原油基礎知識.docx

一、原油1、定義 我們習慣上把尚未開發(fā)的埋在下地的石油稱原油，是一種流動或是半流動的液體。顏色從褐色到暗黑色。密度一般在0.75-0.95之間。相對密度在0.91-1.0的稱重質原油，小于0.9的稱輕質原油。基本指標：粘度是指原油在流動時所引起的內部摩擦阻力，原油粘度大小取決于溫度、壓力、溶解氣量及其化學組成。溫度增高其粘度降低，壓力增高其粘度增大，溶解氣量增加其粘度降低，輕質油組分增加，粘度降低。原油粘度變化較大，一般在1100mPas之間，粘度大的原油俗稱稠油，稠油由于流動性差而開發(fā)難度增大。一般來說，粘度大的原油密度也較大。原油冷卻到由液體變?yōu)楣腆w時的溫度稱為凝固點。原油的凝固點大約在-5035之間。凝固點的高低與石油中的組分含量有關，輕質組分含量高，凝固點低，重質組分含量高，尤其是石蠟含量高，凝固點就高。 含蠟量是指在常溫常壓條件下原油中所含石蠟和地蠟的百分比。石蠟是一種白色或淡黃色固體，由高級烷烴組成，熔點為3776。石蠟在地下以膠體狀溶于石油中，當壓力和溫度降低時，可從石油中析出。地層原油中的石蠟開始結晶析出的溫度叫析蠟溫度，含蠟量越高，析蠟溫度越高。析蠟溫度高，油井容易結蠟，對油井管理不利。含硫量是指原油中所含硫（硫化物或單質硫分）的百分數(shù)。原油中含硫量較小，一般小于1，但對原油性質的影響很大，對管線有腐蝕作用，對人體健康有害。根據(jù)硫含量不同，可以分為低硫或含硫石油。含膠量是指原油中所含膠質的百分數(shù)。原油的含膠量一般在520之間。膠質是指原油中分子量較大（3001000）的含有氧、氮、硫等元素的多環(huán)芳香烴化合物，呈半固態(tài)分散狀溶解于原油中。膠質易溶于石油醚、潤滑油、汽油、氯仿等有機溶劑中。分類：由于原油是碳氫化合物，主要成分為烷烴。按其中的烴類的不同主要分為烷烴、環(huán)烷烴、芳香烴。根據(jù)烴類成分的不同，可分為的石蠟基石油、環(huán)烷基石油和中間基石油三類。石蠟基石油含烷烴較多；環(huán)烷基石油含環(huán)烷烴、芳香烴較多；中間基石油介于二者之間。 按含硫量分為：超低硫、低硫、含硫及高硫原油。按比重分為：輕質、中質、重質。目前，我國已開采的原油以低硫石蠟基居多。大慶等地原油均屬此類。其中，最有代表性的大慶原油，硫含量低，蠟含量高，凝點高，能生產出優(yōu)質煤油、柴油、溶劑油、潤滑油和商品石蠟。勝利原油膠質含量高（29%），比重較大（0.91左右），含蠟量高（約15-21%），屬含硫中間基，汽油餾分感鉛性好，且富有環(huán)烷烴和芳香烴，故是重整的良好原料。原油的噸桶關系噸和桶之間的換算關系是：1噸(原油)=7.33桶(原油)，也就是一桶大約為136公斤多一點。盡管噸和桶之間有固定的換算關系，但由于噸是質量單位，桶是體積單位，而原油的密度變化范圍又比較大，因此，在原油交易中，如果按不同的單位計算，會有不同的結果.品名密度p桶/噸品名密度p桶/噸中國原油米納斯原油0.84987.40大慶混合原油0.86027.31杜里原油0.92186.82勝利原油（101庫）0.90826.93辛塔原油0.86027.31阿曼原油0.84987.4阿朱納原油0.92796.78阿聯(lián)酋原油漢迪爾原油0.88507.36迪拜原油0.87087.22維杜里原油0.88507.36穆爾班原油0.84987.4馬來西亞原油沙特原油塔波斯原油0.79727.89阿拉伯輕油0.85507.36拉布安原油0.86547