第八章短期資產(chǎn)管理

1、第八章 短期資產(chǎn)管理 2021-12-221第一節(jié)第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資本管理營(yíng)運(yùn)資本管理第一節(jié)第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資本的概念營(yíng)運(yùn)資本的概念第二節(jié)第二節(jié) 營(yíng)運(yùn)資本與現(xiàn)金周轉(zhuǎn)營(yíng)運(yùn)資本與現(xiàn)金周轉(zhuǎn)第三節(jié)第三節(jié) 營(yíng)運(yùn)資本管理的原則營(yíng)運(yùn)資本管理的原則2021-12-222021-12-222一、營(yíng)運(yùn)資本的概念一、營(yíng)運(yùn)資本的概念營(yíng)運(yùn)資本：在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中占用在流動(dòng)資營(yíng)運(yùn)資本：在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。產(chǎn)上的資金。營(yíng)運(yùn)資本營(yíng)運(yùn)資本廣義營(yíng)運(yùn)資本：又稱總營(yíng)運(yùn)資本，指一個(gè)廣義營(yíng)運(yùn)資本：又稱總營(yíng)運(yùn)資本，指一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額；企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額；狹義營(yíng)運(yùn)資本：又稱凈營(yíng)運(yùn)資本，指流動(dòng)狹義營(yíng)運(yùn)資本：又稱凈營(yíng)運(yùn)資

2、本，指流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債后的余額。資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債后的余額。2021-12-222021-12-223二、營(yíng)運(yùn)資本的特點(diǎn)二、營(yíng)運(yùn)資本的特點(diǎn)營(yíng)運(yùn)資本特點(diǎn)營(yíng)運(yùn)資本特點(diǎn)周轉(zhuǎn)具有短期性周轉(zhuǎn)具有短期性實(shí)物形態(tài)具有易變現(xiàn)性實(shí)物形態(tài)具有易變現(xiàn)性數(shù)量具有波動(dòng)性數(shù)量具有波動(dòng)性實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性來(lái)源具有靈活多樣性來(lái)源具有靈活多樣性2021-12-222021-12-224三、營(yíng)運(yùn)資本的管理原則三、營(yíng)運(yùn)資本的管理原則（一）認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，合理確定營(yíng)運(yùn)資金的（一）認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，合理確定營(yíng)運(yùn)資金的需要數(shù)量需要數(shù)量（二）在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的前提下，節(jié)約使用資金（二）在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的前提下

3、，節(jié)約使用資金（三）加速營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效果（三）加速營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效果（四）合理安排流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系，保（四）合理安排流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力證企業(yè)有足夠的短期償債能力2021-12-222021-12-225第二節(jié)第二節(jié) 短期資產(chǎn)管理短期資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)：可以在流動(dòng)資產(chǎn)：可以在1年以內(nèi)或超過(guò)年以內(nèi)或超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)。周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金現(xiàn)金短期金融資產(chǎn)短期金融資產(chǎn)應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)存貨存貨2021-12-222021-12-226一、影響企業(yè)籌資組合

4、的因素一、影響企業(yè)籌資組合的因素（一）風(fēng)險(xiǎn)與成本（一）風(fēng)險(xiǎn)與成本（二）企業(yè)所處的行業(yè)（二）企業(yè)所處的行業(yè)（三）企業(yè)規(guī)模（三）企業(yè)規(guī)模（四）外部融資環(huán)境（四）外部融資環(huán)境2021-12-222021-12-227二、短期資產(chǎn)政策類型二、短期資產(chǎn)政策類型 寬松的持有政策；寬松的持有政策； 適中的持有政策；適中的持有政策； 緊縮的持有政策。緊縮的持有政策。2021-12-222021-12-228第三節(jié)第三節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理的動(dòng)機(jī)與內(nèi)容一、現(xiàn)金管理的動(dòng)機(jī)與內(nèi)容二、現(xiàn)金預(yù)算管理二、現(xiàn)金預(yù)算管理三、現(xiàn)金持有量決策三、現(xiàn)金持有量決策四、現(xiàn)金的日?？刂扑摹F(xiàn)金的日?？刂?021-12-2220

5、21-12-229一、現(xiàn)金管理的動(dòng)機(jī)與內(nèi)容一、現(xiàn)金管理的動(dòng)機(jī)與內(nèi)容（一）現(xiàn)金的概念（一）現(xiàn)金的概念 現(xiàn)金：企業(yè)以各種貨幣形態(tài)占用的資產(chǎn)，包括庫(kù)現(xiàn)金：企業(yè)以各種貨幣形態(tài)占用的資產(chǎn)，包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款及其他貨幣資金。存現(xiàn)金、銀行存款及其他貨幣資金。 現(xiàn)金管理的目的：在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需現(xiàn)金現(xiàn)金管理的目的：在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需現(xiàn)金的同時(shí)，節(jié)約使用資金，并從暫時(shí)閑置的現(xiàn)金中的同時(shí)，節(jié)約使用資金，并從暫時(shí)閑置的現(xiàn)金中獲得最多的利息收入。獲得最多的利息收入。2021-12-222021-12-22101、交易動(dòng)機(jī)、交易動(dòng)機(jī)2、補(bǔ)償動(dòng)機(jī)、補(bǔ)償動(dòng)機(jī)3、預(yù)防動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)4、投資動(dòng)機(jī)、投資動(dòng)機(jī)（二）企業(yè)

6、持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)（二）企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)2021-12-222021-12-2211（三）現(xiàn)金管理的內(nèi)容（三）現(xiàn)金管理的內(nèi)容1、編制現(xiàn)金收支計(jì)劃，以便合理地估計(jì)未來(lái)的現(xiàn)、編制現(xiàn)金收支計(jì)劃，以便合理地估計(jì)未來(lái)的現(xiàn)金需求；金需求；2、對(duì)日常的現(xiàn)金收支進(jìn)行控制，力求加速收款，、對(duì)日常的現(xiàn)金收支進(jìn)行控制，力求加速收款，延緩付款；延緩付款；3、用特定的方法確定最佳的現(xiàn)金余額。、用特定的方法確定最佳的現(xiàn)金余額。2021-12-222021-12-2212二、現(xiàn)金預(yù)算管理（略）二、現(xiàn)金預(yù)算管理（略） 現(xiàn)金預(yù)算：在企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略基礎(chǔ)上，以現(xiàn)現(xiàn)金預(yù)算：在企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略基礎(chǔ)上，以現(xiàn)金管理的目標(biāo)為指導(dǎo)，充分調(diào)

