中小企業(yè)融資障礙及對策研究

1、目 錄 摘要1英文摘要1前言1一、中小企業(yè)的融資特點(diǎn)2（一）以內(nèi)源性融資為主2（二）外部融資以銀行信貸為主2（三）依賴非正規(guī)融資渠道3二、中小企業(yè)融資存在的主要障礙3（一）融資渠道不暢3（二）融資成本高4（三）非正規(guī)融資受限4三、中小企業(yè)融資障礙的成因分析4（一）從中小企業(yè)自身角度分析41.盈利能力較弱42.財(cái)務(wù)制度不夠完善43.信用觀念較弱54.融資方式選擇單一5（二）從金融機(jī)構(gòu)層面分析61.銀行與企業(yè)之間的信息不對稱62.放貸條件過高63.不夠重視對中小企業(yè)的服務(wù)6（三）從政府層面分析61.政策層面忽視對中小企業(yè)的支持62.抵押擔(dān)保制度不完善73.資本市場不夠完善74.中小企業(yè)融資法律法規(guī)

2、不夠完善7四、突破中小企業(yè)融資困境的有效對策8（一）從企業(yè)自身角度81.增強(qiáng)盈利能力82.健全財(cái)務(wù)制度83.加強(qiáng)信用觀念84.融資方式多樣化9（二）從金融機(jī)構(gòu)角度91.保持信息對稱92.簡化貸款手續(xù)，完善信貸政策93.重視對中小企業(yè)的服務(wù)9（三）從政府角度101.加強(qiáng)對中小企業(yè)的政策扶持102.完善抵押和信用擔(dān)保體系103.建立完善資本市場104.建立中小企業(yè)融資適用的法律法規(guī)105.強(qiáng)化對非正規(guī)融資的監(jiān)管10結(jié)束語11參考文獻(xiàn)11中小企業(yè)融資障礙及對策研究 摘要：近些年來，中小企業(yè)的發(fā)展日益受到關(guān)注并重視，但中小企業(yè)“融資難、融資貴、融資風(fēng)險(xiǎn)高”等問題始終未得到有效的解決，形成中小企業(yè)的融資

3、障礙，制約了中小企業(yè)的健康、快速發(fā)展。為此，對如何突破中小企業(yè)融資障礙進(jìn)行研究具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。本文在闡述中小企業(yè)融資特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，從融資渠道、融資成本、企業(yè)間信用借貸、非正規(guī)融資等方面分析了中小企業(yè)融資現(xiàn)存的主要障礙，從中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府三個(gè)層面探究障礙產(chǎn)生的主要原因，并以此分別從企業(yè)角度、金融機(jī)構(gòu)角度、政府角度提出解決中小企業(yè)融資困境的對策，為中小企業(yè)的良性發(fā)展提供有益思路。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資障礙；發(fā)展research on the financing obstacles and countermeasures of small and medium enterprises(c

4、ollege of law, political science and economics, zhejiang normal university )abstract： in recent years, the development of small and medium-sized enterprises growing concern and attention, but the smes financing, financing, financing risk your high problem has not been solved effectively, the formati

5、on of the small and medium-sized enterprise financing obstacles, and restricts the healthy, rapid development of small and medium enterprises. therefore, it has the certain practical significance to study how to break through the barriers to sme financing for. based on expounding the characteristics

6、 of smes financing, financing and other aspects of formal analysis of smes financing from the main obstacles existing non financing channels, financing costs, inter enterprise credit lending, from small and medium-sized enterprises, financial institutions, government three levels to explore barriers

7、 caused the main reasons, puts forward some countermeasures to solve the financing difficulties of small and medium enterprises and then separately from the enterprise angle, angle, angle of government financial institutions, providing useful ideas for the development of small and medium-sized enter

8、prises.key words：small and medium-sized enterprises; financing obstacles; development前言我國改革開放36年來，經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得突飛猛進(jìn)的發(fā)展，目前已經(jīng)成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前我國中小企業(yè)已經(jīng)超過2000萬戶，占全部企業(yè)數(shù)量的99%以上，全部經(jīng)濟(jì)總量占全國gdp超過60%以上，納稅超過50%以上，吸納了全國就業(yè)崗位75%以上、吸納新增就業(yè)90%以上李伯霞.我國中小企業(yè)融資困境及對策探討j.金融研究，2014（05）：68-71.，已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。而且隨著我國對中小企業(yè)重視程度的不斷加

