東方電子集團(tuán)有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、東方電子集團(tuán)有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析論文摘要財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他信息資料為依據(jù)，采用專門的技術(shù)與方法評價企業(yè)過去和現(xiàn)在的財(cái)務(wù)質(zhì)量、財(cái)務(wù)業(yè)績及變動，揭示企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，分析企業(yè)未來的發(fā)展前景，為信息使用者的決策提供依據(jù)。本文研究的主要內(nèi)容有：財(cái)務(wù)理論進(jìn)行概述；財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的和作用；我國電子產(chǎn)業(yè)目前現(xiàn)狀以及概況；東方電子企業(yè)概況及財(cái)務(wù)現(xiàn)狀和經(jīng)營情況；根據(jù)東方電子財(cái)務(wù)報(bào)告對其各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析（償債能力分析、營運(yùn)能力分析、盈利能力分析）；對東方電子進(jìn)行綜合分析（杜邦分析）。本文研究的背景與意義：以東方電子集團(tuán)有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表為例，來對該企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表狀況、一定時期的經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等進(jìn)行

2、系統(tǒng)分析，一次分析結(jié)果來評價東方電子集團(tuán)有限公司過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動，分析過去，評價現(xiàn)在，預(yù)測未來。通過對東方電子財(cái)務(wù)報(bào)表及其他會計(jì)資料的分析可以了解企業(yè)資產(chǎn)流動性、資產(chǎn)負(fù)債水平以及償還債務(wù)的能力從而評價企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)經(jīng)營者管理者和債權(quán)人提供財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)報(bào)表能夠全面反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，可以正確評價企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，揭示企業(yè)未來的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)；可以檢查企業(yè)預(yù)算完成情況，考核經(jīng)營管理人員的業(yè)績，為建立健全合理的機(jī)制提供幫助。目錄引言（一） 選題背景與研究意義（二） 研究內(nèi)容與方法一、 財(cái)務(wù)報(bào)表的分析概述（一）財(cái)務(wù)報(bào)表

3、分析的概念（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的與方法（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析重要意義二、東方電子集團(tuán)有限公司公司概述三、東方電子集團(tuán)有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析1.資產(chǎn)負(fù)債表分析2.利潤表分析3.現(xiàn)金流量表分析（二）財(cái)務(wù)比率分析1.流動比率2.速動比率3.東方電子與格力電器對比（三）營運(yùn)能力分析1.存貨周轉(zhuǎn)率分析2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析3.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析（四）杜邦分析結(jié)論（五）附錄（六）參考文獻(xiàn)引言（一）選題背景財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他信息資料為依據(jù)，采用專門的技術(shù)與方法評價企業(yè)過去和現(xiàn)在的財(cái)務(wù)質(zhì)量、財(cái)務(wù)業(yè)績及變動，揭示企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，分析企業(yè)未來的發(fā)展前景，為信息使用者的決策提供依據(jù)。財(cái)務(wù)分

4、析最早產(chǎn)生于美國，是美國工業(yè)大發(fā)展的產(chǎn)物。國外研究現(xiàn)狀：西方發(fā)達(dá)國家，由于認(rèn)識到財(cái)務(wù)報(bào)表以及分析的重要性，財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論和技術(shù)進(jìn)步很快，已成為一門相對獨(dú)立的運(yùn)用科學(xué)。國內(nèi)研究現(xiàn)狀：王廣輝介紹了會計(jì)報(bào)表分析方法體系的主要內(nèi)容有：比較分析法、結(jié)構(gòu)分析法、動態(tài)分析法、強(qiáng)度分析法、長期趨勢分析法、因素分析法以及常用會計(jì)報(bào)表分析方法的體系特點(diǎn)迄今為止，財(cái)務(wù)分析作為一門獨(dú)立學(xué)科已有百年歷史。在我國，財(cái)務(wù)分析思想出現(xiàn)較早，但在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，財(cái)務(wù)分析一直是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動分析的一部分，并沒有獨(dú)立發(fā)揮其應(yīng)有的作用。隨著改革進(jìn)程不斷深入，企業(yè)自主權(quán)日益擴(kuò)大，現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析領(lǐng)域得以擴(kuò)展，其方法論體系也逐漸得以確立和完

