2020年寵物行業(yè)研究報(bào)告_2021數(shù)據(jù)分析研究洞察完整版行業(yè)報(bào)告

1、2020年寵物行業(yè)研究報(bào)告報(bào)告綜述：中國(guó)寵物行業(yè)正處于快速發(fā)展期?；仡櫭绹?guó)寵物行業(yè)歷史，經(jīng)濟(jì)的快 速增長(zhǎng)、寵物數(shù)量的膨脹、人口結(jié)構(gòu)的變化、寵物角色的轉(zhuǎn)變、產(chǎn)業(yè) 模式的升級(jí)、企業(yè)整合并購(gòu)是產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張的核心原因，而當(dāng)代中國(guó)正經(jīng) 歷類(lèi)似的過(guò)程。2010年以后，中國(guó)寵物行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期，行業(yè)的 增長(zhǎng)不僅僅源于寵物數(shù)量的持續(xù)高速增長(zhǎng)，更加有消費(fèi)升級(jí)的帶動(dòng)。寵物食品行業(yè)增長(zhǎng)最為迅猛，中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模增速有望達(dá)20%。根據(jù)歐 睿國(guó)際，從2010年至2020年，中美兩國(guó)寵物護(hù)理市場(chǎng)規(guī)模CAGR分別為 18.41%和4.92%，中國(guó)市場(chǎng)增速顯著高于成熟期的美國(guó)。預(yù)測(cè)從2021 年至2025年，中國(guó)寵物護(hù)理、食品、產(chǎn)

2、品市場(chǎng)分別有望維持17.24%、 19.48%、13.31%的復(fù)合增速，食品行業(yè)是其中的最優(yōu)賽道。養(yǎng)寵熱情上漲，家庭飼養(yǎng)率有長(zhǎng)足的上升空間。2020年，中美兩國(guó)貓 飼養(yǎng)率分別為14.5%和34.0%，狗飼養(yǎng)率分別為18.7%和38.5%，中國(guó)家 庭飼養(yǎng)率均不足美國(guó)的一半。中國(guó)老齡化和少子化推動(dòng)下，未來(lái)飼養(yǎng) 率大概率延續(xù)上升趨勢(shì)。從戶(hù)均飼養(yǎng)量看，從2010年到2020年，中國(guó) 貓戶(hù)均養(yǎng)貓數(shù)從0.04只上升到0.19只，狗從0.10只上升到0.20只，意 味著平均每五個(gè)中國(guó)家庭中，就有一個(gè)家庭飼養(yǎng)貓狗，養(yǎng)寵概念逐步 深入人心，但戶(hù)均飼養(yǎng)量還僅有美國(guó)的三分之一左右。中國(guó)市場(chǎng)分散度高，中小企業(yè)更具競(jìng)爭(zhēng)

3、空間。從集中度看，2019年美 國(guó)護(hù)理市場(chǎng)CR5為48.30%，中國(guó)為13.50%；美國(guó)食品市場(chǎng)CR5為72.30%， 中國(guó)為22.50%。2019年巨頭瑪氏僅在中國(guó)護(hù)理和食品市場(chǎng)中取得了 7.0%和11.4%的市場(chǎng)份額，尚未形成寡頭壟斷。在快速增長(zhǎng)的中國(guó)寵 物市場(chǎng)中，本土企業(yè)以新時(shí)代的經(jīng)營(yíng)模式快速搶占市場(chǎng)，在分散度高 的中國(guó)市場(chǎng)中具有更高的成長(zhǎng)空間。1、以史為鑒，對(duì)比中美寵物行業(yè)發(fā)展歷史1.1 歷經(jīng)百年，美國(guó)寵物行業(yè)到達(dá)了成熟期美國(guó)寵物行業(yè)經(jīng)歷百年發(fā)展。美國(guó)寵物行業(yè)百年前已開(kāi)始萌芽，伴隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速 發(fā)展，美國(guó)寵物消費(fèi)行業(yè)迅速興起。寵物文化深植于美國(guó)文化中，在各類(lèi)影視作品和文 學(xué)作品中，

