金融學(xué)主要問題

1、-直接融資和間接融資。二主要問題1、 貨幣市場與資本市場及其各自特點貨幣市場：是指以期限在一年以內(nèi)的金融工具為媒介進(jìn)行短期資金融通的市場。其特點主要有：交易期限短。流動性強(qiáng)。風(fēng)險相對較低。資本市場：是指以期限在一年以上的金融工具為媒介進(jìn)行長期性資金交易活動的市場。其特點主要有：第一，資本市場交易的金融工具期限較長。第二，市場交易的目的主要是解決長期投資性資金的供求需要。第三，資金借貸量大。第四，市場交易工具特殊。2、間接融資的優(yōu)點和局限性。資金供應(yīng)者和資金需求者之間的融資活動，有兩種基本形式者各具優(yōu)點，也各具局限。直接融資的優(yōu)點在于：資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金的快速合理配置和提高使用效益

2、；由于沒有中間環(huán)節(jié)，籌資成本較低，投資收益較高。資金供求雙方直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，加強(qiáng)了投資者對資金使用的關(guān)注和籌資者的壓力；有利于籌集具有穩(wěn)定性的、可以長期使用的投資資金。但直接融資也有其局限性，主要表現(xiàn)在：資金供求雙方在數(shù)量、期限、利率等方面受的限制比間接融資多；直接融資的便利程度及其融資工具的流動性均受金融市場的發(fā)達(dá)程度的制約；對資金供給者來說，直接融資的風(fēng)險比間接融資大得多，需要直接承擔(dān)投資風(fēng)險。與直接融資比較，間接融資的優(yōu)點在于靈活便利；安全性高；規(guī)模經(jīng)濟(jì)。間接融資的局限性主要有兩點：割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，減少了投資者對資金使用的關(guān)注和籌資者的壓力；金融機(jī)構(gòu)要從經(jīng)營者的利潤中

3、收取一定的利息，從而減少了投資者的收益3、紙幣流通制度下匯率變動的決定因素。國際收支狀況。通貨膨脹率的高低。經(jīng)濟(jì)增長狀況。一國的貨幣政策，中央銀行干預(yù)。實際利率的差異。人們對外匯市場的預(yù)期。4、商業(yè)銀行的職能。信用中介、支付中介、金融服務(wù)、信用創(chuàng)造和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)等職能。5、名義利率和實際利率對經(jīng)濟(jì)的影響。 （教材 93 頁）名義利率是包含了通貨膨脹因素的利率。實際利率是指在物價不變，從而實際購買力不變條件下的利率。6、國際儲備的內(nèi)容。（教材 258 頁）國際儲備是指一國官方所擁有的可隨時用于彌補(bǔ)國際收支赤字、維持本國貨幣匯率的國際間可接受的一切資產(chǎn)。7、貨幣政策中介目標(biāo)及其選擇要求。 （教材 38

4、8 頁）中央銀行在執(zhí)行貨幣政策時以貨幣政策工具首先影響利率或貨幣供給量等貨幣變量。通過這些變量的變動，中央銀行的政策工具間接地影響產(chǎn)出、就業(yè)、物價和國際收支等最終目標(biāo)變量。因此，利率或貨幣供給量等貨幣變量被稱為貨幣政策中介目標(biāo)。選擇貨幣政策中介目標(biāo)的主要標(biāo)準(zhǔn)有以下三個：一是可測性，央行能對這些作為貨幣政策中介目標(biāo)的變量加以比較精確的統(tǒng)計二是可控性，央行可以較有把握地將選定的中介目標(biāo)控制在確定的或預(yù)期的范圍內(nèi)三是相關(guān)性，作為貨幣政策中介目標(biāo)的變量與貨幣政策的最終目標(biāo)有著緊密的關(guān)聯(lián)性8、國際收支失衡的影響因素及其調(diào)節(jié)措施。（教材 247 頁）一國的國際收支失衡可以由多種因素引起，概括起來主要有概括

