國際金融練習(xí)

1、國際金融練習(xí)一、名詞講明 國際收支，國際收支平穩(wěn)表，自主性交易，調(diào)劑性交易，經(jīng)常賬 戶，資本金融賬戶二、對比題120 世紀的狹義國際收支概念和廣義國際收支概念的異同點是什么?2自主性交易與調(diào)劑性交易的異同點是什么 ?3經(jīng)常賬戶和資本金融賬戶的異同點是什么 ?三、單項選擇題1下列哪些人不能夠劃為本國的居民 ?（）A.剛剛注冊的企業(yè)B.在該國居住了 2年的自然人C. 國際貨幣基金組織駐該國代表D.駐在本國的外國領(lǐng)事館雇用的當(dāng)?shù)毓蛦T2IMF 規(guī)定的劃分居民和非居民的依據(jù)是在一國活動 （ ）以上A.半年 B. 1年 C. 2年 D. 3年 3順差應(yīng)該記入國際收支平穩(wěn)表的（）。A .借方 B .貸方C.

2、借貸都能夠D.附錄4 .“馬歇爾一勒納條件”是指當(dāng)國的出口需求彈性與進口需求彈性之和（ ）時該國貨幣貶值才有利于改善貿(mào)易收支。A .大于0 B .大于I C.小于0 D .小于15 .國顯現(xiàn)連續(xù)性的順差，則可能會導(dǎo)致或加?。ǎ〢 .通貨膨脹B .國內(nèi)資金緊張 C.經(jīng)濟危機D .貨幣對外貶值四、多項選擇題）B .外資企業(yè)D.國家殘疾人聯(lián)合會1下列屬于所在國的居民有： （A.外國使領(lǐng)館的外交人員C.在外國領(lǐng)事館工作的當(dāng)?shù)毓蛦T2國際收支平穩(wěn)表的經(jīng)常項目包括： （ ）。A .物資 B .服務(wù)C.投資收入D .直截了當(dāng)投資3在國際收支平穩(wěn)表中， （）是通過統(tǒng)計數(shù)字直截了當(dāng)?shù)玫摹 .經(jīng)常賬戶B.資本金融

3、賬戶 C.凈差錯與遺漏D.儲備與有關(guān)項目4.國際收支順差顯現(xiàn)的阻礙有： （）。A .本幣匯率升值 B .本幣供應(yīng)量增長 C.本幣匯率貶值D. 通貨緊縮5 .專利權(quán)使用費的外匯收支應(yīng)記入國際收支平穩(wěn)表的 （）A .投資收入 B .資本賬戶 C.經(jīng)常賬戶D .服務(wù)開支6 .戰(zhàn)爭賠款應(yīng)屬于國際收支平穩(wěn)表的（）。A.經(jīng)常賬戶B .資本金融賬戶C.政府無償轉(zhuǎn)移D .經(jīng)常轉(zhuǎn)移7.債券利息的外匯收支屬于國際收支平穩(wěn)表中的（）。A .經(jīng)常賬戶B .資本賬戶C.投資收入賬戶D .金融賬戶8 .在國際收支平穩(wěn)表中，（）是通過對其他項目的運算而得到的。A .經(jīng)常賬戶B .儲備與有關(guān)項目C.凈差錯與遺漏D.總差額五、

4、簡答題1. 講明下列事項涉及的外匯金額應(yīng)記入我國國際收支平穩(wěn)表的哪 些賬戶的借或貸方 ?A .從美國波音公司進口一架波音飛機B .在老撾投資建一座水泥廠C. 向沙特阿拉伯出口鋼材D. 承攬澳大利亞通訊公司的衛(wèi)星發(fā)射業(yè)務(wù)E. 向B股的美國投資者支付現(xiàn)金股利2 .在匯率完全由市場決定的條件下，國際收支的自動調(diào)劑機制是 如何樣的？3 .國國際收支失衡的緣故是什么？六、論述題1.按照某國策年的數(shù)據(jù)(單位為Io億美元)回答咨詢題物資：出口106服務(wù)：貸方34服務(wù)：借方28資本金融賬戶：貸方 6物資：進口119資本金融賬戶:借方 29經(jīng)常轉(zhuǎn)移差額:貸方 8凈差錯與遺漏:2儲備與有關(guān)項目：20(1) 運算該

5、國國際收支平穩(wěn)表中的經(jīng)常賬戶凈額、資本金融賬 戶凈額及總差額，并分別講明該國在經(jīng)常項目和資本金融項目上是順差依 舊逆差。(2) 如何懂得國際收支平穩(wěn)表中反映的國際收支失衡 ？亥國存在 順差依舊逆差？2、試述國際收支與國內(nèi)經(jīng)濟的關(guān)系。參考答案一、名詞講明(略)二、對比題1.相同點：差不多上國際收支概念不同點：狹義國際收支概念廣義國際收支概念基礎(chǔ)不同現(xiàn)金所有的國際經(jīng)濟交易反映的內(nèi)容不同只反映報告期內(nèi)已實現(xiàn)外匯 收支的國際經(jīng)濟交易既反映報告期內(nèi)已實現(xiàn)外匯收支的國際經(jīng)濟交 易，還反映報告期內(nèi)未實現(xiàn)外匯收支的國際經(jīng) 濟父易概念使用的時期不 同第一次世界大戰(zhàn)以后至第二 次世界大戰(zhàn)終止第二次世界大戰(zhàn)以后2

