《中級財務管理》考點精解(1章).doc

2010年中級財務管理考點精解（1章） 第一章 總論本章為非重點章。本章是財務管理的理論基礎，主要為學習以后各章內(nèi)容提供理論依據(jù)。本章從考試角度來說，分數(shù)較少，一般占4分左右，主要考3-4個客觀題。本章教材的主要變化本章2010年教材的主要變化有：（1）關于企業(yè)財務管理目標理論，增加了股東財富最大化和相關者利益最大化這兩個理論，并將追求相關者利益最大化作為現(xiàn)代企業(yè)財務管理目標的理想目標；（2）增加了“財務管理體制”一節(jié)內(nèi)容；（3）影響財務管理的環(huán)境因素中增加了“技術環(huán)境”。需要掌握的考點：考點一：財務管理的基本概念和內(nèi)容（一）資金運動、企業(yè)財務以及財務管理的含義（二）企業(yè)財務活動的內(nèi)容企業(yè)的財務活動包括籌資、投資、資金營運、收益及分配等一系列行為，它們構成企業(yè)財務管理的基本內(nèi)容。（三）財務關系的含義及其體現(xiàn)考點二：企業(yè)財務管理目標理論企業(yè)財務管理目標有如下幾種具有代表性的理論：利潤最大化、股東財富最大化、企業(yè)價值最大化和相關者利益最大化?？键c三：利益沖突的協(xié)調(diào)將相關者利益最大化作為財務管理目標，其首要要求就是要協(xié)調(diào)相關者的利益關系，化解他們之間的利益沖突。協(xié)調(diào)相關利益群體的利益沖突，要把握的原則是：盡可能使企業(yè)相關利益者的利益分配在數(shù)量上和時間上達到動態(tài)的協(xié)調(diào)均衡。而在所有的利益沖突協(xié)調(diào)中，所有者與經(jīng)營者、所有者與債權人的利益沖突協(xié)調(diào)又至關重要?？键c四：財務管理的環(huán)節(jié)財務管理的環(huán)節(jié)是指財務管理的工作步驟與一般工作程序。一般而言，企業(yè)財務管理包含以下幾個環(huán)節(jié)：計劃與預算、決策與控制、分析與考核考點五：企業(yè)財務管理體制的一般模式企業(yè)財務管理體制，概括地說，可分為三種類型：集權制、分權型、集權和分權相結合型考點六：企業(yè)財務管理體制-集權與分權的選擇集權型或分權型財務管理體制的選擇，本質上體現(xiàn)著企業(yè)的管理政策，是企業(yè)基于環(huán)境約束與發(fā)展戰(zhàn)略考慮順勢而定的權變性策略。依托環(huán)境預期與戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，要求企業(yè)總部必須根據(jù)企業(yè)的不同類型，發(fā)展的不同階段以及不同階段的戰(zhàn)略目標取向等因素，對不同財務管理體制及其權利的層次結構作出相應的選擇與安排?？键c七：企業(yè)財務管理體制的設計原則從企業(yè)的角度出發(fā)，其財務管理體制的設定或變更應當遵循如下四項原則：（1）與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應的原則（2）明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權、執(zhí)行權與監(jiān)督權三者分立原則（3）財務管理的綜合管理和分層管理思想的原則（4）與企業(yè)組織體制相對應的原則考點八：集權與分權相結合型財務體制的一般內(nèi)容總結中國企業(yè)的實踐，集權與分權相結合型財務管理體制的核心內(nèi)容，是企業(yè)總部應做到制度統(tǒng)一，資金集中，信息集成和人員委派。具體應集中制度制定權，籌資、融資權，投資權，用資、擔保權，固定資產(chǎn)購置權，財務機構設置權，收益分配權；分散經(jīng)營自主權，人員管理權，業(yè)務定價權，費用開支的審批權?？键c九：財務管理環(huán)境的主要構成內(nèi)容在影響財務管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟環(huán)境是最為重要的?？