9、深，中小企業(yè)也將發(fā)揮越來越重視的作用。但由于我國中小企業(yè)絕大多數(shù)屬于“家族式”企業(yè)，因而普遍存在著規(guī)模比較小、能力比較弱、管理不科學(xué)的問題，使我國中小企業(yè)在發(fā)展過程中存在著諸多融資障礙，制約了我國中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。在我國大力實(shí)施新一輪市場化改革歷史條件下，研究中小企業(yè)融資障礙問題，不僅有利于解決中小企業(yè)“融資難、融資貴”問題，也有利于中小企業(yè)在新一輪市場化改革環(huán)境下提升競爭力。一、中小企業(yè)的融資特點(diǎn)（一）以內(nèi)源性融資為主在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的融資方式多種多樣，但歸納起來主要有兩種融資方式，即內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是企業(yè)通過不斷的積累，從企業(yè)內(nèi)部獲取資金，并將其轉(zhuǎn)化為投資的過程，這種融

10、資方式具有自主性、原始性、積累性、抗風(fēng)險(xiǎn)性以及低成本性，主要有內(nèi)部集資、折舊和留存利潤三種主要方式。外源融資是企業(yè)從企業(yè)之外的經(jīng)濟(jì)主體獲取資金并轉(zhuǎn)化為投資的過程，其特點(diǎn)主要是高效、靈活、規(guī)模較大以及具有集中性。由于我國中小企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力不強(qiáng)，因而中小企業(yè)融資主要靠內(nèi)源性融資，既通過自身不斷的積極來完善融資過程。我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)比較簡單，80%以上的中小企業(yè)是依據(jù)民間借貸進(jìn)行融資，既向親朋好友進(jìn)行借，據(jù)有關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：從2010年至2013年，我國2000多萬中小企業(yè)依靠內(nèi)源性融資的占比分別為82%、79%、81%、72%。（如圖1）圖2 20102013年我國中小企業(yè)內(nèi)源性融資占全部融

11、資比例資料來源：根據(jù)梁冰我國小企業(yè)發(fā)展及融資狀況調(diào)查報(bào)告整理（二）外部融資以銀行信貸為主為了扶持中小企業(yè)發(fā)展，我國近年來出臺了關(guān)于金融支持中小企業(yè)融資的意見等一系列政策措施，但中小企業(yè)融資仍然以銀行信貸主，預(yù)付款、賒銷、股票、票據(jù)、債券、上市等一系列融資方式對于中小企業(yè)而言，仍然是“天方夜譚”。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：2013年我國中小企業(yè)在外部融資方面，依靠銀行貸款的占85.4%，在中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市的不足1000家梁冰.我國小企業(yè)發(fā)展及融資狀況調(diào)查報(bào)告j.金融研究，2013（05）：108-111.，表明我國中小企業(yè)在外部融資方面仍然要更多的依靠銀行貸款。（三）依賴非正規(guī)融資渠道由于中小企

12、業(yè)從正規(guī)金融融資十分困難，因而我國80%以上的中小企業(yè)都通過非正規(guī)金融進(jìn)行融資，據(jù)央行相關(guān)調(diào)查顯示，2012年我國中小企業(yè)從非正規(guī)金融進(jìn)行融資的高達(dá)3.38億元，而到了2013則這一數(shù)字可能高達(dá)5.3億元以上孟祥林.發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)融資環(huán)境經(jīng)驗(yàn)分析j.金融研究，2013（21）：17-19.。（如圖2）圖2 20102013年我國中小企業(yè)非正規(guī)金融融資規(guī)模（單位：億元）資料來源：根據(jù)李伯霞我國中小企業(yè)融資困境及對策探討整理二、中小企業(yè)融資存在的主要障礙（一）融資渠道不暢由于我國還沒有建立適應(yīng)不同市場主體的、高效的、快捷的多層次資本市場，使我國的中小企業(yè)過于依賴國有商業(yè)銀行，其他融資渠道仍然是一

13、種有益的補(bǔ)充，特別是對“民間貸款”中的“高利貸”，不到萬不得以一般不會(huì)采取這種方式。雖然按照規(guī)定，企業(yè)的股權(quán)、專利、商標(biāo)、訂單和原材料都可以作為貸款抵押，但大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)融資設(shè)立的門檻比大型企業(yè)特別是國有大型企業(yè)高得多，一般對中小企業(yè)抵押物只給予評估價(jià)值50%的貸款，客觀上造成了企業(yè)貸款額度的不足，形成了實(shí)際上的融資壁壘。由于我國目前中小企業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)、行業(yè)商會(huì)發(fā)展落后，中小企業(yè)之間還存在著“單打獨(dú)斗”的問題，中小企業(yè)無法建立利益共同體，這就直接導(dǎo)致中小企業(yè)之間無法更好的開展信用借貸。特別是由于中小企業(yè)規(guī)模都比較小，自身生存發(fā)展都存在一定問題，更無法為其他中小企業(yè)提供借貸支持。目前我國

