交易王老師講課重點

1、第1章 .大致就這些比較難懂的地方1. 三公原則很多人分不清公平和公正*記住，公平是對人講的，公正是對事情講的2. 重點需要理解的是定期交易和連續(xù)交易我舉個例子，比如去學校上課，大家都約好8點到學校，老師等到點了統(tǒng)一給大家講，這個叫定期，如果去醫(yī)院看病，去一個醫(yī)生看一個，你可以任意時間去這個叫連續(xù)*連續(xù)交易常考的概念是連續(xù)交易時間上一定是連續(xù)的。這個判斷是錯誤的像看病一樣，雖然去一個醫(yī)生看一個，醫(yī)生看病人的時間并不一定是連續(xù)的，因為可能面臨某個時間沒有病人，他就可以休息了3.下一個知識點是指令驅(qū)動和報價驅(qū)動的區(qū)別現(xiàn)在買賣股票就是指令驅(qū)動，交易系統(tǒng)完全按照交易者自己指令申報的價格來撮合，而報價驅(qū)

2、動的報價方相當于做市商，他自己報買價，自己報賣價，賺取中間的差價，就像你去銀行用人民幣換美元和美元換人民幣匯率不一樣，銀行賺中間的差價4.普通會員與特別會員的權利和義務要好好看*里面有一個容易混淆的就是普通會員參加會員大會，特別會員列席會員大會5.交易席位和交易單元的關系好比一個別墅和別墅里各個房間的關系一樣*【席位就像一棟房子，房子里有各個功能不同的房間，單元就是房子里具備某個功能的房間】 比如我有了席位好比我有了入住房子的權利，而我有單位（衛(wèi)生間）我就可以用它上廁所，我有另一個單位（衛(wèi)生間）我就可以用它洗澡，我還有另一個單位（衛(wèi)生間）我可以用它洗衣服第2章 的難點（就這兩個，其余背的東西都

3、在復習資料里了）1. 大家可能分不清市價委托和限價委托這樣講，不討價還價的委托方式叫市價委托，斤斤計較的委托方式叫限價委托。所以有時候市價委托很快就成交了，限價委托可能出現(xiàn)成交不了的可能2. 集合競價和連續(xù)競價集合競價的特點有三個：最大成交量的價格、高于它的買方全部成交，低于他的賣方全部成交，等于它的買賣雙方至少一方全部成交。好比大家都得按照一個價格來買賣，買賣方都報價，最后價格一定是可以讓最多的手數(shù)成交的價格，假如3元成交了，那么出價4元買的肯定能成交，同樣3元有人買，出價2元賣的肯定能成交，所以第二條就是這個意思。最后買方和賣方人數(shù)不同。有人賣3斤青菜，有人要買2斤青菜，所以最后只能成交2

4、斤，這就是第三條3. 另外注意一下;上交所托管方式是指定交易（一夫一妻制），深交所是十六字（一夫多妻制） 就是上交所只能和一家證券公司簽訂委托買賣協(xié)議，如果想換一家必須去上一家辦撤銷指定交易后才能去新一家辦理，好比想要和小三結(jié)婚必須得和原配先離婚。深圳無所謂的，隨便開，開N個都無所謂。第3章 前面的內(nèi)容基本都是數(shù)字記憶，要理解的就這兩個點.1. 虧損一年ST，虧損兩年*ST，虧損三年暫停上市，虧損四年直接退市2. 接下來是除權除息的內(nèi)容，一般會考的是如果某B股前收盤價為A，最后交易日的價格為B，每股派息C美元，則除息價是多少，記得用B-C，不要用A-C第4章 的證券經(jīng)紀關系確立2.權利和義務的

5、問題(權利義務肯定很多人會覺得很簡單很好區(qū)分)*重點:證券公司拒絕接受客戶不符合要求的指令是權利 證券公司不接受客戶的全權委托是義務 對客戶來講閱讀風險揭示書是義務這幾個是非常容易錯的（解析：拒絕接受那個是權利，不接受那個是義務；義務是絕對不能做的，權利是可作可不做的；而且全權委托是法律禁止的。客戶不符合要求的指令證券公司可以接受，但虧損算證券公司的，所以是權利。*尋找潛在客戶的方法：A.緣故法（直接關系型）：五緣； B.介紹法（間接關系型）：現(xiàn)有客戶介紹新客戶（主要來源） C.陌生拜訪法（陌生關系型）：外出展業(yè)（運用最多）這里常出題，給你選項D 被動接受法*了解客戶及客戶分析。A客戶情況分析

6、：基本情況，資產(chǎn)狀況、風險收益特征；B風險類型：偏好型、厭惡型、中性型；C客戶類型：保守型、穩(wěn)健型、積極型注意在C選項里客戶類型會給你第四個選項 激進型不能選*客戶服務的主要內(nèi)容（1）核心服務：證券交易通道服務。（2）有形服務（3）附加服務：包括證券投資咨詢服務、理財顧問服務等。（4）理財顧問服務：:顧問性、專業(yè)性、綜合性和長期性的特點。這里常出題，只有有形服務，沒有無形服務的。核心服務是通道服務，不是幫助客戶賺錢。理財顧問的幾個性(顧問性、專業(yè)性、綜合性、長期性)也是常考，不過一般都全選.。*集中性市場營銷策略可分為：地區(qū)集中策略、品種集中策略和客戶集中策略。這里也常出多選，資金集中策略不選

