會計學(xué)上市公司信息披露問題研究畢業(yè)論文

上市公司信息披露問題研究 上市公司信息披露問題研究Research on Information Disclosure of Listed Companies學(xué)生姓名：指導(dǎo)教師：所在院系：經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院所學(xué)專業(yè)：會計學(xué)研究方向：會計學(xué)大 學(xué)2011 年 5 月摘要上市公司信息披露是股票市場的一個核心問題，上市公司的會計信息披露是市場信息的主要來源。投資者通過上市公司提供的會計信息了解公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，分析投資前景，從而進(jìn)行投資決策，引導(dǎo)資金流向，使資源達(dá)到最優(yōu)配置。所以，上市公司信息披露不僅僅關(guān)系到投資者的切身利益，還影響著整個市場有序、健康的發(fā)展。因此，對會計信息披露體系的研究是非常重要且必要的。本文首先介紹了相關(guān)會計信息披露的理論知識，然后指出了目前上市公司信息披露存在的問題及成因分析，最后本文針對上市公司信息披露的現(xiàn)狀，提出了五個對策：從公司內(nèi)部方面，完善上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度；從公司外部方面，提出了進(jìn)一步建立健全上市公司的會計核算規(guī)范體系，加強(qiáng)市場監(jiān)管與政府管制力度，發(fā)展和完善注冊會計師審計制度，建立誠信機(jī)制，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)。從而進(jìn)一步完善我國上市公司信息披露體系，促進(jìn)上市公司信息披露逐漸規(guī)范。關(guān)鍵詞： 上市公司 會計信息 披露 Research on Information Disclosure of Listed CompaniesAbstractInformation disclosure of listed companies is a key problem in stock market the listed company accounting information is the main source of market information. Investors learn the companys financial position and operating results by listed companies providing accounting information, analysis investment prospects, thus investment decisions, and guide to capital flows, make resources to achieve optimal configuration. The information disclosure of listed companies not only related to the vital interests of investors, but also affects the entire market orderly and healthy development. Therefore, the study of accounting information disclosure system is very important and necessary. This paper first introduced the related theoretical knowledge of accounting information disclosure, then points out the disclosure of information of listed companies currently existing problems and cause analysis, finally based on the situation of information disclosure of listed companies, this paper proposes five measures: from internal aspects, perfect the internal governance structure of listed companies, sound internal control system; From external aspects, proposed further establish and perfect the listed company accounting standard system and strengthen market oversight and government control dynamics, developing and perfecting CPA auditing system, establish the credit mechanism. Thus further perfecting the information disclosure system of the listed companies in China, so as to promote the disclosure of information of listed companies gradually norms. Key words: Listed Companies Accounting Information Disclosure目 錄摘要IAbstractII1 前言41.1本研究的目的與意義41.2 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述41.3 本研究的主要內(nèi)容62 會計信息披露概述62.1 上市公司會計信息披露的定義62.2 會計信息披露的內(nèi)容73 我國上市公司會計信息披露存在的問題73.1會計信息披露的虛假73.2 