財務分析畢業(yè)論文正稿.doc

. . . .XX學院畢 業(yè) 論 文論文題目 XXXXXXXX財務分析報告 專 業(yè) 班級 姓 名 學 號 指導老師 目 錄摘要一、XXXXXXX公司基本情況分析 2二、XXXXXXXX公司財務報表分析 3（一）資產(chǎn)負債表分析 3（二）利潤表分析 4三、XXXXXXXXXX公司財務能力指標分析 5（一）公司償債能力分析 51、公司短期償債能力分析 62、公司長期償債能力分析 6（二）公司盈利能力分析 71、成本費用利潤率分析 72、營業(yè)毛利率分析 73、營業(yè)凈利率分析 84、總資產(chǎn)報酬率分析 8（三）公司營運能力分析 81、流動資產(chǎn)周轉情況分析 82、固定資產(chǎn)周轉情況分析 83、總資產(chǎn)周轉情況分析 9五、結論與建議 9參考文獻 10附表 11摘要財務報表分析是以企業(yè)的財務報表和其他資料為基本，采用專門的分析工具和方法，從財務報表中尋找有用的信息，有效地尋求企業(yè)經(jīng)營的財務狀況變化的原因，從而對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進行綜合與評價的過程。本文從一個財務報表外部使用者的角度，以XXXX公司為例，從該公司近幾年的財務報表著手分析，并據(jù)此分析結果做出某些必要的調(diào)整和提出解決問題的方法。關鍵詞：財務報表、財務報表分析、財務指標一、XXXXX公司基本情況分析XXXXXXX公司成立于 。二、XXXXXX公司財務報表分析（一）資產(chǎn)負債表分析根據(jù)附件1中所列的資產(chǎn)負債表可知，2010年度XXXXX公司的資產(chǎn)為6018462.62元，負債為2028555.86元，所有者權益為3989906.76元。2011年度XXXXXX公司的資產(chǎn)為7233618.18元，負債為3306485.04元，所有者權益為3927133.14元。2011年與2010年相比資產(chǎn)有所上升，負債增加，所有者權益減少，這表明XXXXXXX公司在2011年度的發(fā)展比2010年度發(fā)展的好，但所有者權益有待加強。XXXX公司2011年度的資產(chǎn)比2010年度同期增加20.19%，資產(chǎn)的變化中應收賬款增加最多為1112456.83元。應該隨時注意企業(yè)承接監(jiān)理工程的規(guī)模，建筑行業(yè)結構的變化和資金結構的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿Γ矝Q定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形式。因此，建議投資者對其變化進行動態(tài)跟蹤與研究。在流動資產(chǎn)各項目變化中，貨幣資金增加，應收賬款增加，說明企業(yè)應付市場變化的能力將較強。應收賬款的增加，說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應該加強貨款的回收工作。總之，企業(yè)的支付能力和應付市場的變化能力有待加強。企業(yè)2011年度未分配利潤比2010度下降了6.34%，表明企業(yè)當年沒有盈余。未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所下降，說明企業(yè)籌資和應付風險的能力比去年有所下降?？傮w上，企業(yè)長期和短期的融資活動比去年有所提高。企業(yè)是以所有者權益資金為主來開展經(jīng)營性活動，資金成本相對比較低。（二）利潤表分析根據(jù)附件2中所列的利潤表可知，2010年度XXXXX公司主營業(yè)務收入8088994.71元，管理費用6928782.50元，財務費用6378.41元，利潤總額653460.98元，凈利潤631896.77元。2011年度XXXXXXX公司主營業(yè)務收入9226685.50元，管理費用7805010.04，財務費用3279.35元，利潤總額896919.03元，凈利潤869739.67元。2011年與2010年相比主營業(yè)務收入增長1137690.79元，說明企業(yè)業(yè)務規(guī)模處于較快發(fā)展階段, 服務的競爭力強,企業(yè)業(yè)務規(guī)模很快擴大。2011年度企業(yè)利潤總額增加率為37.76%，企業(yè)在工程監(jiān)理服務的獲利能力取得了很大的成績，因為企業(yè)利潤積累的極大提高為企業(yè)壯大自身實力，將來迅速發(fā)展壯大打下了堅實的基礎。企業(yè)2011年度比2010年度管理費用率多，說明企業(yè)管理費用率有所上升，管理費用與收入?yún)f(xié)調(diào)性不好，未來公司應盡可能提高對企業(yè)成本的控制水平。