5、善。電子信息產(chǎn)業(yè)是研制和生產(chǎn)電子信息設(shè)備以及各種電子元件、設(shè)備、儀器、儀表的工業(yè)。中國的電子信息產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)于20世紀(jì)二十年代。中華人民共和國建立后，政府十分重視電子工業(yè)的發(fā)展。所以在這樣的背景下，實(shí)施對與社會經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展有著十分密切的關(guān)系的電子行業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的研究就變得十分有必要。（二）研究內(nèi)容以東方電子為例，對其財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析主要內(nèi)容有：財(cái)務(wù)理論進(jìn)行概述財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的和作用我國電子產(chǎn)業(yè)目前現(xiàn)狀以及概況東方電子企業(yè)概況及財(cái)務(wù)現(xiàn)狀和經(jīng)營情況根據(jù)東方電子財(cái)務(wù)報(bào)告對其各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析（償債能力分析、營運(yùn)能力分析、盈利能力分析） 對東方電子進(jìn)行綜合分析（杜邦分析）一、財(cái)務(wù)報(bào)表的分析概述（一

6、） 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念1.財(cái)務(wù)報(bào)表的含義企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念有狹義與廣義之分。狹義的財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù)，有重點(diǎn)、有針對性地對有關(guān)項(xiàng)目及其質(zhì)量加以分析和考察，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果進(jìn)行分析和剖析，以反映企業(yè)在運(yùn)營過程中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況及發(fā)展趨勢，為報(bào)表使用者的經(jīng)濟(jì)決策提供重要的信息支持。廣義的財(cái)務(wù)報(bào)表分析在此基礎(chǔ)上還包括公司概況分析、企業(yè)優(yōu)勢分析、企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施情況分析、企業(yè)管理管理質(zhì)量透視以及投資價值分析等。（二） 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的與方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以為投資者和債權(quán)人進(jìn)行投資和信貸決策提供有用的信息；為企業(yè)管理者進(jìn)行經(jīng)營決策提供有用的信息；為投資者評價企業(yè)管理

7、層受托責(zé)任的履行情況提供重要的信息。主要方法有：（1）杜邦分析法（2）比率分析法：是把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目加以對比，計(jì)算出比率據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動基本特征的分析方法。（3）比較分析法：是通過各種比率的計(jì)算，基本上能反映一個企業(yè)的償債能力、盈利能力以及營運(yùn)能力的方法 ，并鑒別優(yōu)劣的一種定量分析方法，是財(cái)務(wù)分析中最常用的 基本方法。（4）趨勢分析法：又稱水平分析法或者橫向分析法。它是將兩期或連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中的相同指標(biāo)進(jìn)行對比，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。（三） 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要意義財(cái)務(wù)報(bào)表的種類主要有：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有

8、者權(quán)益增減變動表和附注。財(cái)務(wù)報(bào)表分析（第三版） 中國人民大學(xué)出版社 張新明 錢愛民 編著資產(chǎn)負(fù)債表是反映公司在某一時點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。它是根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的會計(jì)等式依照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和一定的次序，對企業(yè)一定日期的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益項(xiàng)目予以適當(dāng)?shù)陌才?，按一定的要求編制而成的?張先治、陳友邦，財(cái)務(wù)分析 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社每部分個項(xiàng)目的排列一般以流動性的高低為序。利潤表，又稱損益表，是總括的反映企業(yè)一定期間內(nèi)經(jīng)營成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。與資產(chǎn)負(fù)債表不同，利潤表是一種動態(tài)的時期報(bào)表。現(xiàn)金流量表實(shí)際上是資金變動表的一種形式。是反映企業(yè)在一定會計(jì)期間經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動引起的現(xiàn)金流入與