會計信息披露不充分83.3 會計信息披露不及時83.4 預(yù)測性財務(wù)信息的濫用84 我國上市公司會計信息披露違規(guī)的成因分析94.1 公司治理結(jié)構(gòu)不完善94.2 公司利益驅(qū)動94.3 公司內(nèi)部缺乏自我約束和監(jiān)督機(jī)制104.4 證券監(jiān)管系統(tǒng)薄弱及監(jiān)督執(zhí)法力度不夠104.5 注冊會計師審計行業(yè)執(zhí)業(yè)不規(guī)范105 完善上市公司信息披露對策115.1 完善公司治理結(jié)構(gòu)115.2 健全內(nèi)部控制制度115.3 加強(qiáng)外部監(jiān)管125.4 發(fā)展和完善注冊會計師審計制度135.5 建立誠信機(jī)制136 結(jié)論15參考文獻(xiàn)16致謝17 - III -1 前言1.1本研究的目的與意義1.1.1本研究的目的目前，雖然我國已經(jīng)由有關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)布實施了一系列股票交易法律、規(guī)則，并規(guī)定了公司信息披露的原則要求和內(nèi)容體系，但是，由于種種原因，我國上市公司信息披露中還存在不少問題，嚴(yán)重?fù)p害了我國證券市場和上市公司的健康發(fā)展，也使廣大投資者蒙受了許多不應(yīng)有的損失和風(fēng)險，因此完善上市公司信息披露體系的呼聲越來越高。對上市公司信息披露問題的研究，主要是促進(jìn)證券市場和上市公司的健康發(fā)展。1.1.2本研究的意義會計信息是社會經(jīng)濟(jì)有效運行的重要基礎(chǔ)，對會計信息質(zhì)量最基本的要求就是真實性，社會經(jīng)濟(jì)的有效運行要求會計信息能與它所反映的客觀事實相符，我國目前經(jīng)濟(jì)運行中存在的一些嚴(yán)重的問題很大程度上都與企業(yè)會計信息披露有關(guān)。由于上市公司在我國國民經(jīng)濟(jì)體系中占據(jù)著非常重要的地位，其會計信息披露存在的問題給社會經(jīng)濟(jì)帶來的后果是十分嚴(yán)重的。上市公司披露的會計信息是投資者、債權(quán)人及其他與公司等利害關(guān)系人各方進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策的重要依據(jù)，同時也是國家進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的依據(jù)。信息披露體系是證券市場的核心，也是保護(hù)投資者利益的最主要的制度。而在證券市場中上市公司信息披露制度是證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對上市公司進(jìn)行規(guī)范和管理的最主要的制度之一，可以說是證券監(jiān)管制度的基石。披露是上市公司必須履行的一項法定義務(wù)，上市公司必須遵照國家法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，及時、準(zhǔn)確、真實的披露公司的重要信息，便于投資者據(jù)此進(jìn)行投資決策，保護(hù)投資者自身利益。信息披露又是促進(jìn)上市公司規(guī)范化運行，體現(xiàn)證券市場公開、公平、公正的原則，實現(xiàn)證券監(jiān)管部門和社會公眾投資者監(jiān)督的必不可少的重要過程。特別是我國加入WTO之后，建立合理和完備的上市公司信息披露制度，對于堅定投資者的信心，提高中國證券市場透明度都有十分重要的意義。 因此，對上市公司信息披露體系的研究，對于促進(jìn)企業(yè)本身的發(fā)展、完善證券市場和推動相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展有著非常重要的意義。1.2 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述在寫論文之前，我查閱了很多期刊雜志，并下載了相關(guān)文獻(xiàn)，發(fā)現(xiàn)我國對上市公司信息披露的研究并不充分，我國對上市公司信息披露制度有很深的研究的文獻(xiàn)并不多，而且大多數(shù)都是理論性研究，只有極少數(shù)的文章集中在對會計數(shù)據(jù)的分析上。我們無法確切地了解信息使用者對會計信息的需求，所以就無從確定目前的上市公司信息披露的內(nèi)容能否滿足信息使用者的需求。1.2.1國外文獻(xiàn)綜述Darrough和 stoughton(1990)指出在競爭性較強(qiáng)的行業(yè)，上市公司披露信息時會在向市場傳達(dá)有利信息和限制信息流向競爭者之間作出博弈分析。Clarkson等(1994)證實了Darrough和Stoughton的觀點，對1989一1991年加拿大的上市公司的管理層預(yù)測報告進(jìn)行了分析，發(fā)現(xiàn)工業(yè)企業(yè)有較少集中度(用前四大公司銷售收入占整個行業(yè)的比例作為市場集中度)、進(jìn)入壁壘的低的公司很少提供可觀(favorable)的預(yù)測信息。 Verrecehia(1983)指出競爭性行業(yè)中限制自愿性披露的原因在于防止自有信息流向競爭對手。 Cohen(1992)表明生物行業(yè)傾向于披露相當(dāng)多的軟信息，原因在于管理層與投資者之間的信息不對稱。Newson和Deegan（2002)通過歐美一些國家的150個機(jī)構(gòu)投資者對澳大利亞、新加坡、韓國三國的跨國公司調(diào)查顯示，上市公司自愿性信息披露的主要目的在于體現(xiàn)公司核心能力和全球競爭化策略。理論上，King等 (1990)從交易成本的假說表明，公司規(guī)模與信息披露質(zhì)量正相關(guān)，原因在于對大公司信息的需求量大，在交易此信息時利潤就高。Lang和Lun (1993)表明小公司發(fā)布信息的成本相對要高，原因在于媒介更愿意發(fā)布大公司信息。實證上，Cox(1985)、Waymire(1985)、Chow和Wong一Boren(1987)、Lev和 Penman(1990)、Pownall和Waymire(1990)提出公司規(guī)模與信息、披露質(zhì)量成正比。