.27阿拉伯中油0.87087.22米里原油0.89487.03阿拉伯重油0.88717.09伊朗原油科威特出口油0.86807.25伊朗輕油0.85547.35伊拉克原油伊朗重油0.87077.22巴士拉輕油0.85597.35英國原油巴士拉中油0.86987.23不倫特原油0.83487.53中原文留油0.83217.56俄羅斯原油遼河外輸油0.9306.76原蘇聯(lián)出口原油0.86597.26勝利孤島油0.9466.65美國原油江蘇真武油0.84037.49西得克薩斯中質油0.82517.03華北任邱油0.84107.48北坡原油0.89447.03南海惠州油0.83807.51澳大利亞原油南海綏中油0.9726.47吉普斯蘭油0.80177.085印尼原油賈比魯油0.81567.71阿塔卡原油0.91097.762、分布情況世界原油主要分布在七個地區(qū)俄羅斯和中國、中東、北美（美國和加拿大）、拉丁美洲（中南美）、非洲、西歐（主要在北海）、遠東和澳大利亞。其中，在全球已探明的石油儲量中，歐佩克國家占有率達78%，非歐佩克國家僅占22%。1西亞 探明儲量占世界探明儲量的一半以上。集中分布于波斯灣沿岸到土耳其的東南部，以儲量大、分布連片、易開采、油質好為其特征。這里也是世界最大的石油輸出地區(qū)，產量占世界石油總產量的13以上，主要產油國是沙特、伊朗等國。該地區(qū)所產石油90以上供出口，主要輸往美國、日本和西歐。2俄羅斯 烏拉爾山西側的第二巴庫和東側的西西伯利亞平原（秋明）蘊藏著豐富的石油資源，都是聞名世界的大型油田。3美國 石油資源主要分布在墨西哥灣沿岸和加利福尼亞灣沿岸，以德克薩斯和俄克拉何馬最為著名，阿拉斯加也是美國重要的石油產區(qū)。石油產量美國雖位居世界前列，但因消耗量過大，每年仍需進口大量石油。4加勒比海地區(qū) 即拉丁美洲地區(qū)，墨西哥和委內瑞拉是其主要產油國，委內瑞拉的馬拉開波盆地是主要的產油區(qū)。該地區(qū)所產的石油主要供美洲地區(qū)消費。5非洲北部地區(qū) 主要包括地中海沿岸和西部非洲的幾內亞灣附近。主要產油國是阿爾及利亞、利比亞、尼日利亞。其中尼日利亞石油產量占非洲第一位。它們是歐洲國家石油的主要供應地區(qū)之一。6、東南亞地區(qū) 東南亞石油儲量較大。主要分布在印度尼西亞的蘇門答臘島的東部、加里曼丹島的北部及緬甸的中南部。石油為主的采礦業(yè)是印尼的重要經濟部門。近年印尼石油工業(yè)發(fā)展很快，是東方最大的石油生產國之一。石油也是印尼居首位的出口商品，印尼對外出口的液化天然氣居世界首位。印尼地理位置優(yōu)越，具有鄰近遠東石油銷售市場的有利條件，且油質優(yōu)良，在國際市場上競爭能力較強。7中國屬石油資源比較豐富的國家，石油總產量居世界前列。但由于領土面積大，工業(yè)發(fā)展需要量大，目前本國所產石油不能滿足需要。8西歐西歐油田主要分布在北海等海域，目前開采已具規(guī)模，其中主要產油國是英國和挪威。世界上石油、天然氣等能源不但資源分布不平衡，生產和消費的地區(qū)分布也不平衡。非洲、拉丁美洲和中東的石油生產量大于消費量，多向國外輸出。經濟發(fā)達國家，除前蘇聯(lián)、加拿大、英國等外，石油都不能自給，需要進口。目前美、日兩國是世界上進口能源最多的國家，全世界約有23的國家能源不能自給。