公司主要財務(wù)指標(biāo)

1、公司主要財務(wù)指標(biāo)公司主要財務(wù)指標(biāo)一、償債能力指標(biāo)（1） 短期償債能力指標(biāo) 短期償債能力是企業(yè)償付下一年到的流動負(fù)債的能力， 是衡量企業(yè)財 務(wù)狀況 是否健康的重要標(biāo)志。企業(yè)債權(quán)人、投資者、原材料供應(yīng)單位等使用者通常都非常關(guān)注企 業(yè)的短期償債能力。流動比率 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債 該指標(biāo)值越大，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。該指標(biāo)值， 一般以2為宜。速動比率 速動比率=（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+年內(nèi)應(yīng)收賬款）/流動負(fù)債 速動比率 越高，表明企業(yè)未來的償債能力越有保證。該指標(biāo)值，一般以 1為宜?，F(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期投資）/流動負(fù)債 這是最保守的短期償債能力指標(biāo)。營運(yùn)資本 營運(yùn)資本

2、=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債 指標(biāo)值小于0，說明公司有無法償還到期的短期負(fù) 債的危險。 該指標(biāo)為適度指標(biāo)。流動負(fù)債經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流比流動負(fù)債經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流比=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/流動負(fù)債該指標(biāo)越大越好。（2） 長期償債能力指標(biāo) 長期償債能力是公司按期支付債務(wù)利息和到期償還本金的能力。在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的情況下，企業(yè)不能依靠變賣資產(chǎn)從而償還長期債務(wù)，而需要將長期借款投入到回報率高的項目中得到利潤來償還到期債務(wù)。長期償債能力主要從保持 合理的負(fù)債權(quán)益結(jié)構(gòu)角度出發(fā)，來分析企業(yè)償付長期負(fù)債到期本息的能力。資產(chǎn)負(fù)債比率資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債平均總額/資產(chǎn)平均總額這一比率越小，表明企業(yè)的長期 償債能力越強(qiáng)。指標(biāo)值以

3、不高于 70%為宜。預(yù)警：如果資產(chǎn)負(fù)債率1，說明企業(yè)已經(jīng)資不抵債， 有瀕臨倒閉的危險。負(fù)債權(quán)益比率 負(fù)債權(quán)益比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益 又稱產(chǎn)權(quán)比率，反映所有者權(quán)益對債權(quán)人 權(quán)益的保障程度。從另一個角度反映企 業(yè)的長期償債能力。股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率二股東權(quán)益/總資產(chǎn)該指標(biāo)越高，一方面反映了企業(yè)經(jīng)營資產(chǎn)， 償債風(fēng)險越小，但是另一方面也反映 了企業(yè)沒有充分利用負(fù)債資金，存在利用財務(wù)杠桿的空間。有形資產(chǎn)債務(wù)率 有形資產(chǎn)債務(wù)率=負(fù)債總額/總資產(chǎn)-無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)-待攤費(fèi)用-待處 理流動（資產(chǎn)凈損失-待處理固定資產(chǎn)凈損失-固定資產(chǎn)清理）這是一個保守的衡量長期償債能力 的指標(biāo)。債務(wù)與有形凈值比率債務(wù)與

4、有形凈值比率=負(fù)債總額/ （股東權(quán)益-無形資產(chǎn)）這是一個保守 的衡量長期償債能力的指標(biāo)。利息保障倍數(shù) 利息保障倍數(shù)二稅息前利潤/當(dāng)期利息費(fèi)用 利息保障倍數(shù)是衡量企業(yè)償付到期利息能力的指標(biāo)。該指標(biāo)通常越高越好。預(yù)警：如果利息保障倍數(shù)1,說明企業(yè)存在嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)，不但沒有還本的能 力，連償還分期利息都有困難。二、資產(chǎn)負(fù)債管理能力指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債管理能力反映企業(yè)經(jīng)營管理、利用資金的能力。通常來說，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的利用效率就越高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/平均應(yīng)收賬款，賒銷收入凈額=銷售收入- 現(xiàn)銷收入-銷售退回-銷售折讓-銷售折扣應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天