4、傳統(tǒng)美國(guó)家庭中一對(duì)夫婦一般擁有兩個(gè)孩子、一只寵物。從經(jīng)濟(jì)總量看，美 國(guó)當(dāng)前擁有世界上規(guī)模最大、最發(fā)達(dá)的寵物經(jīng)濟(jì)體，規(guī)模遠(yuǎn)超其他國(guó)家?；仡櫭绹?guó)寵物 行業(yè)歷史，我們將其分為四個(gè)時(shí)期，分別為萌芽期、快速發(fā)展期、高質(zhì)發(fā)展期、成熟期。從歷史中我們發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)、寵物數(shù)量的膨脹、人口結(jié)構(gòu)的變化、寵物角色的 轉(zhuǎn)變、產(chǎn)業(yè)模式的升級(jí)、企業(yè)整合并購(gòu)、渠道多元深化是產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張的核心原因。中國(guó)正 經(jīng)歷類(lèi)似的過(guò)程，故此，我們選擇美國(guó)寵物行業(yè)作為主要參照，在快速增長(zhǎng)的中國(guó)寵物 行業(yè)中尋找機(jī)遇。1.2 在人口結(jié)構(gòu)和新經(jīng)濟(jì)刺激下，中國(guó)寵物市場(chǎng)正經(jīng)歷快速增長(zhǎng)階段中國(guó)寵物行業(yè)處于快速發(fā)展期。中國(guó)現(xiàn)代意義上的寵物行業(yè)始于 20

5、 世紀(jì) 90 年代。1992 年，中國(guó)小動(dòng)物保護(hù)協(xié)會(huì)成立，向整個(gè)社會(huì)宣導(dǎo)了保護(hù)動(dòng)物、愛(ài)護(hù)動(dòng)物、動(dòng)物是人類(lèi)的 朋友等象征社會(huì)文明的理念。在重新為寵物定義的同時(shí)，將養(yǎng)寵物的生活方式提高到一 個(gè)以教育文化為基礎(chǔ)的概念之上，讓大家對(duì)“寵物” 有了初步的認(rèn)知。小動(dòng)物保護(hù)協(xié)會(huì)的成立標(biāo)志著國(guó)內(nèi)寵物行業(yè)的形成。隨后瑪氏、皇家等國(guó)外寵物行業(yè)巨頭紛紛進(jìn)入中 國(guó)。進(jìn)入 21 世紀(jì)，中國(guó)寵物數(shù)量快速增長(zhǎng)，同時(shí)，寵物角色開(kāi)始轉(zhuǎn)變，寵物在家庭中 從“看家護(hù)院”的功能性角色向著“孩子、親人”的情感性角色轉(zhuǎn)變。國(guó)內(nèi)開(kāi)始出現(xiàn)以 寵物產(chǎn)品生產(chǎn)制造的規(guī)模化工廠，一些國(guó)內(nèi)知名企業(yè)開(kāi)始涌現(xiàn)；伴隨互聯(lián)網(wǎng)大潮，第一 批線(xiàn)上寵物服務(wù)平臺(tái)出現(xiàn)

6、。2010 年以后，中國(guó)寵物行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期，行業(yè)的增長(zhǎng)不 僅僅源于寵物數(shù)量的持續(xù)高速增長(zhǎng)，更加有消費(fèi)升級(jí)的帶動(dòng)。由于 GDP 的提升，人均可 支配收入增加，老齡化社會(huì)提升了孤獨(dú)感，人均對(duì)寵物的支出迅速增加。除寵物平臺(tái)外， 共享經(jīng)濟(jì)/云養(yǎng)寵等新型服務(wù)模式也在寵物市場(chǎng)展開(kāi)擴(kuò)張，線(xiàn)上經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展則為行業(yè) 覆蓋提供了巨大的便利。2、寵物食品行業(yè)增長(zhǎng)最為迅猛，中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模增速有望達(dá) 20%美國(guó)寵物市場(chǎng)規(guī)模遠(yuǎn)超其他國(guó)家，中國(guó)位居第二。根據(jù)歐睿國(guó)際分類(lèi)，寵物護(hù)理市場(chǎng)等 于寵物食品市場(chǎng)和寵物產(chǎn)品市場(chǎng)之和。根據(jù)歐睿國(guó)際統(tǒng)計(jì)，2020 年，全球（53 個(gè)主要 國(guó)家樣本數(shù)據(jù)，按合理匯率換算成美元）寵物護(hù)理市場(chǎng)規(guī)