財務費用率降低，說明企業(yè)財務費用與利潤協(xié)調(diào)性好，未來企業(yè)應保持對財務費用的控制水平。企業(yè)凈利潤增長了237842.9元，費用增加了873128.48元；總體企業(yè)經(jīng)營效益一般，費用控制有待加強。三、XXXXX公司財務能力指標分析財務指標分析是指總結和評價企業(yè)財務狀況與經(jīng)營成果的分析指標，包括償債能力指標、盈利利能力指標、營運能力指標。（一）公司償債能力分析根據(jù)附表資料，摘出一些數(shù)據(jù)如下表（表1-1），并計算出該公司2010年度和2011年度有關償債能力指標如下表（表2-1）所示： (表1-1) 資產(chǎn)變動情況表 單位：元項目2010年2011年增減金額增減百分比(%)貨幣資金1168121.421735769.30567647.8848.59應收賬款1099542.562211999.391112456.83101.17其他應收款1668292.33724234.55-944057.78-56.59低值易耗品8213.508213.5000流動資產(chǎn)合計3944169.814672003.24727833.4318.45（表2-1） 償債能力指標計算表比率2010年2011年標準值流動比率（%）194.43141.30200速動比率（%）194.03141.30100現(xiàn)金比率（%）25.8017.1720資產(chǎn)負債率（%）33.7145.7140-70產(chǎn)權比率（%）50.8484.20已獲利息倍數(shù)2.062.243-5倍1、公司短期償債能力分析短期償債能力是企業(yè)用其流動資產(chǎn)償付負債的能力，它反映企業(yè)償付即將到期債務實力。企業(yè)能否及時償付到期的流動負債，是反映企業(yè)財務狀況好壞的重要標志。大多數(shù)情況下，短期債務需要用貨幣資金來償還，因而各種資產(chǎn)的變現(xiàn)速度直接影響到企業(yè)的短期償債能力。該企業(yè)正處于成長期，服務良好，運用某個單一的指標來評價企業(yè)短期償債能力就顯得保守，以上可是看出本企業(yè)短期償債能力較強。2、公司長期償債能力分析長期償債能力分析是指企業(yè)償還長期負債的能力，用于衡量企業(yè)償還債務本金與支付債務利息的現(xiàn)金保證程度，是評價企業(yè)財務狀況的重點。（1）資產(chǎn)負債率從表2-1可以看出，該企業(yè)2011年度資產(chǎn)負債率呈現(xiàn)上升趨勢，與2010年度相比上升了12個百分點，由于負債的上升，2011年比2010年的長期償債能力小幅下降。（2）產(chǎn)權比率產(chǎn)權比率是負債對股東權益比率，該比率一方面反映了由債權人提供的資本和股東提供的資本的相對比率關系，另一方面反映了企業(yè)基本財務結構是否穩(wěn)定。從表2-1可以看出，2011年度產(chǎn)權比率比2010年度產(chǎn)權比率上升了33.36個百分點，說明該企業(yè)11年的財務風險較10年的財務風險有所上升，投資報酬也有所上升。（3）已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務收益與利息費用的比率，用以衡量償付借款的保障程度。從表2-1可以看出，2011年度的已獲利息倍數(shù)比2010年度的已獲利息倍數(shù)稍微提高了些，大致上沒什么變化；但是均小于標準值3-5倍，但總體上該企業(yè)償付債務利息能力比較穩(wěn)定。（二）公司盈利能力分析盈利能力體現(xiàn)了企業(yè)運用其所支配的經(jīng)濟資源，開展某種活動，從中賺取利潤的能力。企業(yè)的經(jīng)營活動是否具有較強的盈利能力，對企業(yè)的生存發(fā)展至關重要。根據(jù)附表資料，摘出一些數(shù)據(jù)如下表（3-1），并計算出該企業(yè)2010年度和2011年度有關獲利能力指標如下表（表3-2）所示：（表3-1） 獲利項目情況表 單位:元項 目10年實際值11年實際值增長額增長率主營業(yè)務收入8088994.719226685.50 1137690.79 0.14主營業(yè)務利潤7644100.018716758.42 1072658.41 0.14營業(yè)利潤708939.10908469.03199529.93 0.28利潤總額653460.98896919.03 243458.050.37 凈利潤631896.77869739.67237842.9 0.38 總資產(chǎn)6018462.627233618.18 1215155.56 0.20（表3-2） 獲利能力指標計算表項目2010年2011年成本費用利潤率(%)1.211.54營業(yè)毛利率(%)9.459.34營業(yè)凈利率(%)0.780.68總資產(chǎn)報酬率(%)1.050.961、成本費用利潤率分析成本費用利潤率是企業(yè)一定期間的利潤總額與成本、費用總額的比率。