Juyrok證券從業(yè)考試《基礎(chǔ)知識(shí)》精要!強(qiáng)記部分!

1、生命中，不斷地有人離開(kāi)或進(jìn)入。于是，看見(jiàn)的，看不見(jiàn)的；記住的，遺忘了。生命中，不斷地有得到和失落。于是，看不見(jiàn)的，看見(jiàn)了；遺忘的，記住了。然而，看不見(jiàn)的，是不是就等于不存在？記住的，是不是永遠(yuǎn)不會(huì)消失？ 1602年第一個(gè)證券交易所阿姆斯特丹 1790年美國(guó)第一個(gè)交易所費(fèi)城證券交易所成立 中國(guó)最早證券交易機(jī)構(gòu)是外商開(kāi)辦的“上海股份公所”“上海眾業(yè)所”1918年北平證券交易所成立（中國(guó)人自己創(chuàng)辦第一家證交所） 1872年設(shè)立的輪船招商局是我國(guó)第一家股份制企業(yè)1920年7月上海證券物品交易所成立（當(dāng)時(shí)規(guī)模最大的）1987年9月深圳特區(qū)證券公司成立（中國(guó)第一家專(zhuān)業(yè)證券公司中） 1992.10國(guó)務(wù)院證券

2、管理委員會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立（標(biāo)志全國(guó)性監(jiān)管和市場(chǎng)發(fā)展）2019.04國(guó)務(wù)院證券委 撤消（建立了集中統(tǒng)一的市場(chǎng)監(jiān)管體制） 2019.11.14證券投資基金管理暫行辦法（規(guī)范基金發(fā)展） 2019.12.11中國(guó)加入WTO 外資合營(yíng)外資比例不超過(guò)33%加入后3年內(nèi)不超過(guò)49%瑞士銀行成為首家獲批的QFII記名股東發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立公司發(fā)起人首次出資不得低于注冊(cè)資本的20%其余部份2年內(nèi)繳足 募集方式發(fā)起人認(rèn)購(gòu)股份不低于35%全體股東的貨幣出資不得低于注冊(cè)資本的30%, 股東大會(huì)作出決議須經(jīng)出席會(huì)議表決權(quán)半數(shù)通過(guò)，修改公司章程，增減資，合并分立須23通過(guò) 募集公司上市條件：向社會(huì)公開(kāi)發(fā)的股份數(shù)要達(dá)到25

3、%以上股本總額超4億的比例為10%以上 公司股本總額不少于3000萬(wàn)，公司3年無(wú)違法行為 1982年開(kāi)始發(fā)行金融債券，同年中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本東京證券市場(chǎng)發(fā)行外國(guó)金融債券 1993中國(guó)投資銀行被批準(zhǔn)境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券 混合資本債券：是商業(yè)銀行為補(bǔ)充資本發(fā)行的，清償位于股權(quán)資本之前列在一般債務(wù)和次級(jí)債之后 期限在15年以上，10年內(nèi)不可贖回保險(xiǎn)公司中次級(jí)債償還須確保償付后償付能力充足率不低于100%才能償付 2019.08證監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法標(biāo)志我國(guó)公司債券（1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券）發(fā)行正式啟動(dòng)，金額不少于5000萬(wàn) 1987.10財(cái)政部在德國(guó)法蘭克福發(fā)了了3億馬

4、克公募債券（經(jīng)濟(jì)體制改革后政府首次在國(guó)外發(fā)行債券） 基金起源于英國(guó)2019.11國(guó)務(wù)院頒布證券投資基金管理暫行辦法 2019.06.01我國(guó)基金法實(shí)施封閉式基金存續(xù)期5年以上，一般1015年10%以上基金持有人有權(quán)召開(kāi)基金持有人大會(huì) 基金公司設(shè)立：注冊(cè)資本不低于1億必須是實(shí)繳資本 。主要股東3年內(nèi)無(wú)違法記錄注冊(cè)資本不低于三億 我國(guó)基金管理費(fèi)一般為1.5% ，貨幣基金0.33% 債券基金不低于1% 封基托管費(fèi)按0.25% 開(kāi)放基金低于0.25% 封閉式基金年度收益分配比例不低于年度已經(jīng)實(shí)現(xiàn)收益的90%。 股票基金應(yīng)有60%投資于股票 債券基金應(yīng)有80%投資于債券 一只基金持有一家上市公司股票不得