14、中小企業(yè)的融資渠道依賴民間借貸的占64%、依賴商業(yè)銀行的占24%，其他渠道只占12%雷曉凌等.中小企業(yè)融資雙缺口的問題研究j.中國商貿(mào) ,2014(01)。（二）融資成本高中小企業(yè)在辦理貸款程中，涉及收費(fèi)較多，特別是首次融資、項(xiàng)目融資、信用等級較低的中小企業(yè)融，涉及金融機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、房管局、國土局、質(zhì)監(jiān)局、環(huán)保局、房產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、土地評估機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司、信用評級機(jī)構(gòu)等收費(fèi)部門或機(jī)構(gòu)。特別是銀行收取的貸款基準(zhǔn)利率利息、在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上要上浮10%甚至50%，而且與貸款相關(guān)的顧問費(fèi)、公證費(fèi)、保證金等費(fèi)率通常要達(dá)到貸款總額的1%1.8%。很多中小企業(yè)都反映，在金融機(jī)構(gòu)融資程序不但繁瑣

15、，并且一筆貸款從辦理到放貸需要時(shí)間過長，一般需要半年時(shí)間，甚至長達(dá)7、8個(gè)月，而且貸款手續(xù)一年一辦理，如借款時(shí)間超過一年，則需重新辦理各種手續(xù)，造成了企業(yè)不能及時(shí)利用資金，雖有好項(xiàng)目但卻“遠(yuǎn)水難解近渴”。（三）非正規(guī)融資受限由于我國對民間借貸始終處于管理狀態(tài)，因而民間借貸新型組織的設(shè)立都必須符合相應(yīng)的規(guī)定，當(dāng)前只有小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社三個(gè)形式。從小額貸款來看，目前存在著設(shè)立條件和資金來源的限制，盡管目前我國已經(jīng)發(fā)展34萬家，但其支撐能力有限。從村鎮(zhèn)銀行來看，對主要發(fā)起人資格的限制較大，因而我國村鎮(zhèn)銀行發(fā)展緩慢。從農(nóng)村資金互助社來看，由于具有互助性質(zhì)，因而農(nóng)村資金互助社無法自由

16、放貸，因而不可能為中小企業(yè)融資提供更有力的保障，因而很多中小企業(yè)只能通過“地下錢莊”等形式進(jìn)行高利貸。目前我國非正規(guī)金融的規(guī)模相當(dāng)小，小額代款公司全國不足5000家，而村鎮(zhèn)銀行只有300余家，因而制約了中小企業(yè)融資雷曉凌等.中小企業(yè)融資雙缺口的問題研究j.中國商貿(mào) ,2014(01)：262205.。三、中小企業(yè)融資障礙的成因分析（一）從中小企業(yè)自身角度分析1.盈利能力較弱目前我國中小企業(yè)的平均生命周期只有3.5年左右，表明我國中小企業(yè)盈利能力十分薄弱。由于同類企業(yè)之間的相互競爭甚至是惡性競爭，企業(yè)的利潤空間被擠壓，而企業(yè)為了生存、為了發(fā)展、為了保住客戶，不得不壓低產(chǎn)品價(jià)格，有時(shí)甚至“賠錢賺吆

17、喝”。在這種情況下，中小企業(yè)的盈利水平就會(huì)受到局限，因而其內(nèi)源性融資能力就會(huì)極其弱化。由于我國中小企業(yè)盈利能力較弱，因而無法獲取得更多的金融支持特別是商業(yè)銀行的信貸支持。2.財(cái)務(wù)制度不夠完善民營中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理不科學(xué)、不規(guī)范和不協(xié)調(diào)嚴(yán)重制約了自身的融資能力。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前我國中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理信息化建設(shè)方面不足1%，盡管有一些中小企業(yè)積極推進(jìn)財(cái)務(wù)管理信息化建設(shè)，但仍然停留在簡單的財(cái)務(wù)軟件應(yīng)用上。還有一些中小企業(yè)，盡管具有較強(qiáng)的技術(shù)和產(chǎn)品，但由于對資金的管理不到位，特別是一些中小型民營企業(yè)家存在著嚴(yán)重的“藏富”心理，不愿意將自己的資金狀況向社會(huì)公布，因而財(cái)務(wù)報(bào)表缺乏真實(shí)性，導(dǎo)致在融資過程中