Lang和 Lundolm(1993)實證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，公司規(guī)模越大，其披露的評分等級就越高，原因在于信息披露成本與公司規(guī)模成本負(fù)相關(guān)。Belkaoul(2001)采用類似的研究方法也得出了同樣的結(jié)論。Trueman(1986)表明能力較強(qiáng)的經(jīng)理層傾向于增加自愿性信息披露。Cooke(1995)、Ferguson等(2002)指出在國內(nèi)外都上市的公司會披露更多的信息。Leland和Pyle(1977)、Myers和Majluf(1984)、Ruland等(1990)指出上市公司在融資前會發(fā)布更多的信息以減少信息的不對稱。1.2.2國內(nèi)文獻(xiàn)綜述由于我國財產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)兩權(quán)分離，如果沒有兩權(quán)分離這一基本前提，就不會有全面且有效的信息披露，特別是強(qiáng)制性和義務(wù)性的公開披露。 由于上市公司這種組織形式不僅最大限度的體現(xiàn)了兩權(quán)分離，而且涉及面也比較廣，所以有關(guān)信息披露制度的發(fā)展更多的是圍繞上市公司展開的。現(xiàn)有文獻(xiàn)大多數(shù)主要是從會計信息披露的理論依據(jù)，存在的問題及成因分析，最后提出對策，而本人覺得這種思路清晰明了，借鑒了一下前人的思路，并在此基礎(chǔ)上提出了自己的觀點。有很多文獻(xiàn)中，對會計信息披露違規(guī)和上市公司違規(guī)并沒有做嚴(yán)格的區(qū)分，而是將上市公司的違規(guī)行為作為研究對象。石本仁、石水平在證券市場會計信息功能分析的論文上分析了證券市場的不斷完善和發(fā)展使得會計信息的作用顯得越來越突出，現(xiàn)行會計信息在股票定價方面究竟扮演著什么角色 ，已成為證券市場中會計研究的焦點。介紹和剖析證券市場會計信息的信息觀、計價模型觀和計量觀三種功能 ，提出計量觀下的會計信息與股價關(guān)系研究將是我國會計理論未來發(fā)展的方向之一。吳聯(lián)生在投資者對上市公司會計信息需求的調(diào)查分析論文中，指出當(dāng)前國內(nèi)通貨膨脹率居高不下，且超過了銀行儲蓄利率，導(dǎo)致廣大居民對閑置資金的理財愿望和投資需求日益旺盛，個人投資者對上市公司會計信息的需求也日益迫切。而上市公司披露的會計信息是個人投資者作出決策的重要依據(jù)，故上市公司會計信息披露的質(zhì)量直接關(guān)系著個人投資者的投資收益.但是，我國上市公司會計信息披露中存在的一些問題，使得不少缺乏必要的會計專業(yè)知識的個人投資者蒙受了許多不應(yīng)有的損失和風(fēng)險.因此，提高上市公司會計信息披露質(zhì)量越來越重要。徐舒韻列舉了我國上市公司違規(guī)現(xiàn)象的大量案例，并從證券市場流通股結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、非理性投資行為、行政監(jiān)管等方面分析了上市公司會計信息披露的違規(guī)行為產(chǎn)生的原因，文中提出產(chǎn)生這種現(xiàn)狀的主要原因是因為國有控股的比例過大，股權(quán)結(jié)構(gòu)過于集中、上市公司證券投資缺乏風(fēng)險意識、監(jiān)管不力是上市公司會計信息披露違規(guī)的根本原因。劉峰通過對上市公司信息披露違規(guī)的成因分析，認(rèn)為證券市場功能異化是上市公司信息披露違規(guī)的主要原因，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合理是潛在原因，中介機(jī)構(gòu)的混亂執(zhí)業(yè)和違法行為助漲了上市公司違規(guī)之風(fēng)，對上市公司會計信息披露違規(guī)懲罰力度不夠是直接原因。為此，解決上市公司信息披露違規(guī)的問題需要首先解決證券市場的功能缺陷問題，完善上市公司內(nèi)部法人結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)對中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管及對上市公司信息披露的懲戒力度。綜上所述，國內(nèi)外對于公司信息披露的研究突破了傳統(tǒng)意義的某些觀點，和以前比起來，有了巨大的進(jìn)步。從上述文獻(xiàn)中可以看出，上市公司信息披露制度的問題具有普遍性，不管是在發(fā)達(dá)國家還是在發(fā)展中國家。他們的文獻(xiàn)也表明，公司信息披露在強(qiáng)調(diào)強(qiáng)制性披露的同時不能忽視自愿性披露。關(guān)于獨立董事與信息披露的相關(guān)性，理論與實證文獻(xiàn)得到了統(tǒng)一的結(jié)論，但是與傳統(tǒng)觀念不同，公司規(guī)模，股權(quán)集中度與信息披露的相關(guān)性，實證文獻(xiàn)并沒有統(tǒng)一的結(jié)論，同時對原因缺乏深入探討。1.3 本研究的主要內(nèi)容 本文在參照文獻(xiàn)資料的基礎(chǔ)上，以理論研究為主，對上市公司信息披露體系問題的研究作了比較全面的探討。首先概述與上市公司信息披露問題有關(guān)的理論，并對相關(guān)理論進(jìn)行概述。然后以理論為基礎(chǔ)，披露出目前我國上市公司信息披露存在的問題，然后結(jié)合案例對存在這種現(xiàn)象的原因分析，最后針對成因提出了相關(guān)對策。2 會計信息披露概述2.1 上市公司會計信息披露的定義信息，英文是information，該詞來源于拉丁文informare，有“通知、報告”的意思?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會中信息的重要性就如哈耶克所言：“資源的配置都是特定決策的結(jié)果，而人們的任何決策都基于給定的信息。因此，經(jīng)濟(jì)生活所面臨的最根本問題不是資源的最優(yōu)配置問題，而是怎樣最有效地利用信息的問題?！