融資融券業(yè)務(wù)投資者手冊(新版)

保證金交易投資者手冊中信建投證券有限公司2011年11月目錄首先，什么是保證金交易？4第二，保證金交易和股票交易有什么區(qū)別？4三。與普通證券交易相比，融資融券的具體風(fēng)險是什么？4融資融券交易中投資者與證券公司之間是什么關(guān)系？5五、哪些證券公司可以進(jìn)行融資融券交易？5六、哪些投資者可以參與融資融券交易？5七、投資者如何申請開展保證金交易？5八、投資者申請融資融券業(yè)務(wù)需要提供哪些信用信息？5九、什么是信用額度？7十、投資者獲得信用額度后，在開展融資融券交易前還應(yīng)辦理哪些業(yè)務(wù)？7什么是信用證券賬戶？7什么是信用基金賬戶？7十三、如何取消信用賬戶？7十四、投資者取代證券公司開展融資融券交易，如何處理原信用賬戶？8十五，押金是多少？8十六、什么是保證金證券及轉(zhuǎn)換率？817.利潤率是多少？818、可用的保證金余額是多少？9十九、如何計算存款的可用余額？9二十、投資者如何提交保證金？10信用賬戶的交易模式是什么？10二十二、信用賬戶能做什么操作？1123.哪些操作不能在信用賬戶上執(zhí)行？11什么是基礎(chǔ)證券？11什么是合同？11合同的最長期限是什么？11二十七、投資者買賣證券保證金已調(diào)整到證券公司的標(biāo)的證券清單，原合同如何處理？1128.在什么情況下需要調(diào)整融資融券合同的期限？如何調(diào)整？1229.如何使用信用額度？12賣空的要求是什么？12三十一、償還債務(wù)的優(yōu)先順序是什么？1232.證券交易所對保證金交易的規(guī)模有什么限制？13三十三、保證金合同如何結(jié)算？1334.當(dāng)投資者購買和回報的證券數(shù)量大于他們實(shí)際借入的證券數(shù)量時，他們應(yīng)該怎么做？13三十五、投資者需要承擔(dān)融資融券交易的成本嗎？13三十六、融資融券利息、融資融券成本如何計算？13三十七、如何收取保證金利息、保證金手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)？14三十八、罰息是如何產(chǎn)生的？如何收費(fèi)？14三十九，什么是抵押品？14四十、什么是維持保證率？14維持擔(dān)保比率的作用是什么？1442.當(dāng)投資者信用賬戶中的擔(dān)保比率發(fā)生變化時，有哪些交易限制？1543.在什么情況下，投資者需要額外的抵押品？如何添加？1544.什么是強(qiáng)制清算？15四十五、當(dāng)發(fā)生什么情況時，證券公司采用強(qiáng)制清算？1546.強(qiáng)制清算的范圍是如何確定的？15四十七、如何實(shí)施強(qiáng)制清算？16四十八、實(shí)行強(qiáng)制清算，對信用賬戶有哪些交易限制？16四十九、如何計算強(qiáng)制清算的完成情況？1650.如何處理投資者信用賬戶中擔(dān)保證券的權(quán)益？16五十一、投資者向證券公司投入證券，在證券返還之前，標(biāo)的證券的股權(quán)分配情況，如何處理？17五十二，合同的有效期有多長？18五十三、如何續(xù)簽合同？18通知的方法有哪些？1855.如果投資者對通知有異議，他們應(yīng)該怎么做？1856.投資者在融資融券交易中如何維護(hù)自己的合法權(quán)益？18首先，什么是保證金交易？融資融券交易，即證券信用交易，是指投資者向證券公司提供擔(dān)保，借入資金購買上市證券或借入上市證券并出售的行為。保證金交易分為保證金交易和賣空交易。第二，保證金交易和股票交易有什么區(qū)別？