9、現(xiàn)金流出情況的報(bào)表。所有者權(quán)益增減變動表是反映所有者權(quán)益的各組成部分當(dāng)期的增減變動情況。附注也是財(cái)務(wù)報(bào)表不可或缺的部分。附注是提供會計(jì)報(bào)表信息生成的依據(jù)，并提供無法在報(bào)表上列示的定性信息和定量信息，從而使報(bào)表中數(shù)據(jù)的信息更加完整。二、公司簡介1.公司簡介 東方電子集團(tuán)有限公司官方網(wǎng)站東方電子集團(tuán)有限公司是以煙臺東方電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)公司作為獨(dú)家發(fā)起人，采取定向募集方式設(shè)立的股份有限公司，1994年2月在煙臺市工商局注冊成立。1996 年12月17 日經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)向社會公開發(fā)行A 股股票 ,并于1997 年1月21 日在深圳證券交易所掛牌上市。公司生產(chǎn)電力調(diào)度自動化系統(tǒng)、保護(hù)及變電站綜合自動化

10、系統(tǒng)、配電自動化系統(tǒng)、電能計(jì)量計(jì)費(fèi)系統(tǒng)、電氣化鐵道牽引供電自動化系統(tǒng)等系列產(chǎn)品，將分享大規(guī)模電網(wǎng)投資所帶來的商機(jī)。2.公司規(guī)模和主營業(yè)務(wù)東方電子集團(tuán)有限公司（以下簡稱東方電子）是一家集科研開發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營、技術(shù)服務(wù)、系統(tǒng)集成于一體的大型高新技術(shù)企業(yè)集團(tuán)，為中國能源管理系統(tǒng)解決方案的主要供應(yīng)商之一，是國家和山東省重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)。東方電子集團(tuán)有限公司是一個集科研開發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營、技術(shù)服務(wù)、系統(tǒng)集成于一體的大型高新技術(shù)企業(yè)集團(tuán)，以智能電網(wǎng)、環(huán)保節(jié)能、物聯(lián)網(wǎng)為三大主業(yè)，以軟件及外包服務(wù)、電子制造及工程服務(wù)、民用消費(fèi)品為三大輔業(yè)，是國家和山東省重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)之一。東方電子是中國能源管理系統(tǒng)解

11、決方案主要供應(yīng)商之一，連續(xù)十年以上在國內(nèi)電力自動化市場占有率名列前茅，產(chǎn)品遍及海外15個國家和地區(qū)，連續(xù)4年出口總額同行業(yè)排名第一。東方電子1957年5月6日建廠，先后開發(fā)了幻燈機(jī)、手搖發(fā)電機(jī)、微波穩(wěn)幅器、光電式輸入機(jī)等產(chǎn)品。1982年，公司與山東工業(yè)大學(xué)合作開發(fā)了我國第一臺微機(jī)電力遠(yuǎn)動設(shè)備，將企業(yè)帶入了電力系統(tǒng)自動化領(lǐng)域。歷經(jīng)50多年的發(fā)展，集團(tuán)已經(jīng)擁有包括一個上市公司在內(nèi)的權(quán)屬及投資企業(yè)19個，員工4400人，本科及以上學(xué)歷人員占70%，公司資產(chǎn)總額達(dá)30億元。東方電子擁有國家認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心和博士后科研工作站，代表中國參加IEC（國際電工委員會）國際標(biāo)準(zhǔn)制定，并將技術(shù)和服務(wù)輸出到美國、丹

12、麥、俄羅斯、東南亞、中東等國家和地區(qū)，已經(jīng)連續(xù)多年居“中國軟件企業(yè)百強(qiáng)”前列，連續(xù)十年以上在中國電力自動化行業(yè)國內(nèi)市場占有率名列前茅，近年來出口總額同行業(yè)排名第一。公司以智能電網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和環(huán)保節(jié)能為主營業(yè)務(wù)，提供發(fā)電輸電變電配電用電各環(huán)節(jié)的智能自動化控制產(chǎn)品及解決方案，并在射頻識別（RFID）技術(shù)、高低壓變頻器的研究和應(yīng)用方面取得重大成果，為物聯(lián)網(wǎng)的推廣應(yīng)用和節(jié)能降耗作出了重大貢獻(xiàn)。三、東方電子集團(tuán)有限公司財(cái)務(wù)狀況分析（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析1. 資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)出自網(wǎng)易財(cái)經(jīng)網(wǎng)站資產(chǎn)負(fù)債表分析由附錄 東方電子集團(tuán)有限公司資產(chǎn)負(fù)債表可以看出：（1） 東方電子集團(tuán)有限公司2013年年末總資產(chǎn)達(dá)到26787