毙畔⑹亲C券市場的摳紐與核心。信息在證券市場中發(fā)揮的作用最終將反映在股票價格和股指上，證券市場的運行過程就是信息的處理過程。信息本身是非實體的，必須借助一定的物質(zhì)形式，即信息載體，在上市公司信息披露中信息的載體主要是說明書、報告、公告等有關(guān)文件。披露，即通過一定的媒介載體向社會公眾公布他人還沒有得知的信息，英文為disclosure，即“披露”、“公開”、“公示”等意思。信息披露制度，也稱公示制度、公開披露制度，是上市公司為了保障投資者的利益，接受社會公眾的監(jiān)督而依照法律規(guī)定必須將其自身的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果等信息和資料向證券管理部門和證券交易所報告，并向社會公開或公告，以便使投資者充分了解企業(yè)狀況的制度。信息披露制度中，披露需應(yīng)以法定方式進(jìn)行，一般包括：在指定的報刊上公布并在指定地方擺放以供查閱，上市公司向投資者、證券商寄送，公司召開股東會公開以及通過召開記者會或新聞發(fā)布會等方式公布等。各國規(guī)定的具體形式有所不同。有效的信息披露制度，可以降低市場中的不確定性，抑制機(jī)會主義行為，從而降低交易成本。表現(xiàn)在證券市場上，它能夠引導(dǎo)投資者的證券買賣行為，從而達(dá)到資源優(yōu)化配置的效果。2.2 會計信息披露的內(nèi)容會計信息披露應(yīng)重點披露會計工作者從搜集會計資料進(jìn)行加工分析并出具財務(wù)報告的全過程。其披露過程體現(xiàn)了證券立法、會計規(guī)范和審計規(guī)范等諸多內(nèi)容，它包括對會計主體外部的披露即向主體外的信息使用者提供投資信息，還包括對企業(yè)內(nèi)部信息使用者提供經(jīng)營決策。正是因為它對信息使用者的重要性，完善上市公司信息披露體現(xiàn)問題是迫切而必要的。會計信息披露文件一般包括招股說明書、上市公司公告書、年度報告、中期報告和臨時報告，前兩者構(gòu)成首次披露，后三者構(gòu)成持續(xù)披露。3 我國上市公司會計信息披露存在的問題上市公司及時、準(zhǔn)確、充分、真實的披露信息已是世界各國股票市場規(guī)范發(fā)展的前提。我國的股市已歷經(jīng)15年的發(fā)展歷程，上市公司的信息披露制度從無到有，已初步形成信息披露制度，這對于建立完善的股票市場秩序，規(guī)范上市公司的經(jīng)營，保護(hù)投資者的利益起了積極的作用。但是，我國上市公司的信息披露還存在著諸多問題，阻礙了我國上市公司股票市場的健康的發(fā)展，同時也使廣大投資者蒙受了許多不應(yīng)有的損失。3.1會計信息披露的虛假信息有用的基礎(chǔ)為真實性，虛假的信息不僅對投資者有害，還容易對企業(yè)自身的經(jīng)營管理活動產(chǎn)生誤導(dǎo)，使人們的戰(zhàn)略失效，決策失誤。在我國股票市場中，有許多上市公司為了套取上市資格、配股圈錢、使股票價格維持在一個高水平等目的，在會計信息披露時，有意的夸大或者縮小客觀事實，甚至編制虛假的會計報表，達(dá)到虛增利潤的目的。會計信息披露的失真，在我國有很多案例。其中以銀廣夏公司為例。1993年8月，銀廣夏公司以社會募集設(shè)立的股份有限公司，1993年11月26日，經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)，向社會公眾公開發(fā)行3000萬普通股，并在1994年6月17日在深圳證劵交易所上市交易。2000年3月，銀廣夏公司公布已與德國誠信簽訂每年20億元人民幣的協(xié)議，并且連續(xù)簽約三年。由此推算，2001年銀廣夏公司的每股收益可以達(dá)到2-3元，這意味著銀廣夏公司的股票成為“兩市業(yè)績最好市盈率卻最低的股票”。2002年2月，銀廣夏被提起公訴，被指控該公司為了夸大業(yè)績，達(dá)到增資配股的目的，采取虛構(gòu)進(jìn)貨單位、虛假購入萃取產(chǎn)品原材料、偽造銷售發(fā)票、進(jìn)出口報關(guān)單、銀行進(jìn)賬單等手段，制造虛假出口收入10.88億元，向社會發(fā)布虛假凈利潤5.46 億元。銀廣夏2001 年采取虛報銷售收入的手段，虛開增值稅專用發(fā)票，價稅合計2.2 億元，涉及稅款3700 多萬元。銀廣夏因涉嫌違規(guī)停牌，2001 年9 月至10月連續(xù)出現(xiàn)跌停板，造成投資者損失68.6 億元。3.2 會計信息披露不充分會計信息披露的充分性要求要求上市公司必須詳細(xì)完整地披露上市公司的所有財務(wù)信息，讓信息使用者充分了解上市公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的情況，不得隱瞞或者忽略重要的會計信息。一直以來，我國上市公司在信息披露的充分性上存在著很多問題。許多企業(yè)經(jīng)常采用避重就輕的手段，對公司有利的信息過量的披露甚至炒作；對公司有害的信息輕描淡寫，一筆帶過，還有甚者對重大事件選擇不披露，誤導(dǎo)投資者。 3.2.1 我國上市公司信息披露不充分的表現(xiàn)形式就我國目前的情況來看，我國上市公司信息披露你不充分主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）關(guān)聯(lián)交易問題：許多上市公司雖然在定期報告中對關(guān)聯(lián)交易作出了披露，但大多披露不充分，大多數(shù)集中于生產(chǎn)性關(guān)聯(lián)交易。有很多上市公司就是通過關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)移利潤，隱瞞企業(yè)的真實財務(wù)狀況；（2）對投資者決策有重大影響且必須披露的的事項有意或者無意地不進(jìn)行披露，如重大的擔(dān)保事項、改變資金的用途、收購談判信息等；（3）財務(wù)數(shù)據(jù)來源問題：有些公司在會計信息披露時，只有數(shù)據(jù)結(jié)果，而沒有數(shù)據(jù)的來源，如資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、投資收益等，這些數(shù)據(jù)結(jié)果很難讓投資者判斷其會計信息的真假；（4）對或有事項特別是預(yù)計負(fù)債、償債能力、分部信息、預(yù)測性財務(wù)信息等方面披露不充分；（5）信息量化問題。