融資融券交易與普通證券交易在很多方面都有很大的不同，可以概括如下：保證金交易普通證券交易法律關(guān)系委托代理關(guān)系、特定財產(chǎn)信托關(guān)系委托代理關(guān)系交易模式支付一定比例的保證金后，你可以從證券公司借入資金或證券。證券的買賣必須提前足額存款。杠桿作用是不交易對象證券公司指定的標(biāo)的證券所有在證券交易所上市交易的證券交易術(shù)語合同期限是6個月。無限的外匯交易風(fēng)險除了普通證券交易所的風(fēng)險之外，還有虧損擴(kuò)大和強(qiáng)制清算等風(fēng)險。政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、違約風(fēng)險、系統(tǒng)風(fēng)險等。風(fēng)險承擔(dān)除了投資者的承諾，它還可能給證券公司帶來一定的風(fēng)險。投資者應(yīng)該承擔(dān)自己的責(zé)任。三。與普通證券交易相比，融資融券的具體風(fēng)險是什么？與普通證券交易相比，融資融券交易除了具有普通證券交易所的風(fēng)險外，還具有自身的風(fēng)險，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：1.投資損失放大的風(fēng)險。由于融資融券的獨(dú)特放大效應(yīng)，一度成為投資者的投資策略如果出現(xiàn)錯誤，他們將遭受更大的損失。同時，投資者還將承擔(dān)融資融券的利息和賣空成本，其交易成本高于普通證券。2.強(qiáng)制清算的風(fēng)險。投資者從事融資融券交易時，合同約定強(qiáng)制清算的證券公司強(qiáng)制清算可能給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失，影響投資者的信用記錄。3.交易成本增加的風(fēng)險。投資者從事融資融券交易期間，中國人民銀行規(guī)定的期限如果提高金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率，證券公司將相應(yīng)提高融資融券利率，投資者將面臨融資融券成本增加的風(fēng)險。4.被追蹤的風(fēng)險。當(dāng)投資者從事融資融券交易時，如果他們的信用賬戶中的所有資產(chǎn)都已入賬如果清算仍不足以清償債務(wù)，證券公司將處置其普通賬戶中的資產(chǎn)以實(shí)現(xiàn)債權(quán)。如果仍不足以清償債務(wù)，證券公司還將進(jìn)一步行使債權(quán)。融資融券交易中投資者與證券公司之間是什么關(guān)系？在融資融券交易中，投資者與證券公司之間存在特定的財產(chǎn)信托關(guān)系。投資者是委托人，證券公司是受托人。投資者利用其信用賬戶中的保證金、通過融資融券交易購買的全部證券、融資融券交易獲得的全部資金以及上述全部證券所得資金和利息，為證券公司的融資融券債務(wù)提供擔(dān)保。證券公司以證券公司的名義持有。證券公司享有信托財產(chǎn)的擔(dān)保權(quán)益，投資者享有信托財產(chǎn)的收益權(quán)。五、哪些證券公司可以進(jìn)行融資融券交易？根據(jù)證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法，只有獲得中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的融資融券業(yè)務(wù)的證券公司才能開展融資融券業(yè)務(wù)。六、哪些投資者可以參與融資融券交易？投資者開展融資融券業(yè)務(wù)必須具備以下基本條件：1、按照法律法規(guī)的規(guī)定，允許個人或法人開立證券賬戶；2.交易結(jié)算資金已納入第三方托管；3.