13、7萬元，2014年年末總資產(chǎn)達(dá)到310594萬元，2015年6月總資產(chǎn)達(dá)到303567萬元。由此可以得知2014年總資產(chǎn)比2013年增長了42717萬元，同比增長了13.7%。其原因主要是因?yàn)榱鲃淤Y產(chǎn)增加所導(dǎo)致的。流動資產(chǎn)包括貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款、存貨、其他流動資產(chǎn)。除了貨幣資金、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款有小幅度下降之外，其余資產(chǎn)均有所上升，其中存貨更是大幅度增加，增加額為26546萬元，其主要增加的原因是東方電子在2014年3月控股子公司煙臺東方威思頓電氣有限公司中標(biāo)，中標(biāo)金額約為27137萬元。所有由此可以看出，2014年的資產(chǎn)流動性增強(qiáng)。截止2015年6月比20

14、14年6月流動資產(chǎn)增加26362萬元，其主要原因是預(yù)付款項(xiàng)、存貨、其他流動資產(chǎn)大幅增加，使得資產(chǎn)流動性增強(qiáng)。2014年年末比2013年年末非流動資產(chǎn)增加5098萬元，其中：可供出售金融資產(chǎn)增加2150萬元，長期應(yīng)收款增加哦2182萬元，持有至到期投資減少132萬元，長期股權(quán)投資減少2457萬元，投資性房地產(chǎn)減少7322萬元，固定資產(chǎn)原值增加11909萬元，累計(jì)折舊增加3848萬元，固定資產(chǎn)凈值增加8063萬元，固定資產(chǎn)增加8094萬元，在建工程減少1035萬元，無形資產(chǎn)增加3653萬元，開發(fā)支出減少1028萬元，長期待攤費(fèi)用增加177萬元，遞延所得稅資產(chǎn)增加727萬元。所以非流動資產(chǎn)增加的主要

15、原因是固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)這一板塊的大幅增加。（2） 2014年年末負(fù)債比2013年年末負(fù)債增加32284萬元，其中流動負(fù)債增加32103萬元，占負(fù)債增加總額的99.44%，其中應(yīng)交稅金、應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款和應(yīng)付職工薪酬大幅增長。東方電子集團(tuán)有限公司2013年應(yīng)交稅金為3486，說明有在納稅方面國家允許企業(yè)推遲繳納稅款的相對有利的稅務(wù)環(huán)境；應(yīng)付職工薪酬增加說明企業(yè)員工工資薪金福利都在增加。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析（第三版） 中國人民大學(xué)出版社 張新明 錢愛民 編著隨著企業(yè)存貨或營運(yùn)資本的增長，應(yīng)付賬款相應(yīng)增長。在隨著企業(yè)存貨或營運(yùn)成本的增長、應(yīng)付賬款相應(yīng)增長的情況下，從債務(wù)企業(yè)角度來說，這種增長在很大程度

16、上代表了債務(wù)企業(yè)與供應(yīng)企業(yè)在結(jié)算方式的談判方面具有較強(qiáng)的能力：企業(yè)成功地利用了商業(yè)信用來支持自己的經(jīng)營活動，又避免了采用商業(yè)匯票結(jié)算所可能引起的財(cái)務(wù)費(fèi)用。從債權(quán)企業(yè)來說，之所以接受這種結(jié)算方式而不采用商業(yè)匯票結(jié)算方式，是因?yàn)閷鶆?wù)企業(yè)的償債能力有信心，對到期收回商業(yè)債權(quán)有信心。2.利潤表數(shù)據(jù)出自網(wǎng)易財(cái)經(jīng)網(wǎng)站利潤表由附錄2 東方電子集團(tuán)有限公司利潤表可以看出：（1） 比較2015/6/30,2014/6/30,2013/6/30，我們不難看出，營業(yè)總收入是在逐步穩(wěn)定增加的，2014年年中營業(yè)總收入比2013年年中增加了5002萬元，2015年年中比2014年年中增加了12813萬元。2014年年