6、.相同點：包含的差不多上國際收支平穩(wěn)表項目不同點:自主性交易調(diào)劑性交易交易的目的不同交易的主體出自某種經(jīng)濟動機補償自主性交易顯現(xiàn)的借方或貸方余 額交易的性質(zhì)不同自發(fā)性、事前性、分散性被動性、事后性、集中性阻礙和作用不同外匯供求不平穩(wěn)，從而引起匯率 波動補償外匯供求缺口，從而使匯率穩(wěn)固3 .相同點：差不多上國際收支平穩(wěn)表的差不多項日，他們的余額決定著該同國際收支狀況。不同點：經(jīng)常賬戶資本與金融賬戶反映的內(nèi)容不同經(jīng)常發(fā)生的國際經(jīng)濟交易資本輸出入而引起的資產(chǎn)、負債增減變 化無形資產(chǎn)使用權(quán)與所 有權(quán)轉(zhuǎn)移涉及的賬戶不 同無形資產(chǎn)使用權(quán)轉(zhuǎn)移記入經(jīng)常 賬戶無形資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移記入資本賬戶投資本息涉及的賬戶不

7、同投資的收入記入經(jīng)常賬戶投資的資本記入資本金融賬戶交易的記賬方法不同按實際發(fā)生額記賬按增減額記賬三、單項選擇題1. C 2. B 3. B 4. B 5. A四、多項選擇題1. BCD 2. ABC 3. ABD 4. AB 5. CD 6. ACD 7. AC 8. C D五、簡答題1. A .經(jīng)常賬戶借方 B.資本金融賬戶借方 C.經(jīng)常賬戶貸方 D.經(jīng) 常賬戶貸方 E.經(jīng)常賬戶借方2. 貨幣需求大于貨幣供給，會導(dǎo)致國際收支顯現(xiàn)順差，貨幣需求小于 供給，會導(dǎo)致國際收支顯現(xiàn)逆差。一國的貨幣供給有兩個來源：國內(nèi)銀行 體系制造的信用；經(jīng)常賬戶與資本金融賬戶順差所形成的國外資金流入。 貨幣需求只能從

8、這兩個方面滿足。在匯率完全由市場決定的條件下，如果 國際收支存在逆差，則國內(nèi)貨幣供給不能滿足貨幣需求、只能從國外流入 資金來滿足，直到貨幣供給與貨幣需求復(fù)原平穩(wěn)，而使國際收支平穩(wěn)。隨 著國外資金流入和國內(nèi)貨幣供給的增加，超過貨幣需求，國際收支會顯現(xiàn) 順差。這時，人們就會擴大商品出口和對外投資，把資金移到國外。如此， 國內(nèi)的貨幣供給便會減少，使國際收支平穩(wěn)。六、論述題1（1）物資出口 106，物資進口 119，服務(wù)貸方 34，服務(wù)借方 28，經(jīng) 常轉(zhuǎn)移凈差額貸方 &該國經(jīng)常賬戶差額是106119+3428+ 8= I，資本 金融賬戶差額是629= 23,總差額=資本賬戶凈額+經(jīng)常賬戶凈額

9、+凈差 錯與遺漏= 20，經(jīng)常賬戶為順差，資本金融賬戶為逆差。（2）國際收支平穩(wěn)表是按照復(fù)式簿記原理編成的,因而借方與貸方總 是相等的。但這是人為形成的賬面上的平穩(wěn),并非真實的平穩(wěn)。國際收支 平穩(wěn)表中各個項目能夠劃分為兩類：一是自主性交易,包括經(jīng)常賬戶、資 本金融賬戶中各個項目及凈差錯與遺漏,二是調(diào)劑性交易,僅包括儲備與 有關(guān)項目。一國國際收支的自主性交易所產(chǎn)生的借方金額和貸方金額相等 或差不多相等,就表明該國的國際收支平穩(wěn)或差不多平穩(wěn)。如果自主性交 易所產(chǎn)生的借方金額與貸方金額不相等就表明該國的國際收支不平穩(wěn)或 失衡。本題中該國的自主性交易的總差額為 20,因此講該國這一年的國 際收支是不平

10、穩(wěn)的,存在逆差。2國內(nèi)經(jīng)濟變動是導(dǎo)致國際收支變動的差不多因素。 要緊表現(xiàn)在：（ 1 ） 國內(nèi)經(jīng)濟周期時期更替會造成國際收支不平穩(wěn)。 （2）國民收入的增減會對 其國際收支發(fā)生阻礙：國民收入增加,對外支出增加；國民收入減少,對 外支出減少。（3）當(dāng)世界市場的需求發(fā)生變化時,如果一國輸出產(chǎn)品的結(jié) 構(gòu)不能隨之調(diào)整,該國國際收支會產(chǎn)生不平穩(wěn)。 （4）貨幣對內(nèi)價值變動會 引起該國出口產(chǎn)品物價的變動,從而阻礙國際收支。反過來,國際收支的變動也會阻礙國內(nèi)經(jīng)濟的進展。當(dāng)國際收支 顯現(xiàn)逆差時,本幣匯率一樣會下浮。如逆差嚴峻,則會使本幣匯率急劇跌 落。該國貨幣當(dāng)局如不愿同意如此的后果,就要對外匯市場進行干預(yù),即 拋

