證券投資分析知識(shí)點(diǎn)難點(diǎn)總結(jié)word版

1、第一章證券投資分析概述（12）第一節(jié)證券投資分析一、證券投資和證券投資分析的定義。理性的證券投資過(guò)程包括的基本步驟：確定證券投資 政策，包括確定投資收益目標(biāo)、投資資金的規(guī)模和投資對(duì)象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采取的投資 策略和措施等；組建證券投資組合，確定具體的證券投資品種和投資者的資金投入各種證券 的比例；投資組合的修正；投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。二、證券投資分析的意義：提高投資決策的科學(xué)性，減少盲目性；降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資 收益。三、證券投資分析的信息來(lái)源：歷史資料；媒體信息；實(shí)地訪查。四、證券市場(chǎng)效率理論與證券投資分析：有效市場(chǎng)假設(shè)理論；有效市場(chǎng)的分類，與證券價(jià)格 有關(guān)的“可知”的三類資料：第i類資料

2、，第ii類資料，第iii類資料的概念及其相互關(guān)系， 以及由此將證券市場(chǎng)區(qū)分為弱式有效市場(chǎng)，半強(qiáng)式有效市場(chǎng)，強(qiáng)式有效市場(chǎng)三類市場(chǎng)；有效 市場(chǎng)假設(shè)理論對(duì)證券分析的意義：有效市場(chǎng)和技術(shù)分析，有效市場(chǎng)和基本分析，冇效市場(chǎng)和 證券組合管理。五、證券投資分析史簡(jiǎn)述：證券投資分析發(fā)展簡(jiǎn)史，美、英等金融發(fā)達(dá)國(guó)家證券投資發(fā)展簡(jiǎn) 史，我國(guó)證券投資分析發(fā)展簡(jiǎn)史；主要投資分析流派及其特點(diǎn)：基本分析流派，技術(shù)分析流 派，心理分析流派，學(xué)術(shù)分析流派；各投資分析流派的特點(diǎn)及相互區(qū)別。第二節(jié)證券投資分析的主要方法一、證券投資分析的三個(gè)基本要素：信息、步驟和方法；目前進(jìn)行證券投資分析所采用的分 析方法主要有兩大類：基本分析和技

3、術(shù)分析。二、基本分析法：基本分析法的定義；基本分析的理論基礎(chǔ)：任何金融資產(chǎn)的“真實(shí)”（或 “內(nèi)在”）價(jià)值等于這項(xiàng)資產(chǎn)所有者的所有預(yù)期收益流量的現(xiàn)值；基本分析的內(nèi)容：宏觀經(jīng)濟(jì)分析，三類經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，主耍經(jīng)濟(jì)政策，行業(yè)分析與區(qū)域分析，公司分析；基本分析的優(yōu)缺 點(diǎn)；基本分析的適用范圍。三、技術(shù)分析法：技術(shù)分析法的定義；技術(shù)分析法的理論基礎(chǔ)：市場(chǎng)的行為包含一切信息, 價(jià)格沿趙勢(shì)移動(dòng)，歷史會(huì)重復(fù)；技術(shù)分析法的內(nèi)容：k線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術(shù) 指標(biāo)理論、波浪理論和循環(huán)周期理論；技術(shù)分析的優(yōu)缺點(diǎn)；技術(shù)分析的適用范圍。四、證券投資分析中易忽略的因素：潛在風(fēng)險(xiǎn)，交易成本，股利分配，經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)，經(jīng)濟(jì)政策, 公司

4、管理。第二章有價(jià)證券的投資價(jià)值分析（1-4）第一節(jié)債券的投資價(jià)值分析一、債權(quán)投資價(jià)值的影響因素：影響債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素：期限的長(zhǎng)短，票面利率，提 前贖回規(guī)定，稅收待遇，流通性，發(fā)債主體的信用；彫響債券投資價(jià)值的外部因素：基礎(chǔ)利 率，市場(chǎng)利率，其他因素；債券的定價(jià)原理：債券價(jià)格與利率、期限以及面值之間的動(dòng)態(tài)關(guān) 系。二、收益率曲線與利率的期限結(jié)構(gòu)：收益率曲線反映債券的到期收益率與債券存續(xù)期限z間 的關(guān)系，收益率曲線的概念和類型；利率期限結(jié)構(gòu)反映即期利率與期限之間的關(guān)系，利率期 限結(jié)構(gòu)的定義，利率期限結(jié)構(gòu)理論：市場(chǎng)預(yù)期理論，流動(dòng)性偏好理論，市場(chǎng)分割理論。三、債券的基本價(jià)值評(píng)估：假設(shè)條件、評(píng)估方法