3、定價體系目前國際原油貿易中存在七種價格體系：石油輸出國組織的官方價格，即OPEC一攬子油價非石油輸出國組織的官方價格現(xiàn)貨市場價格，目前較大的現(xiàn)貨市場有紐約、倫敦、鹿特丹、新加坡期貨交易價格，如WTI，布倫特以貨易貨價格，我們熟知如伊拉克的用石油換食品凈回值價格價格指數(shù)原油的品種介紹：1.西得克薩斯中質原油（WTI）：WTI 是指達到一定標準的多種原油它不是單種類型的原油。西得克薩斯中質原油是世界上最活躍的交易商品。在過去十年中，紐約商交所(NYMEX)的低硫輕質原油期貨交易合同成為世界上原油交易最流通的市場，也是世界上對一種天然物品最大宗的期貨合同交易。由于良好的交易流通性和價格透明度，其期貨合同常常被國際上用來作為一種主要的定價基準。除了阿拉斯加庫克河入口地區(qū)出產的石油以外，美國法律禁止WTI 或其他美國原油出口。紐約商業(yè)交易所的脫硫輕原油期貨合約（其正式稱呼為WTl）從價值和規(guī)模來講是全世界最大的能源期貨合約。WTI 被用來作為其他北美原油定價的基準，后者是通過在WTI 價格上進行一個差額增減得到的，正如布倫特在歐洲的使用那樣。合同的交貨點是在俄克拉荷馬州(OKLAHOMA)的庫什(CUSHING)，它聯(lián)接著美國的現(xiàn)貨市場交易，同時通過輸油管線可通向國際現(xiàn)貨市場。通過提供幾個等級的本國和國際間的外國原油交易，期貨交易合同有計劃地提供給現(xiàn)金市場各種不同的需要。低硫輕質原油是煉油業(yè)者的首選，因為它的高價值產品如汽油、柴油、民用燃料油和航空燃油等的收率高。西德克薩斯中質原油(WTI)是紐約商品交易所交易的低硫輕質原油的一種，是美國石油工業(yè)的基準原油。2.布倫特原油（Brent），布倫特原油是其他原油進行定價的基準，尤其是從北海、西非和地中海地區(qū)產出的原油。布倫特原油是布倫特和尼蘭體系的混合物，后者通過管道運送，終端在休特蘭島上的薩倫烏。布倫特是一種較輕的脫硫原油，現(xiàn)在已經過了其產量高峰。布倫特原油是一種低硫輕質的北海原油，它是原油市場的一種基準等級，同時被作為一種有別于紐約商交所低硫輕質原油期貨交易合同的形式廣泛地進行交易。布倫特原油每天生產大約500,000桶，大部分在西北歐煉制，但已大量向美國海灣地區(qū)和東海岸及地中海地區(qū)轉移。3.阿拉伯輕質原油（ARABIAN LIGHT）指沙特阿拉伯生產的API 為34 的阿拉伯輕質原油（Arabian Light Crude Oil， API 34）的簡稱。石油輸出國組織（OPEC）將此原油作為其制定價格的基準原油。4.迪拜原油（費佳原油,Dubai）阿聯(lián)酋迪拜原油是一種高硫重質原油，它的品質在三種基準原油中最差，中東產的原油，通常是以其為計價基準。也是品質差的高硫重質原油的標桿，它的價格走勢通常反映高硫重質原油的價格走勢，中東地區(qū)原油出口遠東地區(qū)參照阿曼和迪拜原油的價格定價。迪拜，英文寫作Dubai，也有譯作杜拜的，是中東阿聯(lián)酋最富裕的一座城市。迪拜簡介：阿聯(lián)酋第二大城市，海灣乃至整個中東地區(qū)的重要港口和最重要的貿易中心之一，迪拜酋長國首府。位于阿拉伯國家間世界各地進行貿易的交叉點，與海灣石油富國相鄰，與南亞次大陸隔阿拉伯海相望，離歐洲距離不遠，與東非和南部非洲的交通便利。5.杜里原油（Duri）是亞洲一種典型的高含蠟量、低硫重質原油。世界石油每桶定價基準：布倫特混合原油，由北海設得蘭群島盆地東部的布倫特和Ninian油田的15種油類組成。該石油出自設得蘭群島Sullom Voe 終端。