17、末比2013年年末增加了17531萬元。說明東方電子集團(tuán)有限公司營業(yè)收入穩(wěn)定。原因是東方電子在2014年3月控股子公司煙臺東方威思頓電氣有限公司中標(biāo)，中標(biāo)金額約為27137萬元，加大了公司收入。（2） 營業(yè)總成本三年來也在逐步增加，其中大幅增加的是營業(yè)成本、資產(chǎn)減值損失和投資收益。對比資產(chǎn)負(fù)債表我們不難看出，由于存貨的大量增加從而導(dǎo)致營業(yè)成本也在相應(yīng)增加，20132015固定資產(chǎn)也在不斷增加，所以計(jì)提的資產(chǎn)減值損失也會相應(yīng)增加。投資收益或者投資損失是指企業(yè)對外投資所取得的收益或者損失。投資收益包括長期股權(quán)投資收益和金融資產(chǎn)投資收益，無論哪一種收益增加對企業(yè)而言無疑都是好的。因?yàn)楣驹?0132

18、015年并沒有擴(kuò)大規(guī)?；蛘邷p小規(guī)模，所以期間費(fèi)用相對平穩(wěn)。（3） 營業(yè)利潤在20132015也在逐漸平穩(wěn)增長，說明公司發(fā)展良好，市場前景不錯，但公司還是要加強(qiáng)管理，努力做好增收節(jié)支，加強(qiáng)拓展公司的主營業(yè)務(wù)，控制各項(xiàng)費(fèi)用，這樣才能使公司的凈利潤有較大幅度地提升。3.現(xiàn)金流量表由附錄3 東方電子集團(tuán)有限公司現(xiàn)金流量表可以看出：（1） 東方電子集團(tuán)有限公司2014年實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流入108666萬元，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入占75.31%，投資活動占14.16%，籌資活動占10.53。（2） 東方電子集團(tuán)有限公司2014年實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流出111746萬元，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出占74.94%，投資活

19、動占16.17%，籌資活動占8.89%。（3） 20132015年經(jīng)營活動，投資活動，籌資活動現(xiàn)金的流入與流出變化不太大，沒有陡增或者陡降的狀況，走勢平穩(wěn)，說明公司運(yùn)作良好。但其中仍有幾項(xiàng)變化較大：收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金相較于2013年同期，2014年下降了1320萬元，下降了38.27%；處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額相較于2013年同期，2014年下降了368萬元，下降額是2014年發(fā)生額的36.8倍，說明2014處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額較少。（二）財(cái)務(wù)比率分析1. 短期償債能力分析償債能力比率是反映企業(yè)用現(xiàn)有資產(chǎn)償還短期債務(wù)的能力

20、比率，也就是分析企業(yè)目前是否存在不能償還短期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。償債能力比率主要包括流動比率和速動比率。（1） 流動比率流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債，流動比率是反映企業(yè)運(yùn)用流動資產(chǎn)償還負(fù)債的能力將其保持在2:1左右是比較適宜的。（2） 速動比率速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債，將其保持在1左右是比較適宜的。由附錄4 東方電子集團(tuán)有限公司償還能力表可以看出東方電子集團(tuán)有限公司20132015年這三年的流動比率均保持在2：1左右，速動比率均保持在1:1左右。這兩項(xiàng)比率在這三年來沒有太大浮動，這說明東方電子集團(tuán)有限公司的短期償債能力較好且基本穩(wěn)定，現(xiàn)金流對于負(fù)債的保障程度比較高，有足夠的現(xiàn)金流來及時償還債務(wù)。（

21、3）2014年東方電子與格力電器對比圖表 東方電子與格力電器比率對比表公司名稱東方電子格力電器流動比率1.741.11速動比率1.141.03格力電器是東方電子所屬行業(yè)里排名第一的公司，東方電子排名127，通過對兩家公司的流動比率和速動比率進(jìn)行對比，不難看出東方電子的流動比率甚至比同行業(yè)排名第一的流動比率還要高，說明東方電子比格力電器的短期償債能力要高，說明東方電子并不在這方面比格力電器差，東方電子的發(fā)展空間還很大。（三） 營運(yùn)能力分析1. 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨2. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額/平均應(yīng)收賬款3. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均固定資