11、售外匯和收進本幣。這一方面會消耗外匯儲備,另一方面則會形成國內(nèi) 的貨幣緊縮形勢,促使利率水平上升,阻礙本國經(jīng)濟的增長,從而引起失 業(yè)的增加和國民收入增長率的相對與絕對下降。從國際收支逆差形成的具體緣故來講，如果是貿(mào)易逆差所致，將 會造成國內(nèi)失業(yè)的增加；如果資本流出大于資本流入，則會造成國內(nèi)資金 的緊張，從而阻礙經(jīng)濟增長。當(dāng)國際收支顯現(xiàn)順差，能夠增加外匯儲備，加大對外支付能力。但也 會對國內(nèi)經(jīng)濟產(chǎn)生如下不利阻礙： ( 1)本幣匯率上升，不利于出口貿(mào)易的 進展，從而加重國內(nèi)的失業(yè)咨詢題； (2)將使本幣供應(yīng)量增長，加重通貨 膨脹；(3)國際收支順差如形成于出口過多所形成的貿(mào)易收支順差，則意 味著國

12、內(nèi)可供使用的資源的減少，因而不利于本國經(jīng)濟的進展。第二章 外匯與匯率一、名詞講明匯率， 直截了當(dāng)標(biāo)價法， 黃金輸送點， 復(fù)匯率二、對比題1、直截了當(dāng)標(biāo)價法，間接標(biāo)價法和美元標(biāo)價法的異同點是什么 ?2、本幣高估和本幣低估異同點是什么 ?3、法定貶值與法定升值異同點是什么？三、單選題1當(dāng)一國貨幣匯率升值時，下述哪種情形會發(fā)生 ?( )A .本國出口競爭力提升，投資于外幣付息資產(chǎn)的本幣收益率上升B .本國出口競爭力提升，投資于外幣付息資產(chǎn)的本幣收益率降低C.本國出口競爭力降低，投資于外幣付息資產(chǎn)的本幣收益率降低D .本國出口競爭力降低，投資于外幣付息資產(chǎn)的本幣收益率上升2. 目前，我國實行的人民幣匯

13、率制度是 ()A .有治理浮動匯率制B.聯(lián)合浮動匯率制 C.固定匯率制 D.單獨浮動匯率制3匯率波動受黃金輸送點的限制，各國國際收支能夠自動調(diào)劑的制度 是 ( )。A .國際金本位制B浮動匯率制 C.布雷頓森林體系D .混合本位制4目前人民幣差不多實現(xiàn)了（）A .經(jīng)常項目下有條件可兌換B .經(jīng)常項目下自由兌換C.資本項目下有條件可兌換D資本項目下自由兌換5. 銀行賣顯現(xiàn)鈔價格一樣（ ）賣出外匯憑證的價格A .高于 B.低于 C.等于 D .加0. 5%6. 購買力平價學(xué)講的創(chuàng)始人是（ ）A .卡塞爾B .馬歇爾C. 丁伯根D .蒙代爾7、 要實行外匯傾銷政策，必須使本幣對外貶值幅度（）對內(nèi)貶值

14、幅 度。A .小于 B .大于C.等于 D .小于5%8、 阻礙匯率變動的個重要的長期全然性因素是（）A .相對利率水平B .國際收支狀況C .相對通貨膨脹率D.市場預(yù)期9、目前國際外匯市場和大銀行的外匯交易報價（）。A 美元標(biāo)價法 B 直截了當(dāng)標(biāo)價法 C 間接標(biāo)價法D 美、英和歐元區(qū)國家采納間接標(biāo)價法，其他國家采納直截了當(dāng)標(biāo)價 法四、多項選擇題1直截了當(dāng)標(biāo)價法的特點是（）A 匯率波動所表現(xiàn)的貨幣是本幣B 買入價在前C.世界上大多數(shù)國家采納D .英國只采納這種方法2外匯必須具備的特點有（）A .國際性 B.可償付性C.具有價值穩(wěn)固性的本幣D .可兌換性3下面只實行直截了當(dāng)標(biāo)價法的國家有（）A

15、中國 B 日本C 美國D 歐元區(qū)國家4一國貨幣對外貶值，一樣 （）。A .有利于出口B .不利于出口C.有利于進口D .不利于進口5銀行掛牌的賣出匯率是 ( )的價格。A .銀行買入顧客外匯B .顧客賣出外匯C.銀行賣出外匯D .顧客買入外匯6固定匯率制()A .有利于進出口企業(yè)成本核算B .有利于本國貨幣政策的執(zhí)行C.不利于進出口企業(yè)成本核算D .不利于本國貨幣政策的執(zhí)行7.一樣來講，阻礙匯率短期變動的重要因素是( )。A .相對利率水平B .國際收支狀況C.相對通貨膨脹率D.市場預(yù)期8.下列關(guān)于貨幣升值對資本流淌阻礙講法正確的是 ()。A .短期資本外流，國際收支惡化 B .大量短期資本流