7、查和分析各種現(xiàn)金金管理的目標(biāo)為指導(dǎo)，充分調(diào)查和分析各種現(xiàn)金收支影響因素，運(yùn)用一定的方法合理估測(cè)企業(yè)未收支影響因素，運(yùn)用一定的方法合理估測(cè)企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期的現(xiàn)金收支狀況，并對(duì)預(yù)期差異采取來(lái)一定時(shí)期的現(xiàn)金收支狀況，并對(duì)預(yù)期差異采取相應(yīng)對(duì)策的活動(dòng)。相應(yīng)對(duì)策的活動(dòng)。2021-12-222021-12-2213三、現(xiàn)金持有量決策（重點(diǎn)）三、現(xiàn)金持有量決策（重點(diǎn)）（一）成本分析模型（一）成本分析模型 成本分析模型：根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測(cè)其成本分析模型：根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測(cè)其總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量的一種方法?？偝杀咀畹蜁r(shí)現(xiàn)金持有量的一種方法。 機(jī)會(huì)成本；短缺成本。機(jī)會(huì)成本；短缺成本。2021-12

8、-222021-12-2214總成本線總成本線機(jī)會(huì)成本線機(jī)會(huì)成本線短缺成本線短缺成本線最佳持有量最佳持有量現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量總成本總成本2021-12-222021-12-2215（二）存貨模式（重點(diǎn)）（二）存貨模式（重點(diǎn)） 確定現(xiàn)金最佳余額的模式來(lái)源于存貨的經(jīng)濟(jì)批量確定現(xiàn)金最佳余額的模式來(lái)源于存貨的經(jīng)濟(jì)批量模型（模型（economic-order quantity model），這），這一模式最早于一模式最早于1952年有美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家年有美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家W.J.Baumol提出，也稱為提出，也稱為Baumol模型。模型。2021-12-222021-12-2216（二）存貨模式（二）存貨模式現(xiàn)

9、金的成本現(xiàn)金的成本持有成本持有成本轉(zhuǎn)換成本轉(zhuǎn)換成本2021-12-222021-12-22171、現(xiàn)金持有成本、現(xiàn)金持有成本 持有成本：持有現(xiàn)金所放棄的報(bào)酬，是持有現(xiàn)金持有成本：持有現(xiàn)金所放棄的報(bào)酬，是持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，這種成本通常為有價(jià)證券的利息率，的機(jī)會(huì)成本，這種成本通常為有價(jià)證券的利息率，它與現(xiàn)金余額成正比例變化。它與現(xiàn)金余額成正比例變化。2021-12-222021-12-2218現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量成本成本持有成本持有成本2021-12-222021-12-22192、現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本、現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本 轉(zhuǎn)換成本：企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有轉(zhuǎn)換成本：企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)

10、證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用，即現(xiàn)金同有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用，即現(xiàn)金同有價(jià)證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本。價(jià)證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本。 只跟交易次數(shù)有關(guān)，跟現(xiàn)金持有量無(wú)關(guān)。只跟交易次數(shù)有關(guān)，跟現(xiàn)金持有量無(wú)關(guān)。 轉(zhuǎn)換成本總額證券轉(zhuǎn)換次數(shù)轉(zhuǎn)換成本總額證券轉(zhuǎn)換次數(shù)每次的轉(zhuǎn)換成本每次的轉(zhuǎn)換成本2021-12-222021-12-22202、現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本、現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量成本成本轉(zhuǎn)換成本轉(zhuǎn)換成本2021-12-222021-12-2221 在存貨模式中，假設(shè)收入是每隔一段時(shí)間發(fā)生的，在存貨模式中，假設(shè)收入是每隔一段時(shí)間發(fā)生的，而支出則是在一定時(shí)期內(nèi)均勻發(fā)生的，在此時(shí)期而支出則是在一定時(shí)期

11、內(nèi)均勻發(fā)生的，在此時(shí)期內(nèi)，企業(yè)可通過(guò)銷售有價(jià)證券獲得現(xiàn)金。內(nèi)，企業(yè)可通過(guò)銷售有價(jià)證券獲得現(xiàn)金。時(shí)間時(shí)間現(xiàn)金余額現(xiàn)金余額Nt1t3t22021-12-222021-12-2222 設(shè)：設(shè)：T為特定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金總需求量；為特定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金總需求量；b為每次轉(zhuǎn)換有為每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本；價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本；N為最佳現(xiàn)金持有量；為最佳現(xiàn)金持有量；i為有價(jià)證為有價(jià)證券利息率；券利息率；TC為總成本。為總成本。 則：總成本機(jī)會(huì)成本轉(zhuǎn)換成本則：總成本機(jī)會(huì)成本轉(zhuǎn)換成本 即：即： 當(dāng)總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量當(dāng)總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量N為最佳現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量 則：關(guān)于則：關(guān)于N求導(dǎo)，當(dāng)導(dǎo)數(shù)為求導(dǎo)，當(dāng)

12、導(dǎo)數(shù)為0時(shí)的時(shí)的N值，會(huì)使總成本有值，會(huì)使總成本有最小值。最小值。2NTT CibN2T bNi2021-12-222021-12-2223課堂例題課堂例題 大華公司預(yù)計(jì)全年（依大華公司預(yù)計(jì)全年（依360天計(jì)算）現(xiàn)金需要量天計(jì)算）現(xiàn)金需要量為為50萬(wàn)元，有價(jià)證券年利率為萬(wàn)元，有價(jià)證券年利率為12%，公司現(xiàn)金管，公司現(xiàn)金管理總成本目標(biāo)為理總成本目標(biāo)為3000元。元。 要求：計(jì)算有價(jià)證券的交易成本；要求：計(jì)算有價(jià)證券的交易成本； 計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量；計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量； 計(jì)算有價(jià)證券交易間隔期。計(jì)算有價(jià)證券交易間隔期。2021-12-222021-12-22245265230005 1012%1)

13、/ 29 10 / 2 5 1012%75(TCTbiTCTibTCTi 元)2021-12-222021-12-222552 75 5 1012%25000()i 2Tb2)N=元2021-12-222021-12-22263)/50/ 2.520()nT Q次間隔期間隔期=360/20=18天天2021-12-222021-12-2227三、現(xiàn)金的日?？刂迫?、現(xiàn)金的日?？刂?現(xiàn)金流動(dòng)同步化現(xiàn)金流動(dòng)同步化 合理估計(jì)合理估計(jì)“浮存浮存” 加速應(yīng)收賬款收現(xiàn)加速應(yīng)收賬款收現(xiàn)2021-12-222021-12-2228練習(xí)：練習(xí)：1、企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)主要是交易動(dòng)機(jī)和謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)。、企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)主