5、數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)反映應(yīng)收帳 款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需的天數(shù)。這個指標(biāo)越短，則意味 著企業(yè)的應(yīng)收帳款質(zhì)量越高，可以提高現(xiàn)金流量。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=（主營業(yè)務(wù)成本+期末存貨成本-期初存貨成本）/平均應(yīng)付 賬款應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率這個指標(biāo)通常不應(yīng)該超過信用 期，如果過長，則意味著企業(yè)的財務(wù)狀況不佳從而 無力清償貨款。如果過短，表明管理者沒有充分 運(yùn)用這樣一筆流動資金。存貨周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/存貨平均余額一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。存貨周轉(zhuǎn)率高，說明存貨的流動性較好，存貨的管理也具有較高的效率，銷售形勢也好。存貨周轉(zhuǎn)

6、天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率該指標(biāo)與存貨周轉(zhuǎn)率相對應(yīng)，是從另一角度反 映存貨周轉(zhuǎn)狀況。不良資產(chǎn)比率 不良資產(chǎn)比率=（三年以上應(yīng)收賬款+待攤費(fèi)用+長期待攤費(fèi)用+待處理流動資產(chǎn) 凈損失+待處理固定資產(chǎn)損失+遞延資產(chǎn)）/年末資產(chǎn)總額 該指標(biāo)通常越小越好。營業(yè)周期營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)該指標(biāo)反映了企業(yè)正常經(jīng)營周期所經(jīng) 歷的天數(shù)。從購進(jìn)原材料開始，經(jīng)歷了生產(chǎn) 過程中從原材料到半成品到產(chǎn)成品中間的過程，之后產(chǎn) 品售出，直到應(yīng)收賬款收 回為止的周期。通常來說，營業(yè)周期越短，企業(yè)的運(yùn)作效率越高流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企 業(yè)流動資產(chǎn)

7、的運(yùn)營效率。通常來說，這個指標(biāo)越大，企業(yè)的經(jīng)營越高效?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額這一比率用來分析企業(yè)全部 資產(chǎn)的運(yùn)用效率。 通常來說， 這一指標(biāo)也是越好越好。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均固定資產(chǎn)凈值這一指標(biāo)表明一定 的銷售收入， 平均需要占用的固定資產(chǎn)。通常，這一比率越高，公司固定資產(chǎn)利用效率越高。這一指標(biāo)通常是越大越好。長期資產(chǎn)適合率 長期資產(chǎn)適合率=（股東權(quán)益+長期負(fù)債）/ （固定資產(chǎn)凈值+長期投資凈值）該指標(biāo)反映公司長期的資金占用與長期的資金來源之間的配比關(guān)系。指標(biāo)值大于1，說明公司的長期資金來源充足，短期債務(wù)風(fēng)險小。指標(biāo)值小于 1

8、，說明其中一部分長期資產(chǎn)的資金由短期負(fù)債提 供，存在難以償還短期負(fù)債的風(fēng)險。 負(fù)債結(jié)構(gòu)比率 負(fù)債結(jié)構(gòu)比率=流動負(fù)債/長期負(fù)債一般來說, 企業(yè)應(yīng)該用長期負(fù)債進(jìn)行長期投資項目，而短期負(fù)債通常用來維持日常資金營運(yùn)的需要。該指標(biāo)過低則表明企業(yè)采用保守的財務(wù)政策，用長期債務(wù)應(yīng)對日常需要。此指標(biāo)為適度指標(biāo)。長期負(fù)債權(quán)益比率 長期負(fù)債權(quán)益比率=長期負(fù)債/所有者權(quán)益 長期負(fù)債權(quán)益比率指標(biāo)表明了 所有者權(quán)益對長期債務(wù)債權(quán)人利益的保障程度。指 標(biāo)值以適度為宜。三、盈利能力指標(biāo)盈利能力是企業(yè)獲取利潤的能力。利潤是投資者取得投資收益，債權(quán)人收取本息的資金來源，是衡量企業(yè)長足發(fā)展能力的重要指標(biāo)。主營業(yè)務(wù)毛利率主營業(yè)務(wù)毛

