東財貨幣銀行模擬題.doc

貨幣銀行學(xué)模擬試題（一）一、名詞解釋（每題3分，共計15分）1“格雷欣法則”2基礎(chǔ)貨幣3回購交易4抑制型通貨膨脹5道義勸告二、填空題（每空1分，共計10分）1消費(fèi)信用有兩種基本形式： 和 。 2在商業(yè)票據(jù)的流通過程中，由轉(zhuǎn)讓人在票據(jù)的背面作轉(zhuǎn)讓簽字的行為，稱為。3一張票面金額為1000元的10年期債券，每年支付100元利息，假如某日的市場價格為900元，則當(dāng)期收益率為，當(dāng)日某投資者以900元的價格買進(jìn)，持有一年后以980元的價格賣出，其實(shí)際收益率（回報率）為。4巴塞爾協(xié)議規(guī)定，各國商業(yè)銀行資本占其風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比重必須達(dá)到。5在支票廣泛流通的基礎(chǔ)上形成的現(xiàn)代制度是商業(yè)銀行信用創(chuàng)造功能的基礎(chǔ)。6新中國成立以來的第一家商業(yè)銀行是1986年經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)重新組建的。7今年的物價指數(shù)為180，今年的通貨膨脹率為20%，則去年的物價指數(shù)是。8“太多的貨幣追逐太少的商品”，這種說法指的是型通貨膨脹。三、混合選擇題（每題1分，共計20分）1在下述五種表述中，哪種使用了經(jīng)濟(jì)學(xué)家的貨幣定義？（ ）A“上周你掙了多少錢？”B“我到商店里去時總是確信帶足了錢?！盋“愛財是萬惡之源?！盌“那位歌星確實(shí)很富，他的錢多得不得了?！盓“他有份好工作，掙錢很多。” 2 認(rèn)為貨幣供給將完全由中央銀行的行為所決定。（ ）A貨幣供給內(nèi)生論者 B貨幣供給外生論者 C貨幣供給中性論者 D貨幣非中性論者E、貨幣供給由公眾決定論者3在貨幣供應(yīng)量決定因素中，商業(yè)銀行能控制的是 。A基礎(chǔ)貨幣 B法定準(zhǔn)備率 C現(xiàn)金比率 D超額準(zhǔn)備率 E匯率4影響現(xiàn)金比率的因素有（ ）A銀行的服務(wù)水平 B利率水平 C信用卡的使用情況D收入水平 E支票的使用情況5在下列哪些情況下，商業(yè)銀行通常會提高超額準(zhǔn)備金率（ ）A經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退期 B中央銀行提高再貼現(xiàn)利率C市場利率水平下降 D中央銀行降低存款準(zhǔn)備金利率E中央銀行提高準(zhǔn)備金利率6一家美國投資公司需1萬英鎊進(jìn)行投資，預(yù)期一個月后收回，為避免一個月后英鎊匯率下跌的風(fēng)險，可以（ ）。A買進(jìn)1萬英鎊現(xiàn)匯 B賣出1萬英鎊現(xiàn)匯，同時買進(jìn)1萬英鎊的一個月期匯C買進(jìn)1萬英鎊現(xiàn)匯，同時賣出1萬英鎊的一個月期匯 D賣出1萬英鎊期匯E買進(jìn)1萬英鎊現(xiàn)匯，同時買進(jìn)1萬英鎊的一個月期匯7在下列金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中，屬于專業(yè)銀行的有（ ）。A開發(fā)銀行 B投資銀行 C儲蓄銀行 D信托基金 E進(jìn)出口銀行8商業(yè)銀行的附屬業(yè)務(wù)包括（）。A票據(jù)承兌業(yè)務(wù) B匯兌業(yè)務(wù) C信用證業(yè)務(wù) D代理業(yè)務(wù) E信托業(yè)務(wù) 9多數(shù)商業(yè)銀行采用單一銀行制的國家有（ ）。A美國 B德國 C瑞士 D新加坡 E意大利10在假設(shè)其他情況不變的前提下，（ ）會使一國的基礎(chǔ)貨幣增加。A中央銀行增加黃金儲備B商業(yè)銀行向中央銀行歸還借款 C中央銀行向財政部透支D中央銀行在二級市場上買入國債E中央銀行以外匯儲備償還到期的外債 11在20世紀(jì)60年代以后出現(xiàn)于美國貨幣市場的創(chuàng)新金融工具是（ ）。