5、和基本原理；貨幣的時(shí)間價(jià)值、終值、現(xiàn)值 的概念及其計(jì)算方法；簡(jiǎn)化的債券價(jià)格決定公式：一次還木付息債券的現(xiàn)值公式，單利公式, 復(fù)利公式；債券的基本估價(jià)公式：一年付息一次債券的估價(jià)公式，半年付息一次債券的估價(jià) 公式，收益率的計(jì)算。第二節(jié)股票的投資價(jià)值分析一、股票投資價(jià)值的影響因素：影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素（公司凈資產(chǎn)、公司盈利水平、 公司的股利政策、股份分割、增資和減資、公司資產(chǎn)重組）；影響股票投資價(jià)值的外部因素（宏觀因素、行業(yè)因素、市場(chǎng)因素）。二、股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法：根據(jù)收入資本化法建立的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型（一般公式、內(nèi)部 收益率的計(jì)算）；零增長(zhǎng)模型（公式和內(nèi)部收益率的計(jì)算以及模型的應(yīng)用）；不

6、變?cè)鲩L(zhǎng)模型（公 式和內(nèi)部收益率的計(jì)算以及模型的應(yīng)用）。三、股票市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算方法一一依據(jù)每股收益估算股票市場(chǎng)價(jià)格的市盈率估價(jià)方法的公式及 其計(jì)算。第三節(jié)其他投資工具的投資價(jià)值分析一、可轉(zhuǎn)換證券：可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值（理論價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值的定義和計(jì)算）；可轉(zhuǎn)換證券的 市場(chǎng)價(jià)格：轉(zhuǎn)換平價(jià)、轉(zhuǎn)換升水和轉(zhuǎn)換貼水的概念、計(jì)算方法和轉(zhuǎn)換期限。二、認(rèn)股權(quán)證：認(rèn)股權(quán)證的定義；認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值的決定因素（股票的市場(chǎng)價(jià)格與認(rèn)購(gòu) 股票價(jià)格之間的差額和認(rèn)股權(quán)證認(rèn)購(gòu)股票的數(shù)量）：認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值和溢價(jià)的公式及其 計(jì)算方法；認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用。第四節(jié)投資基金的價(jià)值分析一、基金的單位資產(chǎn)凈值的概念和計(jì)算方法。二、封閉式基金的價(jià)

7、值分析：封閉式基金的發(fā)行價(jià)格的概念和組成（由基金的面值和發(fā)行費(fèi) 用組成），基金的交易價(jià)格的概念和影響因素（基金資產(chǎn)凈值、市場(chǎng)供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)狀 況、證券市場(chǎng)狀況、基金管理人的管理水平以及政府有關(guān)基金的政策）。三、開(kāi)放式基金的價(jià)值分析：開(kāi)放式基金的申購(gòu)價(jià)格的概念和組成（由資產(chǎn)凈值和銷售附加 費(fèi)用組成），贖回價(jià)格的概念、組成。第三章證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析（13）第一節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)分析一、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義與方法。宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義：把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)，判 斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值，掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向；宏觀經(jīng)濟(jì)分 析的基本方法：總量分析法，結(jié)構(gòu)分析法。二、評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形

8、勢(shì)的基本變量：gdp與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率；貨幣供應(yīng)量；失業(yè)率；通貨膨脹 率；利率；匯率；財(cái)政收支；國(guó)際收支；固定資產(chǎn)投資規(guī)模。第二節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)分析的主要內(nèi)容一、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響，影響的途徑：公司經(jīng)營(yíng)效益，居 民收入水平，投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期，資金成本。宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)與證券市場(chǎng)波動(dòng)的關(guān)系：gdp 變動(dòng)（持續(xù)、穩(wěn)定、高速的gdp增長(zhǎng)，高通脹下的gdp增長(zhǎng)，宏觀調(diào)控下的gdp減速增 長(zhǎng)，轉(zhuǎn)折性的gdp變動(dòng)；經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)）；通貨變動(dòng)（通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)的影響，通貨緊 縮對(duì)證券市場(chǎng)的影響）。二、宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析。財(cái)政政策：財(cái)政政策的手段及其對(duì)證券市場(chǎng)的影響，財(cái)政政策的手 段包插：國(guó)家預(yù)算