9、利率=（主營業(yè)務(wù)收入凈額-主營業(yè)務(wù)成本）/主營業(yè)務(wù)收入凈額 主營業(yè)務(wù)毛利率指標(biāo)反映了主營業(yè)務(wù)的獲利能力。通常，這個指標(biāo)越高越好。主營業(yè)務(wù)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤率=凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額反映主營業(yè)務(wù)的收入帶來凈利 潤的能力。這個指標(biāo)通常越高越好。成本費(fèi)用利潤率 成本費(fèi)用利潤率=凈利潤/ （主營業(yè)務(wù)成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財務(wù)費(fèi)用） 這個指標(biāo)越高，說明企業(yè)的投入所創(chuàng)造的利潤越多。這個指標(biāo)也是越高越好。凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率=利潤總額/平均股東權(quán)益凈資產(chǎn)收益率表明所有者每一元錢的 投資能夠獲得多少凈收益。該指標(biāo)通常也是 越高越好。每股收益 每股收益=利潤總額/年末普通股股份總數(shù) 表明普通股每股所享

10、有的利潤。通常這 個指標(biāo)越大越好。股票獲利率股票獲利率=普通股每股現(xiàn)金股利/普通股股價該指標(biāo)反映現(xiàn)行的股票市價與所 獲得的現(xiàn)金股利的比值。該指標(biāo)通常要視公司發(fā)展?fàn)顩r而定?？傎Y產(chǎn)利潤率 總資產(chǎn)利潤率=利潤總額/平均資產(chǎn)總額 總資產(chǎn)利潤率指標(biāo)反映企業(yè)總資產(chǎn)能 夠獲得利潤的能力，該指標(biāo)越高，表明資產(chǎn) 利用效果越好。該指標(biāo)越高越好。主營業(yè)務(wù)比率 主營業(yè)務(wù)比率=主營業(yè)務(wù)利潤/利潤總額 該指標(biāo)揭示在企業(yè)的利潤構(gòu)成中，經(jīng) 常性主營業(yè)務(wù)利潤所占的比率。該項比率越 高，說明企業(yè)的盈利越穩(wěn)定。該項指標(biāo)越高越好。非經(jīng)常性損益比率 非經(jīng)常性損益比率=本年度非經(jīng)常性損益/利潤總額 該項指標(biāo)揭露了企業(yè) 運(yùn)用股權(quán)轉(zhuǎn)讓、固定

11、資產(chǎn)處置、投資收益等非經(jīng)常性交易獲得利潤的情況。該指標(biāo)通常不宜過高。關(guān)聯(lián)交易比率 關(guān)聯(lián)交易比率=關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)額/凈利潤總額 關(guān)聯(lián)交易比率指標(biāo)反映關(guān)聯(lián)企業(yè) 之間交易產(chǎn)生的利潤占整個利潤額的比重。該項指標(biāo)越高，表明公司競爭能力可能存在大的缺陷。四、成長能力指標(biāo)成長能力指標(biāo)是對企業(yè)的各項財務(wù)指標(biāo)與往年相比的縱向分析。通過成長能 力指標(biāo)的分析，我們能夠大致判斷企業(yè)的變化趨勢。從而對企業(yè)未來的發(fā)展情況做出準(zhǔn)確預(yù)測。主營業(yè)務(wù)收入增長率主營業(yè)務(wù)增長率=（本年主營業(yè)務(wù)收入-上一年主營業(yè)務(wù)收入）/上一年 主營業(yè)務(wù) 收入主營業(yè)務(wù)增長率指標(biāo)反映公司主營業(yè)收入規(guī)模的擴(kuò)張情況。一個成長性的企業(yè)，這個指標(biāo)的數(shù)值通常較大。

12、處于成熟期的企業(yè)，這個指標(biāo)可能較低。處于衰退階段的企業(yè)，這個指標(biāo)甚至可能為負(fù)數(shù)。應(yīng)收款項增長率 應(yīng)收款項增長率=（期末應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收票據(jù)-期初應(yīng)收賬款-期初應(yīng)收票 據(jù)）/ （期初應(yīng)收賬款+期初應(yīng)收票據(jù)） 該指標(biāo)反映公司主營業(yè)務(wù)收入的質(zhì)量。該指標(biāo)值越小越好。凈利潤增長率 凈利潤增長率=（本年凈利潤-上一年凈利潤）/上一年凈利潤 凈利潤增長率指 標(biāo)反映企業(yè)獲利能力的增長情況。該指標(biāo)通常越大越好。固定資產(chǎn)投資擴(kuò)張率 固定資產(chǎn)投資擴(kuò)張率=（本年固定資產(chǎn)總額-上一年固定資產(chǎn)總額）/上 一年固定 資產(chǎn)總額該指標(biāo)反映了固定資產(chǎn)投資的擴(kuò)張程度。通常來說，處于成長階段的企業(yè)有更 強(qiáng) 的投資欲望。該指標(biāo)需要具