A銀行承兌匯票 B可轉(zhuǎn)讓大額定期存單 C回購協(xié)議D票據(jù)貼現(xiàn) E旅行支票 12貨幣市場的構(gòu)成有（ ）。A同業(yè)拆借市場 B證券市場 C黃金市場D回購協(xié)議市場 E銀行承兌匯票市場13貨幣政策的外部時滯包括（ ）。A行政時滯 B認(rèn)識時滯 C決策時滯 D作用時滯 E中期時滯14下列項目中，屬于中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的有（ ）。A通貨 B黃金和外匯 C商業(yè)銀行存款D政府存款 E政府債券15假設(shè)其他因素不變，下列事件中哪些會使貨幣M1的流通速度下降？（ ）A銀行開始對所有活期存款支付與國庫券一樣的利息B購買政府債券的手續(xù)費(fèi)提高C市場利率水平下降D所有的雇主開始對工人實(shí)行每年分6次支付工資的制度。E由于自動提款機(jī)的增多使直接從儲蓄帳戶中獲得現(xiàn)金更為方便1假設(shè)其他因素不變，下列哪些事件會使現(xiàn)金比率上升？（ ）A未來20年里財富持續(xù)增長 B銀行提高各類存款利率C香煙買賣被視為違法 D銀行開始對個人辦理支票業(yè)務(wù)E通貨膨脹不斷加劇17在弗里德曼的貨幣需求函數(shù)中，與實(shí)際貨幣需求正相關(guān)的因素有（ ）。A恒久性收入 B預(yù)期的貨幣名義報酬率 C債券的預(yù)期名義收益率 D股票的預(yù)期名義收益率 E預(yù)期的物價變動率18治理通貨膨脹的需求管理政策包括（ ）。A工資管制 B利潤管制 C控制消費(fèi)支出D控制投資支出 E控制政府支出19中央銀行的緊縮性貨幣政策措施諸如（ ）。A提高法定存款準(zhǔn)備率 B提高再貼現(xiàn)率 C降低再貼現(xiàn)率D在公開市場上買入國債 E在公開市場上賣出國債20在其他因素不變的條件下，下列那些情況將引起真實(shí)利率降低（ ）AOPEC操縱石油價格上升 B中央銀行提高再貼現(xiàn)率C經(jīng)濟(jì)進(jìn)入持續(xù)衰退階段 D社會的儲蓄傾向普遍提高E在失業(yè)率較低時政府仍然擴(kuò)大支出四、計算題（每題5分，共10分）1假設(shè)在銀行系統(tǒng)有20億元的活期存款，法定準(zhǔn)備金比率為10，銀行體系沒有超額準(zhǔn)備金。（1）如果中央銀行將準(zhǔn)備金比率下調(diào)至5，最終貨幣供應(yīng)量有何變化?（2）如果中央銀行將準(zhǔn)備金比率上調(diào)至15，最終貨幣供應(yīng)量有何變化?2市政債券的利息收入是免稅的，如果預(yù)期通貨膨脹率為4，相應(yīng)的邊際收入稅率為20，比較收益率10的公司債券與收益率同樣為10的市政債券間的真實(shí)稅后利率。如果公司債券收益率實(shí)際為10，那么為了與此稅后真實(shí)利率相同，市政債券的名義收益率應(yīng)是多少?五、簡答題（每題5分，共計30分）1如果一家銀行因存款大量外流而無法滿足法定存款準(zhǔn)備率的要求，這家銀行可能采取什么行動來防止銀行倒閉？2非系統(tǒng)性金融風(fēng)險是指哪些風(fēng)險？3金融抑制對發(fā)展中國家有那些不利影響？4“因為公司企業(yè)實(shí)際上并沒有在二級市場上籌措任何資金，所以，二級市場對經(jīng)濟(jì)的重要性不如一級市場”。試評述這一說法。5近年來個別國家取消了法定存款準(zhǔn)備率。“如果法定存款準(zhǔn)備率為零，則存款多倍擴(kuò)張將趨于無窮?！边@種說法是否符合實(shí)際？6金融管制放松的主要內(nèi)容。六、案例分析（15分）2004年10月底發(fā)生的中航油事件被外界廣泛稱為中國的“巴林事件”，其總裁陳久霖也被稱為中國的“尼克里森”，試根據(jù)期權(quán)交易的相關(guān)知識對這一事件進(jìn)行分析。案情：2003年經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，中航油新加坡公司在取得總公司授權(quán)后，開始做油品套期保值業(yè)務(wù)。