键c十：金融市場的分類金融市場可以按照不同的標準進行分類。疑難問題解答：問：教材上說企業(yè)組織體制大體上有U型組織、H型組織和M型組織等三種組織形式，這M型組織形式、H型的組織形式、U型組織形式分別是指什么？為什么它是目前國際上大的企業(yè)管理體制的主流形式?！敬稹吭诮M織結構的選擇上面臨著集權與分權的權衡，因此跨國企業(yè)組織結構大體就分為U型組織（高度集權的組織結構）、H型組織（典型的分權組織結構）和M型組織（分權與集權相結合，更強調(diào)整體效益的大型公司結構）等三種組織形式。1.U型組織結構 主要存在于產(chǎn)品簡單、規(guī)模較小或者正處于創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)它是一種中央集權式的結構。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，按職能(如制造、銷售等)劃分成若干個部門，各部門又直接由企業(yè)最高領導指揮，權力集中在高層管理人員手中。其一般結構如圖1所示。d.png (5.8 KB)2010-3-4 10:52圖1 U型企業(yè)的一般結構 在這種結構中，企業(yè)可以集中有限的資源，并使產(chǎn)供銷各個環(huán)節(jié)之間緊密協(xié)調(diào)，如果各職能能夠得到有效的控制，就既能得到勞動分工的利益，又能從實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟中獲益。但是由于有限理性的存在，管理人員面臨著控制幅度的約束，在企業(yè)不斷擴張的過程中，科層的級數(shù)將會增加，其結果是管理人員與基層的“行政距離”拉大，高層決策的戰(zhàn)略性作用被削弱，同時不利于發(fā)揮中層管理者的主動性與創(chuàng)造性。2.H型組織結構即控股公司結構，嚴格講起來并不是一個企業(yè)的組織結構形態(tài)，而是企業(yè)集團的組織形式。H型公司持有子公司或分公司部分或全部股份，下屬各子公司具有獨立的法人資格，是相對獨立的利潤中心。控股公司依據(jù)其所從事活動的內(nèi)容，可分為純粹控股公司和混合控股公司。純粹控股公司是指，其目的只掌握子公司的股份，支配被控股子公司的重大決策和生產(chǎn)經(jīng)營活動，而本身不直接從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的公司。而混合控股公司指既從事股權控制，又從事某種實際業(yè)務經(jīng)營的公司。H型結構中包含了U型結構，因為構成控股公司的子公司往往是U型結構。不過由于在競爭日益激烈的市場環(huán)境中不能顯示其長期效益和整體活力，70年代后它在大型公司的主導地位逐漸被M型結構所代替。3.M型組織結構是目前國際上大的企業(yè)管理體制的主流形式。這種結構的基本原理是可以針對單個產(chǎn)品、服務、產(chǎn)品組合、主要工程或項目、地理分布、商務或利潤中心來組織事業(yè)部。M型結構由三個相互關聯(lián)的層次組成。第一個層次是由董事會和經(jīng)理班子組成的總部，它是公司的最高決策層。它既不同于U型結構那樣直接從事子公司的日常管理，又不同于H型結構那樣基本上是一個空殼。它的主要職能是戰(zhàn)略規(guī)劃和交易協(xié)調(diào)。第二個層次是由職能和支持、服務部門組成的。其中計劃部是公司戰(zhàn)略研究的執(zhí)行部門，它應向總部提供經(jīng)營戰(zhàn)略的選擇和相應配套政策的方案，指導子公司根據(jù)母公司的整體戰(zhàn)略制定期中、長期規(guī)劃和年度的業(yè)務計劃。M型結構的財務是中央控制的，負責全公司的資金籌措、運作和稅務安排。第三個層次是圍繞公司的主導或核心業(yè)務，互相依存又相互獨立的子公司，每個子公司又是一個U型結構?？梢奙型結構集權程度較高，可以突出整體優(yōu)化，又有較強的戰(zhàn)略研究、實施功能和內(nèi)部交易協(xié)調(diào)能力。所以才能成為主流形式。M型的具體形式有事業(yè)部制、矩陣制、多維結構等。