7、模為 1321.00 億美元，其中美 國(guó)占比 42.98%，中國(guó)占比 8.47%；全球?qū)櫸锸称肥袌?chǎng)規(guī)模為 934.04 億美元，其中美國(guó)占比 38.87%，中國(guó)占比 7.26%；全球?qū)櫸锂a(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模為 396.96 億美元，其中美國(guó)占 比 52.90%，中國(guó)占比 11.40%。美國(guó)憑借高人口基數(shù)和領(lǐng)先的經(jīng)濟(jì)體，其寵物市場(chǎng)規(guī)模 遠(yuǎn)超其他國(guó)家。中國(guó)市場(chǎng)位居第二，其后主要為發(fā)達(dá)國(guó)家。2.1 中國(guó)寵物護(hù)理市場(chǎng)未來(lái)數(shù)年增速有望維持 17%以上中國(guó)寵物護(hù)理市場(chǎng)高速增長(zhǎng)中，未來(lái)數(shù)年增速有望維持 17%以上。中國(guó)寵物行業(yè) 2010 年后進(jìn)入了高速發(fā)展期，市場(chǎng)規(guī)模顯著提速。根據(jù)歐睿國(guó)際（為方便計(jì)算，本文美元兌

8、人民幣匯率取 6.5，下同），從 2010 年至 2020 年，中國(guó)寵物護(hù)理市場(chǎng)規(guī)模從 20.65 億 美元上升到 111.90 億美元，CAGR 為 18.41%；同期美國(guó)寵物護(hù)理市場(chǎng)規(guī)模從 351.29 億 美元上升到 567.73 億美元，CAGR 為 4.92%；處于高速增長(zhǎng)期的中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展速度顯著 高于成熟期的美國(guó)市場(chǎng)。歐睿預(yù)測(cè)從 2021 年至 2025 年，中國(guó)寵物護(hù)理市場(chǎng)規(guī)模從 132.83億美元上升到 250.99 億美元，CAGR 為 17.24%，仍然屬于高速增長(zhǎng)的市場(chǎng)。寵物食品行業(yè)增長(zhǎng)最為迅猛，市場(chǎng)占有率最高。寵物細(xì)分市場(chǎng)可分為食品、服務(wù)、用品 三大種類(lèi)。根據(jù)普華永道分

9、析，2019 年寵物食品、服務(wù)、用品行業(yè)市占率分別約為 55%、 25%、20%；2014 年至 2019 年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率分別約為 30%、18%、14%。食品行業(yè)是 市占率最高的行業(yè)，且增速最高，進(jìn)入門(mén)檻較低，投資吸引力強(qiáng)。2.2 中國(guó)寵物食品行業(yè)增長(zhǎng)最快，貓食品未來(lái)增速高于狗食品中國(guó)寵物食品行業(yè)增速高于行業(yè)整體增速。寵物數(shù)量增長(zhǎng)疊加消費(fèi)升級(jí)刺激，中國(guó)寵物 食品市場(chǎng)未來(lái)幾年有望經(jīng)歷超越整體護(hù)理市場(chǎng)的增長(zhǎng)。根據(jù)歐睿，從 2010 年至 2020 年， 中國(guó)寵物食品市場(chǎng)規(guī)模從 7.19 億美元上升到 67.18 億美元，CAGR 為 25.04%；同期美國(guó) 寵物食品市場(chǎng)規(guī)模從 233.26

10、億美元上升到 363.02 億美元，CAGR 為 4.52%；中國(guó)寵物食 品市場(chǎng)過(guò)往十年年均增速超 25%，為同期美國(guó)增速的五倍以上，表現(xiàn)出中國(guó)寵物行業(yè)在 快速發(fā)展期的高增長(zhǎng)潛力。歐睿預(yù)測(cè)從 2021 年至 2025 年，中國(guó)寵物食品市場(chǎng)規(guī)模從 82.30 億美元上升到 167.70 億美元，CAGR 為 19.48%，食品市場(chǎng)增速將超過(guò)整體護(hù)理市 場(chǎng)，是整個(gè)寵物行業(yè)中的最優(yōu)賽道。中國(guó)貓食品市場(chǎng)未來(lái)增速高于狗食品市場(chǎng)。根據(jù)2019 年中國(guó)寵物行業(yè)白皮書(shū)（以下 簡(jiǎn)稱(chēng)白皮書(shū)），從寵物類(lèi)型看，2019 年城鎮(zhèn)犬貓占全類(lèi)型寵物的 97.50%，飼養(yǎng)犬貓是 絕對(duì)的主流，相應(yīng)的服務(wù)市場(chǎng)也較為完善。寵物食品