13、體分析。資本項目規(guī)模維持率 資本項目規(guī)模維持率=固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)增加額/折舊費(fèi)用+無形資 產(chǎn)攤銷額）（資本項目規(guī)模維持率指標(biāo)反映公司生產(chǎn)能力的維持程度。該指標(biāo)值小于 1，說明公 司的生產(chǎn)規(guī)模萎縮。 總資產(chǎn)擴(kuò)張率總資產(chǎn)擴(kuò)張率=（本年資產(chǎn)總額-上一年資產(chǎn)總額）/上一年資產(chǎn)總額 總資產(chǎn)擴(kuò)張率反映了企業(yè) 總資產(chǎn)的擴(kuò)張程度。該指標(biāo)需要綜合分析。每股收益增長率 每股收益增長率=（本年每股收益-上一年每股收益）/上一年每股收益 該指 標(biāo)反映了普通股可以分得的利潤的增長程度。該指標(biāo)通常越高越好。五、現(xiàn)金流量指標(biāo)現(xiàn)金流量指標(biāo)反映現(xiàn)金流量信息。按照現(xiàn)行會計制度的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則計算的財務(wù)指標(biāo)難以全面反映上市公司的

14、真實財務(wù)與盈利狀況，用現(xiàn)金流量表示的指標(biāo)能夠與之相互補(bǔ)充。每股營業(yè)現(xiàn)金流量每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/年末普通股股數(shù)該指標(biāo) 是“每股收益”指標(biāo)的修正，反映了利用權(quán)益資本獲得經(jīng)營活動凈流量的能 力。該指標(biāo)通常越高越 好。現(xiàn)金股利支付率 現(xiàn)金股利支付率=本年度發(fā)放的現(xiàn)金股利和/凈利潤 現(xiàn)金股利支付率指標(biāo)反 映公司的股利政策， 每一元錢的凈利潤中有多少以現(xiàn)金股 利方式發(fā)放給股東。該指標(biāo)應(yīng)具體確定。主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率 主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/主營業(yè)務(wù)收入 主營業(yè)務(wù) 現(xiàn)金比率指標(biāo)是“主營業(yè)務(wù)利潤率”的修正，反映了完成的銷售中獲得現(xiàn)金的能力。該指標(biāo)通常越高越好現(xiàn)金自給率

15、現(xiàn)金自給率二近三年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量之和 /近三年固定資產(chǎn)、無形資 產(chǎn)、購買存貨所支付的現(xiàn)金、現(xiàn)金股利之和 現(xiàn)金自給率指標(biāo)反映了企業(yè)通過自己的經(jīng)營活動流入的 現(xiàn)金。指標(biāo)越高，說明企 業(yè)現(xiàn)金自給能力越強(qiáng)，企業(yè)的資金實力就越強(qiáng)。該指標(biāo)通常越高越好。經(jīng)營現(xiàn)金資本性支出比率 經(jīng)營現(xiàn)金資本性支出比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/固定資產(chǎn)、 無形資產(chǎn)增加額經(jīng)營現(xiàn)金資本性支出比率指標(biāo)反映公司長期資產(chǎn)的增加與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金 流量的比率。指標(biāo)值大于1，說明增加的長期資產(chǎn)可以由企業(yè)自身的資金解決。該指標(biāo)通常越大越好。經(jīng)營現(xiàn)金折舊費(fèi)用比率 經(jīng)營現(xiàn)金折舊費(fèi)用比率=折舊費(fèi)用/經(jīng)營現(xiàn)金活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 經(jīng)營現(xiàn)金折舊費(fèi)用比率指標(biāo)反映公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性。指標(biāo)值 越大，經(jīng)營現(xiàn)金活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越穩(wěn)定。該指標(biāo)通常越大越好。結(jié)構(gòu)分析 結(jié)構(gòu)分析=經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量/總凈現(xiàn)金流量 該結(jié)構(gòu)比率是“主營業(yè)務(wù)比 率”的現(xiàn)金流量修正，說明了經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