9、，稅收，國(guó)債，財(cái)政補(bǔ)貼，財(cái)政管理體制，轉(zhuǎn)移支付；財(cái)政政策的種類與 經(jīng)濟(jì)效應(yīng)及其對(duì)證券市場(chǎng)的影響，包括：減少稅收、降低稅率、擴(kuò)大減免稅范圍，擴(kuò)大財(cái)政 支出、加大財(cái)政赤字，減少國(guó)債發(fā)行，增加財(cái)政補(bǔ)貼；分析財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)影響應(yīng)注意 的問(wèn)題。貨幣政策：貨幣政策及其作用；貨幣政策工具，包括：法定存款準(zhǔn)備金率，再貼現(xiàn) 政策，公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，直接信用控制，間接信用指導(dǎo)；貨幣政策的運(yùn)作；貨幣政策對(duì)證券市 場(chǎng)的影響，包括：利率，屮央銀行的公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)對(duì)證券價(jià)格的影響，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量對(duì)證 券市場(chǎng)的影響，選擇性貨幣政策工具對(duì)證券市場(chǎng)的影響。收入政策：收入政策概述；我國(guó)收 入政策的變化及其對(duì)證券市場(chǎng)的影響。三、國(guó)際

10、金融市場(chǎng)環(huán)境分析，國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩通過(guò)人民幣匯率預(yù)期影響證券市場(chǎng)；國(guó)際金 融市場(chǎng)動(dòng)蕩通過(guò)宏觀面和政策面間接影響我國(guó)證券市場(chǎng)。第三節(jié)股票市場(chǎng)的供求關(guān)系一、股票市場(chǎng)供給的決定因素與變動(dòng)特點(diǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境；制度因素；上市公司質(zhì)量。二、股票市場(chǎng)需求的決定因素與變動(dòng)特點(diǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境；政策因素(市場(chǎng)準(zhǔn)入，利率變動(dòng) 狀況，證券公司的增資擴(kuò)股及融資渠道的拓寬，銀證合作的前景，資本市場(chǎng)的逐步開(kāi)放)； 居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整；機(jī)構(gòu)投資者的培育和壯大。第四章行業(yè)分析(1-5)第一節(jié)行業(yè)分析的意義一、行業(yè)的定義。二、行業(yè)分析的意義。行業(yè)經(jīng)濟(jì)是宏觀經(jīng)濟(jì)的構(gòu)成部分，宏觀經(jīng)濟(jì)是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總和。 行業(yè)特征是直接決定公司

11、投資價(jià)值的重要因素之一。行業(yè)分析是上市公司分析的前提，是聯(lián) 接宏觀經(jīng)濟(jì)分析和上市公司分析的橋梁。行業(yè)分析旨在界定行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在 國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位，同時(shí)對(duì)不同的行業(yè)進(jìn)行橫向比較，為最終確定投資對(duì)象提供準(zhǔn)確的行業(yè) 背景。行業(yè)分析的目的是挖掘最具投資潛力的行業(yè)，進(jìn)而選出最具投資價(jià)值的上市公司。第二節(jié)行業(yè)劃分的方法一、道瓊斯分類法。此方法通常將大多數(shù)股票分為三類：工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和公用事業(yè)，然后 選取有代表性的股票。此分類法是證券指數(shù)統(tǒng)計(jì)中最常用的分類法之一。二、標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類法。此法把國(guó)民經(jīng)濟(jì)劃分為以下10個(gè)門(mén)類：農(nóng)業(yè)、畜牧狩獵業(yè)、林業(yè)和 漁業(yè)；采礦業(yè)及土石采掘業(yè)；制造業(yè)；電、煤氣和水；建筑

12、業(yè)；批發(fā)和零售業(yè)、飲食和旅館 業(yè)；運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵電通信業(yè)；金融、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)和工商服務(wù)業(yè)；政府、社會(huì)和個(gè)人服務(wù) 業(yè)；其他。三、我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)的分類。我國(guó)將國(guó)民經(jīng)濟(jì)劃分為16個(gè)大的門(mén)類。四、我國(guó)證券市場(chǎng)的行業(yè)劃分。上證指數(shù)分類法，將上市公司分為五類：工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn) 業(yè)、公用事業(yè)和綜合類；深證指數(shù)分類法，將上市公司分為六類：工業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、地 產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類。第三節(jié)行業(yè)的一般特征分析一、行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析。根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)的 市場(chǎng)結(jié)構(gòu)基本上可分為：完全競(jìng)爭(zhēng)；不完全競(jìng)爭(zhēng)；寡頭壟斷；完全壟斷。二、經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)分析。根據(jù)行業(yè)自身發(fā)展與國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體周