11、市場(chǎng)中貓食品和狗食品占據(jù)絕大部 分比例，分開(kāi)貓食品和狗食品市場(chǎng)來(lái)看，歐睿預(yù)測(cè)從 2021 年至 2025 年，中國(guó)貓食品市 場(chǎng)規(guī)模從 42.98 億美元上升到 101.13 億美元，CAGR 為 23.85%；中國(guó)狗食品市場(chǎng)規(guī)模從 39.16 億美元上升到 66.34 億美元，CAGR 為 14.08%。未來(lái)貓食品市場(chǎng)增速和規(guī)模將顯著 超過(guò)狗食品市場(chǎng)，原因主要有貓食品飼養(yǎng)量相對(duì)較少，養(yǎng)貓成本比狗更低，中國(guó)大城市 養(yǎng)貓滲透率高，居住空間限制下養(yǎng)貓傾向高于養(yǎng)狗等。根據(jù)白皮書(shū)，2019 年人均單只寵 物消費(fèi) 5561 元，其中狗主人單只消費(fèi) 6082 元，貓主人單只消費(fèi) 4755 元，養(yǎng)貓消費(fèi)低 于

12、養(yǎng)狗；另外，2019 年中國(guó)寵物主人均月收入在 4000 元以下的占比 49.6%，中低收入 人群為主要養(yǎng)寵群體，在養(yǎng)寵經(jīng)濟(jì)壓力較大的情況下更傾向于選擇養(yǎng)貓。從 2010 年至 2020 年，中國(guó)貓食品市場(chǎng)年均增速為 29.30%，狗食品市場(chǎng)年均增速為 22.27%，至 2020 年貓食品和狗食品市場(chǎng)規(guī)模已相當(dāng)，分別為 33.96 億美元和 33.67 億美元。與中國(guó)形成 鮮明對(duì)比，美國(guó) 2020 年狗食品市場(chǎng)規(guī)模為 247.98 億美元，貓食品市場(chǎng)規(guī)模為 104.90 億美元，狗市場(chǎng)規(guī)模遠(yuǎn)超貓市場(chǎng)，主要原因有美國(guó)養(yǎng)狗文化深厚、經(jīng)濟(jì)水平較高能支撐 高消費(fèi)、生存空間廣闊等因素影響。在中國(guó)養(yǎng)寵家庭

13、和寵物數(shù)量持續(xù)上升的大環(huán)境下， 寵物食品作為養(yǎng)寵剛性消費(fèi)，行業(yè)滲透率和消費(fèi)規(guī)模有望持續(xù)快速上升，有望致使寵物 食品行業(yè)成為整個(gè)寵物行業(yè)中增長(zhǎng)最快的部分。2.3 寵物產(chǎn)品市場(chǎng)增速超 10%，增速低于食品市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)產(chǎn)品市場(chǎng)增速比以往有所提升。寵物產(chǎn)品種類(lèi)多，如項(xiàng)圈、食盆、玩具、衣服、 籠子、墊子、貓砂、自動(dòng)投喂機(jī)、洗浴用品等，屬于非寵物剛性消費(fèi)，品種繁多，進(jìn)入 門(mén)檻高于食品行業(yè)。根據(jù)歐睿，從 2010 年至 2020 年，中國(guó)寵物產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模從 13.47 億美元上升到 44.12 億美元，CAGR 為 12.60%；同期美國(guó)寵物產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模從 118.03 億 美元上升到 204.71 億美元