18、出現(xiàn)問題。還有一些中小企業(yè)存在著偷漏稅，導(dǎo)致出現(xiàn)賬目“分身”，在融資時(shí)因受到銀行的質(zhì)疑而很難獲得貸款。3.信用觀念較弱中小企業(yè)不僅不注重自身企業(yè)的信用體系建設(shè)，而且也存在著不良信用的問題。據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示：目前我國中小企業(yè)不良信用占我國企業(yè)不良信用記錄的75%以上邱華炳.中小企業(yè)融資通m.北京：中國經(jīng)濟(jì)出版社,2011：20-25.，特別是很多中小企業(yè)在獲得貸款后，有意的逃避銀行債務(wù)，因而在一定程度上影響了中小企業(yè)的形象。由于我國中小企業(yè)規(guī)模較小，因而也就無法提高信用等級，其間接融資就會(huì)造成一定的障礙，因而“貸款難”也就成為中小企業(yè)發(fā)展的重要制約因素，盡管一些中小企業(yè)能夠得到銀行貸款，其成本也比

19、較高昂。比如某中小企業(yè)，由于在貸款過程中存在違約問題，欠銀行100余萬元的違約金，因而商業(yè)銀行降低了其信用等級，已經(jīng)無法從銀行貸款。4.融資方式選擇單一中小企業(yè)選擇什么樣的融資方式，不僅是一個(gè)方法問題，而且也是一個(gè)理念問題，中小企業(yè)只有采取多元化的融資方式，才能使中小企業(yè)更好的解決融資方式障礙，盡管目前我國企業(yè)融資的方式比較多，但由于中小企業(yè)自身融資觀念存在問題，因而我國中小企業(yè)在選擇融資方式方面還比較單，首選是銀行貸款，其次是民間借貸，很少有企業(yè)選擇風(fēng)險(xiǎn)投資融資、股權(quán)融資、上市融資等其他融資方式。據(jù)一份對中小企業(yè)的調(diào)查顯示：目前我國中小企業(yè)首先選擇銀行貸款融資方式的占75.4%、首先選擇民間

20、借貸的占21.6%，而選擇風(fēng)險(xiǎn)投資融資、股權(quán)融資、上市融資、政策融資、外資融資等其他融資方式的僅占3%孫艷平.國外中小企業(yè)融資環(huán)境研究綜述j.工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2013（08）：74-75.，表明我國中小企業(yè)融資方式選擇還比較單一。如（圖3）圖3 2013年我國中小企業(yè)首選融資方式所占比例資料來源：根據(jù)李伯霞我國中小企業(yè)融資困境及對策探討整理（二）從金融機(jī)構(gòu)層面分析1.銀行與企業(yè)之間的信息不對稱自從我國加大對中小企業(yè)金融支持以來，我國商業(yè)銀行都開展了一些針對中小企業(yè)的金融產(chǎn)品，而且這些金融產(chǎn)品都具有很強(qiáng)的針對性，對于破解中小企業(yè)融資難題具有很重要的作用。但由于銀行與企業(yè)之間信息不對稱，很多中小企業(yè)

21、無法了解政策，錯(cuò)失了很多融資的政策性機(jī)遇，造成了中小企業(yè)無法獲得更多的資金支持。但目前我國還沒有建立比較有效的銀行與中小企業(yè)進(jìn)行對接的機(jī)制，由于缺少“銀企對接”機(jī)制，造成了中小企業(yè)“貸款難”與商業(yè)銀行“放貸難”的機(jī)制性障礙，比如目前我國很多銀行不了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，因而不知道哪家中小企業(yè)信用狀況好、哪家中小企業(yè)信用狀況不好，只能盡量減少中小企業(yè)的貸款，以防止信貸風(fēng)險(xiǎn)。2.放貸條件過高盡管我國各類商業(yè)銀行已經(jīng)開始高度重視創(chuàng)新中小企業(yè)融資產(chǎn)品，但由于中小企業(yè)貸款門檻高、對其抵押物只給給予評估價(jià)值50%的貸款，客觀上造成了企業(yè)貸款額度的不足朱光明.我國中小企業(yè)融資難問題研究j.吉林大學(xué)學(xué)報(bào)，20