5、起來主要有：經(jīng)濟(jì)增長狀況。周期性因素、收入性因素。結(jié)構(gòu)性因素。貨幣性因素。偶發(fā)性因素。外匯投機(jī)和國際資本流動的影響。通常所采取的措施包括以下幾個方面：自動調(diào)節(jié)機(jī)制（ 1）價格機(jī)制（ 2）利率機(jī)制（ 3）收入機(jī)制（ 4）匯率機(jī)制調(diào)節(jié)政策：財政政策調(diào)節(jié)，貨幣政策調(diào)節(jié)，信用政策調(diào)節(jié)，外貿(mào)政策調(diào)節(jié)。9、加入世界貿(mào)易組織對中國金融業(yè)的積極效應(yīng)。（教材 302）擴(kuò)充效應(yīng)，加入世界貿(mào)易組織以后，各種外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入將直接增加我國金融業(yè)的供給主體。示范效應(yīng)，外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入以及在我國的運作，將充分展現(xiàn)出國際先進(jìn)水平，他們在規(guī)章制度，組織管理，資金運營，技術(shù)服務(wù)，內(nèi)部協(xié)調(diào)等方面的做法和經(jīng)驗，對中資金融機(jī)構(gòu)將

6、產(chǎn)生極大的示范和引領(lǐng)作用。鯰魚效應(yīng)，外資金融機(jī)構(gòu)的加入及其活力的釋放，可以激活中資金融機(jī)構(gòu)，迫使中資金融機(jī)構(gòu)徹底摒棄優(yōu)越感和依賴性。競爭效應(yīng)，外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入也帶入了國際市場的競爭機(jī)制，客觀上對中資金融機(jī)構(gòu)形成了巨大的競爭壓力。規(guī)范效應(yīng)，加入世界貿(mào)易組織以后，我國的中外資金融機(jī)構(gòu)都將按照國際金融業(yè)的規(guī)則行事，有利于改善中外資金融機(jī)構(gòu)的外部運作環(huán)境，提高我國金融業(yè)運作的規(guī)范性。10、加入世界貿(mào)易組織后中國金融業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)。（ 1）宏觀方面的挑戰(zhàn)。1-對中國貨幣政策方面的挑戰(zhàn)，加入世界貿(mào)易組織后，外資金融機(jī)構(gòu)可以從國際金融市場上籌措資金，從而對我國貨幣政策產(chǎn)生抵消性影響。2-對金融監(jiān)管方面的

7、挑戰(zhàn)，我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制尚帶有明顯的計劃經(jīng)濟(jì)特點，加入世界貿(mào)易組織后，這一切都將發(fā)生較大變化，這可能會導(dǎo)致對中國金融秩序的擾亂，加大金融風(fēng)險，甚至引發(fā)金融危機(jī)。 3-金融業(yè)對外開放可能帶來的風(fēng)險。由于跨國銀行總行或設(shè)在其他國家的分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營失誤而應(yīng)負(fù)的連帶清償責(zé)任，跨國銀行在我國的分行違規(guī)經(jīng)營導(dǎo)致的金融動蕩。（ 2）微觀層面的挑戰(zhàn)。 1-業(yè)務(wù)方面的挑戰(zhàn)，在金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)品種和金融創(chuàng)新方面，外資金融機(jī)構(gòu)將會占有絕對優(yōu)勢。 2-人才方面的挑戰(zhàn)，人才的流失是國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的最大損失，同時也會引起相關(guān)的客戶關(guān)系隨之轉(zhuǎn)向外資金融機(jī)構(gòu)。3-市場方面的挑戰(zhàn)，進(jìn)入中國的外資金融機(jī)構(gòu)大多是國際知名的大商業(yè)銀行

8、。投資銀行和保險公司，它們將占領(lǐng)相當(dāng)一部分國內(nèi)市場。11、影響我國貨幣需求的因素。（教材 337）影響我國貨幣需求的宏觀因素：（1）收入（ 2）價格（ 3）利率（ 4）貨幣流通速度（ 5）金融資產(chǎn)的收益率（ 6）企業(yè)與居民對利潤與價格的預(yù)期（ 7）其他因素包括信用的發(fā)展?fàn)顩r，金融機(jī)構(gòu)技術(shù)手段的先進(jìn)程度和服務(wù)質(zhì)量的優(yōu)劣，國家的政治形勢對貨幣需求的影響。一國的民族風(fēng)俗，生活習(xí)慣，文化傳統(tǒng)。影響我國貨幣需求的微觀因素： （ 1）居民的貨幣需求（ 2）企業(yè)的貨幣需求（ 3）政府部門的貨幣需求12、一般性貨幣政策工具的內(nèi)容及效果。 （教材 391）一般性政策工具是指西方國家中央銀行多年來采用的三大政策工

