好的股票期權(quán)計劃的模型（二）.docx

好的股票期權(quán)計劃的模型規(guī)范的股票期權(quán)計劃規(guī)范的股票期權(quán)計劃的主要條款包括：受益人、贈予時機、行權(quán)價確定、授予期安排、結(jié)束條件等，具體管理和執(zhí)行期權(quán)時，還包括期權(quán)的執(zhí)行方法、行權(quán)時機的選擇以及公司對期權(quán)計劃的管理。外部環(huán)境中還涉及政府的稅收規(guī)定。這是一個嚴密龐大的項目，公司一般設(shè)立薪酬委員會來專門負責這項工作。薪酬委員會成員一般由公司外部獨立董事組成，以保證公平性。在即將開盤的高科技板市場中，每一家上市公司都應(yīng)該設(shè)置員工股票期權(quán)汁劃。可作如下考慮：1、受益人的范圍。包括公司的老員工、技術(shù)骨干等。但是公司持股10以上的管理層股東不在受益入范圍之內(nèi)。2、股票期權(quán)的數(shù)量。以公司總股本的10作為期權(quán)計劃的上限，并且保持以后的期權(quán)計劃總量不得突破，除非公司股東大會批準。3、股票期權(quán)的分配。在全體受益人中進行股票期權(quán)的分配，按照崗位、工齡、學歷、工作表現(xiàn)、部門業(yè)績等的不同，對每位受益人進行評分，并按照其得分在全部總分中的比例進行期權(quán)的分配。4、股票期權(quán)的贈予時機。首次實行股票期權(quán)計劃時，可以一次全部贈予，以后還可以繼續(xù)實行，選擇受聘、升職、取得重大科技成果，或每年一次的業(yè)績評定時贈予。公司董事會的薪酬委員會根據(jù)員工的工作表現(xiàn)、公司當年的整體業(yè)績來決定當年適合的股票期權(quán)數(shù)量，然后再在年中具體掌握贈予時間與數(shù)量。5、股票期權(quán)的行權(quán)價的確定。由于我國的高科技公司是首次實行股票期權(quán)計劃，公司股票尚未上市，沒有市場價供參考。股票期權(quán)的行權(quán)價可預定為未來公司股票的發(fā)行價。考慮到高科技公司新股的超額認購，這樣的行權(quán)價是有利可圖的。當公司股票上市后，則選擇股票市場價作為期權(quán)行權(quán)價的參考。6、股票期權(quán)的等待期。一般股票期權(quán)不能在贈予后立即執(zhí)行。經(jīng)過等待期結(jié)束后，才能行權(quán)。等待時間表有勻速的，也有加速的。股票期權(quán)有效期可為10年，在公司股票上市之前，不可行權(quán)，一旦公司股票上市，則期權(quán)即可行權(quán)，行權(quán)量為30，下一年后為30，再下一年后為40。公司遇特殊情況，公司董事會可以縮短股票期權(quán)的等待期。7、股票期權(quán)的不可轉(zhuǎn)讓性。除非遺囑里注明某人對股票期權(quán)有繼承權(quán)。8、股票期權(quán)的結(jié)束條件。股票期權(quán)從贈予日起10年內(nèi)有效。如果員工自愿離職，則從該員工最后一個工作日起的3個月內(nèi)，員工可以對持有的股票期權(quán)中可行權(quán)部分行權(quán)，對尚在等待期內(nèi)的股票期權(quán)不得行權(quán)，該部分期權(quán)自動失效。當公司被并購時，等待期自動縮短，所有股票期權(quán)可以立即行權(quán)，以保護員工，并有反收購作用?；蛘弋敼究刂茩?quán)發(fā)生變化時，也設(shè)置同樣條款。9、執(zhí)行方法。公司的股票期權(quán)可以采用現(xiàn)金行權(quán)、無現(xiàn)金行權(quán)、無現(xiàn)金行權(quán)并出售三種方式。若采用無現(xiàn)金行權(quán)并出售的方式，則期權(quán)受益人對部分或全部可行權(quán)的股票期權(quán)行權(quán)并立即出售，以獲得行權(quán)價與市場價的差價帶來的利潤。具體的市場買賣委托券商進行，如公司的信譽主承銷券商，即券商為每位受益人開立股票帳戶，從事期權(quán)的行權(quán)和出售交易。10、行權(quán)時機。美國證券交易法規(guī)定，公司董事或高級管理人員，只能在窗口”期(wjndowpel；dd)內(nèi)行權(quán)或出售該公司股票。窗口期是指從每季度收入和利潤等指標公布后的第三個工作日開始直至每季度第三個月的第10天為止。其余人員不受此限制，但行權(quán)時機選擇的不同，關(guān)系到收益會有差別。我國的股票期權(quán)方案可以采用這種做法。11、稅收規(guī)定。美國國內(nèi)稅務(wù)法則(intemalret。Enuecode)規(guī)定，公司贈與股票期權(quán)時，公司和個人都不需要付稅，股票期權(quán)行權(quán)時，不需付稅。如果行權(quán)后持有股票一年以上，出售股票的收益按長期資本利得稅征收。持有股票不到一年，收入按普通收入應(yīng)稅。我國在高科技創(chuàng)業(yè)板上市公司中試點股票期權(quán)制度，應(yīng)在稅收中給以鼓勵，所以應(yīng)該免除資本利得稅和所得稅。12、公司對股票期權(quán)計劃的管理。公司通過董事會的薪酬委員會來管理股票期權(quán)計劃。薪酬委員會決定每年的股票期權(quán)贈與量、等待時間表，以及出現(xiàn)突發(fā)性事件時對股票期權(quán)計劃進行解釋以及作出重新安排。重要的內(nèi)容需要形成提案，經(jīng)股東大會批準。股票期權(quán)行權(quán)所需股票的來源渠道有兩個：一是公司發(fā)行新股票；二是通過庫存股票帳戶回購股票。庫存股票在未來期權(quán)行權(quán)時出售。公司可考慮在未來發(fā)行新股上市時，留出10股份供員工行使期權(quán)。有關(guān)方面應(yīng)給予積極配合1、稅收。應(yīng)明文規(guī)定對公司員工通過股票期權(quán)計劃獲得的資本利得收入免征所得稅。2、行權(quán)股票的來源。應(yīng)允許公司回購股票，或特別允許發(fā)行新股供股票期權(quán)計劃行權(quán)。3、會計計帳。財政部應(yīng)制定明確的股份公司股票期權(quán)計劃會計細則，建議在公司贈予股票期權(quán)時，不在會計報表上反映，而在行權(quán)后，在會計報表上反映。4、法律。應(yīng)從法