財(cái)務(wù)投資可行性報(bào)告.ppt

1投資財(cái)務(wù)第一節(jié)、項(xiàng)目投資（固定資產(chǎn)投資）生產(chǎn)性資產(chǎn)：重置性資產(chǎn)：維持經(jīng)營(yíng)的重置性投資降低成本的重置性投資擴(kuò)充性資產(chǎn)：現(xiàn)有產(chǎn)品與現(xiàn)有市場(chǎng)的擴(kuò)充性投資新產(chǎn)品與新市場(chǎng)的擴(kuò)充性投資與工業(yè)安全或環(huán)境保護(hù)的擴(kuò)充性投資2現(xiàn)金流量圖一、現(xiàn)金流量圖橫軸為周期數(shù)起點(diǎn)為第0年,表示現(xiàn)在.1標(biāo)志第0年末,或第1年初箭頭向下表示現(xiàn)金流出箭頭向上表示現(xiàn)金流入穩(wěn)健起見,期間的流出并入期初流出；期間的流入并入期末流入.,同時(shí)發(fā)生的相抵后并入期初或期末.3投資財(cái)務(wù)二、評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的判據(jù)1.靜態(tài)判據(jù)投資回報(bào)率(會(huì)計(jì)收益率)投資回收期2.動(dòng)態(tài)判據(jù)(考慮時(shí)間價(jià)值)凈現(xiàn)值(PV)(財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(FPV)內(nèi)部收益率(IRR)4投資財(cái)務(wù)PAAAA投資回報(bào)率=(400x4-1000)/(1000x4)投資回收期=2.5年凈現(xiàn)值=-1000+400/(1+i)+400/(1+i)2+400/(1+i)3+400/(1+i)4內(nèi)部收益率=使凈現(xiàn)值為零的那個(gè)i(貼現(xiàn)率)P=1000萬(wàn)元A=400萬(wàn)元5三、現(xiàn)金流量怎么計(jì)算?1.用現(xiàn)金流量還是用利潤(rùn)來(lái)衡量業(yè)績(jī)?年份12345678合計(jì)投資(20)(20)(20)(20)(20)(100)銷售收入100100100100100500付現(xiàn)成本(70)(70)(70)(70)(70)(350)直線折舊(20)(20)(20)(20)(20)(100)利潤(rùn)101010101050加速折舊(30)(25)(20)(15)(10)(5)利潤(rùn)0510152050營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量3030303030150流動(dòng)資金(20)200凈現(xiàn)金流量(20)(20)(20)(10)1030305050累計(jì)凈現(xiàn)金流量(20)(40)(60)(70)(60)(30)(0)50506資金(貨幣)的時(shí)間價(jià)值現(xiàn)金流量的計(jì)算直接法一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入-經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響額五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額間接法（補(bǔ)充資料）1.將凈利潤(rùn)調(diào)整為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)衾麧?rùn)+非付現(xiàn)的成本費(fèi)用2.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量3.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量4.匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響額5.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額7資金(貨幣)的時(shí)間價(jià)值現(xiàn)金流量的計(jì)算直接法的補(bǔ)充資料1.不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)2.將凈利潤(rùn)調(diào)整為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)衾麧?rùn)+非付現(xiàn)的成本費(fèi)用3.現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加情況現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額8投資財(cái)務(wù)2.現(xiàn)金流入量營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入=銷售收入-付現(xiàn)成本殘值回收流動(dòng)資金現(xiàn)金流出量生產(chǎn)設(shè)備購(gòu)置維護(hù)、維修費(fèi)墊支流動(dòng)資金9投資財(cái)務(wù)3.區(qū)分相關(guān)成本和沉沒成本例：某公司打算開發(fā)一片土地，作可行性分析，咨詢費(fèi)5萬(wàn)元，后因故未開發(fā)。一年后，又