22、13（17）：78-100.。盡管通過銀行貸款的方式進(jìn)行間接融資是中小企業(yè)的主要融資方式，但由于融資門檻較高、手續(xù)過于復(fù)雜，因而對于中小企業(yè)而言仍然是“杯水車薪”，需要政府、金融部門不斷創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品才能發(fā)揮間接融資對于破解中小企業(yè)融資難的作用。3.不夠重視對中小企業(yè)的服務(wù)盡管我國國有商業(yè)銀行改制后針對中小企業(yè)創(chuàng)新了許多金融產(chǎn)品，并要求各級分行執(zhí)行。但國有商業(yè)銀行的分行從提高經(jīng)濟(jì)效益、降低融資成本角度出發(fā)，普遍都存在著“收權(quán)”行為，不重視對中小企業(yè)的金融服務(wù)，在為中小企業(yè)提供金融服務(wù)方面，中小企業(yè)一直處于被動(dòng)局面，很多銀行不愿意給中小企業(yè)提供貸款，主要是融資額度較小，但其成本卻與大型企業(yè)相同

23、，這也是造成銀行“求大”的重要因素。（三）從政府層面分析1.政策層面忽視對中小企業(yè)的支持近年來，我國針對解決中小企業(yè)“融資難”、“融資貴”問題，出臺了中小企業(yè)促進(jìn)法、商業(yè)銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見、關(guān)于進(jìn)一步加大對科技型中小企業(yè)信貸支持的指導(dǎo)意見、中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知等一系列法律法規(guī)和政策措施。但深入分析我國支持中小企業(yè)融資的政策，很多政策都具有原則性而缺少操作性，還有很多政策無法落實(shí)到位，這就直接導(dǎo)致中小企業(yè)無法享受到這些政策。2.抵押擔(dān)保制度不完善抵押、擔(dān)保制度是一種信譽(yù)證明和資產(chǎn)責(zé)任保證結(jié)合在一起的中介服務(wù)活動(dòng)，它介于商業(yè)銀行和企業(yè)之間，擔(dān)保人對商

24、業(yè)銀行做出承諾，對企業(yè)提供擔(dān)保，從而提高企業(yè)的資信等級，目前世界上已經(jīng)有50多個(gè)國家和地區(qū)建立了比較完善的抵押、擔(dān)保制度。但從我國的情況來看，目前抵押、擔(dān)保制度還不夠完善，特別是由于地方經(jīng)濟(jì)千差萬別，地方政府對此認(rèn)識不統(tǒng)一，導(dǎo)致我國抵押、擔(dān)保發(fā)起部門有很大差異，工商聯(lián)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)局、財(cái)政局、經(jīng)貿(mào)，而且處于分散經(jīng)營的模式，根本無法形成規(guī)模。比如：浙江省23個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)平均注冊資本630萬元，其中最小的機(jī)構(gòu)注冊資本僅50萬元，由于擔(dān)保資金規(guī)模與中小企業(yè)實(shí)際貸款擔(dān)保要求差距較大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)的需要張寶山.我國中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)的歷史沿革j.時(shí)代金融，2013（29）：98-100.。3.資本市場不

25、夠完善在直接融資方面，盡管我國的資本市場比較完善，但中小企業(yè)通過資本市場融資仍然十分困難。對于主板市場也就是一板市場而言，其主要是為國有大型企業(yè)服務(wù)，在主板上市的條件極高，無論是對凈利潤還是現(xiàn)金流量等要求都非常高，中小企業(yè)根本無法在主板上市，因而只能望而卻步，從主板市場上實(shí)現(xiàn)融資的中小企業(yè)寥寥無幾。而對于2004年啟動(dòng)的中小企業(yè)板來說，其標(biāo)準(zhǔn)也相當(dāng)高，盡管其成立目的是為了解決中小企業(yè)融資難問題，但對中小企業(yè)上市的標(biāo)準(zhǔn)也是非常高，比如對中小企業(yè)在中小企業(yè)板上市，必須資產(chǎn)質(zhì)量良好、盈利能力較強(qiáng)、現(xiàn)金流量正常，而且最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤均達(dá)到正數(shù)，且累計(jì)必須超過人民幣3000萬元等等，因而根本無法滿