16、入，國際收支改 善C.9.策。有利于對外舉債D .不利于對外舉債實行進口替代的進展中國家，在一定時期內(nèi)會采取()外匯政A.本幣高估B .本幣低估10.實行出口導(dǎo)向的進展中國家，A.本幣高估B .本幣低估C.法定貶值D .法定升值在一定時期內(nèi)會采取 ()外匯政策。C.法定貶值D .法定升值五、運算題1、假設(shè)歐洲某銀行美元對歐元的匯率報價在2002年6月3 日為0. 9314， 6月 30日為 0.9939。歐元對美元是貶值依舊升值？升值或貶值幅度是 多少?2. 假設(shè)1990年7月I日美元對英鎊的匯率為1. 5348, 2001年7月1 日美元對英鎊的匯率為1. 4139。英國物價指數(shù)為(1990

17、= 100) 124,美國 物價指數(shù)(1990= 100) 123,按照相對購買力平價，美元在 2001年是高估 了依舊低估了？如果沒有其他因素阻礙,預(yù)期美元將升值依舊貶值？美元 對英鎊的升值貶值幅度將是多少？六、簡答題1. 請講明購買力平價理論的缺陷2. 簡述匯率變動的經(jīng)濟阻礙。3. 試論貿(mào)易收支、國際收支與匯率三者之間的關(guān)系3. 請講明貨幣對內(nèi)貶值與對外貶值的關(guān)系。參考答案一、名詞講明（略）二、對比題1相同點：差不多上匯率的標(biāo)價方法。 不同點：直截了當(dāng)標(biāo)價法間接標(biāo)價法美兀標(biāo)價法作為標(biāo)準的貨幣不同 外幣本幣美兀匯率波動表現(xiàn)的貨幣 不同本幣數(shù)量增、減外幣數(shù)量增、減除美兀外的其他貨幣數(shù)量增、 減

18、實行的范疇不同大多數(shù)國家要緊是英、美、歐元 區(qū)國家要緊國際外匯市場和大銀行 的外匯交易報價買入、賣出匯率標(biāo)示的 地位不同買入?yún)R率在前，賣出 匯率在后賣出匯率在前，買入 匯率在后賣出匯率在前，買入?yún)R率在后2. 相同點：均為實現(xiàn)匯率政策目標(biāo)所采取的手段本幣高估本幣低估手段不同人為地提升本幣的對外匯率，使其超 過本幣的實際價值或國內(nèi)外通貨膨 脹差異幅度人為地降低本幣的對外匯率，使其低于本幣的實際價值或國內(nèi)外通貨膨脹差異幅度一樣作用不同有利于商品勞務(wù)的進口與資本輸出； 不利于商品勞務(wù)的出口與資本輸入不利于商品勞務(wù)的進口與資本輸出；有利于商品勞務(wù)的出口與資本輸入對進展中 國家的作 用不同有利于進展中國家

19、實行進口替代政尺S策有利于進展中國家出口導(dǎo)向?qū)ν膺M展戰(zhàn)略的實 現(xiàn)3. 相同點：差不多上一國政府實行固定匯率制時所采取的匯率政策措施。不同點:法定貶值法定升值實行的背景、條件不同國際收支逆差國際收支順差手段不同政府公布行政命令，宣布降低本幣的金 平價，降低本幣匯率政府公布行政命令，宣布提升本幣的金 平價，提升本幣匯率作用不同擴大出口，改善國際收支減少國際收支順差，抑制通貨膨脹主動性和被動性 不同一樣主動進行一樣被動進行三、單選1. C 2. A 3. A 4. B5. C 6. A 7. B 8. C 9. A四、多選1. ABC 2. ABD 3. AB 4. AD 5. CD 6. AD 7

20、. AB8. BC 9. AD10. BC五、運算題1. 歐元對美元的標(biāo)價是間接標(biāo)價法。因此歐元升值了。升值幅度為(0. 9939 0. 9314)/0. 9314= 6. 7%2. 美國貨幣購買力變化率 Pa= (123100)/100=0. 23英國貨幣購買力變化率 Pe= (124100)/100= 0. 24則按照相對購買力平價運算的新匯率為R1= R0 - (Pa/Pe)= 1. 5348X (0. 23/0. 24)= 1. 4709由于實際匯率為1. 4139V 1. 4709,因此美元高估。按I照這一結(jié)論預(yù)期美元將貶值。美元對英鎊貶值幅度為1.4709 1.4139 = _ 3

