10月06961工程財(cái)務(wù)

1、江蘇自考 2010 年 10 月 06961 工程財(cái)務(wù) 一、單項(xiàng)選擇題（每小題 1 分,共 15 分） 1、從甲公司的角度看，能夠形成“本企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系”的業(yè)務(wù)是（ A ） 甲公司購(gòu)買乙公司的債券甲公司歸還所欠丙公司的貸款 甲公司從丁公司賒購(gòu)產(chǎn)品甲公司向戊公司支付利息 、企業(yè)儲(chǔ)存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足（ C ）P101 交易性、預(yù)防性、安全性的需要交易性、預(yù)防性、收益性的需要 交易性、預(yù)防性、投機(jī)性的需要預(yù)防性、投機(jī)性、收益性的需要 、短期借款中補(bǔ)償性余額的要求（B ） P74 A 增加了實(shí)際可用借款額B 提高了實(shí)際借款利率 C 增加了所需支付的借款利息D 降低了實(shí)際借款利率

2、4、從經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的公式中，我們可以看出產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)杠桿作用的因素是（B ） A 變動(dòng)成本 B 單位變動(dòng)成本 C 固定成本 D 期間費(fèi)用 5、關(guān)于總杠桿系數(shù)，下列說法中正確的是（D ）P88 A 等于經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)之和 B 該系數(shù)等于普通股每股收益與息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率之間的比率 C 總杠桿系數(shù)越大，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越小 D 該系數(shù)反映產(chǎn)銷量變動(dòng)對(duì)普通股每股收益變動(dòng)的影響 6、反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（B ）P282 A 產(chǎn)權(quán)比率 B 存貨周轉(zhuǎn)率 C 已獲利息倍數(shù) D 資產(chǎn)負(fù)債率 7、屬于反映應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的是（C ） A 收賬費(fèi)用 B 壞賬損失 C 應(yīng)收賬款占用資金所喪失的在投資的收益 D

3、 對(duì)客戶進(jìn)行信用調(diào)查的費(fèi)用 8、某債券面值為 1000 元，票面年利率為 12%，期限 6 年，每年支付一次利息。若市場(chǎng)利率為10%，則其 發(fā)行時(shí)的價(jià)格將（ A ） A 高于 1000 元 B 低于 1000 元 C 等于 1000 元 D 無法確定 9、關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)離差與標(biāo)準(zhǔn)離差率，表述錯(cuò)誤的是（C ） P36 A 標(biāo)準(zhǔn)離差反映概率分布中各種可能結(jié)果對(duì)期望值的偏離程度 如果方案的期望值相同，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，則風(fēng)險(xiǎn)越大 在各個(gè)方案期望值不同的情況下，應(yīng)借助于標(biāo)準(zhǔn)離差率衡量方案的風(fēng)險(xiǎn)程度 標(biāo)準(zhǔn)離差也可以稱為變異系數(shù) 10、以下股利分配政策中，最有利于股價(jià)穩(wěn)定的是（D ） P268 剩余股利政策 固定或

4、持續(xù)增長(zhǎng)的股利政策 固定股利支付政策 低正常股利加額外股利政策 11、企業(yè)以賒銷方式賣給客戶甲產(chǎn)品100 萬元，為了客戶能夠盡快付款，企業(yè)給予客戶的信用條件是 （10/10,N/60 ）,則下面描述正確的是（D ） 信用條件中的 10， 60 是信用期限 N 表示折扣率，由買賣雙方協(xié)商確定 客戶只要在 60天內(nèi)付款就能享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠客戶只要在10 天內(nèi)付款就能享受 10%的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠 12、相對(duì)于債券投資而言，關(guān)于股票投資的說法錯(cuò)誤的是（A ） 收益率低B 收益不穩(wěn)定 C 價(jià)格波動(dòng)大 D 擁有一定的經(jīng)營(yíng)管理權(quán) 13、在進(jìn)行現(xiàn)金管理時(shí)，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（D ） A 銀行賬戶所記企業(yè)存款

5、余額 B 企業(yè)賬戶所記存款余額 C 企業(yè)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量之 差 D 企業(yè)已開出支票而銀行尚未按支票劃出企業(yè)賬戶的款額 14、公司以股票形式發(fā)放股利，可能使（B ） 股東權(quán)益與負(fù)債同時(shí)變化 公司負(fù)債減少 公司資產(chǎn)減少 股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)變化 15、下列說法正確的是（A ） P279 速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更能反映企業(yè)的短期償債能力 營(yíng)運(yùn)資金越多，企業(yè)的償債能力就越強(qiáng) 流動(dòng)比率越大越好 如果流動(dòng)比率小于 2 ，則說明企業(yè)償債能力一定較差 二、多項(xiàng)選擇題（每小題 1分，共 5 分） 16、對(duì)于財(cái)務(wù)關(guān)系的表述，正確的有（ ABCD ） 企業(yè)與受資者的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資的關(guān)系 B