14、要是交易動(dòng)機(jī)和謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)。（ ）2、現(xiàn)金管理的目的是在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需現(xiàn)金的、現(xiàn)金管理的目的是在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需現(xiàn)金的同時(shí)，節(jié)約使用資金，并從暫時(shí)閑置的現(xiàn)金中獲得最同時(shí)，節(jié)約使用資金，并從暫時(shí)閑置的現(xiàn)金中獲得最多的收益。（多的收益。（ ）3、當(dāng)企業(yè)實(shí)際的現(xiàn)金余額與最佳現(xiàn)金余額不一致時(shí)，、當(dāng)企業(yè)實(shí)際的現(xiàn)金余額與最佳現(xiàn)金余額不一致時(shí)，可采用短期融資策略或投資于有價(jià)證券等策略來(lái)達(dá)到可采用短期融資策略或投資于有價(jià)證券等策略來(lái)達(dá)到理想狀況。（理想狀況。（ ）2021-12-222021-12-22294、關(guān)于現(xiàn)金，下列說(shuō)法正確的是（、關(guān)于現(xiàn)金，下列說(shuō)法正確的是（ ）。）。A、因?yàn)閹?kù)存現(xiàn)金沒(méi)有收益，

15、所以應(yīng)該盡量減少現(xiàn)、因?yàn)閹?kù)存現(xiàn)金沒(méi)有收益，所以應(yīng)該盡量減少現(xiàn)金的持有量金的持有量B、現(xiàn)金結(jié)余過(guò)多，會(huì)降低企業(yè)的成本、現(xiàn)金結(jié)余過(guò)多，會(huì)降低企業(yè)的成本C、當(dāng)現(xiàn)金短缺時(shí)，應(yīng)該采用短期融資戰(zhàn)略、當(dāng)現(xiàn)金短缺時(shí)，應(yīng)該采用短期融資戰(zhàn)略D、現(xiàn)金太少，可能會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金短缺，影響生產(chǎn)經(jīng)、現(xiàn)金太少，可能會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金短缺，影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)活動(dòng)E、在現(xiàn)金余額問(wèn)題上，也存在風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的權(quán)衡、在現(xiàn)金余額問(wèn)題上，也存在風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的權(quán)衡問(wèn)題，因此應(yīng)該找出最佳現(xiàn)金余額問(wèn)題，因此應(yīng)該找出最佳現(xiàn)金余額2021-12-222021-12-2230練習(xí)：練習(xí)：5、企業(yè)持有一定量的短期有價(jià)證券，主要是為了維護(hù)企、企業(yè)持有一定量的短期有價(jià)證券

16、，主要是為了維護(hù)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和（業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和（ ）A、收益性、收益性 B、企業(yè)的現(xiàn)金收入、企業(yè)的現(xiàn)金收入C、企業(yè)良好的信用、企業(yè)良好的信用 D、償債能力、償債能力6、現(xiàn)金成本包括（、現(xiàn)金成本包括（ ） A、持有成本、持有成本B、轉(zhuǎn)換成本、轉(zhuǎn)換成本C、短缺成本、短缺成本D、儲(chǔ)存成本、儲(chǔ)存成本7、確定最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式考慮的成本主要是、確定最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式考慮的成本主要是（ ）A、機(jī)會(huì)成本、機(jī)會(huì)成本B、管理成本、管理成本C、短缺成本、短缺成本D、轉(zhuǎn)換成本、轉(zhuǎn)換成本2021-12-222021-12-2231答案答案1、2、3、4、C D E5、A6、A B C7、A D202

17、1-12-222021-12-2232第四節(jié)第四節(jié) 短期金融資產(chǎn)管理（略）短期金融資產(chǎn)管理（略）一、短期金融資產(chǎn)管理的動(dòng)機(jī)與內(nèi)容一、短期金融資產(chǎn)管理的動(dòng)機(jī)與內(nèi)容二、短期金融資產(chǎn)的種類二、短期金融資產(chǎn)的種類三、短期金融資產(chǎn)的投資組合決策三、短期金融資產(chǎn)的投資組合決策2021-12-222021-12-2233第五節(jié)第五節(jié) 應(yīng)收帳款管理應(yīng)收帳款管理一、應(yīng)收帳款的功能與成本一、應(yīng)收帳款的功能與成本二、應(yīng)收帳款政策的制定（重點(diǎn)）二、應(yīng)收帳款政策的制定（重點(diǎn)）三、應(yīng)收帳款的日?？刂迫?、應(yīng)收帳款的日?？刂?021-12-222021-12-2234 應(yīng)收帳款：企業(yè)對(duì)外銷售產(chǎn)品、材料、供應(yīng)勞務(wù)應(yīng)收帳款：企業(yè)

18、對(duì)外銷售產(chǎn)品、材料、供應(yīng)勞務(wù)等應(yīng)向?qū)Ψ绞杖《词杖〉目铐?xiàng)。等應(yīng)向?qū)Ψ绞杖《词杖〉目铐?xiàng)。2021-12-222021-12-2235一、應(yīng)收帳款的功能與成本一、應(yīng)收帳款的功能與成本（一）應(yīng)收帳款的功能（一）應(yīng)收帳款的功能1、增加銷售的功能；、增加銷售的功能；2、減少存貨的功能。、減少存貨的功能。2021-12-222021-12-2236（二）應(yīng)收帳款的成本（二）應(yīng)收帳款的成本應(yīng)收帳款成本應(yīng)收帳款成本機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本管理成本管理成本壞帳成本壞帳成本2021-12-222021-12-22371、機(jī)會(huì)成本（難點(diǎn)）、機(jī)會(huì)成本（難點(diǎn)）應(yīng)收帳款的機(jī)會(huì)成本：將資金投資于應(yīng)收帳款而不應(yīng)收帳款的機(jī)會(huì)成本：將

19、資金投資于應(yīng)收帳款而不能進(jìn)行其他投資所喪失的投資收益。能進(jìn)行其他投資所喪失的投資收益。機(jī)會(huì)成本維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金機(jī)會(huì)成本維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金資金成本資金成本維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金應(yīng)收帳款平均余額應(yīng)收帳款平均余額變動(dòng)成本率變動(dòng)成本率（全年賒銷凈額（全年賒銷凈額/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)）變動(dòng)成變動(dòng)成本率本率本教材例題未考慮變動(dòng)成本率。本教材例題未考慮變動(dòng)成本率。中級(jí)財(cái)務(wù)管理考試考慮變動(dòng)成本率。中級(jí)財(cái)務(wù)管理考試考慮變動(dòng)成本率。2021-12-222021-12-2238 計(jì)算應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本的步驟：計(jì)算應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本的步驟：1、計(jì)算應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、計(jì)算應(yīng)收帳款