在證券公司開戶18個月以上(含18個月)；4、個人投資者證券資產(chǎn)50萬元(含)以上，機(jī)構(gòu)投資者證券資產(chǎn)100萬元(含)以上；5.對證券公司沒有逾期債務(wù)；6.監(jiān)管部門和證券公司規(guī)定的其他條件。七、投資者如何申請開展保證金交易？投資者需要向證券營業(yè)部提交申請，并按要求提供信用信息。八、投資者申請融資融券業(yè)務(wù)需要提供哪些信用信息？根據(jù)我公司的規(guī)定，投資者提交的信用信息分為兩類：強(qiáng)制性提交和選擇性提交。必須提交的信用信息是投資者申請融資融券資格時必須提交的材料2、機(jī)構(gòu)投資者必須提交信用信息(1)投資者填寫的融資融券業(yè)務(wù)申請表（個人）；(2)原普通證券賬戶卡；(三)營業(yè)執(zhí)照原件及加蓋公章的復(fù)印件；(四)組織機(jī)構(gòu)代碼證原件及加蓋公章的復(fù)印件；(五)稅務(wù)登記證原件及加蓋企業(yè)公章的復(fù)印件；(六)法定代表人的授權(quán)委托書；(七)法定代表人身份證明和法定代表人有效身份證原件；(八)授權(quán)代理人的有效身份證明文件和簽名樣本；(九)投資者在申報日打印的普通證券賬戶對賬單；(10)投資者填寫的投資者風(fēng)險承受能力調(diào)查表；(十一)經(jīng)合格中介機(jī)構(gòu)審計的最新財務(wù)報告。提供符合以下要求的可選提交材料將有助于提高投資者的信用評級：1、個人投資者可以有選擇地提交信用信息信用信息信用信息標(biāo)準(zhǔn)收入證明1.稅務(wù)登記部門出具的最近一年的個人所得稅收據(jù)；2.銀行最近連續(xù)三個月以上發(fā)放工資的銀行卡收據(jù)、代銀行發(fā)放工資的活期存折等。3、當(dāng)前單位人事部門或勞動部門出具的加蓋公章的收入證明。資產(chǎn)證明文件1.銀行存款憑證應(yīng)為在中國境內(nèi)加蓋銀行業(yè)務(wù)印章的本地和外幣憑證、活期存折、存單等憑證；2.提供的股權(quán)、基金、期貨權(quán)益憑證應(yīng)當(dāng)是加蓋證券營業(yè)部專用章的報表、加蓋基金公司專用章的基金份額憑證、加蓋期貨公司結(jié)算專用章的交易報表等相關(guān)資產(chǎn)權(quán)益憑證。3.債券資產(chǎn)憑證應(yīng)當(dāng)是政府債券、公司債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券等加蓋銀行或者證券公司專用章的憑證。4.黃金資產(chǎn)證書應(yīng)為蓋有銀行印章的紙質(zhì)黃金證書。5.金融產(chǎn)品(計劃)的資產(chǎn)證明應(yīng)為與商業(yè)銀行、證券公司、信托公司等機(jī)構(gòu)簽訂的相關(guān)協(xié)議或上述機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)證明。個人信貸報告融資融券業(yè)務(wù)知識測試問卷注：投資者提供的信用信息發(fā)布日期與開戶申請日期之間的間隔不得超過兩個月。2、機(jī)構(gòu)投資者可以有選擇地提交信用信息(一)經(jīng)合格中介機(jī)構(gòu)審計的最近三年財務(wù)報告；(二)外部信用評級報告；(3)中國人民銀行征信中心信用記錄。九、什么是信用額度？信用額度是指證券公司根據(jù)投資者的信用狀況、抵押品價值、市場狀況和自身財務(wù)安排等因素，授予投資者整合資金或證券的最高限額。證券公司將根據(jù)投資者資格的變化及時調(diào)整授信額度；投資者也可以根據(jù)自己的需要申請?jiān)黾踊驕p少信用額度。我公司的授信額度分為融資融券額度、融資融券額度和融資融券額度。