21、 88%1 '六、1簡答題3. (1)貿(mào)易收支是國際收支要緊構(gòu)成部分，貿(mào)易收支差額的大小在專 門大程度上決定了國際收支的差額。(2) 國際收支狀況直截了當(dāng)阻礙貨幣匯率，因為一國的國際收支 狀況反映該國的外匯供求狀況：逆差反映外匯供小于求，因而外幣匯率上 升；順差反映外匯供大于求，因而本幣匯率上升。(3) 匯率的變動也會對貿(mào)易收支并進而對國際收支產(chǎn)生阻礙。一 國貨幣匯率變動會使該國進出口商品價格相應(yīng)漲落，從而阻礙進出口規(guī)模 和貿(mào)易收支。由于類似的緣故，匯率變動還能阻礙非貿(mào)易收支，這將進而 阻礙到國際收支的水平。4 貨幣對內(nèi)貶值與對外貶值的差不多關(guān)系是貨幣對內(nèi)貶值最終必定 引起對外貶值，而

22、對外貶值在該國滿足馬歇爾一勒納條件時也會導(dǎo)致對內(nèi) 貶值。（1）貨幣對內(nèi)貶值即國內(nèi)存在通貨膨脹，這時國內(nèi)產(chǎn)品用本國貨幣表 示的價格升高，出口產(chǎn)品的價格也將升高，產(chǎn)品競爭力下降，出口減少， 而同時用本幣表示的外國產(chǎn)品價格不變，有關(guān)于本國產(chǎn)品價格的升高，外 國產(chǎn)品更有競爭力，進口將會增加。國際收支將會顯現(xiàn)逆差，這將引起本 幣匯率下浮，即貨幣的對外貶值。（2）一國貨幣對外貶值即本幣匯率下浮。如果該國滿足馬歇爾一勒納 條件，即出口需求彈性和進口需求彈性之和大于 1，則本幣的對外貶值將改 善貿(mào)易收支長時刻的本幣匯率低估將會使國際收支顯現(xiàn)順差，這將使本 幣的供應(yīng)量增長，從而加重通貨膨脹。第三章 外匯交易一、

23、名詞講明外匯市場，即期外匯交易，直截了當(dāng)套匯和間接套匯，遠期外匯交易， 外匯期貨交易，外匯期權(quán)交易，看漲期權(quán)，看跌期權(quán)，套期保值，套利， 套匯交易 經(jīng)濟風(fēng)險、交易風(fēng)險、會計風(fēng)險，匯率風(fēng)險二、對比題1歐式外匯期權(quán)交易和美式外匯期權(quán)交易的異同點是什么 ?2遠期外匯交易和外匯期權(quán)交易的異同點是什么 ?3外匯期貨交易和外匯期權(quán)交易的異同點是什么？三、單項選擇題1按交易的期限劃分，外匯市場可分為（）A .傳統(tǒng)的外匯市場和衍生市場B .即期外匯市場和遠期外匯市場C. 有形外匯市場和無形外匯市場D. 自由外匯市場和平行市場2外匯銀行報價，若報全價應(yīng)報出()，若采取省略形式，則應(yīng)報出( )。A 整數(shù)和小數(shù)點后

24、的 4 位數(shù)，小數(shù)點后的 2 位數(shù)B .小數(shù)點后的4位數(shù)，小數(shù)點后的最后2位數(shù)C.整數(shù)和小數(shù)點后的4位數(shù)，小數(shù)點后的最后2位數(shù)D .整數(shù)和小數(shù)點后的2位數(shù)，小數(shù)點后的4位數(shù)3. 已知某日紐約外匯市場的匯率為 USD1 = HKD67 . 6857 7. 7011,USDI = JPY103. 5764103. 8048,那么，HKD l= JPY ( 一()。A134765134792B134496134792C134496135062D1347651350624. 接上題，若又知當(dāng)日 GBP1= USD1 . 5628 1. 5702,那么HKD1 =GBP()()。A008290831B0

25、082700833C0082700831D00829008335一樣情形下,利率較高的貨幣其遠期匯率會(),利率較低的貨幣其遠期匯率會( )。A 升水,貼水B 貼水、升水 c 升水,升水D 貼水,貼水6. 已知某日紐約外匯市場即期匯率 USD1 = HKD7 . 7355,紐約市場 利率為 5, 香港市場利率為 65,那么三個月后, HKD 遠期匯率將 , 實際遠期匯率為 。A. 貼水，7. 7645 B.升水.7. 7645 C.貼水，7. 7065 D.升 水, 7 70657完全擇期的遠期外匯交易,是指從 ()至合約到期日的任何一個營業(yè)日,買方或賣方都可要求銀行進行交割。A 成交日B 成