20、周轉(zhuǎn)率360/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期2、計(jì)算應(yīng)收帳款平均余額全年賒銷凈額、計(jì)算應(yīng)收帳款平均余額全年賒銷凈額/應(yīng)收帳應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率；款周轉(zhuǎn)率；3、計(jì)算應(yīng)收帳款占用資金應(yīng)收帳款平均余額、計(jì)算應(yīng)收帳款占用資金應(yīng)收帳款平均余額變動(dòng)成本率；變動(dòng)成本率；4、計(jì)算應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收帳款占用資金、計(jì)算應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收帳款占用資金資金成本率資金成本率2021-12-222021-12-2239 某公司預(yù)計(jì)年度賒銷收入凈額為某公司預(yù)計(jì)年度賒銷收入凈額為2400萬(wàn)元，應(yīng)收萬(wàn)元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為賬款周轉(zhuǎn)期為30天，變動(dòng)成本率為天，變動(dòng)成本率為75%，資金成，資金成本為本為8%。 要求：計(jì)算企業(yè)應(yīng)收賬款的機(jī)

21、會(huì)成本。要求：計(jì)算企業(yè)應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。2021-12-222021-12-2240 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360/30=12 應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額=2400萬(wàn)萬(wàn)/12=200萬(wàn)萬(wàn) 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=200萬(wàn)萬(wàn)75%=150萬(wàn)萬(wàn) 機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本=150萬(wàn)萬(wàn)8%=12萬(wàn)萬(wàn)2021-12-222021-12-22412、管理成本、管理成本 管理成本：企業(yè)對(duì)應(yīng)收帳款進(jìn)行管理而耗費(fèi)的開(kāi)管理成本：企業(yè)對(duì)應(yīng)收帳款進(jìn)行管理而耗費(fèi)的開(kāi)支，是應(yīng)收帳款成本的重要組成部分。支，是應(yīng)收帳款成本的重要組成部分。 管理成本主要包括：對(duì)顧客信用情況調(diào)查的費(fèi)用、管理成本

22、主要包括：對(duì)顧客信用情況調(diào)查的費(fèi)用、收集信息的費(fèi)用、催收帳款的費(fèi)用、帳簿的記錄收集信息的費(fèi)用、催收帳款的費(fèi)用、帳簿的記錄費(fèi)用等。費(fèi)用等。2021-12-222021-12-22423、壞帳成本、壞帳成本壞帳成本：由于某種原因?qū)е聭?yīng)收帳款不能收回壞帳成本：由于某種原因?qū)е聭?yīng)收帳款不能收回而給企業(yè)造成的損失。而給企業(yè)造成的損失。2021-12-222021-12-2243二、應(yīng)收帳款政策的制定二、應(yīng)收帳款政策的制定 應(yīng)收帳款政策：也稱為信用政策，是企業(yè)財(cái)務(wù)政應(yīng)收帳款政策：也稱為信用政策，是企業(yè)財(cái)務(wù)政策的重要組成部分。策的重要組成部分。信用政策信用政策信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)信用條件信用條件收帳政策收帳政策

23、2021-12-222021-12-2244（一）信用標(biāo)準(zhǔn)（一）信用標(biāo)準(zhǔn) 信用標(biāo)準(zhǔn)：企業(yè)同意向客戶提供商業(yè)信用而要求信用標(biāo)準(zhǔn)：企業(yè)同意向客戶提供商業(yè)信用而要求對(duì)方必須具備的最低條件，一般以壞帳損失率表對(duì)方必須具備的最低條件，一般以壞帳損失率表示。示。2021-12-222021-12-2245信用標(biāo)準(zhǔn)的分析信用標(biāo)準(zhǔn)的分析基本原理：基本原理：通過(guò)比較不同方案之間的銷售收入和相關(guān)成本，求通過(guò)比較不同方案之間的銷售收入和相關(guān)成本，求得不同方案的凈收益，以凈收益高的方案為優(yōu)。得不同方案的凈收益，以凈收益高的方案為優(yōu)。2021-12-222021-12-2246 決策步驟：決策步驟：1、計(jì)算銷售毛利銷售

24、收入固定成本變動(dòng)成本、計(jì)算銷售毛利銷售收入固定成本變動(dòng)成本2、計(jì)算應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收帳款平均占用額、計(jì)算應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收帳款平均占用額變動(dòng)變動(dòng)成本率成本率機(jī)會(huì)成本率（綜合成本）機(jī)會(huì)成本率（綜合成本）3、計(jì)算凈收益銷售毛利機(jī)會(huì)成本管理成本壞帳、計(jì)算凈收益銷售毛利機(jī)會(huì)成本管理成本壞帳成本成本2021-12-222021-12-2247例題：例題： 某企業(yè)有兩種信用標(biāo)準(zhǔn)可供選擇（如下表）；該企業(yè)綜某企業(yè)有兩種信用標(biāo)準(zhǔn)可供選擇（如下表）；該企業(yè)綜合資金成本為合資金成本為10%，試作出信用標(biāo)準(zhǔn)決策。試作出信用標(biāo)準(zhǔn)決策。項(xiàng)目項(xiàng)目A壞帳損失率壞帳損失率10%B壞帳損失率壞帳損失率15%銷售收入銷售收入

25、100，000120，000固定成本固定成本3，0003，000變動(dòng)成本變動(dòng)成本60，00072，000可能的收帳費(fèi)用可能的收帳費(fèi)用2，0003，000可能的壞帳損失可能的壞帳損失10，00018，000平均收帳期（天）平均收帳期（天）45602021-12-222021-12-2248 A方案：銷售毛利方案：銷售毛利=銷售收入銷售收入-固定成本固定成本-變動(dòng)成本變動(dòng)成本 =100000-3000-60000 =37000 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360/45=8 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=100000/8*60%*10% =750 凈收益凈收益=37000-750-2000-1

26、0000 =242502021-12-222021-12-2249 B方案：銷售毛利方案：銷售毛利=120000-3000-72000 =45000 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360/60=6 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=120000/6*60%*10% =1200 凈收益凈收益=45000-1200-3000-18000 =22800 比較凈收益，選擇比較凈收益，選擇A方案。方案。2021-12-222021-12-2250案例某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品的固定成本為某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品的固定成本為80，000元，變?cè)?，變?dòng)成本率為動(dòng)成本率為60%。該企業(yè)有兩種信用標(biāo)準(zhǔn)可供選。該企業(yè)有兩種信用標(biāo)準(zhǔn)