5、超過(guò)基金凈值的10% ，一家管理公司的全部基金持有一家公司的證券不得超過(guò)該證券的10% 可轉(zhuǎn)換公司債最短1年最長(zhǎng)6年。發(fā)行起6個(gè)月后可轉(zhuǎn)換公司股票 首次公開(kāi)發(fā)行股票4億股以上可以向戰(zhàn)略投資者配售 發(fā)行面值超5000萬(wàn)元應(yīng)當(dāng)由承銷(xiāo)團(tuán)承銷(xiāo)上海證券交易所1990.12.19正式營(yíng)業(yè) 深圳證券交易所1991.07.03營(yíng)業(yè)公司稅后利潤(rùn)分配時(shí)，提10%列入公司法定公積金，法定公積金超注冊(cè)資本50%時(shí)可不提取。 法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)留成比例不得少于轉(zhuǎn)贈(zèng)前注冊(cè)資本的25%證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)自受理證券公司設(shè)立申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行審查，作出答復(fù)。不批準(zhǔn)要說(shuō)明理由 單獨(dú)或合并持有5%股權(quán)股東可以向股東會(huì)提議案，可以提

6、名董事監(jiān)事候選人 風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)： 1.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本不低于2000萬(wàn) 2.承銷(xiāo)，自營(yíng)，資產(chǎn)管理之一凈資本不低于5000萬(wàn) 3.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+一項(xiàng)凈資本1億 4經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+2項(xiàng)及以上的凈資本2億 凈資本：風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備之和>100% 凈資本：凈資產(chǎn)>40% 凈資本：負(fù)債>8% 凈資產(chǎn)：負(fù)債>20% 流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債>100% 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本營(yíng)業(yè)部家數(shù)>500萬(wàn) 自營(yíng)股票規(guī)模<凈資本的100% 自營(yíng)持有一種非債券證券成本<5%該證券市值 承銷(xiāo)要按10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備， 承銷(xiāo)公司債券的按5%計(jì)算 ， 承銷(xiāo)政府債券按2%計(jì)算 定向資產(chǎn)管理按管理本金的2%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備

7、，集合資產(chǎn)按1%，專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)按0.5% 證券公司按上一年?duì)I業(yè)費(fèi)用總額的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備 單一客戶融資融券不超過(guò)凈資本的5% 客戶擔(dān)保股票不超過(guò)該股票總市值的20%按融資融券規(guī)模的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備 證券法2019.07.01實(shí)施 公司法1994.07.01實(shí)施 2019.10.27修訂 2019.01.01生效 證券公司股東非貨幣財(cái)產(chǎn)出資不得超過(guò)注冊(cè)資本的30% 新公司法：公司注冊(cè)資本按規(guī)定的比例在2年內(nèi)分期繳清出資，投資工公司5年內(nèi)繳足 有限責(zé)任公司最低注冊(cè)資本降低到3萬(wàn)元 非公開(kāi)發(fā)行實(shí)際控制人認(rèn)購(gòu)的股份36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)l(fā)行價(jià)格不低于基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的90% 融資融券試點(diǎn)：經(jīng)紀(jì)業(yè)

8、務(wù)已滿3年的創(chuàng)新類(lèi)證券公司 近二年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，近6個(gè)月凈資本在12億以上 2019.06.30經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，證監(jiān)會(huì)財(cái)政部中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布證券投資者保護(hù)基金管理辦法滬深交易所在風(fēng)險(xiǎn)基金達(dá)到規(guī)定上限后經(jīng)手費(fèi)的20%納入基金，證券公司按營(yíng)業(yè)收入的0.55%交納基金 證監(jiān)會(huì)公布證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法2019.02.01實(shí)施 申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書(shū)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收到申請(qǐng)起30日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)備案，不符的要書(shū)面說(shuō)明現(xiàn)由 基礎(chǔ)總結(jié) 有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式 有價(jià)證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券（提貨單，運(yùn)貨單，倉(cāng)庫(kù)棧單），貨幣證券（商業(yè)證券和銀行證券） 有價(jià)證券按發(fā)行主體分：公司、政府和政府

9、機(jī)構(gòu) 按代表的權(quán)利性質(zhì)分：股票 債券 其他證券（基金，衍生品金融期貨，可轉(zhuǎn)換證券，權(quán)證） 有價(jià)證券的特征：A收益性 B流動(dòng)性 C風(fēng)險(xiǎn)性 D期限性 證券市場(chǎng)的特征：A價(jià)值直接交換的場(chǎng)所 B財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所 c風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所 證券市場(chǎng)的品種結(jié)構(gòu)：股票 債券 基金 衍生品市場(chǎng) 證券市場(chǎng)的基本功能：籌資投資 定價(jià) 資本配置功能 證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)：證券公司 證券登記結(jié)算公司 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)（投資咨詢公司，會(huì)計(jì)師事務(wù)所，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，律師事務(wù)所，證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)） 證券市場(chǎng)的產(chǎn)生：A社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 B股份制的發(fā)展 C信用制度的發(fā)展 國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)：A市場(chǎng)一體化 B投資者法人化

