證券投資技術(shù)分析理論與方法ppt課件

1、第第8 8章章 證券投資技術(shù)分析實際與方法證券投資技術(shù)分析實際與方法v技術(shù)分析三大假設(shè)技術(shù)分析三大假設(shè)v市場行為的四要素：價、量、時、市場行為的四要素：價、量、時、空空v技術(shù)分析實際根底技術(shù)分析實際根底v技術(shù)分析方法的分類和局限性技術(shù)分析方法的分類和局限性技術(shù)分析與根本分析的區(qū)別技術(shù)分析與根本分析的區(qū)別1 1 著眼點不同著眼點不同 ： 前者著眼價錢的前者著眼價錢的運動規(guī)律運動規(guī)律 后者著眼股票的后者著眼股票的內(nèi)在價值內(nèi)在價值2 2 分析方法不同分析方法不同 ： 前者從市場入手前者從市場入手 后者從外部要素后者從外部要素入手入手3 3 參考價值不同參考價值不同 ： 前者選時，后者前者選時，后者選

2、股選股一、技術(shù)分析的三大假設(shè)一、技術(shù)分析的三大假設(shè) 假設(shè)一：市場行為包涵一切信息 根本思想是各種影響股票價錢的內(nèi)、外在要素，即相關(guān)的一切信息，均無一例外地反映在市場行為中，而對于影響股票價錢的詳細要素就沒有必要去過多地關(guān)懷了。 假設(shè)二：價錢沿著趨勢動搖，并堅持運動。 根本思想是指證券價錢的運動或者說變動是按照一定的規(guī)律來進展的， 證券價錢的運動具有堅持原來方向或者說沿著原來方向展開的慣性。 假設(shè)三： 歷史經(jīng)常重現(xiàn)二、技術(shù)分析的根本要素二、技術(shù)分析的根本要素1 1、成交價錢、成交價錢2 2、成交量、成交量3 3、時間、時間4 4、空間、空間備注：備注： 價和量是市場行為最根價和量是市場行為最根本

3、的表現(xiàn)；本的表現(xiàn)； 量是價的先行目的量是價的先行目的, ,價實價實量虛；量虛； 時和空是市場潛在能量時和空是市場潛在能量的表現(xiàn)；的表現(xiàn)； 時、空、價的一致性；時、空、價的一致性； 量價關(guān)系量價關(guān)系 1、在一段時期的漲勢中，股價隨遞增的成交量而上漲，突破前一段漲勢的頂峰，創(chuàng)下新高價后繼續(xù)上漲，后來這段漲勢中的成交量卻沒有突破前一段漲勢中成交量水準，那么此時股價漲勢較可疑，股價趨勢中存在潛在的反轉(zhuǎn)信號見圖量價關(guān)系量價關(guān)系2 2、股價隨成交量遞減而上升，即股價上漲而、股價隨成交量遞減而上升，即股價上漲而成交量卻逐漸萎縮，顯示出股價趨勢存在潛成交量卻逐漸萎縮，顯示出股價趨勢存在潛在的反轉(zhuǎn)信號。由于成交

4、量是股價上漲的原在的反轉(zhuǎn)信號。由于成交量是股價上漲的原動力，原動力缺乏，股價自然會放慢上漲速動力，原動力缺乏，股價自然會放慢上漲速度甚至回跌見圖度甚至回跌見圖量價關(guān)系量價關(guān)系v3 3、有時股價隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲，然后走勢、有時股價隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲，然后走勢忽然成為垂直上升的噴出形狀，成交量劇增，股價暴跌，緊忽然成為垂直上升的噴出形狀，成交量劇增，股價暴跌，緊隨著此波走勢而來的卻是成交量大幅萎縮，股價急速下跌，隨著此波走勢而來的卻是成交量大幅萎縮，股價急速下跌，這闡明漲勢已到末期，上升乏力，趨勢即將反轉(zhuǎn)。見圖這闡明漲勢已到末期，上升乏力，趨勢即將反轉(zhuǎn)。見圖量價關(guān)系量價關(guān)

5、系v4 4、股價走勢因成交量遞增而上漲的行情繼續(xù)數(shù)日、股價走勢因成交量遞增而上漲的行情繼續(xù)數(shù)日之后，如出現(xiàn)急劇添加的成交量而股價卻上漲乏力，之后，如出現(xiàn)急劇添加的成交量而股價卻上漲乏力，在高檔盤旋，無法再向上大幅上漲，顯示股價在高在高檔盤旋，無法再向上大幅上漲，顯示股價在高檔賣壓繁重，此為股價下跌的先兆見圖檔賣壓繁重，此為股價下跌的先兆見圖4 4。三、技術(shù)分析根本實際三、技術(shù)分析根本實際道氏實際道氏實際K K線實際線實際切線實際切線實際形狀實際形狀實際其他實際：其他實際： 波浪實際、循波浪實際、循環(huán)周期實際、隨環(huán)周期實際、隨機散步實際、相機散步實際、相反實際反實際技術(shù)分析本卷須知技術(shù)分析本卷須