在會計信息披露中，定性披露較多，定量披露少，絕對值披露較多，相對值披露較少，在不同程度上降低了會計信息的可理解性。3.3 會計信息披露不及時公司在對會計信息披露的時候要講求時效性，及時性是會計信息質(zhì)量的一個重要特征。越及時的信息對信息使用者來說越有用。上市公司的經(jīng)營過程是一個動態(tài)的過程，由于信息不對稱，外部投資者不可能像公司經(jīng)營者那樣對公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有著一個隨時了解的過程，這就必然要求上市公司及時報告有用的信息，不能滯后。然而，我國的臨時報告披露的及時性存在很大的問題，公司往往根據(jù)自身的利益需要來決定什么時候披露重大事件。這些重大事件不能及時披露，或者延緩至定期報告中予以披露，信息已嚴(yán)重滯后，給投資者帶來不應(yīng)有的損失。3.4 預(yù)測性財務(wù)信息的濫用預(yù)測性財務(wù)信息是用來表明公司未來的發(fā)展和業(yè)績的可能性，預(yù)測性財務(wù)信息的編制有助于投資者從長遠(yuǎn)的角度對公司的未來發(fā)展前景有一個了解，從而做出合理的投資決策。良好謹(jǐn)慎的財務(wù)預(yù)測信息可以不讓投資者的預(yù)期報酬落空，從而降低投資風(fēng)險，進(jìn)而彌補現(xiàn)行財務(wù)報告的不足。從另外一個方面講，投資者可以通過管理者編制的預(yù)測財務(wù)信息看到未來的發(fā)展情況，提高了財務(wù)報告的有效性。但是我國目前沒有對上市公司編制預(yù)測性財務(wù)信息作出強(qiáng)制性要求，所以對預(yù)測性財務(wù)報表沒有統(tǒng)一的編制格式、內(nèi)容和編制方法。很多上市公司就因為這樣而夸大描述自己公司前景，從而達(dá)到籌資目的。4 我國上市公司會計信息披露違規(guī)的成因分析上市公司會計信息披露的違規(guī)屢見不鮮，本文從內(nèi)部原因和外部原因去分析，具體表現(xiàn)在以下方面：4.1 公司治理結(jié)構(gòu)不完善目前我國公司法規(guī)定了公司內(nèi)部各組織機(jī)構(gòu)的職責(zé)和權(quán)利，但實際操作中往往流于形式。如股東大會為董事會左右，而董事會又是事實上的“大股東會”，盡管引入了獨立董事，但不少公司的獨立董事在參與公司事務(wù)中往往“礙于情面”而難于堅持自己的立場，原因是大部分獨立董事是由大股東或執(zhí)行董事推薦，他們很難成為大股東的反對派，維系“關(guān)系”成為多數(shù)獨立董事履行職責(zé)的前提條件之一。根據(jù)公司法的規(guī)定，我國公司的監(jiān)事會與董事會是股東大會之下的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，具有平行地位。但由于董事會具有決策權(quán)利，董事長是法人代表，這就使得僅具有部分監(jiān)督權(quán)的監(jiān)事會實際成為董事會之下的一個機(jī)構(gòu)。加上我國的監(jiān)事會主要由職工或股東代表組成，他們在行政關(guān)系上受制于董事會或兼任公司管理層的董事，而且監(jiān)事會無權(quán)任免董事會或經(jīng)理班子的成員，無權(quán)參與和否決董事會與經(jīng)理班子的決策，從而導(dǎo)致即使董事會有違法違規(guī)行為，監(jiān)事也不敢監(jiān)督，監(jiān)督作用難以發(fā)揮。這就給會計信息披露違規(guī)提供了很大的操作空間。4.2 公司利益驅(qū)動首先，證券市場豐富的資源，對暫時不具備上市資格的股份有限公司來說，是一種極具吸引力的上市誘惑。在眾多信息披露違規(guī)的上市公司中，有許多家公司基于上市包裝的目的，或者利用各種手段虛增利潤，或者制造虛假證明文件，或者對會計信息進(jìn)行虛假陳訴，發(fā)布誤導(dǎo)性信息，進(jìn)而達(dá)到從證劵市場吸收大量資金。其次，我國對上市公司的退出機(jī)制做了明確的規(guī)定，若上市公司在三個會計年度連續(xù)虧損，自其公布第三年度報告之日起，證交所對其股票實施停牌，如果在寬限期的第一個年度盈利，可向證監(jiān)會提出恢復(fù)上市的申請，如果繼續(xù)虧損，或者被注冊會計師出具否定意見的審計報告，中國證監(jiān)會則會終止其上市。因此，某些上市公司為了保住“圈錢”的工具，而粉飾財務(wù)信息，披露不實會計信息。4.3 公司內(nèi)部缺乏自我約束和監(jiān)督機(jī)制目前我們國家某些上市公司由于缺乏應(yīng)有的內(nèi)部審計及管理控制，會計基礎(chǔ)工作薄弱，會計管理體制不順，會計監(jiān)督無力，內(nèi)部審計監(jiān)督職能被削弱等原因，以致缺乏參與市場競爭的的實力，甚至陷入財務(wù)困境而難以自拔。4.4 證券監(jiān)管系統(tǒng)薄弱及監(jiān)督執(zhí)法力度不夠 目前，我國尚無證券市場的自律性機(jī)構(gòu)，交易所在運作過程中也很少嚴(yán)格要求會員。由于中國證監(jiān)會力量薄弱，權(quán)威性不足，證券市場又是多種利益沖突的焦點之一，多方插手。個別負(fù)責(zé)經(jīng)濟(jì)的官員習(xí)慣用行政管理辦法來管理證券市場，不按證券市場的規(guī)律辦事。投資者的行為也還在摸索階段，造成有用的會計信息不能全面、及時地傳遞給投資者和其他信息需求者。按照公司法規(guī)定，“公司不按規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)報告作虛假記載的由國務(wù)院證券管理部門決定暫停其股票上市；后果嚴(yán)重的，終止其股票上市?！钡T多上市公司的虛假陳述造成投資者的巨大損失，按照規(guī)定直接停牌、摘牌就可以了，卻為什么有那么多的“瓊民源”更名，“鄭百文”重組，銀廣夏停牌和紅光實業(yè)復(fù)牌?上市公司的懲罰措施、退市制度為什么就不能一步到位地被執(zhí)行，反而有那么多上市公司“該死不死”的新聞來回炒作?