10、C金融創(chuàng)新 D金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化 E交易所重組公司化 F證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化G 金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化 H金融監(jiān)管合作化 中國(guó)第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約-深圳有色金屬交易所-特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同（實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)期合同向期貨的過(guò)渡） 股票的性質(zhì)： 股票的特征： 股票的類(lèi)型： 股票的價(jià)值： A有價(jià)證券 1收益性 A普通股票和優(yōu)先股股票（權(quán)利不同分） 1票面價(jià)值 B要式證券 2風(fēng)險(xiǎn)性 B記名股票和無(wú)記名股票（是否記名分） 2賬面價(jià)值（凈值OR每股凈資產(chǎn)） C證權(quán)證券 3流動(dòng)性 C有面額和無(wú)面額股票（是否標(biāo)明金額分） 3清算價(jià)值 D資本證券 4永久性 股票的價(jià)格：理論價(jià)格 預(yù)期股息必要收益率 4內(nèi)在價(jià)值 E綜合權(quán)利證券 5參及性 市

11、場(chǎng)價(jià)格 影響股票價(jià)格的因素： A公司的經(jīng)營(yíng)狀況（1資產(chǎn)凈值2盈利水平3派息政策4股票分割 5增資減資 6銷(xiāo)售收入 7原材料供價(jià)8主要經(jīng)營(yíng)者理替 9公司重組 10意外災(zāi)害） B宏觀經(jīng)濟(jì)因素（1經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2經(jīng)濟(jì)周期3貨幣政策準(zhǔn)備金率，再貼現(xiàn)。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)4財(cái)政政策 5市場(chǎng)利率6通貨膨脹7匯率變化 8國(guó)際收支） C政治因素 （1戰(zhàn)爭(zhēng) 2政權(quán)更迭3政府重大經(jīng)濟(jì)政策出臺(tái)4國(guó)際社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)的變化） D心理因素 E穩(wěn)定市場(chǎng)的政策及制度安排（技術(shù)性停牌 臨時(shí)停市）F人為操縱因素 普通股股東的權(quán)利： 1重大決策參及權(quán) 2公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán) 3優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 4查閱公司資料 5交易股票清償順序：清算費(fèi)用職工工

12、資社保費(fèi)用法定補(bǔ)償所欠稅款公司債務(wù)普通股東 我國(guó)股票按投資主體分：國(guó)家股 法人股 社會(huì)公眾股 外資股 債券的特征：償還性 流動(dòng)性 安全性 收益性 債券分類(lèi)：發(fā)行主體分 （政府債券 金融債券 公司債券） 按付息方式分：零息債券 附息債券 息票累積債券 浮動(dòng)利率債券 按形態(tài)分類(lèi)：實(shí)物債券 憑證式債券 記賬式債券 廣義政府債券屬于公共部門(mén)債務(wù) 狹義屬政府部門(mén)債務(wù) 政府債券特征：安全性高 流通性強(qiáng) 收益穩(wěn)定 免稅待遇儲(chǔ)蓄債券是以個(gè)人為發(fā)行對(duì)像的非流通國(guó)債，一般以吸收個(gè)人小額儲(chǔ)蓄為主 國(guó)際債券特征：資金來(lái)源廣發(fā)行規(guī)模大 存在匯率風(fēng)險(xiǎn) 有國(guó)家主權(quán)保障 以自由兌換貨幣作計(jì)量貨幣 投資基金的特點(diǎn)：集合投資 分

13、散風(fēng)險(xiǎn) 專(zhuān)業(yè)理財(cái) 基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道 利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展 基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費(fèi)經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后公告無(wú)須召開(kāi)持有人大會(huì) 基金投資風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 管理能力風(fēng)險(xiǎn) 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 巨額贖回風(fēng)險(xiǎn) 金融衍生工具基本特征：跨期性 杠桿性 聯(lián)動(dòng)性 不確定高風(fēng)險(xiǎn)性（信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) 運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn) 法律風(fēng)險(xiǎn)） 金融衍生工具按產(chǎn)品形態(tài)和交易場(chǎng)所分：內(nèi)置型衍生工具 交易所交易衍生工具 OTC交易的衍生工具 金融衍生工具按自身交易方法及特點(diǎn)分類(lèi)：金融遠(yuǎn)期合約 金融期貨 金融期權(quán) 金融互換 結(jié)構(gòu)化金融衍生工具 按基礎(chǔ)工具分類(lèi)：股權(quán)類(lèi)、 利率類(lèi)、 貨幣類(lèi)、信用類(lèi)、 其它類(lèi) 金