14、，CAGR 為 5.66%；中國(guó)寵物產(chǎn)品市場(chǎng)增速顯著低于食品市場(chǎng)， 主要原因有產(chǎn)品滲透率不及食品、非剛需性消費(fèi)屬性、行業(yè)門(mén)檻較高、種類(lèi)復(fù)雜繁多等。歐睿預(yù)測(cè)從 2021 年至 2025 年，中國(guó)寵物產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模從 50.53 億美元上升到 83.09 億 美元，CAGR 為 13.31%，產(chǎn)品市場(chǎng)增速不及整體護(hù)理市場(chǎng)增速，但預(yù)期增速比以往有所 上升，預(yù)測(cè)主要有消費(fèi)升級(jí)的帶動(dòng)。3、中國(guó)養(yǎng)寵熱情上漲，家庭飼養(yǎng)率有長(zhǎng)足的上升空間3.1 中國(guó)家庭飼養(yǎng)率不足美國(guó)一半，可上升空間巨大中國(guó)過(guò)往十年家庭飼養(yǎng)率快速上升。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，寵物行業(yè)高速增長(zhǎng)的重要特征之一 是家庭飼養(yǎng)率的提升。美國(guó)市場(chǎng)早年已成熟，飼養(yǎng)率十

15、數(shù)載基本持平，從 2006 年至 2020 年，貓飼養(yǎng)率僅從 32.8%上升到 34.0%，狗飼養(yǎng)率僅從 36.9%上升到 38.5%，年均升幅極 低。中國(guó)方面，飼養(yǎng)率從 2010 年的高速增長(zhǎng)期開(kāi)始明顯加速，從 2010 年至 2020 年， 貓飼養(yǎng)率從 2.7%上升到 14.5%，狗飼養(yǎng)率從 8.6%上升到 18.7%。2020 年，中美兩國(guó)貓飼 養(yǎng)率分別為 14.5%和 34.0%，狗飼養(yǎng)率分別為 18.7%和 38.5%，中國(guó)家庭飼養(yǎng)率均不足美 國(guó)的一半。隨著養(yǎng)寵概念深入人心，在高速發(fā)展期中未來(lái)飼養(yǎng)率大概率延續(xù)上升趨勢(shì)。中國(guó)養(yǎng)寵家庭數(shù)量快速上升。美國(guó)養(yǎng)寵家庭數(shù)量過(guò)往十年維持了非常慢的增

16、長(zhǎng)，相比之下中國(guó)在 2010 年后的快速增長(zhǎng)期中，養(yǎng)寵家庭數(shù)量實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。從 2010 年至 2020 年，中國(guó)養(yǎng)貓家庭從 1146.31 萬(wàn)個(gè)上升到 7067.09 萬(wàn)個(gè)，CAGR 為 19.95%；養(yǎng)狗家庭從 3596.59 萬(wàn)個(gè)上升到 9105.01 萬(wàn)個(gè)，CAGR 為 9.73%。寵物數(shù)量和養(yǎng)寵家庭數(shù)量增長(zhǎng)在 2016 年后有所放緩，未來(lái)隨著精細(xì)化養(yǎng)寵觀念普及，中國(guó)寵物行業(yè)有望從粗放式增長(zhǎng)到精細(xì) 化增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變，寵物和養(yǎng)寵家庭數(shù)量大概率維持正增長(zhǎng)但增速相對(duì)過(guò)往十年或?qū)⒎啪?。中?guó)戶(hù)均貓狗數(shù)量快速上升。在 2010 年，中國(guó)戶(hù)均養(yǎng)貓數(shù)量為 0.04 只，美國(guó)為 0.65 只，相差十倍以上；

17、經(jīng)過(guò)十年的高速發(fā)展，2020 年中國(guó)戶(hù)均養(yǎng)貓數(shù)量為 0.19 只，美國(guó) 為 0.64 只，差距縮小到三倍左右。在 2010 年，中國(guó)戶(hù)均養(yǎng)狗數(shù)量為 0.10 只，美國(guó)為 0.60 只；到了 2020 年，中國(guó)戶(hù)均養(yǎng)狗數(shù)量為 0.20 只，美國(guó)為 0.64 只。僅從 2010 年到 2020 年，中國(guó)戶(hù)均養(yǎng)貓數(shù)從 0.04 只上升到 0.19 只，戶(hù)均養(yǎng)狗數(shù)從 0.10 只上升到 0.20 只，意味著平均每五個(gè)中國(guó)家庭中，就有一個(gè)家庭飼養(yǎng)貓狗，養(yǎng)寵概念逐步深入人心。3.2 預(yù)期未來(lái)中國(guó)貓狗數(shù)量增速放緩美國(guó)貓狗數(shù)量增長(zhǎng)緩慢，中國(guó)未來(lái)幾年貓狗數(shù)量預(yù)期增長(zhǎng)放緩。美國(guó)早年已度過(guò)了貓狗 數(shù)量快速增長(zhǎng)的階段

