企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范研究

1、    企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范研究    【摘 要】 隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的不斷快速深入發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，企業(yè)的財(cái)務(wù)問(wèn)題顯得日益突出，然而企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一直沒(méi)有被大多數(shù)企業(yè)足夠重視。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)覆蓋企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程，企業(yè)應(yīng)該有效地對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與防范，針對(duì)提出防范措施，減少?zèng)Q策的失誤和不必要的開(kāi)支，保障企業(yè)健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)分析 防范措施在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)存在許多不確定性，財(cái)務(wù)活動(dòng)也許會(huì)給企業(yè)帶來(lái)盈利，但也可能會(huì)帶來(lái)虧損。近年來(lái)，許多大型企業(yè)如樂(lè)視香港宣布破產(chǎn)清算讓人感到唏噓。這些企業(yè)破產(chǎn)背后的原因和不能正確處理財(cái)

2、務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，合理進(jìn)行分析與防范，則顯得尤為重要。一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)顧名思義就是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)對(duì)未來(lái)結(jié)果的預(yù)測(cè)偏離實(shí)際結(jié)果的可能性，包含企業(yè)喪失償債能力的可能性和股東未來(lái)收益的可變性，這兩者都同企業(yè)預(yù)期的經(jīng)營(yíng)成果與實(shí)際結(jié)果差異直接相關(guān)。二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征（一）客觀性。我們研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以減少企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，卻不能徹底消除風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)我們能夠通過(guò)合理的預(yù)防和有效的措施予以清除，而對(duì)于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)則不能完全清除。（二）全面性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)覆蓋企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，包括企業(yè)的籌資、投資、盈余資產(chǎn)管理和利潤(rùn)分配，是財(cái)務(wù)系統(tǒng)各種矛盾的

3、整體反應(yīng)。（三）不確定性。風(fēng)險(xiǎn)客觀存在，而風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生，發(fā)生強(qiáng)弱如何則具有不確定性。財(cái)務(wù)活動(dòng)給企業(yè)帶來(lái)盈利或者虧損具有不確定性，無(wú)論企業(yè)事先如何做好控制防范機(jī)制，都不能準(zhǔn)確推斷出企業(yè)將會(huì)面對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)情況。（四）共存性。眾所周知，高風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的是高回報(bào)，而風(fēng)險(xiǎn)越低收益也越低。兩者同時(shí)存在，呈正相關(guān)。三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債經(jīng)營(yíng)作為現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)手段之一，能夠有效彌補(bǔ)企業(yè)自有資金的不足。企業(yè)籌資分為權(quán)益籌資和債務(wù)籌資，債務(wù)籌資涉及到手續(xù)費(fèi)、利息費(fèi)、債券發(fā)行費(fèi)以及本金的歸還。若企業(yè)借款較多，償債能力較低，則會(huì)損失企業(yè)的信譽(yù)，影響企業(yè)的發(fā)展。（二）投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的投資是否恰當(dāng)，直

4、接影響到企業(yè)是否能夠獲得收益。企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中獲得的利潤(rùn)是企業(yè)償還債務(wù)的重要保障，也是企業(yè)股東獲得收益的重要途徑。（三）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的盈利情況與企業(yè)的現(xiàn)金流正負(fù)情況往往不是對(duì)等關(guān)系。如企業(yè)在日常銷(xiāo)售過(guò)程中，往往面臨賒銷(xiāo)后資金不能收回的情況，造成企業(yè)會(huì)計(jì)賬面盈利資金卻出現(xiàn)短缺不足，影響企業(yè)的成長(zhǎng)。（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)。收入與分配的不合理也可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的誕生。企業(yè)未分配利潤(rùn)較高能夠保證企業(yè)有足夠的償債能力，提高企業(yè)信譽(yù)，但與此同時(shí)，股東和員工得到的分配收益較低，會(huì)喪失股東和員工的積極性。四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因（一）宏觀環(huán)境。宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)、資源、政治等環(huán)境。經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化會(huì)導(dǎo)致企業(yè)融資、籌資艱