22、產(chǎn)原值由附錄東方電子集團(tuán)有限公司營運(yùn)能力表可以看出東方電子2013年和2014年的營運(yùn)能力，2014年的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都相較于2013年同期有所下降，說明東方電子的存貨變現(xiàn)能力有所下降。企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一般為3比較正常，但是東方電子2014年和2013年都沒有達(dá)到3，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要用于分析對廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用效率，比率越高，說明利用率越高，管理水平越好。2014相較于2013年同期固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有小幅度的下降，并沒有較大變化，說明東方電子固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較平穩(wěn)。（四） 杜邦分析注：下表展示的

23、是東方電子2013/12/31、2014/12/31、2015/6/30的數(shù)據(jù)。（1） 由下表可知，2015、2014、2013的凈資產(chǎn)收益率相差不是很大，說明公司發(fā)展平穩(wěn)，收入穩(wěn)定。（2） 權(quán)益乘數(shù)主要受資產(chǎn)負(fù)債率影響。負(fù)債比率越大，權(quán)益乘數(shù)越高，說明企業(yè)有較高的負(fù)債程度，給企業(yè)帶來較多地杠桿利益，同時也給企業(yè)帶來了較多地風(fēng)險(xiǎn)。 資產(chǎn)凈利率是一個綜合性的指標(biāo)，同時受到銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響。東方電子三年來權(quán)益乘數(shù)相對穩(wěn)定，說明公司沒有大幅度轉(zhuǎn)讓股份。（3） 2015年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有小幅度的下降，說明資產(chǎn)流動性減弱。（4） 銷售凈利率反映了企業(yè)利潤總額與銷售收入的關(guān)系，從這個意義上看提高

24、銷售凈利率是提高企業(yè)盈利能力的關(guān)鍵所在。要想提高銷售凈利率:一是要擴(kuò)大銷售收入；二是降低成本費(fèi)用。通過各項(xiàng)成本費(fèi)用開支的列示，有利于企業(yè)進(jìn)行成本費(fèi)用的結(jié)構(gòu)分析，加強(qiáng)成本控制，以便為尋求降低成本費(fèi)用的途徑提供依據(jù)。東方電子三年銷售凈利率穩(wěn)定且有小幅度增長，說明公司銷售情況良好，市場前景不錯。但是仍然要更好的控制企業(yè)銷售的成本費(fèi)用。結(jié) 論文中闡述了上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的和方法，穩(wěn)重試著對東方電子集團(tuán)有限公司三個年度的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行全面分析，通過以上分析和闡述，可以得出以下結(jié)論：（1） 上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的外部使用者如果想了解公司的經(jīng)營管理情況，最有效的方法就是全面分析解讀公司對外公布的所有財(cái)務(wù)報(bào)表

25、，并進(jìn)行相應(yīng)的計(jì)算，從而得出自己想要的信息。（2） 目前大多數(shù)上市公司披露的財(cái)務(wù)報(bào)表或者財(cái)務(wù)信息，披露的內(nèi)容包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表會計(jì)報(bào)表附注及各項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)表。披露的這些報(bào)表使得財(cái)務(wù)信息高度透明化可以使報(bào)表使用者對于上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析更具有可靠性和準(zhǔn)確性。（3） 文中通過財(cái)務(wù)報(bào)表的專業(yè)分析方法對東方電子集團(tuán)有限公司的近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行系統(tǒng)和全面的分析，通過分析了解到東方電子集團(tuán)有限公司的基本財(cái)務(wù)狀況。當(dāng)然文中所用的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法只是一小部分，財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法還有很多，報(bào)表使用者也可以根據(jù)自己對報(bào)表分析的需要來選擇更適合、更直觀、更準(zhǔn)確的方法進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析。（4） 大部分的