在此期間，其總裁陳久霖，沒有經(jīng)過總公司的批準(zhǔn)卻擅自擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，從事期權(quán)交易，由于操作失誤，中航油公司出現(xiàn)5.5億美元的巨額虧損。而在這一數(shù)額巨大的虧損中，原油期貨只占小部分，最大的虧損來自航空煤油期權(quán)交易。從中航油內(nèi)部了解到的消息顯示，在7月份左右，也就是國際原油價格在每桶40美元、航煤接近每噸350美元的時候，中航油或者說陳久霖做出了錯誤的判斷：石油價格不會繼續(xù)升高，而要開始下跌，據(jù)此，中航油公司賣出了大量的看漲期權(quán)。但是這種投資顯然遭受了市場的嚴(yán)厲狙擊。國際原油價格由每桶40美元迅速躥升到10月26日的最高每桶56美元附近。在原油價格到達(dá)50美元以上后，中航油的判斷再次出現(xiàn)嚴(yán)重錯誤，入市建立多頭倉位。然而市場的打擊再次降臨，油價從每桶56美元大幅下跌，至12月6日每桶僅有42美元。三大失誤；巨虧5.5億美元失誤1：今年7月份左右，也就是國際原油價格在每桶40美元時，陳久霖作出錯誤判斷，認(rèn)為原油價格不會繼續(xù)升高，而要開始下跌。失誤2：在原油價格到達(dá)50美元以上后，陳久霖的判斷再次出錯，入市建立多頭倉位，但油價從每桶56美元開始大幅下跌，至12月6日跌至每桶42美元。失誤3：沒有正確制定航煤限價保頂期權(quán)的權(quán)力金，使得投資者購買了大量的這類期權(quán)。到今年10月中下旬，受原油價格的影響，新加坡航煤價格已經(jīng)達(dá)到450美元左右。行權(quán)價格低于市場價格，投資者要求行權(quán)，中航油產(chǎn)生巨額虧損。 參考答案一、名詞解釋1“格雷欣法則”,即“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律，當(dāng)兩種鑄幣在同一市場上流通時，實(shí)際價值高于法定價值的“良幣”會被逐出流通，即被熔化或輸出國外，導(dǎo)致實(shí)際價值低于法定價值的“劣幣”充斥市場的現(xiàn)象。2基礎(chǔ)貨幣是中央銀行通過其資產(chǎn)業(yè)務(wù)渠道向商業(yè)銀行供給的，是商業(yè)銀行進(jìn)行存款創(chuàng)造的源泉，由流通中的現(xiàn)金與銀行存款準(zhǔn)備金所構(gòu)成。3回購交易是指買賣雙方在城郊的同時約定于未來某一時間以一定價格雙方再行反向成交，即債券持有人（融資方）與資金持有人（融券方）在簽訂的合約中規(guī)定，融資方在賣出債券后須在雙方商定的時間，以商定的價格再買回該筆債券，并按商定的利率支付利息。4抑制型通貨膨脹又叫隱蔽型通貨膨脹，是指在物價受到抑制條件下，貨幣量過多，但不能直接、完全地通過物價反映出來，從而導(dǎo)致貨幣流通速度減慢，被強(qiáng)制減慢下來的貨幣流通速度使物價長期、迂回曲折緩慢上升的通貨膨脹。5道義勸告：是指中央銀行利用其特殊的聲望和地位，對商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常發(fā)出通告、指示或與各金融機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人舉行面談，勸告其遵守和貫徹中央銀行政策。二、填空題賒銷商品、消費(fèi)信貸、背書、11.11%、1.11%、8%、轉(zhuǎn)賬結(jié)算、交通銀行、150、需求拉上三、混合選擇題1-5 B、B、D、ABCDE、ABCE 6-10 C、ACE、ABCDE、A、ACD 11-15 BCE、ADE、C、ACD、ABCD 15-20 CE、AB、CDE、ABE、ADE四、計算題1法定存款準(zhǔn)備金率=法定存款準(zhǔn)備金/活期存款（1）如果中央銀行將準(zhǔn)備金比率下調(diào)至5，則銀行體系的活期存款為2/5%=40（億元）最終貨幣供應(yīng)量的增加：4020=20（億元）（2）如果中央銀行將準(zhǔn)備金比率上調(diào)至15，則銀行體系的活期存款為2/15%=13.33(億元)最終貨幣供應(yīng)量減少：13.3320= 6.66（億元）2（1）公司債券真實(shí)稅后利率= i(1t)Pe=10%80%4%=4%市政債券真實(shí)利率=i-p=10%-4%=6%（2）由題意，當(dāng)公司債券收益率=10%時，公司債券真實(shí)稅后利率=4%若使市政債券真實(shí)利率=公司債券真實(shí)稅后利率=4%，則市政債券名義利率=真實(shí)利率+通貨膨脹率=4%+4%=8%五、簡答題1（1）當(dāng)一家銀行因存款大量外流而無法滿足法定存款準(zhǔn)備率的要求時，這家銀行可以通過多條渠道融資獲得準(zhǔn)備金來防止銀行倒閉。