13、期變動(dòng)之i'可關(guān)聯(lián)的密切程度, 行業(yè)可被分為：增長(zhǎng)型行業(yè)；周期型行業(yè)；防守型行業(yè)。三、行業(yè)生命周期分析。根據(jù)行業(yè)自身興衰的演變過(guò)程，行業(yè)的生命周期被分為：幼稚期；成長(zhǎng)期；成熟期；衰退期。第四節(jié)影響行業(yè)興衰的主要因素一、技術(shù)進(jìn)步。技術(shù)進(jìn)步不斷推出新行業(yè)，同時(shí)不斷淘汰舊行業(yè)。二、政府政策。政府影響的行業(yè)范圍；政府對(duì)行業(yè)的促進(jìn)干預(yù)和限制干預(yù)。三、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新。產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)形成和持續(xù)發(fā)展的重要力量。四、社會(huì)習(xí)慣的改變。社會(huì)習(xí)慣的變化會(huì)引起對(duì)某些商品的需求變化，進(jìn)而影響行業(yè)的興衰。第五節(jié)行業(yè)投資的選擇一、選擇的目標(biāo)。投資者應(yīng)當(dāng)選擇增長(zhǎng)型行業(yè)以及處于成長(zhǎng)期或成熟期的行業(yè)進(jìn)行投資。二、選擇

14、的方法。行業(yè)增長(zhǎng)比較分析：確定該行業(yè)是否屬于周期型行業(yè)；比較該行業(yè)的年增 氏率與國(guó)民生產(chǎn)總值、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的年增長(zhǎng)率；計(jì)算各觀察年份該行業(yè)銷售額在國(guó)民生產(chǎn) 總之中所占比重。行業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)。第五章公司分析(1-3)第一節(jié)公司基本分析一、行業(yè)地位分析。二、區(qū)位分析。區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件；區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策和其他相關(guān)的經(jīng)濟(jì)支持; 區(qū)位內(nèi)的比較優(yōu)勢(shì)和特色。三、產(chǎn)品分析。產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力分析：成本優(yōu)勢(shì)，技術(shù)優(yōu)勢(shì)，質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)；產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率; 品牌戰(zhàn)略。四、公司經(jīng)營(yíng)管理能力分析。公司管理人員的素質(zhì)和能力分析，包括：從事管理工作的愿望, 專業(yè)技術(shù)能力，良好的道徳品質(zhì)修養(yǎng)，人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力，綜合能力；公

15、司管理風(fēng)格及經(jīng)營(yíng) 理念分析；公司業(yè)務(wù)人員素質(zhì)和創(chuàng)新能力分析。五、成長(zhǎng)性分析。公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析；公司規(guī)模變動(dòng)特征及擴(kuò)張潛力分析。第二節(jié)公司財(cái)務(wù)分析一、公司主要的財(cái)務(wù)報(bào)表。資產(chǎn)負(fù)債表；損益表；現(xiàn)金流量表。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義與方法。主要的目的與功能；財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的 原則：堅(jiān)持全面原則，堅(jiān)持考慮個(gè)性原則。三、財(cái)務(wù)比率分析。償債能力分析，包括：流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，利息支付倍數(shù)，應(yīng)收賬款 周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)；資本結(jié)構(gòu)分析，包括：股東權(quán)益比率，資產(chǎn)負(fù)債比率，t期負(fù)債比率, 股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率；經(jīng)營(yíng)效率分析，包括：存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，固定資產(chǎn)周 轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率