布倫特油已成為了一種價格基準，來自于歐洲、非洲和中東地區(qū)石油產品的價格以其為基準來定價。西德克薩斯輕質原油（WTI）作為北美基準油價迪拜（Dubai）作為中東銷往亞太地區(qū)的基準油價 塔皮斯（Tapis）（馬來西亞，作為東南亞輕質原油的基準價)米納斯（Minas）（印尼，作為遠東重質原油的基準價)OPEC一攬子原油包括： 新的一攬子油價組成的原油包括撒哈納原油(阿爾及利亞)，伊朗重質原油(伊朗)、巴士拉輕質原油(伊拉克)、科威特出口原油(科威特)、錫德爾原油(利比亞)、博尼原油(尼日利亞)、卡塔爾海上原油(卡塔爾)、阿拉伯輕質原油(沙特阿拉伯)、穆爾班原油(阿聯(lián)酋)、馬瑞原油(委內瑞拉)、吉拉索原油(安哥拉)以及奧瑞特原油(厄瓜多爾)。4.原油煉制流程石油煉制工業(yè)中采用的各種加工過程。這些加工過程的各種組合構成不同類型石油煉廠的主體部分。 原油的脫鹽、脫水又稱預處理。從油田送往煉油廠的原油往往含鹽（主要是氯化物）、帶水（溶于油或呈乳化狀態(tài)），可導致設備的腐蝕，在設備內壁結垢和影響成品油的組成，需在加工前脫除。常用的辦法是加破乳劑和水，使油中的水集聚，并從油中分出，而鹽份溶于水中，再加以高壓電場配合，使形成的較大水滴順利除去。習慣上將石油煉制過程不很嚴格地分為一次加工，二次加工，三次加工三類過程。一次加工過程：是將原油用蒸餾的方法分離成輕重不同餾分的過程，常稱為原油蒸餾，它包括原油預處理、常壓蒸餾和減壓蒸餾。一次加工產品可以粗略地分為：(1)輕質餾分油(見“輕質油”)，指沸點在約370以下的餾出油，如粗汽油、粗煤油、粗柴油等；(2)重質餾分油(見“重質油”)，指沸點在370540左右的重質餾出油，如重柴油、各種潤滑油餾分、裂化原料等；(3)渣油(又稱殘油)。習慣將原油經常壓蒸餾所得的塔底油稱為重油(也稱常壓渣油、半殘油、撥頭油等)。二次加工過程：一次加工過程產物的再加工。主要是指將重質餾分油和渣油經過各種裂化生產輕質油的過程，包括催化裂化、熱裂化、石油焦化、加氫裂化等。其中石油焦化本質上也是熱裂化，但它是一種完全轉化的熱裂化，產品除輕質油外還有石油焦。二次加工過程有時還包括催化重整和石油產品精制。前者是使汽油分子結構發(fā)生改變，用于提高汽油辛烷值或制取輕質芳烴(苯、甲苯、二甲苯)；后者是對各種汽油、柴油等輕質油品進行精制?；驈闹刭|餾分油制取餾分潤滑油，或從渣油制取殘渣潤滑油等。三次加工過程：主要指將二次加工產生的各種氣體進一步加工(即煉廠氣加工)以生產高辛烷值汽油組分和各種化學品的過程，包括石油烴烷基化、烯烴疊合、石油烴異構化等。 1.供求關系 基本面 在供應方面，如歐佩克組織是否增產，美國某煉廠是否檢修等等。而需求方面，美國和中國的排世界第一和第二位，其需求狀況往往會對原油產生重要的影響。所以西方國家現(xiàn)在把原油上漲的原因歸罪中國頭上來了。還有，一般情況下（假日順延）每周三公布的美國原油庫存情況，在沒有突發(fā)因素的情況下，常常左右這幾天的油價。2、地緣政治因素伊朗核問題影響了今年整個春季的原油走向，而且近期這種影響力還在繼續(xù)，另外尼日利亞人質事件等等，只要是產油國家稍有風吹草動，很可能就會反應到期貨上面來，就像我們熟知的“蝴蝶效應?！毕⒚娴挠绊懸蛩亍?、天氣因素，去年的颶風導致原油創(chuàng)歷史記錄的想比大家還都記得吧。而前幾天因為美國私營氣象機構預測今年颶風數(shù)量多于往年，重新引發(fā)對夏季能源供應的擔憂，油價聞風而漲。而在冬天襲來的寒流也是困擾原油的主力因素。