根據(jù)表3-2可以看出，2011年度成本費用利潤率比2010年度成本費用利潤率略有提高，提高了0.33個百分點，說明企業(yè)對成本費用的控制和管理水平較得當。2、營業(yè)毛利率分析從表3-2可以看出， 2011年營業(yè)毛利率比2010年營業(yè)毛利率下降了0.11個百分點，說明了企業(yè)11年工程監(jiān)理服務初始獲利能力較10年有所下降。3、營業(yè)凈利率分析從表3-2可以看出，2011年益凈利率比2010年益凈利率下降了0.1個百分點，說明企業(yè)2011年對投資者報酬的實現(xiàn)程度有所下降。4、總資產(chǎn)報酬率分析根據(jù)表3-2可以看出，2011年度總資產(chǎn)報酬率比2010年度總資產(chǎn)報酬率下降了0.09個百分點，說明企業(yè)11年每單位資產(chǎn)所創(chuàng)造的利潤比10年沒單位資產(chǎn)所創(chuàng)造的利潤略有所下降，企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力下降。這說明可能是市場宏觀環(huán)境的改變導致利潤下滑，盈利能力減弱。（三）公司營運能力分析根據(jù)附表資料，計算出該公司2011年度和2010年度有關營運能力指標如下表（表4-1）所示：（表4-1） 營運能力指標計算表營運能力分析的各類指標2010年2011年應收賬款周轉率應收賬款周轉次數(shù)8.655.57應收賬款周轉天數(shù)15.1318.56流動資產(chǎn)周轉率流動資產(chǎn)周轉次數(shù)2.422.14流動資產(chǎn)周轉天數(shù)40.1240.68固定資產(chǎn)周轉率固定資產(chǎn)周轉次數(shù)3.993.99固定資產(chǎn)周轉天數(shù)90.1890.18總資產(chǎn)周轉率總資產(chǎn)周轉次數(shù)1.511.39總資產(chǎn)周轉天數(shù)90.4591.431、流動資產(chǎn)周轉情況分析（1）應收賬款周轉率根據(jù)表4-1可以看出，該企業(yè)2011年度應收賬款周轉率比2010年度有所下降，這表明企業(yè)的營運能力有所下降，也說明企業(yè)沒有加強應收賬款的管理，增加了應收賬款周轉天數(shù)，應收賬款的變現(xiàn)速度變慢，企業(yè)的營運能力降低。（2）流動資產(chǎn)周轉率流動資產(chǎn)是反映企業(yè)流動資產(chǎn)周轉速度的指標。根據(jù)表4-1可以看出，該企業(yè)2011年度流動資產(chǎn)周轉次數(shù)比2010年度減少了0.3，而周轉天數(shù)卻增加了0.56天。流動資產(chǎn)周轉次數(shù)減少表明該企業(yè)在完成同樣多的營業(yè)收入時，11年所占用的流動資產(chǎn)比10年所占用的流動資產(chǎn)多。流動資產(chǎn)周轉天數(shù)的增加表明該企業(yè)的流動資產(chǎn)在經(jīng)歷服務各階段時所占用的時間有所變長。2、固定資產(chǎn)周轉情況分析根據(jù)表4-1可以看出，該企業(yè)2011年度固定資產(chǎn)周轉次數(shù)比2010年度沒有發(fā)生改變，表明該企業(yè)利用固定資產(chǎn)創(chuàng)收的能力在保持階段，固定資產(chǎn)的利用效果一成不變，進而說明該企業(yè)的營運能力一直沒有發(fā)生變化。3、總資產(chǎn)周轉情況分析根據(jù)表4-1可以看出，該公司2011年度總資產(chǎn)周轉率比2010年度略有減緩；總資產(chǎn)周轉次數(shù)減少了0.12次，周轉天數(shù)增加了0.98天，說明該企業(yè)總資產(chǎn)速度減慢了；因此總資產(chǎn)的利用效果上有待進一步提高。五、結論與建議綜上所述，從償債能力各指標的分析可以看出，該企業(yè)近兩年中流動比率和速動比率都有所降低，而且低于標準值，說明企業(yè)償債能力較上年同期有所下降,企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力下降了, 對債權人的保障程度降低了。為將來企業(yè)持續(xù)健康的發(fā)展,降低企業(yè)債務風險，該企業(yè)應提高在流動資產(chǎn)與流動負債以及資本結構的管理水平。從盈利能力各指標的分析可以看出，企業(yè)獲利能力較好，應該繼續(xù)保持。從營運能力各指標的分析可以看出，企業(yè)的營運能力減緩；說明企業(yè)經(jīng)營效率處于保持階段,提高企業(yè)經(jīng)營效率,創(chuàng)造更好的經(jīng)濟效益,為降低經(jīng)營風險開創(chuàng)了良好的局面。應收賬款周轉率下降了3.08個百分點，說明企業(yè)管理層對應收賬款的管理放松了，應該加強對應收賬款管理的重視。