這些都需要我們對目前的證券市場依法、執(zhí)法情況進(jìn)行審視。4.5 注冊會計師審計行業(yè)執(zhí)業(yè)不規(guī)范作為證券市場的鑒證者，會計師事務(wù)所在上市公司信息披露中發(fā)揮著極其重要的作用，投資者能否得到可靠、真實、有用的信息，在很大程度上取決于注冊會計師對財務(wù)報告出具的審計意見。在過去的幾年中，惡性的虛假報表案件接二連三，這證明我國審計行業(yè)還存在著不少潛在問題。在“紅光實業(yè)”和“瓊民源”等重大案件中，負(fù)責(zé)審計的成都蜀都、中華和海南大正會計師事務(wù)所扮演了很不光彩的角色，有著不可推卸的責(zé)任。目前，注冊會計師執(zhí)業(yè)中存在的最主要問題就是風(fēng)險意識淡薄。甚至一些注冊會計師似乎并沒有意識到他們所出具的審計報告是投資者借以判斷一家公司是否值得投資的重要依據(jù)，如果報告本身有錯誤或是有虛假成份，不僅會給投資者造成巨大的損失，甚至還會帶來嚴(yán)重的社會后果。盡管監(jiān)管部門對注冊會計師的違法執(zhí)業(yè)有著嚴(yán)厲的處罰措施，但在實際工作中，一些注冊會計師依然不能規(guī)范執(zhí)業(yè)。此外，值得重視的另外一個問題就是注冊會計師的執(zhí)業(yè)環(huán)境，有很多會計師事務(wù)所在執(zhí)業(yè)時受到了來自上市公司、當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門等方面的壓力和利誘;使其不能在出具審計報告的時候不能保持獨立性，影響審計意見。同時一些會計師事務(wù)所為了招攬客戶，穩(wěn)定與客戶的合作關(guān)系，而接受了客戶的一些不正當(dāng)要求。不正當(dāng)?shù)母偁幏恋K了執(zhí)業(yè)質(zhì)量的提高。從總體上說，注冊會計師的技術(shù)素質(zhì)和職業(yè)道德也還有待進(jìn)一步提高。5 完善上市公司信息披露對策目前上市公司會計信息披露中存在的問題主要由現(xiàn)行不完善的市場經(jīng)濟(jì)特定制度安排下的環(huán)境因素所決定的，因此，要想一蹴而就予以全面解決是不可能的。只能從剖析其成因出發(fā)，抓住其主要矛盾，以各方面的改革為基本立足點，加強(qiáng)制度建設(shè)和執(zhí)行力度，加強(qiáng)監(jiān)管，綜合治理，采取多管齊下的辦法，逐步地予以解決。5.1 完善公司治理結(jié)構(gòu)第一：完善股東大會制度。一是推行表決信托制度，使廣大投資者能夠以信托方式在股東大會上行使表決權(quán)，減少投資者因某些因素而喪失投票機(jī)會。二是實現(xiàn)累計投票制度，使廣大投資者不致因為持有股份過少而喪失參與股東大會的機(jī)會。三是大力發(fā)展股票投資基金，通過基金向股東大會施加影響，即投資者不是通過購買股票而是通過購買股票投資基金，由基金代為行使股東權(quán)力。 第二：完善董事會制度，為了保證股份經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的股權(quán)平等和民主決策原則得以實施，還必須調(diào)整相關(guān)做法，完善董事會制度。一是建立和健全董事任免機(jī)制，使股東大會在董事任免上發(fā)揮決定性作用。二是實行和完善外部董事制度，將董事選擇條件廣泛化，使董事會成員在無論在人格才識或者健康等方面皆有明顯改善，既增強(qiáng)公司決策的公平性和科學(xué)性，也可以更好地平衡大股東和小股東之間的權(quán)益。 第三：完善經(jīng)營權(quán)制度，改變政府直接任免公司高管人員的做法，將其任免權(quán)限制真正還給董事會。 第四：重塑監(jiān)事會。一是明確監(jiān)事會的獨立地位和獨立行使監(jiān)督工作的權(quán)力，切實將監(jiān)事會成員的任免權(quán)限還給股東大會，從而改變監(jiān)事會只是對董事會和經(jīng)理負(fù)責(zé)而不是對股東大會負(fù)責(zé)的現(xiàn)狀。二是改善監(jiān)事會人員構(gòu)成，增加非股東監(jiān)事成員比例，增強(qiáng)監(jiān)事會行使職權(quán)的獨立性。三是將個人利益與監(jiān)督責(zé)任結(jié)合起來，促使監(jiān)事會客觀、公正、有效地履行職責(zé)。5.2 健全內(nèi)部控制制度目前，我國上市公司內(nèi)部控制還存在著一系列問題，最根本的原因在于我國上市公司對內(nèi)部控制的認(rèn)識不夠，從而導(dǎo)致其內(nèi)部控制制度不健全，故要提高我國上市公司信息披露的質(zhì)量，必須增強(qiáng)其內(nèi)部控制制度的建設(shè)，引進(jìn)內(nèi)部控制監(jiān)督檢查和應(yīng)急機(jī)制。內(nèi)部控制監(jiān)督檢查機(jī)制是作用于內(nèi)部控制系統(tǒng)的控制系統(tǒng)，是實現(xiàn)有效內(nèi)部控制的手段。其基本職能是通過定期的監(jiān)督、檢查和評估，促使企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)持續(xù)而有效的運轉(zhuǎn)。內(nèi)部控制監(jiān)督檢查機(jī)制的作業(yè)方式有當(dāng)事人自查自評和接受他人監(jiān)督檢查與評估披露兩種方式。監(jiān)督檢查與評估的依據(jù)應(yīng)是公司章程和各類內(nèi)部管理與控制規(guī)定。作業(yè)對象可以是整個公司，也可以根據(jù)情況選定某些部門、某些業(yè)務(wù)、或某些流程。誰對內(nèi)部控制監(jiān)督檢查機(jī)制負(fù)責(zé)?首先，董事會是公司內(nèi)部控制系統(tǒng)有效運轉(zhuǎn)的終極責(zé)任主體，所以董事會和他的所有專業(yè)委員會就是公司內(nèi)部控制監(jiān)督檢查機(jī)制的終極責(zé)任主體。其次，公司首席行政長官和他委托的一名副職應(yīng)對他們自身和他們之下的內(nèi)部控制系統(tǒng)行使監(jiān)督檢查職能。