16、，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率；盈利能力分析，包括：銷售 毛利率，銷售凈利率，資產(chǎn)收益率，股東權(quán)益收益率，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率；投資收益分析，包 括：普通股每股凈收益，股息發(fā)放率，普通股獲利率，本利比，市盈率，投資收益率，每股 凈資產(chǎn)，凈資產(chǎn)倍率；財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析，包括：資產(chǎn)負(fù)債率，資本化比率，固定資產(chǎn)凈值率, 資本固定化比率。四、財(cái)務(wù)分析中應(yīng)注意的問(wèn)題。財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、真實(shí)性與可靠性；財(cái)務(wù)分析結(jié)果的 預(yù)測(cè)性調(diào)整；公司增資行為對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響，包括：股票發(fā)行增資(配股和增發(fā)新股)對(duì) 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響，債券發(fā)行增資對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)影響，其他增資行為對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響。第三節(jié)其他重要因素分析一、投資項(xiàng)目分析。投資項(xiàng)目與公

17、司目前產(chǎn)品的關(guān)聯(lián)度；分析投資項(xiàng)li的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；分 析投資項(xiàng)目的建設(shè)期和回收期的現(xiàn)金流；對(duì)投資項(xiàng)目的定量分析；對(duì)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定 性和定量分析。二、資產(chǎn)重組。資產(chǎn)重組的方式，包括：擴(kuò)張型公司重組（購(gòu)買資產(chǎn)，收購(gòu)公司，收購(gòu)股份, 合資或聯(lián)營(yíng)組建子公司，公司合并），調(diào)整型公司重組（股權(quán)置換，股權(quán)一一資產(chǎn)置換，資 產(chǎn)置換，資產(chǎn)出售或剝離，公司的分立，資產(chǎn)配負(fù)債剝離），控制權(quán)變更型公司重組（股權(quán) 的無(wú)償劃撥，股權(quán)的協(xié)議轉(zhuǎn)讓，公司股權(quán)托管和公司托管，表決權(quán)信托與委托書(shū)收購(gòu)，股份 回購(gòu)，交叉控股）；資產(chǎn)重組對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)的影響。三、關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易的方式，包括：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易（關(guān)聯(lián)購(gòu)銷，費(fèi)

18、用負(fù)擔(dān)的轉(zhuǎn) 嫁，資產(chǎn)租賃，資金占用，信用擔(dān)保），資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易（資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和置換，托管經(jīng) 營(yíng)、承包經(jīng)營(yíng)），合作投資，相互持股；對(duì)公司業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)的影響。四、會(huì)計(jì)和稅收政策的變化及其對(duì)業(yè)績(jī)的影響。第六章證券投資技術(shù)分析（1-3）第一節(jié)證券投資技術(shù)分析假設(shè)一、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。技術(shù)分析的定義：技術(shù)分析是直接對(duì)證券市場(chǎng)的市場(chǎng)行為所作的 分析，其特點(diǎn)是通過(guò)對(duì)市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在的行為，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，歸納總結(jié)一些典型 的規(guī)律，從而預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)的未來(lái)變化趨勢(shì)；技術(shù)分析的三大假設(shè)：市場(chǎng)行為涵蓋-切信息, 價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)，歷史會(huì)重演。二、技術(shù)分析的要素：價(jià)、量、時(shí)、空。價(jià)和量是市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)；成交

19、量與價(jià)格趨 勢(shì)的關(guān)系。三、技術(shù)分析方法的分類和注意事項(xiàng)。技術(shù)分析方法的分類：指標(biāo)類，切線類，形態(tài)類，k 線類，波浪類；技術(shù)分析方法應(yīng)用時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題：技術(shù)分析必須與基本面的分析結(jié)合起來(lái) 使用，注意多種技術(shù)分析方法的綜合研判、切忌片面地使用某一種技術(shù)分析結(jié)果，前人和別 人得到的結(jié)論要通過(guò)自己實(shí)踐驗(yàn)證后才能放心地使用。第二節(jié)證券投資技術(shù)分析理論介紹一、道氏理論。道氏理論形成的過(guò)程及基本思想；主要原理：市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映 市場(chǎng)的大部分行為，市場(chǎng)波動(dòng)的三種趨勢(shì)，交易量在確定趨勢(shì)中的作用，收盤(pán)價(jià)是最重要的 價(jià)格；道氏理論的應(yīng)用及應(yīng)注意的問(wèn)題。二、k線理論。k線理論依據(jù)每個(gè)交易日的開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、