綜合償債能力、盈利利能力、營運能力分析，說明企業(yè)的11年的經(jīng)濟效益較10年的有所上升。綜合各指標的分析可以看出該企業(yè)發(fā)展狀況良好。但為企業(yè)更好穩(wěn)定的發(fā)展，企業(yè)應該更合理的解決問題：一是提高企業(yè)的盈利能力、更好的利用貨幣資金，加強對應收賬款的管理。二是企業(yè)領導要真實反映企業(yè)經(jīng)營成果，該處理的處理，該核銷的核銷，以便真實地反映企業(yè)經(jīng)營成果。三是加強企業(yè)內(nèi)部管理，利用好財務杠桿的作用，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，為企業(yè)謀取更大的經(jīng)濟效益。四是權衡資產(chǎn)、負債及所有者權益之間的關系 。參考文獻：1 高潔瓊，對三元公司20072009年財務報表各指標分析J,經(jīng)濟觀察，2010.2 時軍，上市公司財務報表分析探究J，財會通訊，2010.3 周玉嬌，上市公司財務報表分析綜合案例青島海爾股份有限公司財務報表分析J，財務管理，2009.4 史艷青、李莉，TCL集團股跟有限公司財務報表分析J，管理薈萃，2010. 5 王艷榮，會計報表及財務指標分析J ，中國外貿(mào)，2010.6 王雁萍，關于財務會計報表的思考J，財會研究，2010.7 吳蘭，財務報表分析的局限性探討J，財會研究，2010.8 曹軍、劉翠俠，財務報表編制與分析與實務M，北京：清華大學出版社，2009.9 胡奕明，陳亞民，公司財務案例M，北京：中國經(jīng)濟出版社，2007.10 劉姝威，劉姝威叫你讀懂財報M，北京：機械工業(yè)出版社，2009.參考.資料附件1： 資產(chǎn)負債表 會企01表編制單位:XXXXXXXXX公司 單位：元資 產(chǎn)2009年2010年2011年負債和股東權益2009年2010年2011年流動資產(chǎn)：流動負債：貨幣資金644681.931168121.421735769.30短期借款 短期投資應付票據(jù)應收票據(jù)應付賬款531872.00270571.001985041.87應收股利預收賬款應收賬款770655.811099542.562211999.39應付工資142423.00332840.20 146043.00其他應收款591220.151668292.33724234.55應付福利費預付賬款700000.00應付股利應收補貼款應交稅金17569.6949432.8374121.96存貨 其他應交款 低值易耗品8213.508213.508213.50其他應付款1664836.211375711.831247321.21一年內(nèi)到期的長期債權投資一年內(nèi)到期的長期負債其他流動資產(chǎn)預提費用流動資產(chǎn)合計2714771.393944169.814672003.24預計負債長期投資:其他流動負債長期股權投資流動負債合計2356700.902028555.863306485.04長期債權投資長期負債：長期投資合計長期借款固定資產(chǎn)：應付債券固定資產(chǎn)原價2149551.152507316.153417106.15長期應付款減：累計折舊187626.85466461.00885519.87專項應付款固定資產(chǎn)凈值1961924.302040855.152531586.28其他長期負債減：固定資產(chǎn)減值準備長期負債合計固定資產(chǎn)凈額1961924.302040855.152531586.28:遞延稅項：工程物資遞延稅款貸項在建工程25656.0025656.0025656.00負債合計2356700.902028555.863306485.04固定資產(chǎn)清理 所有者權益（或股東權益）固定資產(chǎn)合計1987580.302066511.152557242.28實收資本2000000.003000000.003000000.00無形資產(chǎn)其他減：已歸還投資無形資產(chǎn)8500.008500.008500.00實收資本凈額無形資產(chǎn)攤銷-897.24-2512.34-4127.34資本公積其他長期資產(chǎn)盈余公積 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計7602.767781.664372.66其中：法定公益金遞延稅項：未分配利潤353253.55989906.76927133.14遞延稅款借項所有者權益2353253.553989906.763927133.14資產(chǎn)總計4709954.456018462.627233618.18負債和所有者權益4709954.456018462.627233618.18附件2：利潤表會企02表編制單位：XXXXXXXX公司 單位：元項 目2009年2010年2011年一、主營業(yè)務收入560