商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的意義及建議.doc

商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的意義及建議絲重篁商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的意義及建議牛偉娟(河北大學(xué)河北保定054001)摘要:商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務(wù)逐步趨于整合,在這一發(fā)展趨勢下,通過對商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的簡要分析,指出商業(yè)銀行開展此項業(yè)務(wù)的意義,并就業(yè)務(wù)開展提出建議.關(guān)鍵詞:混業(yè)經(jīng)營;投資銀行;建議中圖分類號:F832.2文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A文章編號:16730992(2011)01004001投資銀行,素有資本市場的心臟之稱,在資本市場上扮演著最活躍,最富有創(chuàng)造力的角色.它作為聯(lián)系籌資者和投資者的極為重要的金融中介,在現(xiàn)代金融體系中發(fā)揮著越來越重要的作用.從與商業(yè)銀行的關(guān)系來看,投資銀行的發(fā)展,主要有兩種基本模式:一種是以2O世紀(jì)9O年代以前的美,日等國為代表的分離型模式,另一種是以德國以及20世紀(jì)9O年代以后的美,日等國為代表的混合型模式.分離型模式強調(diào)銀證分離,商業(yè)銀行不得承購國債,地方債券和政府擔(dān)保債券以外的證券,禁止銀行兼營有價證券的買賣活動或充當(dāng)證券買賣的中間人,經(jīng)紀(jì)人和代理人,這類業(yè)務(wù)由證券公司經(jīng)營.混合型模式下,銀行業(yè)務(wù)不做具體界限的劃分,銀行可以經(jīng)營存貸款,證券買賣,租賃,擔(dān)保等商業(yè)銀行與投資銀行的各項業(yè)務(wù).兩種模式相比較,分離型模式雖然有利于金融行業(yè)的專業(yè)化分工,但在長期的運作過程中,它的弊端也逐漸顯現(xiàn),主要是它限制了銀行的業(yè)務(wù)活動,制約了一國銀行的創(chuàng)新能力和發(fā)展壯大,影響和削弱了一國金融機構(gòu)的國際競爭力.混合型模式在一定程度上克服和彌補了分離型模式的不足,成為一種發(fā)展趨勢.一,我國商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)整合的趨勢我國目前雖然呈現(xiàn)分業(yè)經(jīng)營的格局,但是隨著資本市場的不斷壯大和多種融資方式的出現(xiàn),原有的銀行業(yè),證券業(yè),保險業(yè),信托業(yè)的分離格局已經(jīng)有所改變,金融控股有限公司就是從分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變過程中的一種中間狀態(tài).中信集團(tuán)一直以來被稱為國內(nèi)構(gòu)建金融控股公司的典型.中信集團(tuán)公司出資設(shè)立了投資和管理境內(nèi)外金融企業(yè)的控股公司,中信控股公司投資控股中信實業(yè)銀行,中信證券股份有限公司,中信信托投資公司,信誠人壽保險公司,中信期貨經(jīng)紀(jì)公司,中信資產(chǎn)管理公司和中信國際金融控股公司,從而實現(xiàn)銀行,證券,保險,信托,資產(chǎn)管理,期貨,基金等的混合經(jīng)營,統(tǒng)一配置和有效利用資源,發(fā)揮品牌和協(xié)同效應(yīng),為客戶提供國內(nèi)外全方位服務(wù).二,商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的意義第一,可以充分利用其有限的資源,實現(xiàn)金融業(yè)的規(guī)模效益和范圍經(jīng)濟(jì),降低運營成本,提高競爭能力,擴(kuò)大利潤來源.第二,可以通過制定多元化經(jīng)營策略降低自身風(fēng)險,將雞蛋放在不同的籃子里有利于保障銀行利潤的穩(wěn)定性,降低銀行受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響的程度.第三,有利于提高信息的共享程度.商業(yè)銀行在貸款時和投資銀行在承銷時,都希望盡量了解和掌握企業(yè)的經(jīng)營管理,市場和財務(wù)狀況,但在分離模式下,他們往往只能了解企業(yè)某一方面的信息,因此,如將兩者結(jié)合起來,就可以充分掌握客戶信息,實現(xiàn)信息的高度共享.第四,商業(yè)銀行與投行的結(jié)合將加劇銀行之問的競爭,競爭將促進(jìn)專業(yè)水平的提高和金融行業(yè)的加速發(fā)展.三,商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的建議我國商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)有其自身的優(yōu)勢,并已積累了較為成功的經(jīng)驗.但在業(yè)務(wù)發(fā)展上,仍需不斷探索.(一)商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù),人員的選拔顯得尤為突出商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù),首要的是選拔人員,組成投行團(tuán)隊.投行業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相比,更具有靈活性,創(chuàng)造性,沒有被動的接受與等待,只能主動出擊,不斷的摸索探尋,才能把握住機會.