6、知v正確對待技術(shù)分析正確對待技術(shù)分析v結(jié)合根本分析結(jié)合根本分析v多種技術(shù)分析方法結(jié)合多種技術(shù)分析方法結(jié)合v不斷修正結(jié)論不斷修正結(jié)論v提高專業(yè)知識程度提高專業(yè)知識程度8.1 道氏實際道氏實際vCharles DowCharles Dow對股市的幾大奉獻對股市的幾大奉獻v道氏實際的主要原理道氏實際的主要原理v道氏實際的局限性道氏實際的局限性8.1.1 道氏實際的主要原理道氏實際的主要原理v18901890年前后，年前后，C.H.DowC.H.Dow的道氏實際，技術(shù)分析的開的道氏實際，技術(shù)分析的開山鼻祖山鼻祖-創(chuàng)建著名道創(chuàng)建著名道. .瓊斯平均指數(shù)，其內(nèi)容：瓊斯平均指數(shù)，其內(nèi)容：v1 1、市場平均價

7、錢指數(shù)可以解釋反映大部分市場行、市場平均價錢指數(shù)可以解釋反映大部分市場行為為v2 2、市場存在三種動搖趨勢、市場存在三種動搖趨勢v3 3、成交量在趨勢中起著重要作用、成交量在趨勢中起著重要作用v4 4、收盤價是最重要價錢、收盤價是最重要價錢v1 1、 長期趨勢又稱主要趨勢、原始挪動，普通指繼續(xù)一年或多年的市場變化趨勢，長期趨勢又稱主要趨勢、原始挪動，普通指繼續(xù)一年或多年的市場變化趨勢，其間或為長期上漲的多頭市場，或為長期下跌的空頭市場。其間或為長期上漲的多頭市場，或為長期下跌的空頭市場。v2 2、中期趨勢又稱次要趨勢、次級運動，它發(fā)生在主要趨勢過程之中，是長期趨、中期趨勢又稱次要趨勢、次級運動

8、，它發(fā)生在主要趨勢過程之中，是長期趨勢中的反動作用，亦即中間性的離心變化。勢中的反動作用，亦即中間性的離心變化。v3 3、短期趨勢又稱日常動搖，普通指短那么數(shù)小時，長那么數(shù)天的動搖。短期趨、短期趨勢又稱日常動搖，普通指短那么數(shù)小時，長那么數(shù)天的動搖。短期趨勢因時間繼續(xù)太短，因此它除了對一些短期投資者從事買賣活動有意義外，對中勢因時間繼續(xù)太短，因此它除了對一些短期投資者從事買賣活動有意義外，對中長期投資者意義不大。長期投資者意義不大。8.1.2 道氏實際評價道氏實際評價v1、道氏實際的艱苦價值之一，就在于、道氏實際的艱苦價值之一，就在于它為我們理清紛繁復(fù)雜的股票市場的運它為我們理清紛繁復(fù)雜的股票

9、市場的運動脈絡(luò)，提供了把握其運動趨勢的重要動脈絡(luò)，提供了把握其運動趨勢的重要思緒。思緒。v2、為波浪實際打下根底、為波浪實際打下根底v3、可操作性差、可操作性差v4、個別內(nèi)容已過時、個別內(nèi)容已過時8.5 8.5 波浪實際波浪實際v波浪實際是一種價錢趨勢分析工具，它是一套完全靠而察看得來的規(guī)律，可用以分析股市指數(shù)、價錢的走勢。v它也是世界股市分析上運用最多，而又最難于了解和知曉的分析工具。開創(chuàng)人開創(chuàng)人拉爾夫拉爾夫. .納爾遜納爾遜. .艾略特艾略特 波浪實際的四個根本特點：波浪實際的四個根本特點：股價指數(shù)的上升和下跌將會交替進展；股價指數(shù)的上升和下跌將會交替進展；推進浪和調(diào)整浪是價錢動搖兩個最根

10、本型態(tài)，推進浪和調(diào)整浪是價錢動搖兩個最根本型態(tài)，而推進浪即與大市走向一致的波浪可以再分割而推進浪即與大市走向一致的波浪可以再分割成五個小浪，普通用第浪、第浪、第浪、第成五個小浪，普通用第浪、第浪、第浪、第浪、第浪來表示，調(diào)整浪也可以劃分成三個小浪、第浪來表示，調(diào)整浪也可以劃分成三個小浪，通常用浪，通常用a a浪、浪、b b浪、浪、c c浪表示。浪表示。在上述八個波浪五上三落終了之后，一個在上述八個波浪五上三落終了之后，一個循環(huán)即告完成，走勢將進入下一個八波浪循環(huán)；循環(huán)即告完成，走勢將進入下一個八波浪循環(huán)；時間的長短不會改動波浪的形狀，由于市場仍時間的長短不會改動波浪的形狀，由于市場仍會按照其根本型態(tài)開展。波浪可以拉長，也可以縮會按照其根本型態(tài)開展。波浪可以拉長，也可以縮細，但其根本型態(tài)永久不變。細，但其根本型態(tài)永久不變。波浪實際波浪實際 一個完好的波浪一個完好的波浪波浪實際局限性波浪實際局限性v從以上看來，波浪實際似乎頗為簡單和容易從以上看來，波浪實際似乎頗為簡單和容易運用，實踐上，由于其每一個上升運用，實踐上，