26、交日起的第一個營業(yè)日C 成交日起的第二個營業(yè)日 D 成交日起的第三個營業(yè)日8歐式期權(quán)和美式期權(quán)劃分的依據(jù)是 ( )A .行使期權(quán)的時刻B.交易的內(nèi)容C.交易的場所D.協(xié)定價格和現(xiàn) 匯匯率的差距9. 客戶只在合同到期日必須履行合同進行實際交割的外匯業(yè)務(wù)是( )。A .美式期權(quán)業(yè)務(wù)B .歐式期權(quán)業(yè)務(wù)C.遠期外匯業(yè)務(wù)D .擇期業(yè)務(wù)10. 在外匯合同到期前的任何一天，客戶能夠選擇進行交割，也能夠選擇舍棄執(zhí)行合同的外匯業(yè)務(wù)是 ()。A .擇期業(yè)務(wù)B .歐式期權(quán)業(yè)務(wù) C.美式期權(quán)業(yè)務(wù)D .遠期外匯業(yè)務(wù)11. 客戶和銀行簽訂外匯期權(quán)合同的最大風(fēng)險缺失是 ()。A .現(xiàn)行市場匯率與協(xié)定匯率的差價B .保險費(

27、期權(quán)費)C.協(xié)定匯率與遠期匯率的差價D .利率波動所遭受的缺失12. 兩角套匯是在 ()交易中進行的。A .即期外匯B .遠期外匯c.貨幣期貨 D .掉期外匯13. 某國際企業(yè)擁有一筆美元應(yīng)收賬款，且推測美元將要貶值，它會采納 ()方法來防止匯率風(fēng)險。A .提早收取這筆美元應(yīng)收賬款B .推后收取這筆美元應(yīng)收賬款C.簽訂一份買進等額美元的遠期外匯合約D.簽訂一份買進等額美元的外匯期貨合約14外匯風(fēng)險是 ()。A .因外匯匯率波動而引起的外匯敞口的缺失B .因利率波動引起的外幣資產(chǎn)的減少和負債的增加C.因外匯匯率波動而引起的外匯資產(chǎn)減少和負債增加的缺失D .因外匯匯率波動而引起的外匯敞口缺失的可能

28、性 15外匯風(fēng)險頭寸是 ()。A.全部外匯資產(chǎn)的金額B.全部外匯負債的金額C.外匯資產(chǎn)與外匯負債之和 D.暴露于外匯風(fēng)險之中的那部分資產(chǎn)與負債16. 會計風(fēng)險 ()。A .是把外幣折算成本幣的會計處理業(yè)務(wù)導(dǎo)致的賬面金額的變動B .是由于財務(wù)會計決策不當(dāng)引起的C.是由于會計處理方法的變更引起的D .是在清算、交割時顯現(xiàn)的風(fēng)險17. 企業(yè)運用外幣期貨交易防范外匯風(fēng)險是通過 ()。A .買賣與風(fēng)險頭寸貨幣種類相同、金額相同、期限相同、資金流向相同的外幣期貨合同B .買賣與風(fēng)險頭寸貨幣種類不同、金額相當(dāng)、期限相同、資金流向相 反的外幣期貨合同C.買賣與風(fēng)險頭寸貨幣種類相同、資金流向相反的外幣期貨合同

29、D .買賣與風(fēng)險頭寸貨幣種類相同、資金流向相同的外幣期貨合同18. “多頭套期”是一種利用外匯期貨交易防范外匯風(fēng)險的方法，它是() 。A .外匯現(xiàn)貨市場上處于多頭地位時使用的.因此稱之為“多頭套期”B .當(dāng)外匯現(xiàn)貨市場上處于空頭地位時使用的，因此稱之為“多頭套期”C.指當(dāng)外匯現(xiàn)貨市場上處于空頭地位， 在期貨市場買進一筆相反的期 貨交易D .要緊由出口商或債權(quán)人使用的外匯風(fēng)險治理手段四、多項選擇題1. 中央銀行既是外匯市場的治理者，也是外匯交易的參加者。它參加外匯市場交易活動的目的是 ()。A .貫徹執(zhí)行匯率政策，干預(yù)匯率B .外匯投機C.進行外匯儲備的貨幣結(jié)構(gòu)的治理D .套期保值2. 在即期外

30、匯交易中.資金的實際交割時刻能夠是()A .成交當(dāng)日B .成交后第一個營業(yè)日C.成交后的第一個營業(yè)日 D .成交后的第三個營業(yè)日3在下列幾組匯價中，存在直截了當(dāng)套匯機會的有( )A 紐約 USD1 = JPY103. 6864103. 8048,東京 USD1 = JPY103. 7917 1039659B 紐約 GBP1= USDl. 5355 1. 5365倫敦 GBP1 = USD1. 5403 1. 5 428C 紐約 USDl = HKD7 . 72017. 7355,香港 USDl = HKD7 . 6857 7. 7 011D 倫敦 GBP1 = JPY157. 8454158.