18、，從 2010 年至 2020 年，美國(guó)貓數(shù)量從 7685.96 萬(wàn)只上升到 8279.30萬(wàn)只，十年期間僅增長(zhǎng) 7.72%；狗數(shù)量從 7070.90 萬(wàn)只上升到 8293.20 萬(wàn)只，十年期間 增長(zhǎng) 17.29%。同樣在 2010 年至 2020 年，中國(guó)貓狗數(shù)量增長(zhǎng)迅速，其中貓數(shù)量從 1522.12 萬(wàn)只上升到 9249.80 萬(wàn)只，增長(zhǎng) 6 倍以上，CAGR 為 19.76%；狗數(shù)量從 4329.16 萬(wàn)只上 升到 9635.45 萬(wàn)只，增長(zhǎng) 2 倍以上，CAGR 為 8.33%；貓的數(shù)量增長(zhǎng)速度顯著高于狗。歐 睿預(yù)測(cè)從 2021 年至 2025 年，中國(guó)貓數(shù)量從 9545.79 萬(wàn)只上

19、升到 10111.81 萬(wàn)只，增幅 僅 5.93%；狗數(shù)量從 9780.75 萬(wàn)只上升 10022.58 萬(wàn)只，增幅僅 2.47%；我們認(rèn)為未來(lái)中 國(guó)寵物行業(yè)的增長(zhǎng)對(duì)寵物數(shù)量增長(zhǎng)的依賴(lài)度降低，寵物數(shù)量增長(zhǎng)速度放緩，而消費(fèi)升級(jí) 和精細(xì)養(yǎng)寵帶來(lái)的行業(yè)增長(zhǎng)效應(yīng)更為顯著。小型狗更受歡迎。由于美國(guó)傳統(tǒng)文化影響，對(duì)大型犬偏好程序較高，2020 年大型犬占比 達(dá)到 30.35%，同期中國(guó)大型犬占比僅 16.20%。細(xì)分不同體型的狗數(shù)量看，由于消費(fèi)較 低和飼養(yǎng)難度小等，中小體型狗更受歡迎，數(shù)量增速高于大型狗，這點(diǎn)在中美兩國(guó)中相 似。從 2010 年至 2020 年，中國(guó)小、中、大型狗的年均復(fù)合增速分別為 8.

20、80%、9.13%、 5.70%，中小型犬增速高于大型犬；美國(guó)小、中、大型狗的年均復(fù)合增速分別為 3.16%、 0.34%、0.77%，小型犬?dāng)?shù)量上升速度明顯高于中大型犬。2020 年，中國(guó)小型狗占比 51.19%， 中型狗占比 32.61%，大型狗占比 16.20%；美國(guó)小型狗占比 43.48%，中型狗占比 26.17%， 大型狗占比 30.35%，美國(guó)中大型犬占比過(guò)半。4、寵物消費(fèi)水平逐年增長(zhǎng)，老齡化影響下養(yǎng)寵需求提升4.1 近十年人均 GDP 加速增長(zhǎng)，寵物消費(fèi)能力增加寵物消費(fèi)能力隨 GDP 與收入上升。根據(jù)世界銀行，中國(guó)人均 GDP 自 2010 后開(kāi)始加速上 升，從 2010 年至

21、2019 年，人均 GDP 從 4,550.45 美元上升到 10,261.68 美元，CAGR 為 9.46%，中國(guó)人均 GDP 增速超過(guò)美國(guó) 1980 年至 2000 年時(shí)期，而當(dāng)時(shí)美國(guó)寵物行業(yè)正處 于快速發(fā)展期。我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，人均 GDP 從 2004 年的 12486.94 元上升至 2019 年 的 70891.78 元，即使 GDP 增速已回落至個(gè)位數(shù)，但對(duì)比歐美發(fā)達(dá)國(guó)家仍遙遙領(lǐng)先。人 均可支配收入逐年上升，從 2004 年的 9421.61 元上升到 2019 年的 42358.80 元。經(jīng)濟(jì) 增長(zhǎng)下人均可支配收入上升較快，消費(fèi)結(jié)構(gòu)向更多元化發(fā)展，寵物消費(fèi)作為消費(fèi)升級(jí)浪 潮下