7、*針對營銷方式(人員推銷、廣告促銷、營業(yè)推廣和公共關系等)會舉案例，然后讓你選擇屬于哪種*客戶有較強的還款能力表示客戶信用狀況較好這個判斷是錯的有較強的還款能力這個是資產(chǎn)狀況，不是信用狀況第五章經(jīng)紀業(yè)務實務1.網(wǎng)上發(fā)行的概念和類型（掌握）（一）網(wǎng)上發(fā)行的概念（掌握）定義：利用證交所的交易系統(tǒng)，主承銷商在證交所掛牌銷售，投資者進行申購。分類：按發(fā)行價格決定機制：網(wǎng)上定價發(fā)行和網(wǎng)上競價發(fā)行。網(wǎng)上發(fā)行優(yōu)點：（1）經(jīng)濟性，減輕了發(fā)行組織工作，節(jié)省人力、物力和財力資源。（2）高效性，發(fā)行過程安全、高效。（二）網(wǎng)上發(fā)行的類型（掌握）1網(wǎng)上競價發(fā)行。（1）定義：主承銷商：唯一賣方，按照發(fā)行人確定的底價；投資

8、者：買方，不低于底價和限購數(shù)量（2）優(yōu)點：市場性、連續(xù)性（還包括經(jīng)濟性、高效性）。（3）缺點：股價容易被機構大資金操縱，增大中小投資者的風險。*網(wǎng)上競價發(fā)行的優(yōu)點包含了網(wǎng)上發(fā)行的優(yōu)點和競價發(fā)行的優(yōu)點,雖然是兩個概念，但會混起來考.2. 股票首次公開發(fā)行分為初步詢價和累計投標詢價兩個部分。初步詢價就是準上市公司詢問各個機構股票發(fā)行價格應當在哪個區(qū)間；比如30元到40元，凡是報價在30到40的詢價方可以進入累計投標詢價，就是第二輪。*但是不管是初步詢價還是累計投標詢價，最后確定價格的是“發(fā)行人和主承銷商”，所以出現(xiàn)這樣的題目都要選發(fā)行人和主承銷商。3.深交所申購資金凍結(jié)日為3個交易日，上交所設計為

9、4個交易日，但也可以為3個交易日。時間流程內(nèi)容T0日投資者申購T1日申購資金凍結(jié)、驗資及配號（上證16:00前、深證15:00前）T2日搖號抽簽、中簽處理（申購總量大于發(fā)行量）T3日公布中簽結(jié)果、申購資金解凍（收繳股款日）最后一步結(jié)算與登記*這里要看清楚中簽處理是T+2，中簽結(jié)果是T+3。中簽處理是公布中簽率，公布中簽結(jié)果是+34. A股現(xiàn)金紅利派發(fā)和送股的日程安排時間日程安排T5日前申請材料送交日T3日前中國結(jié)算公司上海分公司核準答復日T1日前向證券交易所提交公告申請日T日公告刊登日T3日權益登記日（上市公司董事會確定）T4日除息（除權）日T8日發(fā)放日*這個數(shù)據(jù)?？迹Y(jié)果比處理后出來，就是T

10、+3。5.轉(zhuǎn)出流程（場內(nèi)轉(zhuǎn)出場外）。（1）T日：到基金份額所在營業(yè)部提交轉(zhuǎn)托管申請。（2）T日日終：TA系統(tǒng)處理，記減A股賬戶基金份額，記增開放式基金賬戶基金份額。（3）T+1日：失敗數(shù)據(jù)反饋。（4）T+2日：投資者可在場外轉(zhuǎn)入方（基金管理人活代銷機構）查詢基金份額。 轉(zhuǎn)入流程（場外轉(zhuǎn)入場內(nèi)）。（1）T日：到場外轉(zhuǎn)入方（基金管理人活代銷機構）申請轉(zhuǎn)托管。（2）T日日終：TA系統(tǒng)處理，記增A股賬戶基金份額，記減開放式基金賬戶基金份額。（3）T+1日：失敗數(shù)據(jù)反饋。（4）T+2日：投資者可在場內(nèi)轉(zhuǎn)出方（營業(yè)部）查詢基金份額。記得公式：申請都是T日，處理是T+1，可查可用是T+2。6.代辦股份轉(zhuǎn)讓的

11、內(nèi)容?？嫉氖亲C券公司的主辦業(yè)務和代辦業(yè)務。*“投資者”和“股權確認”只要出現(xiàn)這兩個詞就是代辦，其他都是主辦。7.證券公司受期貨公司委托從事介紹業(yè)務，可以提供的服務(業(yè)務范圍)（1）協(xié)助辦理開戶手續(xù)。（2）提供期貨行情信息、交易設施。（3）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務*IB業(yè)務范圍證券公司的業(yè)務可提供的服務就兩個，一個是開戶，一個是提供行情信息，除此之外都是不允許的。出現(xiàn)這樣的知識點，不要記全部，只要記少的，剩下的沒見過的都是在多的里面第6章 證券自營業(yè)務1.自營業(yè)務的特點：（一）決策的自主性（注意沒有時間和地點的自主性） 1交易行為的自主性：自主決定是否買入還是賣出證券。 2選擇交易方式的自主性：