6、 企業(yè)與政府間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為強(qiáng)制和無償?shù)姆峙潢P(guān)系 C 企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系屬于債權(quán)與債務(wù)關(guān)系 D 企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系屬于債務(wù)與債權(quán)關(guān)系 E 企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系屬于債務(wù)與債權(quán)關(guān)系 17、影響股利政策的企業(yè)自身因素有（ABCDE ）P266 A 資產(chǎn)流動(dòng)性 B 籌資能力 C 現(xiàn)金流量 D 發(fā)展規(guī)劃 E 投資機(jī)會(huì) 18、工程項(xiàng)目成本控制的原則包括（ABCDE ）P263 A 動(dòng)態(tài)原則 B 責(zé)權(quán)利相結(jié)合原則 C 兼顧各方面利益原則 D 例外管理原則 E 目標(biāo)管理原則 19、固定資產(chǎn)投資特點(diǎn)包括（ ACDE ） P169 A 回收時(shí)間長(zhǎng) B 變現(xiàn)能力較強(qiáng) C 投資風(fēng)險(xiǎn)較大 D 投資

7、額較大，投資次數(shù)相對(duì)較少 E 實(shí)物形態(tài)與價(jià)值形態(tài)可以分離 20、關(guān)于以公司價(jià)值最大化為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的正確，正確的有（ABCDE ） P7 A 公司價(jià)值是指公司全部資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值B 考慮了資金的時(shí)間價(jià)值 C 考慮了投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 D 有利于克服管理上的片面性和短期行為E 這一目標(biāo)的適用對(duì)象是上市公司 三、填空題（每空 1分，共 5 分） 21、留存收益來源于企業(yè)凈利潤(rùn)的直接提留，不需要支付_籌資 _費(fèi)用，所以它的籌資成本要略低于普通 成本。 22、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收賬款的收款速度。該指標(biāo)有兩種表示方法，一種是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，另一 種是 _應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) _。 23、現(xiàn)金循環(huán)周期變化會(huì)直接

8、影響所需現(xiàn)金的數(shù)額。一般來說，存款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期越長(zhǎng)，應(yīng)付 賬款周轉(zhuǎn)期越短，最佳現(xiàn)金持有量就越_小 _。 24、工程項(xiàng)目成本管理中，量本利分析的量不是一般意義上單件工業(yè)品的生產(chǎn)數(shù)量或銷售數(shù)量，而是指一 個(gè)工程項(xiàng)目的 _建筑面積或建筑體積 _。 25、投資者在進(jìn)行證券投資時(shí)，不是將所以資金都投向某一單一證券，而是有選擇地投向若干不同風(fēng)險(xiǎn)與 收益的證券，形成證券投資組合。投資者選擇證券投資組合的策略有：保守型策略、_適中型策略 _和冒險(xiǎn) 型策略三種。 四、名詞解釋（每小題 3 分，共 12 分） 26. 財(cái)務(wù)管理 指企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一系列經(jīng)濟(jì)管理工作。 27. 不可分散風(fēng)險(xiǎn)

9、 指涉及所有企業(yè)且不能通過多樣化投資來分散的風(fēng)險(xiǎn)稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。 28. 存貨 指日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過程中持有以備出售或耗用的各種資產(chǎn)。 29. 最佳資本結(jié)構(gòu) 指能使企業(yè)資本成本最低且企業(yè)的價(jià)值最大化并能最大限度的調(diào)動(dòng)利益相關(guān)者的積極性的資本結(jié)構(gòu)。 四、簡(jiǎn)答題（每小題 6 分，共 18分） 30. 信用政策即應(yīng)收賬款的管理政策，是指企業(yè)為應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為 規(guī)范，包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三部分內(nèi)容。請(qǐng)簡(jiǎn)述信用條件的含義及內(nèi)容 信用條件指施工企業(yè)要求客戶支付延期付款或賒銷款項(xiàng)的條件，由信用期限、折扣期限、和折扣標(biāo)準(zhǔn)三個(gè) 要素組成。 請(qǐng)簡(jiǎn)述企業(yè)進(jìn)行證券投 4、

10、分散投資風(fēng)險(xiǎn) 工程項(xiàng)目成本按成本性態(tài)可 31. 證券投資是指企業(yè)以國(guó)家或外單位公開發(fā)行的有價(jià)證券為購(gòu)買對(duì)象的投資行為。 資的動(dòng)機(jī)。 1、作為現(xiàn)金的替代品 2、獲得投資收益 3、參與證券發(fā)行企業(yè)的管理和控制 32. 成本性態(tài)分析是工程成本管理的一項(xiàng)重要工作。 請(qǐng)簡(jiǎn)述什么是成本性態(tài)， 以分為哪幾類？ 成本性態(tài)也稱成本習(xí)性，指成本的變動(dòng)同工程量變動(dòng)之間的內(nèi)在聯(lián)系。工程項(xiàng)目成本按成本性態(tài)可分為： 變動(dòng)成本、固定成本、混合成本。 六、簡(jiǎn)單計(jì)算題（ 5 分） 33. 某企業(yè)按（ 2/10,N/30 ）條件購(gòu)入一批商品。要求：計(jì)算企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本。 2% 360 現(xiàn)金折扣機(jī)會(huì)成本 = * =36.