26、足中小企業(yè)的需求。4.中小企業(yè)融資法律法規(guī)不夠完善盡管我國一直重視中小企業(yè)發(fā)展問題，但直到目前我國還沒有出臺中小企業(yè)融資法等保障中小企業(yè)融資的法律，特別是針對中小企業(yè)融資服務(wù)的私營金融機(jī)構(gòu)還沒有在立法體系上得到確認(rèn)，我國的中小企業(yè)金融服務(wù)組織、貸款擔(dān)保公司已經(jīng)取得了一定的發(fā)展，但這些機(jī)構(gòu)在發(fā)展過程中困難重重，始終受到政府部門的管理和限制，無法更好的開展中小企業(yè)融資服務(wù)。因而也就在很大程度上制約了中小企業(yè)融資問題。5.非正規(guī)融資缺乏監(jiān)管目前我國非正規(guī)融資的合法性還沒得到完全確認(rèn)，這就決定了我國對非正規(guī)融資的監(jiān)督態(tài)度更多的是采取抑制和取締的態(tài)度，這樣的監(jiān)管模式并不是真正意義上的監(jiān)管，而僅僅是一種打

27、擊，因而并不利于我國非正規(guī)融資的發(fā)展。更為重要的是，由于目前我國非正規(guī)融資法律法規(guī)體系不夠完善，因而導(dǎo)致監(jiān)管依據(jù)缺失，盡管我國個(gè)別地區(qū)比如溫州已經(jīng)開始對非正規(guī)融資進(jìn)行監(jiān)控，但仍然停留在淺層次上，很多時(shí)候都是等到發(fā)生重大問題后才進(jìn)行監(jiān)管。比如受過去政策的影響，我國對非正規(guī)融資僅認(rèn)可個(gè)人與個(gè)人之間、企業(yè)與個(gè)人之間的直接借貸，而對于其他形式則采取取締和壓制的態(tài)度，盡管最近幾年有所松動(dòng)，但相關(guān)的制度規(guī)范卻沒有跟進(jìn)，對于非正規(guī)融資的發(fā)展極其不利，“高利貸”仍然較多，不利于中小企業(yè)降低非正規(guī)融資成本。四、突破中小企業(yè)融資困境的有效對策（一）從企業(yè)自身角度1.增強(qiáng)盈利能力盡管目前中小企業(yè)“貸款貴、貸款難”是

28、一個(gè)普遍現(xiàn)象，但仍然有很多資質(zhì)較好、管理到位、信用較高、發(fā)展前景較好的中小企業(yè)能夠很容易的獲取信貸支持。中小企業(yè)要想解決融資障礙，就必須首先解決自身盈利能力不強(qiáng)的問題，特別是要在“練好內(nèi)功、提升素質(zhì)、加強(qiáng)盈利”方面狠下功夫。這就需要中小企業(yè)改變“家族式”管理模式，積極推進(jìn)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，建立法人治理結(jié)構(gòu)，做好內(nèi)部控制制度建設(shè)，提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，使企業(yè)通過正規(guī)化經(jīng)營來提升自身的盈利水平，只有這樣才能使自身的資產(chǎn)更加良性，才能更多的得到金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行的青睞。2.健全財(cái)務(wù)制度財(cái)務(wù)制度不完善，是制約中小企業(yè)融資的重要障礙性因素，這直接導(dǎo)致自身的信用等級降低，不利于從商業(yè)銀行獲得更多的貸款

29、，同時(shí)也不利于企業(yè)開展股權(quán)融資、上市融資等多種融資形式。這就需要中小企業(yè)著眼于提升自身外源性融資能力，大力加強(qiáng)財(cái)務(wù)制度建設(shè)，按照相關(guān)法律法規(guī)的要求，進(jìn)一步完善中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)制度，大力加強(qiáng)預(yù)算管理、收支管理、固定資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)報(bào)表管理，建立完善的運(yùn)行體系，使中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理步入更加科學(xué)化、規(guī)范化、制度化軌道，通過規(guī)范化管理提升中小企業(yè)自身融資能力。3.加強(qiáng)信用觀念長期以來，信用體系不健全是中小企業(yè)融資過程中的一大“軟肋”。為此，中小企業(yè)必須提升信用觀念，大力加強(qiáng)自身的信用體系建設(shè)，解決中小企業(yè)信用不足和信用缺失問題。中小企業(yè)要嚴(yán)格按照國家的要求開展會(huì)計(jì)核算工作，不要做出任何弄虛作假的事情，

