五方面的獨(dú)立性 與實(shí)際控制人的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況 現(xiàn)代公司治理所必備的各項(xiàng)制度健全性及執(zhí)行情況 企業(yè)決策的效率及執(zhí)行力,財(cái)務(wù)資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性 會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)及會(huì)計(jì)處理的一致性和合理性 關(guān)聯(lián)交易的金額、性質(zhì)及定價(jià)公允性 關(guān)聯(lián)方資金占用的清理和杜絕 員工社保的規(guī)范繳納 財(cái)務(wù)人員及財(cái)務(wù)系統(tǒng)的專業(yè)水準(zhǔn)及運(yùn)作效率,誠(chéng)信、勤勉 具有豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn) 具有豐富的管理經(jīng)驗(yàn) 具有企業(yè)家精神 強(qiáng)烈的社會(huì)責(zé)任感,明確的發(fā)展戰(zhàn)略：,完善的公司治理：,規(guī)范的財(cái)務(wù)管理：,優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì),2.1 新三板業(yè)務(wù)規(guī)則（續(xù)）,12,項(xiàng)目立項(xiàng),券商內(nèi)核,監(jiān)管部門審核 備案,項(xiàng)目掛牌,盡職調(diào)查及材料制作,2.2 新三板掛牌流程,13,完成并通過(guò)主辦券商內(nèi)核,獲得監(jiān)管部門審查并備案,T+110日,T+60日,完成股份化改制（若是股份公司即可略去）,T日,確定券商和其他中介，各中介進(jìn)場(chǎng),完成企業(yè)的盡職調(diào)查,T+80日,T+100日,完成申報(bào)材料制作，各中介出具相關(guān)報(bào)告,T+150日,T+160日,股份登記，掛牌完成,整體時(shí)間5-6個(gè)月左右,2.2 新三板掛牌流程（續(xù)）,14,2.3 新三板的功能與優(yōu)勢(shì),發(fā)現(xiàn)企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值，形成市場(chǎng)價(jià)格； 增強(qiáng)股份流動(dòng)性，提供資本回報(bào)渠道； 增加企業(yè)品牌價(jià)值，完善治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范運(yùn)作； 小額快速的融資; 增加股權(quán)質(zhì)押等融資手段，提高綜合融資能力。,掛牌速度快；(3-6個(gè)月) 融資節(jié)奏快； 轉(zhuǎn)板公開(kāi)發(fā)行機(jī)會(huì)； 財(cái)政扶持； 審核程序簡(jiǎn)單（備案制）。,基本上市功能,上市成本較低,以較低成本實(shí)現(xiàn)基本上市功能。,15,2.3新三板的功能與優(yōu)勢(shì)（續(xù)）,案例一：中海陽(yáng)（430065）：主要從事太陽(yáng)能光伏電站系統(tǒng)集成，太陽(yáng)能光伏組件的研發(fā)、制造和銷售。2009年5月啟動(dòng)新三板改制工作，2010年3月19日在新三板掛牌。截止目前，該公司已進(jìn)行三次增發(fā)，成交均價(jià)16.29元，最高成交價(jià)32.80元，最低成交價(jià)8.00元，成交總金額243,140,278.00元。,2.3 新三板的功能與優(yōu)勢(shì)（續(xù)）,16,案例二：中訊四方（430075）：主要從事從事微電子器件（以聲表器件為主）、微波組件及通信系統(tǒng)集成的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。2010年11月18日在新三板掛牌。2010年4月掛牌前增資價(jià)格1.1元/股，掛牌后2011年增資價(jià)格為5元/股，市盈率23倍，募集資金3000萬(wàn)元。,17,第三章 申銀萬(wàn)國(guó)新三板業(yè)績(jī),3.1 業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì) 3.2 新三板業(yè)績(jī),超前的 業(yè)務(wù)規(guī)劃,涵蓋市場(chǎng) 的全業(yè)務(wù)線,全公司的 鼎力支持,專業(yè)的 人才優(yōu)勢(shì),我們的 團(tuán)隊(duì),豐富的 項(xiàng)目經(jīng)營(yíng),團(tuán)隊(duì)人數(shù)50余人 15名律師、15名注冊(cè)會(huì)計(jì)師 成功擔(dān)任了31家公司的推薦主辦券商，市場(chǎng)占有率25% 完成16次定向增資，融資金額11.56億元，市場(chǎng)占有率56.74%,申銀萬(wàn)國(guó)證券于2001年即首批獲得由中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)定的代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格 申銀萬(wàn)國(guó)推薦的4家掛牌公司：久其軟件、佳訊飛鴻、世紀(jì)瑞爾、東土科技已成功轉(zhuǎn)板 擁有最為優(yōu)秀的新三板業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì) 擁有包括申銀萬(wàn)國(guó)直投子公司在內(nèi)的眾多創(chuàng)投戰(zhàn)略合作伙伴 重視與客戶的長(zhǎng)期戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，將全力保障項(xiàng)目的成功，投入充足的專業(yè)力量，全方位調(diào)動(dòng)公司的資源，為項(xiàng)目保駕護(hù)航,3.1 申銀萬(wàn)國(guó)新三板優(yōu)勢(shì),3.2 申銀萬(wàn)國(guó)新三板業(yè)績(jī)企業(yè)掛牌,19,3.2申銀萬(wàn)國(guó)新三板業(yè)績(jī)定向增資,20,21,聯(lián)系人信息 姓名：杜玉鵬 單位：申銀萬(wàn)國(guó)證券股份有限公司 部門：場(chǎng)外市