（2）向央行請求再貸款與再貼現(xiàn)；從同業(yè)拆入資金；拋售所持有的證券；發(fā)行可轉(zhuǎn)讓定期存單位；在金融市場上進(jìn)行正回購交易等。2非系統(tǒng)性金融風(fēng)險包括：信用風(fēng)險。指債務(wù)人不履行約定的償還債務(wù)的承諾而造成的風(fēng)險。流動性風(fēng)險。指金融機(jī)構(gòu)因支付能力不足而引發(fā)的風(fēng)險。利率風(fēng)險。指市場利率變動帶來的風(fēng)險。外匯風(fēng)險。指外匯匯率變動帶來的風(fēng)險。資本風(fēng)險。指銀行資本過小而不能地不虧損以保證金融機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營的風(fēng)險。3金融抑制對發(fā)展中國家產(chǎn)生的不利影響如下：負(fù)收入效應(yīng)。即抑制了國民收入的增長。負(fù)儲蓄效應(yīng)。即抑制了國內(nèi)儲蓄的形成，使得經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的資金短缺。負(fù)投資效應(yīng)。即抑制了投資的增長且降低了投資的效率。負(fù)就業(yè)效應(yīng)。即抑制了就業(yè)的增加，失業(yè)人數(shù)增多，社會成員間的貧富分化加劇。4這一說法不正確。二級市場具有重要作用。（1）二級市場增強(qiáng)了金融工具的流動性，進(jìn)而促進(jìn)了發(fā)行企業(yè)在一級市場上的銷售。（2）二級市場決定了發(fā)行企業(yè)在一級市場上銷售證券的價格，二級市場上證券價格越高，發(fā)行企業(yè)在一級市場上銷售的證券價格越高，從而能夠籌集的資本量越大。因此，二級市場與一級市場同樣重要。5（1）制約商業(yè)銀行存款創(chuàng)造的因素主要有三個：一是法定存款準(zhǔn)備金率，二是超額準(zhǔn)備率，三是現(xiàn)金比率。（2）中央銀行取消了法定存款準(zhǔn)備金規(guī)定后，商業(yè)銀行仍然要保留一定的準(zhǔn)備金用于支付與清算，公眾總是要以現(xiàn)金形式提取一部分存款。（3）所以，即使法定存款準(zhǔn)備金率為零，商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造也不能趨于無窮。6（1）取消對利率的限制。（2）允許金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉。（3）放松對各類金融市場的管制。（4）放松外匯管制。 六、案例分析期權(quán)交易雙方的收益與成本是不對稱的：看漲期權(quán)的買方：在市場價格高于期權(quán)成本（協(xié)定價格+傭金+保險費(fèi)）時，將選擇執(zhí)行期權(quán)，其收益是無限大的；在市場價格低于期權(quán)成本時，將選擇不執(zhí)行期權(quán)，其成本僅限于為了獲得期權(quán)而支付的傭金和保險費(fèi)。看漲期權(quán)的賣方：在市場價格高于期權(quán)成本（協(xié)定價格+傭金+保險費(fèi)）時，買方將要求賣方執(zhí)行期權(quán)，其損失或成本將是無限大的；在市場價格低于期權(quán)成本時，買方將選擇不執(zhí)行期權(quán)，賣方的收益僅限于從買方獲得的傭金和保險費(fèi)?？吹跈?quán)的買方：在市場價格低于期權(quán)成本（協(xié)定價格+傭金+保險費(fèi)）時，將選擇執(zhí)行期權(quán)，其收益是無限大的；在市場價格低于期權(quán)成本時，將選擇不執(zhí)行