（1）事業(yè)部制事業(yè)部制的特點是在高層管理者之下按產(chǎn)品、地區(qū)或顧客群體設置若干分部或事業(yè)部，由高層管理者授予分部處理日常業(yè)務活動的權利，每個分部近似于一個小組織，可按直線參謀制形式建立結構。它可以根據(jù)不同的產(chǎn)品、地區(qū)或顧客群來分別設置不同的部門，因此各個部門有較大的自主經(jīng)營權，也增加了對環(huán)境的適應能力，有利于管理者從長遠目標考慮、抓全局，但部門的過多難免會造成各分部之間的協(xié)調(diào)較難，滋生職能是失調(diào)性的競爭和摩擦。比如一個事業(yè)部生產(chǎn)另一個事業(yè)部所需的產(chǎn)品時，確定轉移價格就會產(chǎn)生沖突。 b.jpg (15.33 KB)2010-3-4 10:52（2）矩陣制矩陣制是對職能部門化和產(chǎn)品部門化兩種形式相融合的一種管理形式，通過使用雙重權威、信息以及報告關系和網(wǎng)絡把職能設計和產(chǎn)品設計結合起來，同時實現(xiàn)縱向與橫向聯(lián)系。同一名員工既同原職能部門保持組織與業(yè)務上的聯(lián)系，又參加產(chǎn)品或項目小組的工作的一種結構。當組織的產(chǎn)品品種增多時或當組織出現(xiàn)某些主要的工作時，都要求各參謀部門通力協(xié)作才能保證任務的完成，這便誕生了按產(chǎn)品或重要工作項目設置臨時性或常設性的機構，由有關參謀部門派人參加。它克服了直線參謀制的缺點。但這種結構過于混亂，導致了職責不清、機構間相互扯皮的現(xiàn)象。只要高層管理者注意協(xié)調(diào)參謀機構與橫向機構間出現(xiàn)的矛盾和問題，其效果才會得到肯定。a.jpg (23.51 KB)2010-3-4 10:52矩陣制組織（3）多維制結構 多維制結構又稱立體組織結構，是在矩陣制結構的基礎上建立起來的。在矩陣制結構（即二維平面）基礎上構建產(chǎn)品利潤中心、地區(qū)利潤中心和專業(yè)成本中心的三維立體結構。若再加時間維可構成四維立體結構，但每個結構層面仍然是二維制結構，而且多維制結構未改變矩陣制結構的基本特征，多重領導和各部門配合，只是增加了組織系統(tǒng)的多重性。因而，其基礎結構形式仍然是矩陣制，或者說它只是矩陣制結構的擴展形式。這種結構形式由三方面的管理系統(tǒng)組成：一是按產(chǎn)品（項目或服務）劃分的部門（事業(yè)部），是產(chǎn)品利潤中心；二是按職能如市場研究、生產(chǎn)、技術、質量管理等劃分的是職能利潤中心；三是按地區(qū)劃分的管理機構是地區(qū)利潤中心。在這種組織結構形式下，每一系統(tǒng)都不能單獨做出決定，而必須由三方代表，通過共同的協(xié)調(diào)才能采取行動。因此，多維立體型組織能夠促使各部門從組織整體的角度來考慮問題，從而減少了產(chǎn)品、職能和地區(qū)各部門之間的矛盾。即使三者間有摩擦，也比較容易統(tǒng)一和協(xié)調(diào)。這種組織結構形式的最大特點是有利于形成群策群力、信息共享、共同決策的協(xié)作關系，當然不可避免多重領導的缺陷。這種組織結構形式適用于跨國公司或規(guī)模巨大的跨地區(qū)公司練習題目：（單選）在下列各項中，從甲公司的角度看，能夠形成“本企業(yè)與債務人之間財務關系”的業(yè)務是（）。A.甲公司購買乙公司發(fā)行的債券B.甲公司歸還所欠丙公司的貨款C.甲公司從丁公司賒購產(chǎn)品D.甲公司向戊公司支付利息【答案】A【解析】甲公司購買乙公司發(fā)行的債券，則乙公司是甲公司的債務人，所以選項A形成的是“本企業(yè)與債務人之間財務關系”；選項B、C、D形成的是本企業(yè)與債權人之間的財務關系。（多選）下列有關貨幣市場表述正確的是（）。A.貨幣市場也稱為短期金融市場，它交易的對象具有較強的貨幣性B.也稱為資本市場，其收益較高而流動性較差C.資金借貸量大D.交易的目的主要是滿足短期資金周轉的需要【答案】AD【解析】本題的考點是金融市場的分類及其特點。短期金融市場也稱為是貨幣市場，交易期限短，交易目