9、具，即法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務(wù)，主要用于調(diào)節(jié)貨幣總量。法定存款準(zhǔn)備金率作為政策工具，必須建立在實行法定存款準(zhǔn)備金制度的基礎(chǔ)上，政策效果表現(xiàn)在第一，法定存款準(zhǔn)備金率是通過決定或改變貨幣乘數(shù)來影響貨幣供給，即使準(zhǔn)備金率調(diào)整的幅度很小，也會引起貨幣供應(yīng)量的巨大波動。第二即使商業(yè)銀行等存款機(jī)構(gòu)由于種種原因持有超額準(zhǔn)備金，法定存款準(zhǔn)備金的調(diào)整也會產(chǎn)生效果。再貼現(xiàn)政策是指中央銀行對商業(yè)銀行持有未到期票據(jù)向中央銀行申請再貼現(xiàn)時所作的政策性規(guī)定。再貼現(xiàn)率的確定與調(diào)整主要著眼于短期，中央銀行根據(jù)市場資金供求狀況，調(diào)整再貼現(xiàn)率能夠影響商業(yè)銀行借入資金的成本，進(jìn)而影響商業(yè)銀行對社會的信用量，從而調(diào)

10、節(jié)貨幣供給的總量。中央銀行對再貼現(xiàn)資格條件的規(guī)定可以起到抑制活扶持的作用，并能改變資金流向，也是再貼現(xiàn)政策的一項主要內(nèi)容，主要著眼于長期。公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券，以此來調(diào)節(jié)市場貨幣量的政策行為。13、發(fā)展中國家貨幣金融發(fā)展的特征（教材432）貨幣化程度低，金融體系程二元化結(jié)構(gòu)，金融市場落后，政府對金融實行過度干預(yù)，對金融活動作出種種限制。14、從各種信用形式的特點出發(fā)，論述我國應(yīng)怎樣運用這些信用形式。信用的經(jīng)濟(jì)含義是一種借貸行為，表示的是債權(quán)人和債務(wù)人之間發(fā)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。現(xiàn)代信用的形式主要包括：商業(yè)信用，銀行信用，政府信用，個人信用，國際信用。商業(yè)信用是指工商

11、企業(yè)之間在買賣商品時，以商品形式提供的信用。典型形式是賒銷。銀行信用是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用。銀行信用是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用。它突破了商業(yè)信用的局限性。政府信用是指以政府為一方的借貸活動，即政府作為債權(quán)人或債務(wù)人的信用。可以用來調(diào)節(jié)財政收支和宏觀經(jīng)濟(jì)。個人信用是指居民家庭或個人作為債務(wù)人借入資金而形成的信用關(guān)系。即消費信用。國際信用是指一切跨國的借貸關(guān)系、借貸活動。上述各種信用形式所涉及的經(jīng)濟(jì)主體不同，具體的形式也不同，但都在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著重要作用。我國要進(jìn)一步發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟(jì)，應(yīng)對各種信用形式有重點，有管理的加以引導(dǎo)和運用。規(guī)范商業(yè)信用，發(fā)展直接融資，加

12、強(qiáng)對銀行信用的風(fēng)險管理，提高貨幣資金的使用效益，適度發(fā)展消費信用，配合住房，教育改革等經(jīng)濟(jì)體制改革的需要，買主消費者的合理需求，注意防范盲目消費和信用膨脹；安排好國家息可能用的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，使其適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會需求；積極拓展利用國際信用的多種形式，提高國家在國際金融市場上的聲譽(yù)，同時注意利用外資的適度規(guī)模，加強(qiáng)對引入資金的管理。在發(fā)展各種信用形式的前提下，應(yīng)該針對其各自的特點與作用，有所側(cè)重，協(xié)調(diào)并舉的對各種信用形式加以運用。15、金融工具在不同發(fā)行方式下的發(fā)行價格。金融工具的發(fā)行價格大致可分為兩類:<1)直接發(fā)行方式下的發(fā)行價格和間接發(fā)行方式下的發(fā)行價格。前者包括平價發(fā)行折價發(fā)行和溢價