十、投資者獲得信用額度后，在開展融資融券交易前還應(yīng)辦理哪些業(yè)務(wù)？開展融資融券交易前，還應(yīng)做好以下準(zhǔn)備工作：1.簽名融資融券業(yè)務(wù)申請表（機(jī)構(gòu)）和融資融券業(yè)務(wù)知識測試問卷。2.開立信用證券賬戶和信用基金賬戶。3.辦理銀行第三方存管業(yè)務(wù)。什么是信用證券賬戶？信用證券賬戶是指投資者在參與融資融券交易時向證券公司申請開立的實(shí)名信用證券賬戶。投資者只能有一個信用證券賬戶來交易在證券交易所上市的證券。什么是信用基金賬戶？信用基金賬戶是指投資者在證券公司融資融券柜臺系統(tǒng)中開立的實(shí)名信用基金賬戶。投資者只能在證券公司開立信用基金賬戶。十三、如何取消信用賬戶？投資者可以向證券公司申請注銷信用賬戶，證券公司也可以根據(jù)相關(guān)規(guī)定和合同約定注銷投資者的信用賬戶。信用證券賬戶和信用基金賬戶必須是ca取消信用賬戶前，投資者應(yīng)結(jié)清所有融資融券交易并終止合同。融資融券交易結(jié)束后，如有剩余資產(chǎn)，投資者應(yīng)將剩余資產(chǎn)轉(zhuǎn)出信用賬戶。最后，投資者將在柜臺辦理相關(guān)的注銷手續(xù)。十四、投資者取代證券公司開展融資融券交易，如何處理原信用賬戶？投資者變更證券公司進(jìn)行融資融券交易的，應(yīng)當(dāng)在向新的證券公司申請開立信用賬戶之前，注銷在原證券公司開立的相關(guān)信用賬戶。十五，押金是多少？融資融券交易前，投資者應(yīng)當(dāng)向證券公司提交一定比例的保險資金。保證金可以是現(xiàn)金或可用作保證金的證券。十六、什么是保證金證券及轉(zhuǎn)換率？融資融券是指證券公司在融資融券業(yè)務(wù)中批準(zhǔn)的可用于融資融券的證券。轉(zhuǎn)換率是指投資者使用證券作為保證金時，計算證券市場價值所使用的轉(zhuǎn)換率。證券公司可以隨時調(diào)整可用作保證金的證券的范圍和轉(zhuǎn)換率。17.利潤率是多少？保證金比率是指保證金比率和保證金比率的總和。融資融券比率：指投資者為其購買融資時所提供的保證金與融資交易金額之間的比率。它的計劃公式是：融資保證金比率=保證金/(通過融資購買的證券數(shù)量的購買價格)100%例如，如果投資者的信用賬戶中有50萬元的保證金，并且打算以80%的保證金比率為購買證券A融資，那么投資者理論上可以為購買市值為62.5萬元的證券A融資(50萬元保證金的80%)。保證金比率：指投資者賣出保證金時所交付的保證金與保證金交易金額的比率。計算公式為：保證金比率=保證金/(保證金賣出證券的售價)100%例如，如果投資者的信用賬戶中有50萬元的保證金，并且打算以80%的保證金比率出售證券B，那么理論上投資者可以出售市值為62.5萬元的證券B(50萬元保證金的80%)。投資者買賣保證金時，保證金比例或保證金比例不得低于證券公司規(guī)定的比例。18、可用的保證金余額是多少？可用保證金余額是指投資者用于沖抵保證金的現(xiàn)金、證券市值和公開融資融券交易產(chǎn)生的浮動利潤，減去投資者在公開融資融券交易中占用的保證金余額及相關(guān)利息和費(fèi)用后的余額。投資者的可用保證金余額根據(jù)證券公司發(fā)布的最新可用保證金證券的轉(zhuǎn)換率或保證金比率實(shí)時計算。投資者用于融資融券的保證金不得超過可用保證金余額。十九、如何計算存款的可用余額？可用保證金余額=現(xiàn)金(用于抵銷保證金的證券市值的換算率)”(通過保證金購買的證券市值-通過保證金購買的證券的換算率 (通過保證金出售的金額的換算率-通過保證金出售的證券的市值)-通過保證金出售的金額的換算率-通過保證金出售的金額-通過保證金購買的證券的金額-通過保證金出售的證券的保