《項(xiàng)目現(xiàn)金流測(cè)算》PPT課件.ppt

第5講項(xiàng)目現(xiàn)金流測(cè)算 固定資產(chǎn)投資估算0 6指數(shù)估算法 用于分析投資機(jī)會(huì) 概算指標(biāo)估算法 簡(jiǎn)單估計(jì)投資包括 建筑安裝工程投資 設(shè)備工器具投資 工程建設(shè)其它投資預(yù)備費(fèi) 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 建設(shè)期利息流動(dòng)資金投資估算流動(dòng)資金 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債1 擴(kuò)大指標(biāo)估算法2 分項(xiàng)詳細(xì)估算法項(xiàng)目融資方法融資渠道 國(guó)家資金 企業(yè)自籌 國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行貸款 利用外資資金的效果 權(quán)益籌資 負(fù)債籌資籌資總原則 資金成本低 風(fēng)險(xiǎn)小 上講內(nèi)容回顧 5 1建設(shè)期 還款期利息計(jì)算簡(jiǎn)化原理復(fù)利計(jì)息5 2固定資產(chǎn)折舊直線折舊法加速折舊法5 3生產(chǎn)期現(xiàn)金流測(cè)算收入總成本構(gòu)成稅 銷售稅 所得稅5 4現(xiàn)金流測(cè)算案例財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流圖 第5講項(xiàng)目現(xiàn)金流測(cè)算 5 1建設(shè)期 還款期利息計(jì)算 案例某新建項(xiàng)目 建設(shè)期3年 共向銀行貸款1300萬(wàn)元 第一年300萬(wàn)元 第二年600萬(wàn)元 第三年400萬(wàn)元 年利率12 1 計(jì)算建設(shè)期各年利息 2 等額還本付息方式 還款期各年的還款額 3 等額還本付息照付方式 還款期各年的還款額 5 2固定資產(chǎn)折舊 固定資產(chǎn)的概念固定資產(chǎn)為什么要折舊 固定資產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)移到了產(chǎn)品中清晰計(jì)算產(chǎn)品成本 企業(yè)利潤(rùn) 應(yīng)交稅金計(jì)算固定資產(chǎn)價(jià)值如何轉(zhuǎn)移 計(jì)算過(guò)程就稱折舊 折舊的主要因素折舊總額 折舊所應(yīng)補(bǔ)償?shù)墓潭ㄙY產(chǎn)價(jià)值預(yù)計(jì)凈殘值 固定資產(chǎn)原值3 5 折舊年限折舊的兩類方法平均年限折舊加速折舊 直線折舊法 按照折舊年限平均分配計(jì)算每年折舊額的一種方法 年折舊金額 資產(chǎn)原值 資產(chǎn)殘值 折舊年限折舊率 1 折舊年限 100 例 自有計(jì)算機(jī)原值3300元 預(yù)計(jì)凈殘值300元 折舊年限3年 求各年折舊額和賬面余額 雙倍余額遞減折舊法 年折舊率 2 折舊年限 100 年折舊額 賬面余額 年折舊率例 自有計(jì)算機(jī)原值3300元 預(yù)計(jì)凈殘值300元 折舊年限3年 求各年折舊額和賬面余額 年數(shù)總和折舊法 折舊率是一個(gè)逐年遞減的分?jǐn)?shù) 分子是固定資產(chǎn)還可使用的年限 分母是折舊年限的序數(shù)之和 例 自有計(jì)算機(jī)原值3300元 預(yù)計(jì)凈殘值300元 折舊年限3年 求各年折舊額和賬面余額 折舊方法的比較 1 n 折舊方法的比較 n 0 折舊方法的比較 直線折舊法適用于每年使用情況大致相同 受無(wú)形損耗較小的固定資產(chǎn) 加速折舊法適用于技術(shù)進(jìn)步較快 或使用壽命受工作環(huán)境影響較大的施工機(jī)械或設(shè)備 對(duì)企業(yè) 加速折舊法更優(yōu) 對(duì)國(guó)家 延緩了國(guó)家財(cái)政收入 5 3生產(chǎn)期現(xiàn)金流測(cè)算 收入 價(jià)格 產(chǎn)量總成本 1 生產(chǎn)成本 制造費(fèi)用 2 管理費(fèi)用 3 銷售費(fèi)用 4 財(cái)務(wù)費(fèi)用營(yíng)業(yè)稅金 增值稅 消費(fèi)稅 印花稅 教育費(fèi)附加營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也稱毛利潤(rùn) 扣除銷售稅金后的利潤(rùn)企業(yè)所得稅稅后利潤(rùn)也稱凈利潤(rùn) 折舊 原材料 生產(chǎn)工資 現(xiàn)金流計(jì)算公式 1 建設(shè)期 年投資額年現(xiàn)金流 2 投產(chǎn)期年銷售收入 年經(jīng)營(yíng)成本 年稅金 年流動(dòng)資金投資額年現(xiàn)金流 現(xiàn)金流計(jì)算公式 3 生產(chǎn)期年銷售收入 年經(jīng)營(yíng)成本 年稅金年現(xiàn)金流 4 計(jì)算期最后一年年銷售收入 年經(jīng)營(yíng)成本 年稅金 固定資產(chǎn)殘值 回收流動(dòng)資金年現(xiàn)金流 5 4現(xiàn)金流測(cè)算案例分析 某工程項(xiàng)目初始投資1000萬(wàn)元 建設(shè)期1年 全部轉(zhuǎn)化為固定資產(chǎn) 投產(chǎn)當(dāng)年的生產(chǎn)負(fù)荷率為80 投產(chǎn)第2年達(dá)到生產(chǎn)能力 流動(dòng)資金100萬(wàn)元 發(fā)生在第1年年末 經(jīng)濟(jì)壽命10年 凈殘值500萬(wàn)元 銷售收入1