第三，公司內(nèi)部審計部門接受公司行政班子的委托對公司內(nèi)部控制系統(tǒng)的監(jiān)督檢查機(jī)制負(fù)責(zé)。第四，公司認(rèn)為必要時，也可以專門聘請社會中介機(jī)構(gòu)，按照公司章程和各項管理與控制制度，對公司內(nèi)部控制系統(tǒng)，進(jìn)行全面、系統(tǒng)的評估。這種獨立的相對客觀的評估將有助公司內(nèi)部控制的完善和有效運轉(zhuǎn)。另外，公司還需在內(nèi)部控制系統(tǒng)之外設(shè)置應(yīng)急管理系統(tǒng)，作為內(nèi)部控制系統(tǒng)的必要補充。由于內(nèi)部控制有其固有限制，即使內(nèi)部控制非常完善的企業(yè)，也不能完全規(guī)避失誤甚至失敗的風(fēng)險，這就是人們通常所說的“混沌理論”(Chaos Theory)。按混沌理論，即使一些非常細(xì)微的可以接受的偏差，也可能在一定條件下釀成大的災(zāi)難。由此可見，企業(yè)的災(zāi)難是可能隨時發(fā)生的：企業(yè)一定要有憂患意識，要設(shè)置必要的機(jī)制，做一些必要的安排，以便及時應(yīng)對突發(fā)事件，隨時調(diào)整企業(yè)的戰(zhàn)略和對策。應(yīng)急管理機(jī)制在當(dāng)今競爭激烈、業(yè)務(wù)復(fù)雜、市場多變和技術(shù)飛速發(fā)展的環(huán)境下，顯得特別重要。5.3 加強(qiáng)外部監(jiān)管5.3.1 加強(qiáng)市場監(jiān)管建立和完善證券市場監(jiān)管的組織體系：建立起一套包括國家證券監(jiān)管部門、市場交易組織部門和行業(yè)、中介機(jī)構(gòu)及投資者利益保護(hù)組織等在內(nèi)的證券監(jiān)管組織框架體系，從體系上保證信息公開披露制度的嚴(yán)格實施。一方面，中國證券期貨業(yè)的專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國證監(jiān)會，各地的證管辦是證監(jiān)會的派出和下屬機(jī)構(gòu)，證券市場的監(jiān)管應(yīng)該以這兩級機(jī)構(gòu)為主線，依照證券法規(guī)縱向?qū)嵤?。另一方面，其他關(guān)聯(lián)部門依照其專業(yè)性法規(guī)實施橫向監(jiān)管。此外，各行業(yè)內(nèi)部施嚴(yán)格的自律管理，從而形成縱橫交錯、分工明確、相互協(xié)凋、結(jié)構(gòu)嚴(yán)密的證券市場監(jiān)管組織體系。加大執(zhí)法力度，培養(yǎng)證券市場參與者的法制意識：要減少違法違紀(jì)行為的發(fā)生的頻率，其關(guān)鍵在于嚴(yán)格執(zhí)法。所以，證監(jiān)會和證券交易所應(yīng)增強(qiáng)主動監(jiān)管意識，并制定一套切實可行的監(jiān)督檢查辦法。證監(jiān)會除加強(qiáng)審批控制外，還要加強(qiáng)跟蹤監(jiān)管，會計信息披露中的違法違規(guī)行為應(yīng)該從嚴(yán)處理。對于違規(guī)者一律嚴(yán)懲不貸，該罰款的罰款，應(yīng)該給予以刑事處罰的予以刑事處罰。同時應(yīng)加強(qiáng)與各行業(yè)主管部門之間的協(xié)調(diào)配合，對違規(guī)單位、違規(guī)行為及時進(jìn)行曝光，以此為戒，提高證監(jiān)會的威懾作用，從而有效維護(hù)證券市場的正常秩序。 5.3.2 充分發(fā)揮社會監(jiān)管的職能作用完善投資者監(jiān)督和申訴制度，積極支持投資者行使監(jiān)督權(quán)、質(zhì)詢權(quán)和建議權(quán)；發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，加強(qiáng)投資者的監(jiān)督力量；媒體可以利用其敏感的觸覺，究根尋源的職業(yè)習(xí)慣，無處不在的獨特的職業(yè)優(yōu)勢，以及法律賦予的特別權(quán)利，把第一時間得到的消息傳遞給社會以促進(jìn)信息的對稱，特別是把消息傳遞給社會監(jiān)管體制的各個層面，使各種制衡機(jī)制能無間地合作有效地運轉(zhuǎn)，迅速達(dá)到約束和控制的效果。5.4 發(fā)展和完善注冊會計師審計制度如果說完善的公司治理結(jié)構(gòu)是解決會計信息質(zhì)量的內(nèi)在保障機(jī)制，那么高效有用的注冊會計師的審計則是會計信息質(zhì)量的外在保障機(jī)制，注冊會計師的執(zhí)業(yè)質(zhì)量在很大程度上決定著會計信息披露的質(zhì)量。所以本文提出從以下兩個方面完善注冊會計師審計制度：5.4.1 提倡會計師事務(wù)所的聯(lián)合會計師事務(wù)所如果要做到真正意義上的“脫鉤”，避免主管部門的行政干預(yù)，就必須從實質(zhì)上將會計師事務(wù)所改制為由注冊會計師出資發(fā)起設(shè)立，承辦業(yè)務(wù)并負(fù)有有限責(zé)任的社會中介機(jī)構(gòu)，形成自主執(zhí)業(yè)，自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自擔(dān)風(fēng)險的機(jī)制。否則會計師事務(wù)所就很難以為上市公司會計信息的披露做出獨立、客觀、公正的鑒證服務(wù)。另外一個方面，面對國外大型會計師事務(wù)所的日益全球化，我國小型的會計師事務(wù)所面臨的競爭壓力也越來越大。因此，中國注冊會計師協(xié)會應(yīng)大力提倡我國會計師事務(wù)所之間的聯(lián)合，只有會計師事務(wù)所自身力量的加強(qiáng)，才能為高效地完成大型、超大型企業(yè)集團(tuán)的審計業(yè)務(wù)提供保障，才能增強(qiáng)其獨立性及其防范風(fēng)險意識和法律責(zé)任意識。5.4.2 提高注冊會計師的執(zhí)業(yè)技術(shù)水平及道德素質(zhì)在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的當(dāng)代社會，知識更新快，新制度、新政策頻頻出臺，注冊會計師在上市公司會計信息披露執(zhí)業(yè)領(lǐng)域也在不斷拓寬和加深。