13、發(fā)行。<2) 后者包括中介機(jī)構(gòu)的承銷價格或中標(biāo)價格投資者的認(rèn)購價格。16、二十世紀(jì)70 年代一來西方國家金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展趨勢。（ 1）金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上不斷創(chuàng)新，向綜合化方向發(fā)展。 （2）兼并重組成為現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行整合的一個有效手段。（3）金融機(jī)構(gòu)的組織形式不斷創(chuàng)新。 （4）金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險性更大，技術(shù)含量更高。（5）金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理頻繁創(chuàng)新。17、銀行信用與商業(yè)信用之間的關(guān)系。( 1) 商業(yè)信用始終是信用制度的基礎(chǔ)。(2) 只有商業(yè)信用發(fā)展到一定程度后才出現(xiàn)銀行信用。(3) 銀行信用的出現(xiàn)又使商業(yè)信用進(jìn)一步完善。18、金融監(jiān)管的組織體制。（教材 410-411）集中監(jiān)管體制，是指把金融業(yè)

14、作為一個互相聯(lián)系的整體統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)管，一般由一個金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)監(jiān)管職責(zé)，絕大多數(shù)國家是由中央銀行來承擔(dān)此職責(zé)。分業(yè)監(jiān)管體制，是根據(jù)金融業(yè)內(nèi)不同的機(jī)構(gòu)主體及其業(yè)務(wù)范圍的劃分而分別進(jìn)行監(jiān)管的體制。19、金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系。金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系可表達(dá)為:二者緊密聯(lián)系、相互融合、互相作用。具體來說經(jīng)濟(jì)發(fā)展對金融起決定作用金融則居從屬地位不能凌駕于經(jīng)濟(jì)發(fā)展之上;金融在為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的同時對經(jīng)濟(jì)發(fā)展巨大的推動作用但也可能出現(xiàn)一些不良影響和副作用。經(jīng)濟(jì)發(fā)展對金融的決定性作用集中表現(xiàn)在兩個方面:一是金融在商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中產(chǎn)生并伴隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而發(fā)展。二是商品經(jīng)濟(jì)的不同發(fā)展階段對金融的需求不同由 此

15、決定了金融發(fā)展的結(jié)構(gòu)、階段和層次。金融對經(jīng)濟(jì)的推動作用是通過金融運作的特點、金融的基本功能、金融機(jī)構(gòu)的運作以及金融業(yè)自身的產(chǎn)值增長這四條途徑來實現(xiàn)的。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中金融可能出現(xiàn)的不良影響表現(xiàn)在因金融總量失控出現(xiàn)信用膨脹導(dǎo)致社會總供求失衡 ;因金融運作不善使風(fēng)險加大一旦風(fēng)險失控將導(dǎo)致金融危機(jī)、引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī);因信用過度膨脹而產(chǎn)生金融泡沫膨脹虛擬資本、刺激過度投機(jī)、破壞經(jīng)濟(jì)發(fā)展三個方面上。正確認(rèn)識金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，充分重視金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動作作用，積極防范金融對經(jīng)濟(jì)的不良影響。擺正金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的應(yīng)有位置，使金融在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中獲得自身的健康成長，從而最大限度地為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。20、理解貨

16、幣的基本功能。（教材 10 頁）交換媒介，價值貯藏，21、股票價格指數(shù)及其編制方法。（教材 192）22、通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)含義。（教材 365）23、中央銀行的職能。（教材 314）24、銀行在經(jīng)營過程中面臨的特殊風(fēng)險。 （教材 146）25、金融國際化對不同國家的影響。 （教材 297）26、我國決定與影響利率的因素。（教材 97）利潤的平均水平，資金的供求狀況，物價變動的幅度，國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境，政策性因素。27 金融市場監(jiān)管的主要原則。（教材419）公開、公正、公平的原則；制止背信的原則；禁止欺詐，操縱市場的原則。名詞解釋（學(xué)習(xí)手冊）貨幣，信用貨幣，銀行券，交換手段，價值貯藏，稱量貨幣，貨幣增量