30、保證會(huì)計(jì)資料的真實(shí)性和完整性，同時(shí)中小企業(yè)必須按照國家的要求及時(shí)、全額的繳納各類稅款和“五險(xiǎn)一金”等，特別是要按時(shí)償還企業(yè)的各類債務(wù)，規(guī)范經(jīng)營并誠實(shí)守信，積極爭取銀行信息等級評定，及時(shí)破解各類債務(wù)鏈條。中小企業(yè)還應(yīng)當(dāng)積極加強(qiáng)與商業(yè)銀行的溝通和聯(lián)系，通過自身的努力，不斷提升信用等級，這樣能夠獲得更多的貸款。4.融資方式多樣化目前針對中小企業(yè)的融資方式多種多樣，因而中小企業(yè)必須樹立“多樣化”融資的理念，采取多種融資方式解決資金困境。中小企業(yè)在做好銀行貸款融資的同時(shí)，要積極研究政府扶持中小企業(yè)融資的政策措施，既可以成立政策研究部門，又可以利用“外腦”來幫助中小企業(yè)研究政府的有關(guān)政策措施，在用好、用足

31、、用活國家扶持政策方面取得突破，減少對商業(yè)銀行的依賴；中小企業(yè)還要積極引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資，這就需要中小企業(yè)要積極開展技術(shù)創(chuàng)新，吸引風(fēng)險(xiǎn)投資公司對中小企業(yè)的投資；中小企業(yè)還應(yīng)當(dāng)將中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板上市作為重要的融資渠道，通過規(guī)范化發(fā)展，在不斷做大做強(qiáng)的基礎(chǔ)上，創(chuàng)造有利條件上市。（二）從金融機(jī)構(gòu)角度1.保持信息對稱這就需要商業(yè)銀行進(jìn)一步健全和完善中小企業(yè)信用監(jiān)管體系，加大中小企業(yè)信用體系的建立工作，建立中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫，根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、納稅、社保等情況，形成年度企業(yè)信用考核評級檔案，建立專門的誠信綜合評價(jià)與監(jiān)督體系，通過企業(yè)信用考核評級檔案，減少融資評估環(huán)節(jié)，減輕中小企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)。這樣，能夠有效解

32、決中小企業(yè)“貸款難”與銀行“放貸難”的問題，既能夠提升銀行的經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)也能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供更多的貸款支持。2.簡化貸款手續(xù)，完善信貸政策各類金融機(jī)構(gòu)要著眼于創(chuàng)新中小企業(yè)金融產(chǎn)品，重點(diǎn)在簡化貸款手續(xù)、簡化貸款程序、完善信貸政策方面狠下功夫，按照“審批時(shí)間短、決策程序簡、擔(dān)保方式多、定價(jià)機(jī)制活”的原則，為中小企業(yè)提供全方位、多層次、立體化的融資服務(wù)。這就需要商業(yè)銀行加強(qiáng)貸款業(yè)務(wù)流利的評估、壓縮、合并、補(bǔ)充、細(xì)化和精簡等工作，消除過多的環(huán)節(jié)。3.重視對中小企業(yè)的服務(wù)金融機(jī)構(gòu)必須轉(zhuǎn)變對中小企業(yè)的偏見和歧視，切實(shí)加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性，切實(shí)加強(qiáng)對中小企業(yè)金融需求情況的調(diào)查，成立中

33、小企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，積極推動(dòng)針對中小企業(yè)的金融服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新，為中小企業(yè)提供特色化、專業(yè)化、有效化的金融服務(wù)，最大限度的解決中企業(yè)融資困境。特別是各類商業(yè)銀行、擔(dān)保公司等要制定相關(guān)政策，對中小企業(yè)實(shí)行專項(xiàng)規(guī)模運(yùn)行，商業(yè)銀行應(yīng)要信貸規(guī)模上逐步向中小企業(yè)傾斜，大力推行客戶經(jīng)理制和產(chǎn)品經(jīng)理制，為中小企業(yè)提供專業(yè)化服務(wù)。（三）從政府角度1.加強(qiáng)對中小企業(yè)的政策扶持對中小企業(yè)的政策扶持，重點(diǎn)要在兩個(gè)方面狠下功夫。一方面，國家和地方政府應(yīng)設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金，按照同中小企業(yè)稅收的增長幅度同比例增長的原則，逐年增加,重點(diǎn)用于支持初創(chuàng)型、創(chuàng)新型、具有較強(qiáng)發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)，從政府角度全力幫助中小企業(yè)解決資金