20、最低價(jià)、收盤(pán)價(jià)四個(gè)價(jià)格z間 的動(dòng)態(tài)關(guān)系分析價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)。單個(gè)k線的主要形狀有10種；兩根k線組合的典型范式有 14種；三根k線組合的典型范式有12種；四根k線組合的典型凡是有6種。不同形狀的k 線、不同組合方式的k線組合所反映的多空雙方力量對(duì)比程度不同。三、切線理論。趨勢(shì)分析：趨勢(shì)的定義，趨勢(shì)的方向，趨勢(shì)的類型；支撐線和壓力線的涵義、 作用、相互轉(zhuǎn)化以及支撐線和壓力線的確認(rèn)和修正；趨勢(shì)線和軌道線；黃金分割線和百分比 線；扇形原理、速度線和甘氏線；應(yīng)用切線理論應(yīng)注意的問(wèn)題。四、形態(tài)理論。形態(tài)理論是依據(jù)價(jià)格變化的軌跡所形成的幾何形狀分析價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)。持續(xù) 整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)是兩類最為重要的一般

21、形態(tài)。具體形態(tài)又可分為：雙重頂、雙重底、 頭肩頂、頭肩底、三重頂（底）、圓弧形、對(duì)稱三角形、上升三角形、下降三角形、矩形、 旗形、楔形、喇叭形、菱形以及v形反轉(zhuǎn)形態(tài)。不同形態(tài)有不同的含義和應(yīng)用原則。五、波浪理論。波浪理論的形成過(guò)程及其基本思想；波浪理論的主要原理：波浪理論考慮的 因素（股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)，股價(jià)走勢(shì)圖屮各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置，完成某個(gè)形 態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短），波浪理論價(jià)格走勢(shì)的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)，浪的合并和浪的細(xì)分一一波浪 的層次，弗波納奇數(shù)列與波浪的數(shù)目；波浪理論的應(yīng)用及其應(yīng)注意的問(wèn)題。六、量?jī)r(jià)關(guān)系理論。量?jī)r(jià)關(guān)系總論：古典量?jī)r(jià)關(guān)系理論，對(duì)量?jī)r(jià)關(guān)系的一些總結(jié)；由成交量 研判股票

22、行情；成交量的警示作用；成交量與股價(jià)趨勢(shì)一一葛蘭碧九和則；漲跌停板制度下 量?jī)r(jià)關(guān)系分析。七、其他技術(shù)分析理論簡(jiǎn)介。隨機(jī)漫步理論；循環(huán)周期理論；相反理論。第三節(jié)證券投資技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)一、移動(dòng)平均線（ma）和平滑異同移動(dòng)平均線（macd）。移動(dòng)平均線（ma）的特點(diǎn)和葛 蘭威爾法則：平滑異同移動(dòng)平均線（macd）的計(jì)算公式和應(yīng)用法則。二、威廉指標(biāo)（wms）和kdj指標(biāo)。威廉指標(biāo)（wms或r）的計(jì)算公式和物理意義以及 wms的參數(shù)選擇和應(yīng)用法則；kdj指標(biāo)的計(jì)算公式和理論上的依據(jù)以及應(yīng)用法則。三、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（rsi）。rsi的計(jì)算公式；rsi的應(yīng)用法則：不同參數(shù)的兩條或多條rsi 曲線的聯(lián)合使

23、用，rsi取值的大小判斷行情，從rsi的曲線形狀判斷行情，從rsi與股價(jià)的 背離方面判斷行情。四、其他技術(shù)指標(biāo)。乖離率（bias）和心理線（psy）；人氣指標(biāo)（ar）、買賣意愿指標(biāo)（br） 和屮間意愿指標(biāo)（cr）； obv； adr、adl和obo第七章 證券組合管理（1-3）第一節(jié)證券組合管理概述一、證券組合。證券組合的含義；構(gòu)建證券組合的原因：降低風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)收益最大化；證券 組合的分類：避稅型、收入型、增長(zhǎng)型、收入和增長(zhǎng)混合型、貨幣市場(chǎng)型、國(guó)際型及指數(shù)化 型等o二、證券組合管理。管理的主要內(nèi)容：計(jì)劃，選擇吋機(jī)，選擇證券，監(jiān)督；證券組合管理的 理論基礎(chǔ)：傳統(tǒng)的證券組合管理理論，現(xiàn)代證券組合管

