技術(shù)指標解析實用教案

1、技術(shù)指標概述技術(shù)指標概述(i sh)1趨勢趨勢(qsh)指標指標2擺動擺動(bidng)指標指標3目錄指標創(chuàng)新指標創(chuàng)新4第1頁/共18頁第一頁，共19頁。技術(shù)指標技術(shù)(jsh)分析第一(dy)部分 概述第2頁/共18頁第二頁，共19頁。二、點數(shù)圖（點數(shù)圖（OX）一、MACD 指數(shù)平滑(pnghu)移動平均線第二部分(b fen) 趨勢指標三、布林線布林線(Bollinger Bands)四、指數(shù)(zhsh)平均數(shù)(EXPMA)第3頁/共18頁第三頁，共19頁。1、平滑異同(ytng)移動平均線，簡稱MACD，是近來美國所創(chuàng)的技術(shù)分析工具。MACD吸收了移動平均線的優(yōu)點。運用移動平均線判斷買賣時

2、機，在趨勢明顯時收效很大，但如果碰上牛皮盤整的行情，所發(fā)出的信號頻繁而不準確。根據(jù)移動平均線原理所發(fā)展出來的MACD，一來克服了移動平均線假信號頻繁的缺陷，二來能確保移動平均線最大的戰(zhàn)果。 ；一、 MACD 指數(shù)(zhsh)平滑移動平均線2、 DIFF與DEA均為正值，即都在零軸線以上時，大勢屬多頭市場，DIFF向上突破DEA，可作買。 DIFF與DEA均為負值，即都在零軸線以下時，大勢屬空頭市場，DIFF向下跌破DEA，可作賣。 當DEA線與K線趨勢發(fā)生背離時為反轉(zhuǎn)信號。 DEA在盤局時，失誤率較高，但如果配合RSI及KD，可以適當(shdng)彌補缺憾。 分析MACD柱形圖，由正變負時往往

3、指示該賣，反之往往為買入信號。第4頁/共18頁第四頁，共19頁。1、圖是一種最簡單的圖示方法，但它又是最難理解的一種方法，這一方法的主要特點是，它缺乏時間尺度，并忽視價格的微小變化，只是通過預先確定的點數(shù)將股票價格的變動方向記錄在圖表上，以此觀察市場的情況和新的運動方向。必須注意的是，在制圖(zh t)中并不計時間和數(shù)量。因此，變動很小的價格可能會仍然保留在非常狹小的價格范圍之內(nèi)，這對制圖(zh t)來說，工作量就很小了。對不同的股票來說，由圖來描述的縱向價格波幅是大不相同的，橫軸表示的時期，對每一股票來說也是不同的，有的股票可能在一天之內(nèi)發(fā)生了數(shù)次的價格波動，有的則可能穩(wěn)定不動。因此，它只表

4、示了普通股票價格在時間上的變化方向。 技術(shù)分析者可用圖來尋找股票價格主要變化方向的趨勢和軌跡，如果不考慮時間因素，就能夠確定供求的力量，并且能通過圖來判斷支持股價的力量何在，威脅股價的股票供給之源出自何處。這兩種力量通常被解釋為阻止及支持水平。在繪畫圖時，如何設(shè)定每一方格的代表值十分重要，它直接支配著整張圖在將來是否能發(fā)揮其測市功能。因此要適當?shù)卦O(shè)定“每格代表值”及多少格升跌才開始“轉(zhuǎn)行”?！案裰怠痹龃蠹创聿ǚ^小的環(huán)節(jié)不予理會。因為在一個成熟的市場，價格頻繁，反復上落是市場的規(guī)律，要剔除它對市場價格動向的干擾，可將“格值”提高。二、點數(shù)圖（點數(shù)圖（OX）第5頁/共18頁第五頁，共19頁。2

5、、表現(xiàn)多空強弱的情況與變化，很容易指出其突破點。許多在線圖上的表現(xiàn)不很明顯的，均可在圖上明顯表現(xiàn)。 可以觀察中長期大勢與個別股票價格變動方向。 在圖中出現(xiàn)買賣信號時，有時可暫緩進場，待其回檔到度角切線時，或回至其支撐，阻力時，再進場交易； 當走勢在持續(xù)上漲或持續(xù)下跌時，不要去找尋其高，低價區(qū)，而以回檔第四格再出場為宜，如果回檔后再度破其新高點或新低點，再行進場； 最漂亮的圖形是三線齊頂后第四次突破，標準升勢； 任何圖形由于大眾交易人士的預期(yq)心理，所以市場會有過度反應的現(xiàn)象出現(xiàn)，故在決定停止損失與決定進出場時機時，應以長期趨勢和價位區(qū)域作為參考標準。 圖可令你在股市中保持冷靜，而不被突變