4、政治經濟。在國際市場上原油交易是以美元標價，故美元匯率的變化勢必會影響燃料油的價格走勢。近幾年美元持續(xù)貶值也是原油上漲的重要因素之一，同樣近期人民值升值問題對原油也會產生影響，還有黃金市場等等。如去年冬天黃金市場走強，有許多旅游資就會投到市場。金融危機以來，我們可以看到，經濟衰弱對供需面得影響也非常大，這一方面一般是作為消息面得影響因素。5、相關產品，在冬季，美國取暖油引領著原油的走勢，從第二季度后，隨著夏季用油高峰的到來，汽油逐漸走上舞臺。6、投機因素。期貨畢竟是期貨，做期貨的80%是為了投機，從中牟取巨額利潤。所以基金在這其中起到很重要的作用。而以上的因素也只是他們拉動原油走勢的理由。7.美元：作為國際原油的結算貨幣，美元匯率的走勢與國際油價息息相關，尤其是金融危機爆發(fā)以來，這一聯(lián)系表現(xiàn)明顯。負相關性。歐佩克的組成 1960年9月14日，石油輸出國組織（歐佩克）-OPEC正式宣告成立。最初成員國包括伊拉克、伊朗、科威特、沙特阿拉伯和委內瑞拉。之后成員國由5個增加到13個，1965年起歐佩克將總部設于奧地利首都維也納。 歐佩克成員國有：伊拉克、伊朗、科威特、沙特阿拉伯、委內瑞拉、阿爾及利亞、阿拉伯聯(lián)合酋長國、卡塔爾、利比亞和尼日利亞。厄瓜多爾、加蓬分別于1992年和1996年退出該組織，前不久印度尼西亞也宣布了退出的消息。重大經濟和政治事件（政治地緣因素）1、第一次石油危機導致油價破“10” 1970年，沙特出口原油的官方價格僅為每桶1.8美元。第一次石油危機將原油價格從每桶3.011美元一下提高到10.651美元，上漲數(shù)倍之多。 2、第二次石油危機及兩伊戰(zhàn)爭導致油價破“30”從每桶13美元猛增至1980年的34美元。這種狀態(tài)持續(xù)了半年多，嚴重沖擊了全球經濟發(fā)展，成為上世紀70年代末西方經濟全面衰退的一個重要原因。 3、伊拉克入侵科威特致使油價破“40”伊拉克入侵科威特之后的前三個月內，國際油價從每桶14美元瞬間突破40美元，于1990年10月達到每桶41美元。4、第二次伊拉克戰(zhàn)爭促使油價突破“50”戰(zhàn)爭過后的2004年9月27日，油價升至每桶49.64美元。再到2004年10月6日，在紐約交易所中，原油價格演繹了54-55美元的波動場景。5、熱炒貝娜齊爾布托遇刺導致油價再次近“百”2007年12月28日，借口擔心刺殺事件將使原本復雜動蕩的中東局勢更趨緊張，原來已經在11月底回落至每桶90美元的石油價格突破每桶97.79美元，兩個月內油價再次逼近百元。 6：2007年美國伊朗關系緊張，借勢土耳其出兵伊拉克刺激油價首次近百 2007年10月17日，土耳其議會通過了越境軍事打擊盤踞在伊拉克北部的庫爾德工人黨武裝的決議。消息一出，國際油價立刻以創(chuàng)出歷史新高的方式作出回應，一度上漲到每桶87.97美元的新高點。 2008年2月22日，土耳其地面部隊越過土伊邊境，對伊境內庫爾德工人黨分離分子實施越境打擊。天賜的炒作題材，當日紐約市場原油期貨價格上漲，收盤時接近每桶99美元，達到9881美元。OPEC和國際能源署（IEA）的干預在此影響因素里，歐佩克和國際能源署的干預方式分別為：歐佩克：作為擁有世界上絕大部分探明石油儲量的組織，其產量和價格政策將對原油價格產生重大影響。其中最明顯的手段便是控制產量。再者，其每月發(fā)布的石油市場月度報告將對后期市場有所指引。國際能源署、美國能源署：通過每周公布的石油庫存及其每月