24、理理論。三、證券組合管理發(fā)展史簡(jiǎn)述?，F(xiàn)代證券組合理論的產(chǎn)生；現(xiàn)代證券組合理論的發(fā)展。第二節(jié)傳統(tǒng)的證券組合管理一、傳統(tǒng)的證券組合管理的基本步驟。確定投資政策；實(shí)施證券投資分析；構(gòu)思證券組合資 產(chǎn)，其原則是：本金的安全性原則，基本收益的穩(wěn)定性原則，資本增長(zhǎng)原則，良好市場(chǎng)性原 則，流動(dòng)性原則，多元化原則，有利的稅收地位；修訂證券組合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；對(duì)證券組合資產(chǎn) 的經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)行評(píng)價(jià)。二、證券組合的管理。收入型證券組合的管理；增長(zhǎng)型證券組合的管理；平衡型證券組合的 管理。第三節(jié)現(xiàn)代證券組合管理一、馬柯威茨的均值方差模型。模型概述，兩個(gè)假設(shè)（投資者以期望收益率來(lái)衡量未來(lái)實(shí)際 收益率的總體水平，以收益率的方差來(lái)

25、衡量收益率的不確定性，因而投資者在決策中只關(guān)心 投資的期望收益率和方差；投資者總是希望期望收益率越高越好，方差越小越好）；有效邊 界；選擇最優(yōu)的證券組合：無(wú)差異曲線，最優(yōu)證券組合；馬柯威茨均值方差模型的應(yīng)用，應(yīng) 用步驟：估計(jì)各單個(gè)證券的期望收益率、方差以及每一對(duì)證券之間的相關(guān)系數(shù)，對(duì)給定的期 望收益率水平計(jì)算最小方差組合。二、資本資產(chǎn)定價(jià)模型。標(biāo)準(zhǔn)的資本資產(chǎn)定價(jià)模型：假設(shè)條件（投資者都依據(jù)組合的期望收 益率和方差選擇證券組合，投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù) 期，資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦），資本市場(chǎng)線，證券市場(chǎng)線；特征線模型：u系數(shù)，證券特征線， 投資分散化；資本資產(chǎn)定價(jià)模型的

26、應(yīng)用。三、資本資產(chǎn)套利模型。因素模型：?jiǎn)我蛩啬Ｐ?，多因素模型；資本資產(chǎn)套利模型：資本資 產(chǎn)套利理論，資本資產(chǎn)套利方程；資本資產(chǎn)套利模型的應(yīng)用。第八章證券投資分析師自律性組織以及道德規(guī)范（14）笫一節(jié)證券投資分析師一、證券投資分析師的定義。二、我國(guó)的證券投資分析師的內(nèi)涵。三、證券投資分析師的主要職能：運(yùn)用既有信息，對(duì)證券市場(chǎng)或個(gè)別證券的未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行分 析預(yù)測(cè)，對(duì)投資證券的可行性進(jìn)行分析評(píng)判；為投資者的投資決策過(guò)程提供分析、預(yù)測(cè)、建 議等服務(wù)，傳授投資技巧，倡導(dǎo)投資理念，引導(dǎo)投資者進(jìn)行理性投資；為上市公司提供收購(gòu)、 兼并、重組等資本運(yùn)營(yíng)方面的財(cái)務(wù)顧問(wèn)；為主管部門(mén)、地方政府等的決策提供依據(jù)。第二節(jié)國(guó)

27、外證券分析師自律組織簡(jiǎn)介一、證券投資分析師自律組織的功能主要有以下幾項(xiàng)：為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證；對(duì)會(huì)員進(jìn)行職 業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理；定期或不定期地對(duì)證券投資分析師進(jìn)行培訓(xùn)、組織研討會(huì)、為會(huì)員 內(nèi)部交流及國(guó)際交流提供支持等。二、亞洲、美加、歐洲和拉丁美洲的證券投資分析師組織。第三節(jié)我國(guó)的證券分析師自律組織一、建立我國(guó)的證券投資分析師自律性組織的必要性。二、我國(guó)證券投資分析師自律性組織及其任務(wù)。第四節(jié)證券分析師職業(yè)道德規(guī)范一、證券投資分析師職業(yè)道徳的十六字原則：獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平。二、證券投資分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律。22日下午在青島科技大學(xué)參加了證券投資分析的考試，總體感覺(jué)考得比較細(xì)，但計(jì)算 題沒(méi)有想象的多。剛才看書(shū)冋憶了一下能記住的考點(diǎn)，簡(jiǎn)單給大家說(shuō)說(shuō)，希望能對(duì)后面考的 朋友們有點(diǎn)幫助。具體題目真記不住了，還請(qǐng)別的朋友補(bǔ)充吧。如果有描述不準(zhǔn)確的