6、的市況所因擾；同時圖由于忽略了成交量與時間因素，因此大打折扣。由此可見通過圖可從眾多股票價格波動形態(tài)中尋求最佳的型態(tài)組合，以預測后市的轉(zhuǎn)向. 二、點數(shù)圖（點數(shù)圖（OX）第6頁/共18頁第六頁，共19頁。1、該指標由John Bollinger設(shè)計，利用統(tǒng)計學原理標準差求其信賴區(qū)間，本指標相較Envelopes，更能隨機調(diào)整(tiozhng)其變異性，上下限之范圍不被固定，隨股價之變動而變動。 三、布林線布林線(Bollinger Bands)2、布林線利用波帶可以顯示其安全的高低價位。 當變易性變小，而波帶變窄時，激烈的價格波動有可能隨時產(chǎn)生。 高低點穿越(chun yu)波帶邊線時，立刻又回

7、到波帶內(nèi)，會有回檔產(chǎn)生。 波帶開始移動后，以此方式進入另一波帶，這對于找出目標值有相當幫助。 第7頁/共18頁第七頁，共19頁。1、本指標原屬于均線型指標，但是EXPMA是以交叉為主要的訊號，因此，本說明將其歸入趨向型指標。 因為移動平均線計算時，必須采用前N天的價格綜合平均，平均線的走向，受制于前N天的價格高低，而不是以現(xiàn)在的價格高低決定平均線的走向，因此，其交叉訊號經(jīng)常落后行情數(shù)日時間。例如股價已經(jīng)反轉(zhuǎn)下跌，但是，移動平均線因為平滑的關(guān)系，采用前N天的價格，為計算因子的結(jié)果，造成均線仍然持續(xù)上升，無法迅速反應股價的下跌，等待均線相對反應的時候，股價早已下跌一段幅度(fd)。 為了解決移動平

8、均線落后的問題，分析學家另外尋求EXPMA及VMA等類型均線指標，用以取代移動平均線，EXPMA正是在這種環(huán)境下被廣泛采用。另一方面，EXPMA可以隨股價的快速移動，立即調(diào)整方向，有效地解決訊號落后的問題。 四、指數(shù)(zhsh)平均數(shù)(EXPMA)2、當?shù)谝粭l0.15的EXPMA由下往上穿越第二條0.04的EXPMA時，將對股價造成推升力道。 當?shù)谝粭l0.15的EXPMA由上往下穿越第二條0.04的EXPMA時，將對股價造成推降的力道。 股價由下往上碰觸(pn ch)EXPMA時，很容易遭遇大壓力回檔。 股價由上往下碰觸(pn ch)EXPMA時，很容易遭遇大支撐反彈。 第8頁/共18頁第八頁

9、，共19頁。二、相對強弱(qin ru)指數(shù)(RSI)一、隨機(su j)指標 (KDJ)第三部分 擺動(bidng)指標三、乖離率指標（乖離率指標（BIAS） 第9頁/共18頁第九頁，共19頁。1、隨機指數(shù)，是期貨和股票市場常用的技術(shù)分析工具。它在圖表上是由和兩條線所形成，因此也簡稱線。隨機指數(shù)在設(shè)計中綜合了動量觀念，強弱指數(shù)和移動平均線的一些優(yōu)點，在計算過程中主要研究高低價位與收市價的關(guān)系，即通過計算當日或最近數(shù)日的最高價，最低價及收市價等價格波動的真實波幅，反映價格走勢的強弱勢和超買超賣現(xiàn)象。因為市勢上升而未轉(zhuǎn)向之前(zhqin)，每日多數(shù)都會偏于高價位收市，而下跌時收市價就常會偏于低位

10、。隨機指數(shù)還在設(shè)計中充分考慮價格波動的隨機震幅和中，短期波動的測算，使其短期測市功能比移動平均線更準確有效，在市場短期超買超賣的預測方面，又比強弱指數(shù)敏感。因此，隨機指數(shù)作為股市的中，短期技術(shù)測市工具，頗為實用有效。一隨機(su j)指標 (KDJ)第10頁/共18頁第十頁，共19頁。2、隨機指數(shù)是用，二條曲線構(gòu)成的圖形關(guān)系來分析研判(yn pn)價格走勢，這種圖形關(guān)系主要反映場的超買超賣現(xiàn)象，走勢背馳現(xiàn)象以及與相互交叉突破現(xiàn)象，從而預示中，短期走勢的到頂與見底過程，其具體應用法則如下： 超買超賣區(qū)域的判斷值在以上，值在以上為超買的一般標準。值輕以下，值在以下，及時為超賣的一般標準。 背馳判斷

11、當股價走勢一峰比一峰高時，隨機指數(shù)的曲線一峰比一峰低，或股價走勢一底比一底低時，隨機指數(shù)曲線一底比一底高，這種現(xiàn)象被稱為背馳，隨機指數(shù)與股價走勢產(chǎn)生背馳時，一般為轉(zhuǎn)勢的訊號，表明中期或短期走勢已到頂或見底，此時應選擇正確的買賣時機。 線與線交叉突破判斷當值大于值時，表明當前是一種向上漲升的趨勢，因此線從下向上突破線時，是買進的訊號，反之，當值大于值，表明當前的趨勢向下跌落，因而線從上向下跌破線時，是賣出訊號。 線與線的交叉突破，在以上或以下較為準確，線與強弱指數(shù)不同之處是，它不僅能夠反映市場的超買或超賣程度，還能通過交叉突破達到歸出買賣訊號的功能，但是，當這種交叉突破在左右發(fā)生，走勢又陷入盤局