從2009年開始，中國注冊會計師協(xié)會也意識到了注冊會計師不應(yīng)單純的只注重理論知識，還要注重實踐，把原來的注冊會計師考試由只考5科增加到6加1綜合考試，這足以說明注冊會計師的執(zhí)業(yè)不僅僅是紙上談兵，還要有足夠的社會實踐。考試的改革也為我國能夠培養(yǎng)出一大批優(yōu)秀的注冊會計師提供了有力保障。但是僅僅拿到注冊會計師資格證書并不能證明你能夠提供優(yōu)秀的審計服務(wù)，注冊會計師需要不斷充電，來適應(yīng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的社會。所以注冊會計師必須不斷地接受后續(xù)教育，以提高自身的執(zhí)業(yè)水平。注冊會計師應(yīng)增加計算機(jī)操作能力和外語水平要求，增強(qiáng)注冊會計師審計涉外業(yè)務(wù)的能力。同時，應(yīng)注意結(jié)合實際工作中遇到的難點、疑點和熱點問題，真正提高分析和解決問題的能力。只有這樣才能使中國的注冊會計師在國際會計市場中具有競爭能力。與此同時，還必須加強(qiáng)注冊會計師的職業(yè)道德教育。注冊會計師內(nèi)心信念的準(zhǔn)則和規(guī)范，直接決定著其行為的規(guī)范化與否。我國目前注冊會計師法等相關(guān)法規(guī)對違規(guī)注冊會計師的處罰也做出了一些規(guī)定，但實際操作起來困難大，不能有效約束注冊會計師的違規(guī)行為。本文認(rèn)為在我國目前注冊會計師協(xié)會自律化管理尚不能有效的情況下，除了在平時強(qiáng)化職業(yè)道德的思想教育外，更重要的是從制度上加以保證。因此，可以考慮在中國注冊會計師協(xié)會中設(shè)立專門職業(yè)道德委員會，負(fù)責(zé)制定、解釋、修訂和實施職業(yè)道德準(zhǔn)則，盡快使職業(yè)道德的執(zhí)行程序制度化、常規(guī)化并具有可操作性。5.5 建立誠信機(jī)制上市公司會計信息的披露失真與會計領(lǐng)域的誠信缺失有關(guān)，但是誠信的缺失不僅是會計領(lǐng)域僅有的現(xiàn)象，也不僅是會計人員僅有的現(xiàn)象，而是社會的普遍現(xiàn)象。為了防止會計信息失真，不僅要打造會計誠信，還要建立社會誠信，只有全社會做到誠實可信，才能夠保證會計信息人員的守信，才能夠提供真實可靠的會計信息。本文從三個方面闡述了如下觀點。5.5.1建立相關(guān)法律、法規(guī)，加大對失信的懲罰力度不講誠信之所以能夠存在，最關(guān)鍵的原因是失信的成本過低，收益卻很大，相反守信的成本很高，收益很小，這也是誠信缺失的最根本原因。曾經(jīng)看過這樣一幅漫畫，畫面是一個制造假酒的業(yè)主正在進(jìn)行造假，被工商部門檢查到了，但他為了不耽誤自己的生產(chǎn)，讓執(zhí)法人員直接從他的腰包里掏錢。從這幅畫里我們可以看出，執(zhí)法人員對他懲罰力度過小，不足以對他起到威懾作用，如果執(zhí)法人員的懲罰足以使他傾家蕩產(chǎn)，他絕不會那么不在乎了。為了杜絕不誠信的現(xiàn)象，一定要加大懲罰力度，提高造假成本，使造假者望而生畏。這就需要建立相關(guān)的法律和法規(guī)，加大懲罰力度。5.5.2進(jìn)行以遵守誠信為榮的社會主義精神文明建設(shè)遵守誠信是人們的思想觀念，要想人們真正能夠做到這一點，必須是整體社會的道德水平有這樣一個意識，僅僅依賴處罰是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，處罰雖然可以起到威懾作用，但只是短期的效果，還有很多因素制約著處罰的有效性。第一，是否能夠發(fā)現(xiàn)造假者；第二，制度是否健全，如果制度不夠完善，即使有造假也會因為制度的漏洞而無法對其進(jìn)行處罰，這些都是處罰手段運用的制約因素。所以一個社會要想成為誠信的社會，要從思想上進(jìn)行建設(shè)，要改變?nèi)藗兊乃枷胗^念。可以從以下方面著手：第一：利用媒體進(jìn)行輿論宣傳。運用廣播、電視、報刊、雜志等媒體進(jìn)行宣傳，經(jīng)過宣傳后使人們樹立一種“以誠為榮，不誠為恥的價值觀念。對市場經(jīng)濟(jì)中遵守誠信的事件，進(jìn)行重點宣傳，同時樹立楷模，鼓勵人們向他學(xué)習(xí)。第二：樹立誠信從小做起。讓人們從小就樹立一種遵守誠信的思想，讓遵守誠信成為一種習(xí)慣，在其心靈深處留下一種烙印?，F(xiàn)在對學(xué)生的思想道德建設(shè)就應(yīng)把遵守誠信加進(jìn)去。第三：領(lǐng)導(dǎo)干部要樹立誠實守信的榜樣。領(lǐng)導(dǎo)干部是人們模仿的對象。往往領(lǐng)導(dǎo)干部的行大于聲，下屬不是在聽你說什么，而是看你是怎么做的。如果領(lǐng)導(dǎo)干部都貪污、受賄，怎么能夠讓老百姓做到誠實可信。故領(lǐng)導(dǎo)干部要講真話，辦實事，遵紀(jì)守法。5.5.3 加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中國著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家張維迎教授在調(diào)查影響誠信的相關(guān)因素時，曾對500家企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查，調(diào)查的題目是：你認(rèn)為哪些地區(qū)的企業(yè)比較守信用，結(jié)果，排在前5位的是上海、北京、江蘇、廣東、山東；同時對GDP及其增長與守信用程度進(jìn)行了分析，發(fā)現(xiàn)如果按收入水平進(jìn)行分類，人均收入最高的一組，平均信任度為8.76，而人均GDP最低的一組，平均信任度是081，地區(qū)GDP增長與第一守信度的相關(guān)數(shù)為0.96，人均GDP與第一守信度的相關(guān)系數(shù)為06。所以，要建設(shè)守信的社會，必須發(fā)展經(jīng)濟(jì)，只有經(jīng)濟(jì)發(fā)展的程度很高時，整個社會的誠信水平才能提高，西方發(fā)達(dá)國家的誠信水平高于發(fā)展中國家正是一