22、的重要分支之一，產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入發(fā)展快車(chē)道。人均寵物支出逐年上漲。從消費(fèi)端看，從 2017 年至 2019 年，人均單只寵物消費(fèi)金額從 4348 元上升至 5561 元。2019 年人均單只寵物消費(fèi) 5561 元，同比+10.87%；其中狗主人 單只消費(fèi) 6082 元，同比+9.00%；貓主人單只消費(fèi) 4755 元，同比+10.30%。大、中、小 型犬的年消費(fèi)金額差異較大，2019 年小型犬年均消費(fèi)金額 5093 元，中型犬 5919 元，大 型犬 7489 元,大型犬年消費(fèi)遠(yuǎn)超小型犬。根據(jù)尼爾森，居民對(duì)寵物消費(fèi)意愿持續(xù)上升， 寵物消費(fèi)占居民消費(fèi)的比例從 2010 年的 0.10%上升至 2018

23、年的 0.42%。4.2 人口老齡化影響下養(yǎng)寵需求提升中國(guó)當(dāng)下老齡人比重與美國(guó)二十世紀(jì)八十年代相當(dāng)，當(dāng)時(shí)正值美國(guó)寵物行業(yè)快速興起 期。對(duì)比中美兩國(guó) 65 歲及以上人口比重可以發(fā)現(xiàn)，中國(guó) 2019 年老年人口占比為 11.47%， 正好與美國(guó) 1980 年的 11.56%相當(dāng)。對(duì)標(biāo)美國(guó) 1980 年至 2000 年寵物行業(yè)快速發(fā)展期中， 人口結(jié)構(gòu)改變是推動(dòng)寵物行業(yè)發(fā)展的重要因素之一。時(shí)下中國(guó)人口結(jié)構(gòu)正經(jīng)歷深刻的變 化，老齡化社會(huì)下人均壽命延長(zhǎng)、物質(zhì)精神生活日漸豐富、少子化趨勢(shì)等帶來(lái)的養(yǎng)寵需 求正逐步釋放。中國(guó)老年人占比超過(guò)中等偏上國(guó)家水平。網(wǎng)絡(luò)帶來(lái)高孤獨(dú)感不僅來(lái)自未婚人士，老年人 特別是無(wú)子女或

24、與成年子女分居的老年人同樣有較強(qiáng)烈的孤獨(dú)感。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局， 2019 年我國(guó) 65 歲及以上老年人口達(dá) 1.76 億元，占比 12.60%，為首年突破 12%。與其他 國(guó)家對(duì)比，中國(guó) 65 歲及以上老年人占比已超過(guò)中等偏上收入國(guó)家的水平，但低于發(fā)達(dá)國(guó)家水平。一方面，老齡化社會(huì)帶來(lái)對(duì)醫(yī)藥的巨大需求；另一方面，無(wú)子女或與成年子 女分居的老年人同樣面臨較為強(qiáng)烈的孤獨(dú)感，在陪伴需求的驅(qū)使下提升養(yǎng)寵傾向。4.3 中國(guó)市場(chǎng)分散度高，跨國(guó)品牌市占率下降近年來(lái)跨國(guó)巨頭市場(chǎng)份額下降，小品牌異軍突起。從全球市場(chǎng)看，大型跨國(guó)品牌如瑪氏 和雀巢在早年經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期發(fā)展和兼并收購(gòu)其他品牌，建立起了強(qiáng)大的品牌護(hù)城河和品類(lèi)滲

25、透度，在全球形成了寡頭壟斷局面。根據(jù)歐睿，2019 年瑪氏和雀巢在全球?qū)櫸镒o(hù)理市場(chǎng) 的份額分別為 16.2%和 15.2%，CR2 超過(guò) 30%；在全球?qū)櫸锸称肥袌?chǎng)的份額分別為 22.2% 和 20.2%，CR2 超過(guò) 40%。但近年來(lái)中小品牌快速涌現(xiàn)，已經(jīng)占據(jù)巨大優(yōu)勢(shì)的巨頭的全球 份額開(kāi)始下跌。從2014年至2019年，在護(hù)理市場(chǎng)中，瑪氏全球份額從18.1%下跌至16.2%， 雀巢從 16.4%下跌至 15.2%，相反其他知名度較低的品牌份額合計(jì)從 31.7%上升到 34.0%。從 2014 年至 2019 年，在食品市場(chǎng)中，瑪氏全球份額從 24.1%下跌至 22.2%，雀巢從 21.2%