因此,從事投行的人員,首先必須具備積極的工作態(tài)度,飽滿的工作熱情以及良好的團(tuán)隊合作精神;第二,投行業(yè)務(wù)專業(yè)性強,必須對相關(guān)知識及產(chǎn)品有較為全面的把握才能夠服務(wù)好客戶,因此,投行工作人員必須具備一定的業(yè)務(wù)能力,包括基礎(chǔ)技能(如語言文字表達(dá)能力,邏輯思維能力和創(chuàng)新能力)和專業(yè)業(yè)務(wù)能力(對所從事的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的熟悉掌握),更重要的是還要具.40?IC魅h力a中m國nga備勤勉的學(xué)習(xí)態(tài)度和學(xué)習(xí)能力,能夠?qū)⑼缎袠I(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)融會貫通,相互結(jié)合,將商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢充分發(fā)揮出來;第三,由于投行業(yè)務(wù)比傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)更具有挑戰(zhàn)性,因此,從事投行業(yè)務(wù)的人員必須具有良好的心理素質(zhì)和堅持不懈,持之以恒的精神.(二)商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù),要以形式多樣的業(yè)務(wù)培訓(xùn)提高從業(yè)人員的投行業(yè)務(wù)意識和業(yè)務(wù)能力一是業(yè)務(wù)意識的提高.商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)在工作內(nèi)容,工作方法及業(yè)務(wù)能力要求等方面,有許多相同和相通之處.商業(yè)銀行工作人員在從事信貸業(yè)務(wù)的過程中,已經(jīng)具備了從事投行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)知識和基本技能,重要的是通過培訓(xùn)使其意識到自身所具備的投行業(yè)務(wù)素質(zhì),并應(yīng)用于實際工作,在開展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時,積極去發(fā)掘投行業(yè)務(wù)題材,將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)相結(jié)合,充分發(fā)揮商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的資源優(yōu)勢.二是業(yè)務(wù)能力的提高.首先應(yīng)梳理投行業(yè)務(wù)所涉及到的相關(guān)知識,并根據(jù)實際業(yè)務(wù)開展情況及遇到的問題明確培訓(xùn)需求和重點.在具體培訓(xùn)過程中,應(yīng)注重理論與實踐的結(jié)合.一方面,通過對相關(guān)業(yè)務(wù)知識進(jìn)行系統(tǒng)的學(xué)習(xí),重點加大對會計,法律,證券等相關(guān)專業(yè)知識的學(xué)習(xí),同時注重在道德,技能,行為方式等方面的改進(jìn)和提高,提升員工綜合履崗能力和整體業(yè)務(wù)水平;另一方面,應(yīng)注重對案例的分析和積累,它山之石,可以攻玉,從其他機構(gòu)辦理的成功案例中得到啟示,發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)點,同時,在案例的指導(dǎo)下,可使自身同類業(yè)務(wù)在辦理過程中少走彎路,提高效率.第三方面,應(yīng)注重在實踐中學(xué)習(xí),對于發(fā)現(xiàn)的業(yè)務(wù)點,應(yīng)積極推進(jìn),付諸實踐,在業(yè)務(wù)開展中逢山開路,遇水搭橋,通過發(fā)現(xiàn)問題,解決問題積累業(yè)務(wù)經(jīng)驗,提高實戰(zhàn)技能.在培訓(xùn)形式上,將內(nèi)部人員送出去,將外部專家請進(jìn)來,加強學(xué)習(xí)交流.特別是在業(yè)務(wù)開展初期,可采取與外部專業(yè)機構(gòu)合作的形式,在相互配合中學(xué)習(xí),在摸索探討中學(xué)習(xí),取人之長,補己之短.(三)商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù),要樹立價值大于服務(wù)的觀念傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù),強調(diào)以客戶為中心,滿足客戶需求.毋庸置疑,這一點是必要的,同樣也適用于投資銀行業(yè)務(wù),但商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù),要在堅持這一觀念的基礎(chǔ)上,突破這一觀念,樹立價值大于服務(wù)的觀念,即向客戶提供良好的服務(wù),在滿足客戶需求的基礎(chǔ)上,更注重向客戶提供價值.在這方面,主要依靠產(chǎn)品創(chuàng)新來實現(xiàn).投資銀行的活力就在于它的創(chuàng)新,相對于商業(yè)銀行業(yè)務(wù),投行業(yè)務(wù)更加靈活多變,客戶對投資銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新有著更高的要求,商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)要以市場和公眾利益為導(dǎo)向,積極開展市場和公眾需求調(diào)查,以銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為支撐,開發(fā)新產(chǎn)品,滿足客戶對服務(wù)的需求,更要滿足客戶對卓越價值的期望.(四)商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù),要注重風(fēng)險防范商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù),要關(guān)注流動性風(fēng)險,市場風(fēng)險,信用風(fēng)險,操作風(fēng)險,法律風(fēng)險,政策風(fēng)險等各個方面的風(fēng)險防范.在業(yè)務(wù)實踐中,從風(fēng)險識別,風(fēng)險分析與評估,風(fēng)險控制和風(fēng)險決策四個環(huán)節(jié)人手,構(gòu)建投資銀行的風(fēng)險管理體系.風(fēng)險識別,即要加強對宏觀,微觀經(jīng)營環(huán)境的把握,在紛繁復(fù)雜的市場環(huán)境中及對投行業(yè)務(wù)實際經(jīng)營管理過程中識別出可能給業(yè)務(wù)帶來意外損失的風(fēng)險因素.風(fēng)險分析與評估,即要深入全面地分析導(dǎo)致風(fēng)險的各種直接