27、可供選擇。若采用擇。若采用A標(biāo)準(zhǔn)，其壞帳損失率為標(biāo)準(zhǔn)，其壞帳損失率為5%，銷售，銷售收入為收入為400，000元，平均收帳期為元，平均收帳期為30天，可能天，可能的收帳費(fèi)用為的收帳費(fèi)用為3，000元；若采用元；若采用B標(biāo)準(zhǔn)，壞帳損標(biāo)準(zhǔn)，壞帳損失率為失率為10%，銷售收入為，銷售收入為600，000元，平均收元，平均收帳期為帳期為45天，可能的收帳費(fèi)用為天，可能的收帳費(fèi)用為5，000元，企元，企業(yè)綜合資金成本為業(yè)綜合資金成本為10%。要求：試對(duì)信用標(biāo)準(zhǔn)作出選擇。要求：試對(duì)信用標(biāo)準(zhǔn)作出選擇。2021-12-222021-12-2251 A標(biāo)準(zhǔn)：變動(dòng)成本標(biāo)準(zhǔn)：變動(dòng)成本=40*60%=24 銷售毛利銷

28、售毛利=40-24-8 =8 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360/30=12 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=40/12*60%*10% =0.2 壞賬損失壞賬損失40*5%=2 凈收益凈收益=8-0.2-0.3-2 =5.52021-12-222021-12-2252 B標(biāo)準(zhǔn)：變動(dòng)成本標(biāo)準(zhǔn)：變動(dòng)成本=60*0.6=36 銷售毛利銷售毛利=60-36-8=16 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360/45=8 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=60/8*0.6*0.1=0.45 應(yīng)收賬款壞賬損失應(yīng)收賬款壞賬損失=60*0.1=6 凈收益凈收益=16-0.45-0.5-6 =9.05 選擇選擇

29、B方案。方案。2021-12-222021-12-2253作業(yè)作業(yè) B公司是一家制造類企業(yè)，產(chǎn)品的變動(dòng)成本率為公司是一家制造類企業(yè)，產(chǎn)品的變動(dòng)成本率為60%，一直采，一直采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，信用條件為用賒銷方式銷售產(chǎn)品，信用條件為N/60。如果繼續(xù)采用。如果繼續(xù)采用N/60的信用條件，預(yù)計(jì)的信用條件，預(yù)計(jì)2011年賒銷收入凈額為年賒銷收入凈額為1000萬(wàn)元，萬(wàn)元，壞賬損失為壞賬損失為20萬(wàn)元，收賬費(fèi)用為萬(wàn)元，收賬費(fèi)用為12萬(wàn)元。為擴(kuò)大產(chǎn)品銷售量，萬(wàn)元。為擴(kuò)大產(chǎn)品銷售量，B公司擬將信用條件變更為公司擬將信用條件變更為N/90。在其他條件不變的情況下，。在其他條件不變的情況下，預(yù)計(jì)預(yù)計(jì)2011年

30、賒銷收入凈額為年賒銷收入凈額為1100萬(wàn)元，壞賬損失為萬(wàn)元，壞賬損失為25萬(wàn)元，萬(wàn)元，收賬費(fèi)用為收賬費(fèi)用為15萬(wàn)元。假定等風(fēng)險(xiǎn)投資最低報(bào)酬率為萬(wàn)元。假定等風(fēng)險(xiǎn)投資最低報(bào)酬率為10%，一，一年按年按360天計(jì)算，所有客戶均于信用期滿付款。天計(jì)算，所有客戶均于信用期滿付款。 要求：計(jì)算信用條件改變后要求：計(jì)算信用條件改變后B公司收益的增加額。公司收益的增加額。 計(jì)算信用條件改變后計(jì)算信用條件改變后B公司應(yīng)收賬款成本增加額。公司應(yīng)收賬款成本增加額。 B公司是否應(yīng)改變信用條件？說(shuō)明理由。公司是否應(yīng)改變信用條件？說(shuō)明理由。2021-12-222021-12-2254 （1）增加收益）增加收益=（1100

31、-1000）*（1-60%） =40萬(wàn)元萬(wàn)元 （2）增加應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本）增加應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 =1100/360*90*0.6*0.1-1000/360*60*0.6*0.1 =6.5萬(wàn)元萬(wàn)元 增加壞賬損失增加壞賬損失=25-20=5萬(wàn)元萬(wàn)元 增加收賬費(fèi)用增加收賬費(fèi)用=15-12=3萬(wàn)元萬(wàn)元 增加的總成本增加的總成本=6.5+5+3=14.5萬(wàn)元萬(wàn)元 （3）總體變化為凈收益）總體變化為凈收益40-14.5=25.5萬(wàn)元萬(wàn)元 所以，應(yīng)采用新的收賬政策。所以，應(yīng)采用新的收賬政策。2021-12-222021-12-2255（二）信用條件（二）信用條件1、信用條件的構(gòu)成、信用條件的構(gòu)成信用條件：企

32、業(yè)向?qū)Ψ教峁┥虡I(yè)信用時(shí)要求其支信用條件：企業(yè)向?qū)Ψ教峁┥虡I(yè)信用時(shí)要求其支付賒銷款項(xiàng)的條件，具體內(nèi)容由信用期限、折扣付賒銷款項(xiàng)的條件，具體內(nèi)容由信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣（期限和現(xiàn)金折扣（”2/10，n/30“）三部分構(gòu)成。）三部分構(gòu)成。2021-12-222021-12-22562、信用條件的選擇、信用條件的選擇基本原則：基本原則：比較不同的信用條件的銷售收入和相關(guān)成本，計(jì)算比較不同的信用條件的銷售收入和相關(guān)成本，計(jì)算各自的凈收益，以凈收益最大的方案為優(yōu)。各自的凈收益，以凈收益最大的方案為優(yōu)。2021-12-222021-12-2257解題步驟：解題步驟：（1 1）現(xiàn)金折扣）現(xiàn)金折扣= =銷

33、售收入銷售收入現(xiàn)金折扣率現(xiàn)金折扣率 說(shuō)明：若采用舊的信用政策則沒(méi)有現(xiàn)金折扣，不說(shuō)明：若采用舊的信用政策則沒(méi)有現(xiàn)金折扣，不用用 計(jì)算現(xiàn)金折扣。計(jì)算現(xiàn)金折扣。（2 2）銷售毛利）銷售毛利 = =銷售收入固定成本變動(dòng)成本銷售收入固定成本變動(dòng)成本現(xiàn)金折扣現(xiàn)金折扣（3 3）機(jī)會(huì)成本）機(jī)會(huì)成本 = =應(yīng)收帳款平均占用額應(yīng)收帳款平均占用額變動(dòng)成本率變動(dòng)成本率資金成本資金成本（4 4）凈收益）凈收益= =銷售毛利機(jī)會(huì)成本管理成本壞帳成銷售毛利機(jī)會(huì)成本管理成本壞帳成本本2021-12-222021-12-2258案例案例某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，固定成本總額為某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，固定成本總額為100，000元，元，變動(dòng)成