31、 1037,東京 GBP1 = JPY158. 1025 15824784 若采納遠期匯率的間接標(biāo)價方法，下列關(guān)于遠期匯率的運算方法正 確的是 ( )A 在直截了當(dāng)標(biāo)價法下， 若遠期匯率與即期匯率差價中小的數(shù)值在前， 大的數(shù)值在后，貝卩遠期匯率=即期匯率+差價B 間接標(biāo)價法下，若遠期匯率與即期匯率差價中小的數(shù)值在后，大的數(shù)值在前.則遠期匯率=即期匯率+差價C.在直截了當(dāng)標(biāo)價法下，若遠期匯率與即期匯率差價中大的數(shù)值在前， 小的數(shù)值在后，貝龐期匯率=即期匯率一差價D .在間接標(biāo)價法下，若遠期匯率與即期匯率差價中大的數(shù)值在前，小 的數(shù)值在后，貝遠期匯率 =即期匯率差價5當(dāng)遠期外匯交易的交割日難以確定

32、時，能夠選用擇遠期外匯交易來 幸免匯率變動所造成的風(fēng)險缺失。關(guān)于擇遠期外匯交易下列講法正確的 是 ()。A .出口商可同銀行簽訂買入擇遠期外匯交易合約D .出口商可同銀行簽訂賣出擇遠期外匯交易合約C.進口商可同銀行簽訂買入擇遠期外匯交易合約D .進口商可同銀行簽訂賣出擇遠期外匯交易合約6銀行與客戶簽訂賣出擇遠期外匯交易合約時，一樣遵循的確定擇遠 期匯率的原貝是( )。A .若遠期外匯升水，則按最接近擇期期限終止時的遠期匯率運算B .若遠期外匯升水，則按最接近擇期開始時的匯率運算C.若遠期外匯貼水.則按最接近擇期期限終止時的遠期匯率運算 D .若遠期外匯貼水，則按最接近擇期開始時的匯率運算7.

33、在掉期交易的買賣交易中.相同的是 ()。A .買賣的時刻B .買賣貨幣的種類C.買賣貨幣的數(shù)額D .買賣貨幣的交割日8. 關(guān)于掉期交易、下列講法正確的是 ()：A.掉期交易又稱時刻套匯B .掉期交易只有即期對遠期、遠期對遠期的交易，沒有即期對即期的 掉期交易C.通過掉期交易，能夠調(diào)整銀行資金的期限結(jié)構(gòu)D .通過掉期交易，能夠獵取投機利潤9. 外匯期貨合同的差不多內(nèi)容包括： ()。A.交易單位B.最小價格波動幅度 C最大價格波動幅度D.每日停板額10按照行使期權(quán)時協(xié)定價格與現(xiàn)匯匯率的差距劃分，下列期權(quán)屬于 溢價期權(quán)的是( )。A .協(xié)定價格高于即期匯率的看漲期權(quán)B .協(xié)定價格高于即期匯率的看跌期

34、權(quán)C.協(xié)定價格低于即期匯率的看漲期權(quán)D .協(xié)定價格低于即期匯率的看跌期權(quán)11構(gòu)成外匯期權(quán)合同的要素有 ()。A .合同有關(guān)外匯幣種B .合同到期日C.保險費D .遠期價格12下列關(guān)于外匯期權(quán)的講法，不正確的是 ()A .合同有效期越長、保險費越低B .交易有關(guān)幣種的匯率變動越劇烈，保險費越高C .交易有關(guān)幣種的利率上升，并咼于其他幣種，保險費越咼D .協(xié)定價格越低保險費越高13要向銀行支付保險費的外匯交易有()A .美式期權(quán)B .歐式期權(quán)C.遠期外匯D .擇期業(yè)務(wù)14下列有關(guān)外匯風(fēng)險的論斷中不正確的有哪些 ?()A .外匯的會計風(fēng)險是由于外匯財務(wù)治理失誤而導(dǎo)致的風(fēng)險B. 如果一個企業(yè)在同一時刻

35、內(nèi)能使外匯流入又能使外匯流出， 那么就 能排除外匯頭寸暴露所帶來的風(fēng)險C. 外匯多頭是指買進外匯而非支出，擁有外匯多頭的企業(yè)就會面臨一 定的外匯風(fēng)險D. 借助下遠期合同、制造與外幣流入相對應(yīng)的外幣流出就能夠排除外 匯風(fēng)險15下列幾種情形下，企業(yè)會面臨外匯風(fēng)險的有： (A 企業(yè)對外收支都使用本幣B .企業(yè)對外收支都使用外幣，同時，幣種相同和時刻相同C.企業(yè)在不同時刻收支幣種相同、金額相同的外匯D .企業(yè)在不同時刻收支幣種不同、金額也不同的外匯16、一樣來講外匯風(fēng)險的種類有： ()。A .交易風(fēng)險B .會計風(fēng)險C.折算風(fēng)險D .政治風(fēng)險17當(dāng)企業(yè)選用“貨幣選擇法”防止外匯風(fēng)險時，下列正確的做法是：

36、 ( )A .如果本幣是合同計價貨幣，則能夠完全幸免外匯風(fēng)險B .出口商應(yīng)選擇具有匯率下降趨勢的貨幣作為合同的計價貨幣C.出口商應(yīng)選擇具有匯率上升趨勢的貨幣作為合同的計價貨幣D .進口商應(yīng)選擇具有匯率上升趨勢的貨幣作為合同的 18如果企業(yè)的收付匯期限較為自由，那么，()。A .當(dāng)外幣債權(quán)人或出口商推測外匯匯率將要上升時爭取提早收匯；B .當(dāng)外幣債權(quán)人或山口商推測外匯匯率將要上升時爭取延遲收匯C.當(dāng)外幣債務(wù)人或進口商推測外匯匯率將要下降時爭取提早付匯D .當(dāng)外幣債務(wù)人或進口商推測外匯匯率將要下降時爭取延遲付匯 19利用外幣期貨交易來防范外匯風(fēng)險的優(yōu)點是()。A .交易成本低于遠期外匯交易B .期