14、融衍生工具的創(chuàng)新：風(fēng)險(xiǎn)管理型創(chuàng)新 增強(qiáng)流動(dòng)型創(chuàng)新 信用創(chuàng)造型創(chuàng)新 股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新 期權(quán)的權(quán)利期間及時(shí)間價(jià)值存在同方向但非線性影響存托憑證（DR）也稱預(yù)托憑證 對(duì)發(fā)行人的優(yōu)點(diǎn)：A市場(chǎng)容量大，籌資能力強(qiáng) B避開(kāi)直接發(fā)行股票債券的法律要求，上市手續(xù)簡(jiǎn)單成本低 ADR對(duì)投資者的優(yōu)點(diǎn)：1.以美元交易,國(guó)內(nèi)清算 2.ADR須經(jīng)美國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)有助于保障投資者的權(quán)益 3.股利發(fā)放以美元支付 4.規(guī)避投資政策限制 資產(chǎn)證券化分類(lèi)： 按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類(lèi)（不動(dòng)產(chǎn)證券化 應(yīng)收賬款證券化 信貸資產(chǎn)證券化 未來(lái)收益證券化 債券組合證券化） 按地域分類(lèi)（境內(nèi)資產(chǎn)證券化 離岸資產(chǎn)證券化） 證券化產(chǎn)品的屬性分類(lèi)（股權(quán)型 債權(quán)型 混

15、合型） 證券發(fā)行市場(chǎng)無(wú)固定場(chǎng)所是一個(gè)無(wú)形市場(chǎng) 證券發(fā)行制度（注冊(cè)制 核準(zhǔn)制） 我國(guó)股票實(shí)行核準(zhǔn)制我國(guó)首次公開(kāi)發(fā)行股票以詢價(jià)方式確定股票發(fā)行價(jià)格 初步詢價(jià)確定價(jià)格區(qū)間及市盈率區(qū)間，保薦機(jī)構(gòu)在發(fā)行價(jià)格區(qū)間向詢價(jià)對(duì)像累計(jì)投票詢價(jià) 荷蘭式招標(biāo)（最低中標(biāo)價(jià) 最高收益率）短期貼現(xiàn)債券采用單一價(jià)格方式 美式招標(biāo)按各自的價(jià)格成交長(zhǎng)期附息債券采用多種收益率的方式 會(huì)員大會(huì)是交易所最高權(quán)力機(jī)構(gòu) ，理事會(huì)是交易所決策機(jī)構(gòu) 交易所總經(jīng)理由國(guó)務(wù)院證監(jiān)會(huì)任免 中小板的 “四個(gè)獨(dú)立”（運(yùn)行獨(dú)立 監(jiān)察獨(dú)立 代碼獨(dú)立 指數(shù)獨(dú)立） 股票收益：股息收入 資本利得 公積金轉(zhuǎn)增收益 股息種類(lèi)：現(xiàn)金股息 股票股息 財(cái)產(chǎn)股息 負(fù)債股息 建

16、業(yè)股息（無(wú)盈利無(wú)股息的一個(gè)例外）債券收益：債息收入 資本利得 再投資收益 公積金來(lái)源：A溢價(jià)發(fā)行的部份 B稅后利潤(rùn)中提存的 C資產(chǎn)重估增值部分 D外部贈(zèng)及資產(chǎn) 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng) 利率風(fēng)險(xiǎn) 購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)（通脹） 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 證券公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)貫徹健全，合理，制衡，獨(dú)立的原則 證券登記結(jié)算公司設(shè)立條件：1.自有資金不少于2億元2.必要的場(chǎng)所及設(shè)施 3.主要管理及從業(yè)人員要有從業(yè)資格 4.其它條件 證券市場(chǎng)監(jiān)管手段：法律手段 經(jīng)濟(jì)手段 行政手段 證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義：1.保障投資者權(quán)益 2.維護(hù)市場(chǎng)良好秩序 3.發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系 4.準(zhǔn)確全面的信息利于參及者的決策 國(guó)際證監(jiān)會(huì)公布了監(jiān)管的三個(gè)目標(biāo)：保護(hù)投資者 保證市場(chǎng)公平效率和透明