26、下跌至 20.2%，相反其他知名度較低的品牌份額合計(jì)從 21.9%上升到 24.0%。中國(guó)市場(chǎng)集中度遠(yuǎn)低于美國(guó)，小品牌市占率逐年提升。在美國(guó)市場(chǎng)，以瑪氏和雀巢為首 的巨頭占據(jù)了大部分的市場(chǎng)份額，且形成了強(qiáng)大的品牌護(hù)城河。根據(jù)歐睿，2019 年美國(guó)護(hù)理市場(chǎng)占比前五的企業(yè)分別為雀巢、瑪氏、JM Smucker Co、General Mills Inc（通 用磨坊）、Colgate-Palmolive Co（高露潔棕欖），市占率分別為 19.7%、12.6%、6.8%、 4.7%、4.5%。2019 年美國(guó)食品市場(chǎng)占比前五的企業(yè)分別為雀巢、瑪氏、JM Smucker Co、 General Mill

27、s Inc、Colgate-Palmolive Co，市占率分別為 27.9%、19.7%、10.6%、7.1%、 7.0%。與美國(guó)市場(chǎng)不同，中國(guó)市場(chǎng)龍頭集中度低，市場(chǎng)更為分散。根據(jù)歐睿，2019 年中 國(guó)護(hù)理市場(chǎng)占比前五的企業(yè)分別為瑪氏、Shanghai Bridge Petcare Co Ltd、Huaxing Pet Food Co Ltd、Rongxi Pet Food Co Ltd、Xuzhou Suchong Pet Product Co Ltd，市占 率分別為 7.0%、2.3%、1.5%、1.4%、1.3%，前五大品牌中四個(gè)為本土品牌；食品市場(chǎng)前 五大企業(yè)同上，2019 年市占

28、率分別為 11.4%、3.9%、2.5%、2.4%、2.3%。從 2014 年至 2019 年，美國(guó)食品市場(chǎng)其他小品牌份額從 9.8%上升到 11.2%，中國(guó)從 59.0%上升到 64.2%， 主要為巨頭份額向中小品牌轉(zhuǎn)移。中國(guó)市場(chǎng)分散度高，中小企業(yè)更具競(jìng)爭(zhēng)空間。從 CR5 看，2019 年美國(guó)護(hù)理市場(chǎng) CR5 為 48.30%，中國(guó)為 13.50%；美國(guó)食品市場(chǎng) CR5 為 72.30%，中國(guó)為 22.50%。在中國(guó)市場(chǎng)中， 2019 年巨頭瑪氏僅在護(hù)理和食品市場(chǎng)中取得了 7.0%和 11.4%的市場(chǎng)份額，尚未形成寡頭 壟斷。在快速增長(zhǎng)的中國(guó)寵物市場(chǎng)中，本土企業(yè)以新時(shí)代的經(jīng)營(yíng)模式快速搶占市場(chǎng)，在 分散度高的中國(guó)市場(chǎng)中具有更高的成長(zhǎng)空間。4.4 線(xiàn)上經(jīng)濟(jì)為寵物零售注入新活力，未來(lái)幾年渠道占比有望過(guò)半線(xiàn)上渠道為寵物行業(yè)帶來(lái)了巨大便利，渠道規(guī)模增長(zhǎng)迅速。2010 年后網(wǎng)商渠道迸發(fā)出強(qiáng) 大的活力，特別在中國(guó)，線(xiàn)上經(jīng)濟(jì)為寵物產(chǎn)品交易帶來(lái)了巨大的便利，隨之而來(lái)的線(xiàn)上 寵物經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)。根據(jù)歐睿，從 2010 年至 2020 年，中國(guó)商超渠道的寵物護(hù)理市場(chǎng)規(guī) 模從 12.38 億美元上升到 28.8