12、交易所還是其他市場。 3選擇交易品種、價格的自主性。（二）交易的風險性（市場風險是其主要風險）（三）收益的不確定性*決策的自主性是多選常考的，會給大家一個混淆選項：選擇交易對象的自主性。這個是不能選的，撮合交易是不能選擇交易對象的。2.內(nèi)幕信息的知情人（主要內(nèi)容）。（1）持有公司5%以上股份的股東及公司高級管理人員.（2）證券監(jiān)督管理機構工作人員及由法定職責對證券發(fā)行、交易進行管理的其他人員。（3）保薦機構、承銷的證券公司、交易所、登記結(jié)算機構、證券服務機構的有關人員。*由于所任公司職務可以獲得公司內(nèi)幕信息的所有人員都是，要根據(jù)實際情況來進行分析判斷。3.內(nèi)幕信息定義：涉及公司經(jīng)營、財務或?qū)υ?/p>

13、公司證券市場價格有重大影響的尚未公開的信息。重大事件主要包括（主要內(nèi)容）：（1）公司的董事、1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動.（2）持有公司5以上股份的股東或?qū)嶋H控制人發(fā)生較大變化；（3）公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢一次超過該資產(chǎn)的30%；*影響到公司證券市場價格的信息不算內(nèi)幕信息；對公司市場價格有重大影響的才算內(nèi)幕信息。*公司的監(jiān)事、三分之一以上的董事發(fā)生變化不算內(nèi)幕信息；公司的董事、1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動才算內(nèi)幕信息。第7章 資產(chǎn)管理業(yè)務這章大家主要看集合資產(chǎn)管理業(yè)務借入錢的是正回購方，出借錢的是逆回購方，正回購方按買入申報，逆回購方按賣出申報這個是過戶費收取第8章 融資融

14、券業(yè)務1. 從事融資融券交易的證券公司需要符合的要求：證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法的要求（記主要內(nèi)容）。（1）經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務已滿3年，且被證券業(yè)協(xié)會評審為創(chuàng)新試點類證券公司。（2）公司及其董事、監(jiān)事、高管人員最近2年內(nèi)無違法違規(guī)的情形。（3）最近2年各項風險控制指標持續(xù)符合規(guī)定，最近6個月凈資本均在12億元以上。（4）已辦理客戶交易結(jié)算資金第三方存管。210年1月22日融資融券業(yè)務試點指導意見中首批試點應滿足條件（記主要內(nèi)容）。（1）最近6個月凈資本均在50億元以上。（2）最近一次證券公司分類評級為A類。3試點后初步放寬的條件。（1）最近6個月凈資本均在30億元以上。（2）最近一次證券公

15、司分類評級為B類。（三）其他相關規(guī)定1證監(jiān)會及派出機構收到申請材料之日起10個工作日內(nèi)，作出是否同意的書面意見。2取得試點資格的證券公司在開展業(yè)務前還應向交易所申請融資融券交易權限。2. 稱為融資融券標的的證券有哪些要求：1在交易所上市交易滿3個月。2融資買入：1億股，5億元（流通市值）；融券賣出：2億股，8億元（流通市值）。3股東人數(shù)不少于4000人。4試點初期：上證50指數(shù)的50只；深證成指的40只。3. 做融資融券交易的投資者符合哪些要求：1從事證券交易時間：半年以上，首批試點在18個月以上。2賬戶狀態(tài)；3信譽狀況；4資產(chǎn)狀況；5投資風格及業(yè)績；6關聯(lián)關系*半年以上投資經(jīng)驗4. 可以充當

16、融資融券保證金的標的物有哪些。有價證券充抵保證金的計算（熟悉）1現(xiàn)金：折算率100%。2國債：折算率最高不超過95%。3交易所交易型開放式指數(shù)基金：折算率最高不超過90%。4其他上市基金和債券：折算率最高不超過80%。5上證180及深證100成分股：折算率最高不超過70%。6其他股票：折算率最高不超過65%；*客戶融資買入證券時，融資保證金比例不得低于50%。計算公式：融資保證金比例=（保證金/融資買入證券數(shù)量買入價格）100%。*客戶融券賣出時，融券保證金比例不得低于50%。計算公式：融券保證金比例=（保證金/融券賣出證券數(shù)量賣出價格）100%*自己的東西除了現(xiàn)金以外其他要充抵保證金都是要折算的。所以，現(xiàn)金和所有乘以折算率的全部是加好，剩下的都是減號。5. 維持擔保比例的數(shù)字：130%。如果沒有達到需要追加到150%，超過300%時超過部分可以提取。6. 保證金可用余額=現(xiàn)金+(充抵保證金的證券市值折算率)+(融資買入證券市值一融資買入金額)折算率