11、7% 1 2% 30 10 七、計(jì)算分析題（每小題 10 分，共 40 分） 34某公司發(fā)行公司債券，面值為1000 元，票面利率為 10%，期限 5 年。已知市場(chǎng)利率為 8% 。要求計(jì)算 并回答下列問題： （ 1）債券為按年付息、到期還本，發(fā)行價(jià)格為1020 元，投資者是否愿意購(gòu)買？（ 2）債 券為單利計(jì)息、到期一次還本付息債券，發(fā)行價(jià)格為 1010 元，投資者是否愿意購(gòu)買？ 已知：（P/A ,8%,5 ）=3.9927,（P/F,8%,5）=0.6806 解： 1、債券現(xiàn)實(shí)價(jià)值 V=Fi （P/A,8%,5 ）+F（P/F,8%,5） =1000*10%*3.9927+1000*0.680

12、6=1080 元1020 元 所以投資者不愿意購(gòu)買。 2、債券現(xiàn)實(shí)價(jià)值 V=F（1+5*10%）*（P/F,8%,5）=1000*（1+5*10%）*0.6806=1021 元1010 元 所以投資者愿意購(gòu)買。 35某公司目前的資本來源包括每股面值1元的普通股 1000萬股和平均利率為 10%的 5000萬元債務(wù)， 公 司目前的息稅前利潤(rùn)為 2000 萬元。該公司現(xiàn)在在擬開發(fā)一個(gè)新的項(xiàng)目，該項(xiàng)目需要投資 5000 萬元，預(yù)期 投產(chǎn)后每年可增加息稅前利潤(rùn) 500 萬元。該項(xiàng)目備選的籌資方案有兩個(gè)： （ 1）按 8%的利率發(fā)行債券（平 價(jià)發(fā)行）；（2）按 20 元/ 股的價(jià)格增發(fā)普通股。要求證券發(fā)

13、行費(fèi)可以忽略不計(jì)，分別計(jì)算兩方案籌資前后 的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。 解：方案一財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) 方案二財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) EBIT 2000 500 = =1.56 EBIT I 2000 500 (5000 * 10% 5000* 8%) EBIT 2000 500 = =1.25 EBIT I 2000 500 (5000 * 10%) 36.某企業(yè)擬籌資 2500 萬元。其中發(fā)行債券 1500 萬元，籌資費(fèi)率 2% ，債券年利率為 10%，所得稅率為 25%； 普通股 1000 萬元，籌資費(fèi)率為 4%，第一年預(yù)期股利率為 12%，以后每年增長(zhǎng) 3%。要求：計(jì)算該籌資方 案的加權(quán)平均資金成本。 解：債券資金

14、成本 =Kb= Ib(1 T)=1500*10%*(1 25%) =7.65% B(1 Fb)1500* (1 2%) 普通股籌資成本 =KC=DcG= 1000* 12% 3% =15.5% Pc(1 Fc)1000* (1 4%) 則該方案的加權(quán)平均資金成本 150 萬元，年初全部資產(chǎn)總額為 1400萬元，年初資產(chǎn)負(fù)債率 40%。 2007 年 2.1，速動(dòng)比率 1.1，資產(chǎn)負(fù)債率 35%，長(zhǎng)期負(fù)債 420 萬元，全部資產(chǎn)總額 2007 年獲得營(yíng)業(yè)收入 1200 萬元，發(fā)生經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用 Kw= 1500 7.65%+ 1000 15.5%=10.79% 2500 2500 37.某公司 2007 年年初存貨為 年末有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)為：流動(dòng)比率 1600 萬元，流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成。 2007 年獲得營(yíng)業(yè)收入 1200 萬元，發(fā)生經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用 90 萬 元，利息費(fèi)用 100萬元，存貨周轉(zhuǎn)率 6 次。要求：（1）計(jì)算 2007年年末的流動(dòng)負(fù)債總額、流動(dòng)資產(chǎn)總額、 存貨總額。（ 2）計(jì)算 2007 年的營(yíng)業(yè)成本、已獲利息倍數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。 解： （1） 年末流動(dòng)負(fù)債總額 =1600*35%-420=140 萬元 年末流動(dòng)資產(chǎn)總額 =140*2.1=