34、本率為變動(dòng)成本率為75%，當(dāng)該企業(yè)不對(duì)客戶提供現(xiàn)金折扣，當(dāng)該企業(yè)不對(duì)客戶提供現(xiàn)金折扣時(shí)，該產(chǎn)品的年銷售收入為時(shí)，該產(chǎn)品的年銷售收入為2000，000元，應(yīng)收賬元，應(yīng)收賬款平均收帳期為款平均收帳期為60天，壞帳損失率為天，壞帳損失率為2%?，F(xiàn)考慮給?，F(xiàn)考慮給客戶提供信用條件客戶提供信用條件“2/10，n/30”，估計(jì)采用新政策，估計(jì)采用新政策后，銷售將增加后，銷售將增加15%，有，有60%客戶選擇在折扣期付款，客戶選擇在折扣期付款，另另40%客戶平均收現(xiàn)期為客戶平均收現(xiàn)期為40天，壞帳損失率為天，壞帳損失率為1%，該企業(yè)生產(chǎn)能力有剩余，資金成本為該企業(yè)生產(chǎn)能力有剩余，資金成本為10%。確定該企業(yè)

35、是否采用新信用條件。確定該企業(yè)是否采用新信用條件。2021-12-222021-12-2259 采用舊信用條件，采用舊信用條件， 銷售毛利銷售毛利=200*（1-75%）-10=40 機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本=200*60/360*0.75*0.1=2.5 壞賬損失壞賬損失=200*0.02=4 凈收益凈收益=40-2.5-4=33.5 新信用條件，新信用條件， 銷售毛利銷售毛利=230*（1-75%）-10=47.5 平均收現(xiàn)期平均收現(xiàn)期=60%*10+40%*40=22 機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本=230*22/360*0.75*0.1=1.05 壞賬損失壞賬損失=230*0.01=2.3 折扣成本折扣成本

36、=230*0.6*0.02=2.76 凈收益凈收益=47.5-1.05-2.3-2.76=41.39 采用新條件。采用新條件。2021-12-222021-12-2260（三）收帳政策（三）收帳政策 收帳政策：客戶超過(guò)信用期限而仍未付款時(shí)企業(yè)收帳政策：客戶超過(guò)信用期限而仍未付款時(shí)企業(yè)采取的收帳策略。采取的收帳策略。思考：思考：是不是一旦發(fā)生拖欠或拒付款項(xiàng)的情況就會(huì)訴諸法是不是一旦發(fā)生拖欠或拒付款項(xiàng)的情況就會(huì)訴諸法律？律？2021-12-222021-12-2261收帳政策的決策依據(jù)：收帳政策的決策依據(jù)：權(quán)衡增加收帳費(fèi)用與減少應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本和壞帳權(quán)衡增加收帳費(fèi)用與減少應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本和壞帳損失

37、之間的得失。損失之間的得失。2021-12-222021-12-2262（四）綜合信用政策（四）綜合信用政策 制定最優(yōu)的信用政策，應(yīng)把信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、制定最優(yōu)的信用政策，應(yīng)把信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收帳政策結(jié)合起來(lái)，考慮信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收帳政策結(jié)合起來(lái)，考慮信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收帳政策的綜合變化對(duì)銷售額、應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成收帳政策的綜合變化對(duì)銷售額、應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本、壞帳成本和收帳成本的影響；本、壞帳成本和收帳成本的影響； 決策的原則：賒銷的總收益大于因賒銷帶來(lái)的總決策的原則：賒銷的總收益大于因賒銷帶來(lái)的總成本。成本。2021-12-222021-12-2263三、應(yīng)收帳款的日?？刂迫?、應(yīng)收帳

38、款的日?？刂疲ㄒ唬┢髽I(yè)的信用調(diào)查（一）企業(yè)的信用調(diào)查1、直接調(diào)查、直接調(diào)查 直接調(diào)查：調(diào)查人員直接與被調(diào)查單位接觸，通直接調(diào)查：調(diào)查人員直接與被調(diào)查單位接觸，通過(guò)當(dāng)面采訪、詢問(wèn)、觀看、記錄等方式獲取信用過(guò)當(dāng)面采訪、詢問(wèn)、觀看、記錄等方式獲取信用資料的一種方法。資料的一種方法。2021-12-222021-12-22642、間接調(diào)查、間接調(diào)查 間接調(diào)查：以被調(diào)查單位以及其他單位保存的有間接調(diào)查：以被調(diào)查單位以及其他單位保存的有關(guān)原始記錄和核算資料為基礎(chǔ)，通過(guò)加工整理獲關(guān)原始記錄和核算資料為基礎(chǔ)，通過(guò)加工整理獲得被調(diào)查單位信用資料的一種方法。得被調(diào)查單位信用資料的一種方法。（1）財(cái)務(wù)報(bào)表；）財(cái)務(wù)報(bào)

39、表；（2）信用評(píng)估機(jī)構(gòu)；）信用評(píng)估機(jī)構(gòu)；（3）銀行；）銀行；（4）其他。）其他。2021-12-222021-12-2265（二）企業(yè)的信用評(píng)估（二）企業(yè)的信用評(píng)估1、5C評(píng)估法評(píng)估法 5C評(píng)估法：重點(diǎn)分析影響信用的五個(gè)方面的一種評(píng)估法：重點(diǎn)分析影響信用的五個(gè)方面的一種方法，主要考核客戶的品德、能力、資本、抵押方法，主要考核客戶的品德、能力、資本、抵押品、情況。品、情況。2、信用評(píng)分法、信用評(píng)分法 信用評(píng)分法：對(duì)一系列財(cái)務(wù)比率和信用情況指標(biāo)信用評(píng)分法：對(duì)一系列財(cái)務(wù)比率和信用情況指標(biāo)進(jìn)行評(píng)分，然后加權(quán)平均，得出客戶綜合的信用進(jìn)行評(píng)分，然后加權(quán)平均，得出客戶綜合的信用分?jǐn)?shù)，并以此進(jìn)行信用評(píng)估的一種

40、方法。分?jǐn)?shù)，并以此進(jìn)行信用評(píng)估的一種方法。2021-12-222021-12-2266（三）收帳的日常管理（三）收帳的日常管理1、確定合理的收帳程序；、確定合理的收帳程序；2、確定合理的討債方法。、確定合理的討債方法。2021-12-222021-12-2267練習(xí)：練習(xí)：1、賒銷是擴(kuò)大銷售的有力手段之一，企業(yè)應(yīng)盡可、賒銷是擴(kuò)大銷售的有力手段之一，企業(yè)應(yīng)盡可能放寬信用條件，增加賒銷量。（能放寬信用條件，增加賒銷量。（ ）2、應(yīng)收帳款管理的基本目標(biāo)，就是盡量減少應(yīng)收、應(yīng)收帳款管理的基本目標(biāo)，就是盡量減少應(yīng)收帳款的數(shù)量，降低應(yīng)收帳款投資的成本。（帳款的數(shù)量，降低應(yīng)收帳款投資的成本。（ ）3、要制定