5、難。資源環(huán)境短缺，政府會(huì)控制資源開(kāi)采力度，增加企業(yè)采購(gòu)成本。政治環(huán)境緊張則會(huì)使企業(yè)能源來(lái)源鏈緊張，企業(yè)所需資源不能長(zhǎng)期穩(wěn)健供應(yīng)。（二）行業(yè)背景。企業(yè)所處的行業(yè)發(fā)展前景、行業(yè)規(guī)模都與企業(yè)自身的發(fā)展息息相關(guān)，企業(yè)改變發(fā)展?fàn)顟B(tài)生產(chǎn)理念時(shí)，若不考慮行業(yè)整體發(fā)展規(guī)律則容易出現(xiàn)與預(yù)期相悖的情況。（三）籌資結(jié)構(gòu)不合理。采用較多權(quán)益籌資會(huì)分散企業(yè)股東的權(quán)益。采用較多債務(wù)籌資，尤其是短期借款較多，容易導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法按時(shí)歸還利息及本金。（四）投資決策不恰當(dāng)。高風(fēng)險(xiǎn)投資可能為企業(yè)帶來(lái)高回報(bào)但也容易使企業(yè)產(chǎn)生虧損，低風(fēng)險(xiǎn)投資帶來(lái)的利益相對(duì)較少，甚至小于籌資利息率。合理的投資決策能夠降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)的獲利能力

6、。相反，采用了錯(cuò)誤的投資決策則會(huì)使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)波。（五）企業(yè)內(nèi)部關(guān)系不明。企業(yè)內(nèi)部關(guān)系混亂，各個(gè)部門(mén)、管理人員和一般員工之間責(zé)權(quán)關(guān)系不明晰會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金安全性與流動(dòng)性得不到可靠保證。（六）財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。企業(yè)管理者不能形成警惕的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，不能夠準(zhǔn)確、靈敏覺(jué)察企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中將會(huì)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)不能夠及時(shí)有效地處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，容易造成企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)。五、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施（一）建立短期與長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系。建立財(cái)務(wù)預(yù)警分析體系能夠有效對(duì)未來(lái)可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一定程度的掌握和推測(cè)。就短期而言，企業(yè)是否能夠維持下去，取決于是否有足夠的現(xiàn)金用于各種支出，所以企業(yè)應(yīng)當(dāng)編制現(xiàn)

7、金流量預(yù)算，全面掌控企業(yè)的現(xiàn)金流情況。而長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)講，需要考慮獲利能力、償債能力等指標(biāo)的具體水平，合理利用這些指標(biāo)，建立長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。（二）創(chuàng)建合理的資本結(jié)構(gòu)。籌資時(shí)根據(jù)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r合理控制企業(yè)權(quán)益和債務(wù)融資的范圍及比例。經(jīng)營(yíng)過(guò)程中對(duì)企業(yè)的存貨比例，賒銷(xiāo)比例都控制在一定范圍內(nèi)，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（三）提高財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。通過(guò)培訓(xùn)等方式提高財(cái)務(wù)管理人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的嗅覺(jué)與判斷力，注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范與監(jiān)控，提高處理風(fēng)險(xiǎn)的能力，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)可控范圍內(nèi)。（四）完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制度，調(diào)整最佳管理結(jié)構(gòu)。要使企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制度能夠與宏觀經(jīng)濟(jì)政策相符，且全面覆蓋企業(yè)經(jīng)營(yíng)各個(gè)方面，符合企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)。另一方面，明確企業(yè)各人員之間的責(zé)任分工，適當(dāng)進(jìn)行人員激勵(lì)制度，提高員工積極性，切實(shí)有效解決企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（五）加強(qiáng)企業(yè)信用建設(shè)。提高企業(yè)信譽(yù)，打好企業(yè)招牌能夠提高企業(yè)的舉債能力，使企業(yè)能夠有更多的機(jī)會(huì)得到融資，減少企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的可能。六、結(jié)語(yǔ)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，要有強(qiáng)烈的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，綜合利用各種防范措施，合理控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)的市場(chǎng)下得以長(zhǎng)期生存、持續(xù)發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)?！緟⒖嘉墨I(xiàn)】1 夏雯竹 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范 企業(yè)科技與發(fā)展20182 王祉堯