34、支持；另一方面，設(shè)立銀行中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)降低貸款門檻，調(diào)整服務(wù)對象，切實(shí)保障中小企業(yè)信貸規(guī)模。2.完善抵押和信用擔(dān)保體系應(yīng)當(dāng)建立針對中小企業(yè)的抵押制度，特別是要著眼于解決中小企業(yè)抵押物不足的問題，大力推動(dòng)信用擔(dān)保體系建設(shè)，建立全國統(tǒng)一的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，提高信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力；各級政府還要搶抓我國新一輪市場化改革機(jī)遇，積極引導(dǎo)民間資本進(jìn)入信用擔(dān)保領(lǐng)域，成立更多的民間信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，使我國的抵押和信用擔(dān)保體系更加系統(tǒng)和完善。3.建立完善資本市場我國各級政府要在建立完善資本市場方面狠下功夫，以此拓展中小企業(yè)融資渠道。重點(diǎn)發(fā)展專門面向中小企業(yè)的社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行、科技銀行司等小型銀

35、行，開發(fā)適合中小企業(yè)需求的多種金融產(chǎn)品，實(shí)行對中小企業(yè)貸款的差異化監(jiān)管政策。鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、私募基金加大對中小企業(yè)的融資支持，投資機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)投資和融資，根據(jù)投資領(lǐng)域、實(shí)際投融資額度給予政策支持。我國要特別加強(qiáng)中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板建設(shè)，特別是要在健全和完善中小企業(yè)上市政策、綠色通道、上市輔導(dǎo)、上市流程等方面狠下功夫，最大限度的減少中小企業(yè)上市周期和上市成本，只有這樣才能使更多的中小企業(yè)上市。4.建立中小企業(yè)融資適用的法律法規(guī)中小企業(yè)在我國全面建成小康社會(huì)過程中至關(guān)重要，因而我國必須進(jìn)一步加大對中小企業(yè)的扶持力度，特別是要建立中小企業(yè)融資適用的法律法規(guī)，比如頒布實(shí)施中小企業(yè)融資促

36、進(jìn)法、中小企業(yè)融資促進(jìn)條例等等，為我國中小企業(yè)融資提供法律保障。各級政府還要從有利于解決中小企業(yè)融資難、融資貴、融資風(fēng)險(xiǎn)高的因素出發(fā)，研究制定有利于中小企業(yè)融資的地方性法規(guī)，比如出臺鼓勵(lì)銀行解決中小企業(yè)融資難的政策，再比如出臺銀企對接服務(wù)政策等等，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的法律和制度環(huán)境。5.強(qiáng)化對非正規(guī)融資的監(jiān)管非正規(guī)金融是我國中小企業(yè)的主要融資渠道，特別是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，使非正規(guī)金融在支持中小企業(yè)發(fā)展方面更具有比較優(yōu)勢，這就需要政府加強(qiáng)對非正規(guī)融資的監(jiān)督。應(yīng)進(jìn)一步健全和完善非正規(guī)金融監(jiān)督體制，制定全面的監(jiān)管辦法，對非正規(guī)金融監(jiān)管的主體、對象、內(nèi)容、原則以及懲處機(jī)制等做也明確的規(guī)定，

37、在監(jiān)管主體方面應(yīng)當(dāng)由中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)共同進(jìn)行，并以此模式設(shè)立地方性監(jiān)管機(jī)構(gòu)，確保監(jiān)管到位；在監(jiān)管對象方面，必須重點(diǎn)對我國非正規(guī)金融形式特別是合會(huì)、地下錢莊、典當(dāng)、小額貸款公司以及p2p平臺的監(jiān)管；在監(jiān)管內(nèi)容方面，應(yīng)當(dāng)采取“登記行案制度”，對非正規(guī)金融的規(guī)模、用途、形式、利率、違約等進(jìn)行全方位監(jiān)管。只有加強(qiáng)對非正規(guī)金融的監(jiān)管，才能使中小企業(yè)在非正規(guī)融資方面降低成本，避免因“高利貸”而影響中小企業(yè)和生存發(fā)展和做大做強(qiáng)。 結(jié)束語中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量，對我國發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級至關(guān)重要。但中小企業(yè)仍然存在著很多融資障礙，始終制約著中小企業(yè)的發(fā)展，導(dǎo)致我國中小企業(yè)生命周期只有3的左右的時(shí)間。解決中小企業(yè)融資難問題，必須對我國民營中小企