41、最優(yōu)的信用政策，應(yīng)把信用標(biāo)準(zhǔn)、信用、要制定最優(yōu)的信用政策，應(yīng)把信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收帳政策結(jié)合起來(lái)，考慮其綜合變化對(duì)銷條件、收帳政策結(jié)合起來(lái)，考慮其綜合變化對(duì)銷售額、應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本、壞帳成本和收帳成本售額、應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本、壞帳成本和收帳成本的影響。（的影響。（ ）2021-12-222021-12-22684、在采用、在采用5C評(píng)估法進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)，最重要的因評(píng)估法進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)，最重要的因素是（素是（ ）。）。A、品德、品德B、能力、能力C、資本、資本D、抵押品、抵押品5、下列對(duì)信用期限的描述中正確的是（、下列對(duì)信用期限的描述中正確的是（ ）。）。A、縮短信用期限，有利于銷售收入的擴(kuò)大、

42、縮短信用期限，有利于銷售收入的擴(kuò)大B、信用期限越短，企業(yè)壞帳風(fēng)險(xiǎn)越大、信用期限越短，企業(yè)壞帳風(fēng)險(xiǎn)越大C、信用期限越長(zhǎng)，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)、信用期限越長(zhǎng)，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越越D、信用期限越短，應(yīng)收帳款的機(jī)會(huì)成本越高、信用期限越短，應(yīng)收帳款的機(jī)會(huì)成本越高2021-12-222021-12-22696、在下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本的是（）、在下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本的是（）A、壞帳損失、壞帳損失B、收帳費(fèi)用、收帳費(fèi)用C、對(duì)客戶信用進(jìn)行調(diào)查、對(duì)客戶信用進(jìn)行調(diào)查的費(fèi)用的費(fèi)用D、應(yīng)收帳款占用資金的應(yīng)計(jì)利息、應(yīng)收帳款占用資金的應(yīng)計(jì)利息7、信用條件是指企業(yè)要求顧客支付賒銷款項(xiàng)的

43、條、信用條件是指企業(yè)要求顧客支付賒銷款項(xiàng)的條件，包括（件，包括（ ）。）。A、信用期限、信用期限B、現(xiàn)金折扣、現(xiàn)金折扣C、折扣期限、折扣期限D(zhuǎn)、機(jī)會(huì)成、機(jī)會(huì)成本本E、壞帳成本、壞帳成本8、應(yīng)收帳款的管理成本主要包括（、應(yīng)收帳款的管理成本主要包括（ ）。）。A、調(diào)查顧客信用情況的費(fèi)用、調(diào)查顧客信用情況的費(fèi)用B、收集各種信息的費(fèi)、收集各種信息的費(fèi)用用C、帳簿的記錄費(fèi)用、帳簿的記錄費(fèi)用D、應(yīng)收帳款的壞帳損失、應(yīng)收帳款的壞帳損失E、收帳費(fèi)用、收帳費(fèi)用2021-12-222021-12-22709、企業(yè)將資金占用在應(yīng)收帳款上而放棄其他方面投資、企業(yè)將資金占用在應(yīng)收帳款上而放棄其他方面投資可獲得的收益是應(yīng)

44、收帳款的（可獲得的收益是應(yīng)收帳款的（ ）。）。A、管理成本、管理成本B、機(jī)會(huì)成本、機(jī)會(huì)成本C、壞帳成本、壞帳成本D、資金成本、資金成本10、下列不屬于信用條件的是（、下列不屬于信用條件的是（ ）。）。A、現(xiàn)金折扣、現(xiàn)金折扣B、數(shù)量折扣、數(shù)量折扣C、信用期間、信用期間D、折扣期間、折扣期間11、既要充分發(fā)揮應(yīng)收帳款的作用，又要加強(qiáng)應(yīng)收帳、既要充分發(fā)揮應(yīng)收帳款的作用，又要加強(qiáng)應(yīng)收帳款的管理，其核心是（款的管理，其核心是（ ）。）。A、加強(qiáng)銷售管理、加強(qiáng)銷售管理B、制定適當(dāng)?shù)男庞谜?、制定適當(dāng)?shù)男庞谜逤、采取積、采取積極的收帳政策極的收帳政策D、盡量采用現(xiàn)款提貨、盡量采用現(xiàn)款提貨2021-12-2

45、22021-12-2271答案答案1、2、3、4、A 5、C 6、D 7、A B C 8、A B C E9、B10、B11、B2021-12-222021-12-2272第六節(jié)第六節(jié) 存貨規(guī)劃與控制存貨規(guī)劃與控制 存貨：企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為了生產(chǎn)或銷售而存貨：企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為了生產(chǎn)或銷售而儲(chǔ)備的物資。儲(chǔ)備的物資。存貨存貨為生產(chǎn)儲(chǔ)備的存貨：庫(kù)存原材料、輔助為生產(chǎn)儲(chǔ)備的存貨：庫(kù)存原材料、輔助材料、包裝物、低值易耗品等。材料、包裝物、低值易耗品等。為銷售儲(chǔ)備的存貨：庫(kù)存商品、產(chǎn)成品等。為銷售儲(chǔ)備的存貨：庫(kù)存商品、產(chǎn)成品等。2021-12-222021-12-2273一、存貨管理的概念、功能與

46、成本一、存貨管理的概念、功能與成本 存貨管理的目標(biāo)：控制存貨水平，在充分發(fā)揮存存貨管理的目標(biāo)：控制存貨水平，在充分發(fā)揮存貨功能的基礎(chǔ)上，降低存貨成本。貨功能的基礎(chǔ)上，降低存貨成本。2021-12-222021-12-2274（一）存貨的功能（一）存貨的功能1、儲(chǔ)存必要的原材料和在產(chǎn)品，可以保證生產(chǎn)正、儲(chǔ)存必要的原材料和在產(chǎn)品，可以保證生產(chǎn)正常進(jìn)行；常進(jìn)行；2、儲(chǔ)存必要的產(chǎn)成品，有利于銷售；、儲(chǔ)存必要的產(chǎn)成品，有利于銷售；3、適當(dāng)儲(chǔ)存原材料和產(chǎn)成品，便于組織均衡生產(chǎn)，、適當(dāng)儲(chǔ)存原材料和產(chǎn)成品，便于組織均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本；降低產(chǎn)品成本；4、留有各種存貨的保險(xiǎn)儲(chǔ)備，可以防止意外事件、留有各種存貨