17、-2貨幣制度，貨幣單位，主幣，輔幣，無限法償，有限法償，自由鑄造，限制鑄造，國家貨幣制度，銀本位制，金銀復(fù)本位制，格雷欣法則，信用貨幣制度，牙買加體系，貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制定，匯率雙軌制，平行本位制-1112外匯，匯率，直接標(biāo)價法，間接標(biāo)價法，固定匯率，浮動匯率，基本匯率，套算匯率，匯，信匯，票匯匯率），鑄幣平價，（電黃金輸送點，購買力平價，貨幣的對內(nèi)價值，貨幣的對外價值-23信用，高利貸，實物借貸，貨幣借貸，金融，國際信用，債權(quán)信用，股權(quán)信用，直接融資，間接融資，企業(yè)信用，信用評估，泡沫經(jīng)濟(jì)，信用風(fēng)險，信用制度，征信-35商業(yè)信用，賒銷，商業(yè)票據(jù)，背書，票據(jù)貼現(xiàn)，銀行信用，國家信用，消費信用，消

18、費信貸，消費買方信貸，消費賣方信貸，國際信用，出口信貸，銀團(tuán)貸款，國際金融租賃，直接投資- 4546利息，利率，收益資本化，單利法，復(fù)利法，年利率，月利率，日利率，官方利率，公定利率，市場利率，固定利率，浮動利率，基準(zhǔn)利率，差別利率，短期利率，長期利率，名義利率，實際利率，利率市場化。 -5455資金融通，商業(yè)經(jīng)營性金融機(jī)構(gòu)，金融風(fēng)險，國際貨幣基金組織，世界銀行，國際金融公司，國際開發(fā)協(xié)會，多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，國際清算銀行，亞洲發(fā)展銀行，四行二局一庫- 6566貨幣經(jīng)營業(yè)，商業(yè)銀行，專業(yè)銀行，總分行制，單一銀行制，控股公司制，連鎖銀行制，分業(yè)經(jīng)營，混業(yè)經(jīng)營，負(fù)債業(yè)務(wù)，資產(chǎn)業(yè)務(wù)，外表業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)

19、，回購協(xié)議，信貸承諾，票據(jù)發(fā)行便利，風(fēng)險識別，政策性銀行，信用合作機(jī)構(gòu)-76保險公司，保險費，保險基金，再保險，政策性保險公司，互助保險，行業(yè)自保，信托機(jī)構(gòu)，轉(zhuǎn)租賃，回租租賃-86金融市場，貨幣市場，資本市場，原生金融工具，衍生金融工具，商業(yè)票據(jù)，股票，債券，基金，期貨合約，期權(quán)合約，外匯期貨，利率期貨，金融期貨合約，股票價格指數(shù)期貨，看漲期權(quán)，看跌期權(quán)，金融互換，利率互換，貨幣互換，證券行市，股票價格指數(shù)，資本資產(chǎn)定價模型，套利定價模型，期權(quán)定價模型，股票收益率，債券收益率，基金收益率-95、96同業(yè)拆借市場，銀行同業(yè)拆借市場，通知放款市場，拆息率，倫敦銀行同業(yè)拆放利率，票據(jù)市場，商業(yè)票據(jù)承

20、兌，再貼現(xiàn)，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，國庫券市場，回購，逆回購，回購協(xié)議市場- 111、 112證券發(fā)行市場，證券發(fā)行人，證券投資者，自律性組織，公募發(fā)行，私募發(fā)行，證券中介機(jī)構(gòu)，直接發(fā)行，間接發(fā)行，證券交易所，股票發(fā)行條件，債券發(fā)行條件，證券上市，柜臺交易，信用交易，顯性成本，隱性成本，弱勢有效市場，半強(qiáng)勢有效市場，強(qiáng)勢有效市場，資產(chǎn)組合，技術(shù)分析，技術(shù)指標(biāo)法，形態(tài)法，波浪理論，循環(huán)周期理論-123、 124K 線法，經(jīng)常項目，經(jīng)常轉(zhuǎn)移，資本轉(zhuǎn)移，資本和金融項目，黃金儲備，外匯儲備，特別提款權(quán)，儲備頭寸，自主性交易，調(diào)節(jié)性交易，貿(mào)易差額，經(jīng)常項目差額，國際收支總差額，價格機(jī)制，利率機(jī)制，收入機(jī)制，匯率機(jī)制，狹義國際儲備，廣義國際儲備，外債，負(fù)債率，債務(wù)率，償債率，國際結(jié)算，匯票，本票，支票，匯兌，信用證，旅行支票，銀行保函，備用信用證 -137、 138、 139國際資本流動，國際直接投資，國際間接投資，貿(mào)易行資本流動，金融行資本流動，外匯銀行，外匯經(jīng)紀(jì)商，外匯交易商，掉