12、時，買賣訊號應視為無效。 一、隨機(su j)指標 (KDJ)第11頁/共18頁第十一頁，共19頁。2、線形狀判斷當線傾斜度趨于平緩時，是短期轉(zhuǎn)勢的警告訊號，這種情況在大型熱門股及指數(shù)中準確度較高；而在冷門股或小型股中準確度則較低。 另外隨機指數(shù)還有一些理論上的轉(zhuǎn)向訊號：線和線上升或下跌的速度減弱，出現(xiàn)屈曲，通常都表示短期內(nèi)會轉(zhuǎn)勢；線在上升或下跌一段時期后，突然急速穿越線，顯示市勢短期內(nèi)會轉(zhuǎn)向：線跌至零時(ln sh)通常會出現(xiàn)反彈至至之間，短期內(nèi)應回落至接近零。這時，市勢應開始反彈。如果線升至，情況則剛好相反。 一、隨機(su j)指標 (KDJ)第12頁/共18頁第十二頁，共19頁。1、相

13、對強弱指數(shù)是通過比較一段時期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場買沽盤的意向和實力，從而作出未來市場的走勢。2、受計算公式的限制，不論價位如何變動，強弱指標的值均在與之間。 強弱指標保持高于表示為強勢市場，反之低于表示為弱勢市場。 強弱指標多在與之間波動。當六日指標上升到達時，表示股市已有超買現(xiàn)象，如果一旦繼續(xù)上升，超過以上時，則表示已到嚴重超買的警戒區(qū)，股價已形成頭部，極可能在短期內(nèi)反轉(zhuǎn)回轉(zhuǎn)。 當六日強弱指標下降(xijing)至時，表示股市有超賣現(xiàn)象，如果一旦繼續(xù)下降(xijing)至以下時則表示已到嚴重超賣區(qū)域，股價極可能有止跌回升的機會。 每種類型股票的超賣超買值是不同的。二、相對

14、強弱(qin ru)指數(shù)(RSI)第13頁/共18頁第十三頁，共19頁。1、乖離率，是移動平均原理派生的一項技術(shù)指標，其功能主要是通過測算股價在波動過程中與移動平均線出現(xiàn)偏離的程度，從而得出股價在劇烈波動時因偏離移動平均趨勢而造成可能的回檔或反彈，以及股價在正常波動范圍內(nèi)移動而形成繼續(xù)原有勢的可信度。乖離度的測市原理是如果股價偏離移動平均線太遠，不管股份在移動平均線之上或之下，都有可能趨向(qxing)平均線。而乖離率則表示股價偏離趨向(qxing)指標的百分比值。 三、乖離(ui l)率指標（BIAS） 第14頁/共18頁第十四頁，共19頁。三、乖離(ui l)率指標（BIAS） 2、乖離率

15、分正乖離和負乖離。當股價在移動平均線之上時，其乖離率為正，反之則為負，當股價與移動平均線一致時，乖離率為。隨著股價走勢的強弱和升跌，乖離率周而復始地穿梭于點的上方和下方，其值的高低對未來走勢有一定的測市功能。一般而言，正乖離率漲至某一百分比時，表示短期間多頭獲利回吐可能性也越大，呈賣出訊號；負乖離率降到某一百分比時，表示空頭回補的可能性也越大，呈買入訊號。對于乖離率達到何種程度方為正確之買入點或賣出點，目前并沒有統(tǒng)一原則，使用者可憑觀圖經(jīng)驗對行情強弱的判斷得出綜合結(jié)論。一般來說，在大勢上升市場，如遇負乘離率，可以行為順跌價買進，因為進場風險??；在大勢下跌的走勢中如遇正乖離，可以待回升高價時，出脫持股。由于股價相對于不同日數(shù)的移動平均線有不同的乖離率，除去暴漲或暴跌會使乖離率瞬間達到高百分比外，短、中、長線的乖離率一般均有規(guī)律可循。下面(xi mian)是國外不同日數(shù)移動平均線達到買賣訊事號要求的參考數(shù)據(jù)：日平均值乖離：是買進時機，是賣出時機；日平均值乖離：是買進時機，是賣出時機；日平均值乖離：是買進時機，是賣出時機；日平均值乖離：是買進時機，是賣出時機； 第15頁/共18頁第十五頁，共19頁。二、如何(rh)創(chuàng)新一、創(chuàng)新(chungxn)的意義第四部分(b fen) 指標創(chuàng)新第16頁/共18頁第十六頁，共19頁。謝 謝 ！Thank you.第17頁/共18頁第十七頁，共19