37、貨交易是標(biāo)準化的，且通過交易所進行，較為方便C. 能夠發(fā)揮財務(wù)杠桿作用，使用較少的資金規(guī)避較大金額的外匯風(fēng)險計價貨幣D. 由于有保證金制度，使人們較為容易地進入這一防范外匯風(fēng)險的市 場20運用外匯期權(quán)交易法防范外匯風(fēng)險的專門作用在于 ()。A .期權(quán)合約中載明的協(xié)定價格一經(jīng)確定就可不能隨市場實際匯率的變 化而發(fā)生變化B .當(dāng)協(xié)定價格對自己不利時，期權(quán)合約的買方能夠舍棄執(zhí)行合約C.當(dāng)協(xié)定價格對自己有利時，期權(quán)合約的買方能夠選擇執(zhí)行合約D .將以后確定的匯率轉(zhuǎn)化為不確定的匯率21下列交易方式中，能夠有效補償外匯風(fēng)險的有哪些 ?()A .延期收款的出口商一一賣出遠期外匯B .延期收款的出口商一一買進

38、遠期外匯C.持有遠期外匯貸款的債權(quán)人賣出遠期美元D .延期付款的進口商一一買進遠期美元五、運算題 1英國某公司從美國進口一批物資，合同約定三個月后交貨付款。為 防止匯率變動造成的風(fēng)險缺失，該公司購入三個月期的遠期美元預(yù)備到期 支付。已知倫敦外匯市場即期匯率為 GBP1 = USD1. 5744,倫敦市場利率 為 6，紐約市場利率為 4。咨詢：( 1 )三個月后 USD 遠期匯率是升水依舊貼水, 什么原因 ?升(貼) 水值是多少 ?實際遠期匯率是多少 ?(2)該英國公司因進口用匯(USD)的匯率變動是受益依舊受損？2. 已知紐約外匯市場即期匯率為 USDl = SFRI. 5341。三個月后，S

39、Fr 升水 37點。又知紐約市場利率為 65瑞士市場利率為 51咨詢： 在這種情形下能否采納套利策略？3某日我國某機械進出口公司從美國進口機械設(shè)備。美國出口商采納 兩種貨幣報價。美元報價單價為 USD6000，英鎊報價為 GBP4000。(1)查閱當(dāng)日人民幣對美元和英鎊的即期匯率是：USD1 = RMB ¥ 8 26718. 2919GBP1 = RMD ¥ 12. 6941 127405(2)若當(dāng)日倫敦外匯市場的即期匯率是：GBP1 = USD1. 5355 1. 5365現(xiàn)只考慮即期匯率因素，我公司在以上兩種條件下分別應(yīng)同意哪種貨 幣的報價 ?4. 某英國公司 3 個月

40、后將收進 235,600 美元，為防止美元匯率下跌， 該公司預(yù)售 235,600 美元，設(shè)該日倫敦市場外匯牌價為，即期匯率3個月差價美元 1. 304874130124請咨詢： 3 個月后該公司可確保得到多少英鎊 ?5. 美國某公司 3個月后將有一筆 50 ,000, 000 日元的應(yīng)對賬款。 為了 防止匯率風(fēng)險，該公司以 3的費率向銀行交納保險費后取得一買方期權(quán)合約，協(xié)定匯率為1美元=130日元。3個月后日元升為1美入=100日元。 美國某公司是否執(zhí)行合約 ?什么原因？六、簡答題1. 即期外匯交易的作用是什么 ?2. 試簡述間接套匯的方法和作用。3. 試簡述期貨市場什么原因能夠?qū)ΜF(xiàn)貨市場的交

41、易進行套期保值。4. 阻礙外匯期權(quán)的保險費的因素有哪些，這些因素是如何阻礙期權(quán)價 格的 ?5. 如何運用遠期外匯交易進行保值和投機。6. 簡述掉期交易的應(yīng)用。7. 簡述外匯期貨合同的差不多內(nèi)容。8. 外匯市場的差不多功能以及在當(dāng)代的差不多持點是什么 ?參考答案一、名詞講明(略)二、對比題1相同點：都屬外匯期權(quán)業(yè)務(wù)，都能夠選擇是否執(zhí)行期權(quán)合同 不同點：歐式外匯期權(quán)交易美式外匯期權(quán)交易選擇是否執(zhí)行期權(quán) 合同的日期不同期權(quán)的買方只有在合同到期日當(dāng)天才能夠決定是履行合同依舊舍棄履行合同期權(quán)的買方在合冋到期日之前的任何一天都能夠要求履行合同或舍棄履行合同保險費的咼低不同較低較咼2.相同點：差不多上預(yù)約購買或預(yù)約出賣外匯業(yè)務(wù)，匯率事先確定, 都有保值和投機的作用。遠期外匯交易外