47、的保險(xiǎn)儲(chǔ)備，可以防止意外事件造成的損失。造成的損失。2021-12-222021-12-2275（二）存貨的成本（二）存貨的成本存貨成本存貨成本采購(gòu)成本采購(gòu)成本訂貨成本訂貨成本儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本2021-12-222021-12-22761、采購(gòu)成本、采購(gòu)成本 采購(gòu)成本：是由買價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)等構(gòu)成的。采購(gòu)成本：是由買價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)等構(gòu)成的。與采購(gòu)數(shù)量成正比例變化。與采購(gòu)數(shù)量成正比例變化。2021-12-222021-12-22772、訂貨成本、訂貨成本 訂貨成本：為訂購(gòu)材料、商品而發(fā)生的成本。訂貨成本：為訂購(gòu)材料、商品而發(fā)生的成本。與訂貨次數(shù)有關(guān)2021-12-222021-12-2278=AFQ訂 貨

48、 成 本 式中，式中，A表示全年存貨需求量；表示全年存貨需求量； Q表示每批訂貨量；表示每批訂貨量； A/Q表示全年訂貨次數(shù)；表示全年訂貨次數(shù)； F表示每批訂貨成本。表示每批訂貨成本。2021-12-222021-12-22793、儲(chǔ)存成本、儲(chǔ)存成本 儲(chǔ)存成本：在物資儲(chǔ)存過(guò)程中發(fā)生的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)、儲(chǔ)存成本：在物資儲(chǔ)存過(guò)程中發(fā)生的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、占用資金支付的利息費(fèi)等。保險(xiǎn)費(fèi)、占用資金支付的利息費(fèi)等。 式中，式中，C表示每件存貨的年儲(chǔ)存成本；表示每件存貨的年儲(chǔ)存成本； Q表示每次的訂貨量。表示每次的訂貨量。=C2Q儲(chǔ) 存 成 本2021-12-222021-12-2280二、存貨的規(guī)劃

49、二、存貨的規(guī)劃（一）經(jīng)濟(jì)批量控制（重點(diǎn)）（一）經(jīng)濟(jì)批量控制（重點(diǎn)） 存貨的經(jīng)濟(jì)批量：能夠使一定時(shí)期存貨的總成本存貨的經(jīng)濟(jì)批量：能夠使一定時(shí)期存貨的總成本達(dá)到最低的采購(gòu)數(shù)量。達(dá)到最低的采購(gòu)數(shù)量。2021-12-222021-12-2281存貨經(jīng)濟(jì)批量確定方法存貨經(jīng)濟(jì)批量確定方法 1、逐批測(cè)試法、逐批測(cè)試法2、圖示法、圖示法3、公式法、公式法2021-12-222021-12-2282 為了簡(jiǎn)化問(wèn)題，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)批量決策時(shí)，常作如下假設(shè)：為了簡(jiǎn)化問(wèn)題，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)批量決策時(shí)，常作如下假設(shè)：1、企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)；、企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)；2、存貨的流轉(zhuǎn)比較均衡；、存

50、貨的流轉(zhuǎn)比較均衡；3、存貨的價(jià)格穩(wěn)定，且不考慮商業(yè)折扣；、存貨的價(jià)格穩(wěn)定，且不考慮商業(yè)折扣；4、進(jìn)貨日期完全由企業(yè)自行決定，且采購(gòu)不需時(shí)間、進(jìn)貨日期完全由企業(yè)自行決定，且采購(gòu)不需時(shí)間5、倉(cāng)儲(chǔ)條件及所需現(xiàn)金不受限制；、倉(cāng)儲(chǔ)條件及所需現(xiàn)金不受限制；6、不允許出現(xiàn)缺貨；、不允許出現(xiàn)缺貨；7、所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，并能集中到貨。、所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，并能集中到貨。2021-12-222021-12-2283 在滿足以上假設(shè)的前提下，存貨經(jīng)濟(jì)批量決策考慮的在滿足以上假設(shè)的前提下，存貨經(jīng)濟(jì)批量決策考慮的僅是訂貨成本和儲(chǔ)存成本。僅是訂貨成本和儲(chǔ)存成本。 假設(shè)：假設(shè)：Q為存貨的經(jīng)濟(jì)批量；為存貨的經(jīng)濟(jì)批量；A

51、為存貨全年需要量；為存貨全年需要量；F為平均每批訂貨成本；為平均每批訂貨成本；C為單位存貨年度平均儲(chǔ)存成為單位存貨年度平均儲(chǔ)存成本。本。 則：則：=F+C2AQQ存貨總成本2021-12-222021-12-2284 當(dāng)關(guān)于當(dāng)關(guān)于Q的導(dǎo)數(shù)為的導(dǎo)數(shù)為0時(shí)，存貨總成本有最小值。時(shí)，存貨總成本有最小值。 可得：可得：2=()2( )= 2AFCAACQFTAFC存貨經(jīng)濟(jì)批量(Q)經(jīng)濟(jì)批數(shù)總成本2021-12-222021-12-2285課堂例題課堂例題 某企業(yè)每年耗用甲材料某企業(yè)每年耗用甲材料14，400千克，該材料的千克，該材料的單位采購(gòu)價(jià)格為單位采購(gòu)價(jià)格為10元，每千克材料年儲(chǔ)存成本平元，每千克

52、材料年儲(chǔ)存成本平均為均為2元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為400元。試作出元。試作出經(jīng)濟(jì)批量決策。經(jīng)濟(jì)批量決策。2021-12-222021-12-22862=2*14400*40022400AFC存貨經(jīng)濟(jì)批量(Q)（千克）2021-12-222021-12-22874、存在商業(yè)折扣情況下的經(jīng)濟(jì)批量決策存在商業(yè)折扣情況下的經(jīng)濟(jì)批量決策 經(jīng)濟(jì)批量決策程序：經(jīng)濟(jì)批量決策程序：1、確定無(wú)數(shù)量折扣情況下的基本經(jīng)濟(jì)批量及其總、確定無(wú)數(shù)量折扣情況下的基本經(jīng)濟(jì)批量及其總成本（包括買價(jià)）；成本（包括買價(jià)）； 總成本總成本=A單價(jià)單價(jià)+(Q/2) C+(A/Q) F2、考慮享受商業(yè)折扣情況下的最低批量的采購(gòu)總、考慮享受商業(yè)折扣情況下的最低批量的采購(gòu)總成本；成本； 總成本總成本=A折扣單價(jià)折扣單價(jià)+（最