26、財(cái)務(wù)報(bào)表分析同時也會有自己的局限性，財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)有時也會存在不真實(shí)性和不準(zhǔn)確性，還有可能會出現(xiàn)不全面的現(xiàn)象或者情況，所以投資者只依靠財(cái)務(wù)報(bào)表分析而做出的決策是不夠的，要綜合考慮公司的各個方面的因素還有當(dāng)時市場的情況，以便獲得更有價值更為精確的信息，從而更好地去決策或者預(yù)測。 其 他 所得稅 15,738,53918,302,136 4,584,394投資收益 9,228,3319,807,328 7,482,891全部成本 1,609,899,012.631,774,003,207.36853,532,794.47營業(yè)收入 1,665,293,967.821,840,595,192.61 8

27、80,168,785.42平均資產(chǎn)總額 2,616,704,914.91 2,983,583,194.91 3,053,481,984.47營業(yè)收入 1,665,293,967.821,840,595,192.61 880,168,785.42營業(yè)收入 1,665,293,967.821,840,595,192.61 880,168,785.42凈利潤 36,484,904.0544,165,215.9419,686,780.42總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 0.66 0.64 0.29銷售凈利率 2.19% 2.4% 2.24%權(quán)益乘數(shù) 1/(1-38.43%) 1/(1-43.54%)1/(1-39.65

28、%)總資產(chǎn)收益率 3.54% 3.76% 1.58%凈資產(chǎn)收益率 2.55% 3.02% 1.33%（五） 附錄附錄 東方電子集團(tuán)有限公司資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告日期2015/6/302014/12/312014/6/302013/12/312013/6/30貨幣資金(萬元)3132841878324384275833628應(yīng)收票據(jù)(萬元)21513137364521261499應(yīng)收賬款(萬元)6933165765728837518067851預(yù)付款項(xiàng)(萬元)92706888631639093418應(yīng)收保費(fèi)(萬元)-124-其他應(yīng)收款(萬元)8874561411556888411909存貨(萬元)779

29、5375765610144921942284其他流動資產(chǎn)(萬元)1530721524-1000-流動資產(chǎn)合計(jì)(萬元)214214220694187852183075160588可供出售金融資產(chǎn)(萬元)21502150-持有至到期投資(萬元)58806868700070005600長期應(yīng)收款(萬元)18152612-長期股權(quán)投資(萬元)452388284428454006投資性房地產(chǎn)(萬元)1469414929222512259222932固定資產(chǎn)原值(萬元)7795476634652906472562294累計(jì)折舊(萬元)3044729209263192536124657固定資產(chǎn)凈值(萬元)4

30、750747426389713936337638固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(萬元)579579579611615固定資產(chǎn)(萬元)4692846847383923875337023在建工程(萬元)1339750418717852824無形資產(chǎn)(萬元)1086710070617164176662開發(fā)支出(萬元)969776205018041386長期待攤費(fèi)用(萬元)114212229241045680遞延所得稅資產(chǎn)(萬元)31183287245425602181非流動資產(chǎn)合計(jì)(萬元)8935389900862718480283295資產(chǎn)總計(jì)(萬元)303567310594274124267877243883

31、短期借款(萬元)1298012905916277136800應(yīng)付票據(jù)(萬元)7443098529267733542應(yīng)付賬款(萬元)4067844255391743678932049預(yù)收賬款(萬元)3598842408303842641023191應(yīng)付職工薪酬(萬元)80089666564755782579應(yīng)交稅費(fèi)(萬元)11903057-5157-3486-4406應(yīng)付利息(萬元)424-21-應(yīng)付股利(萬元)710-5822-其他應(yīng)付款(萬元)104079748130411327011665一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債(萬元)1579157315601560-流動負(fù)債合計(jì)(萬元)112289126

32、733996869463075421長期借款(萬元)20132804359843776056預(yù)計(jì)非流動負(fù)債(萬元)231617771264762-長期遞延收益(萬元)37573912-其他非流動負(fù)債(萬元)-303931732188非流動負(fù)債合計(jì)(萬元)80868493790183128244負(fù)債合計(jì)(萬元)12037513522610758710294283665實(shí)收資本(或股本)(萬元)9781697816978169781697816資本公積(萬元)3472234722341743417434174盈余公積(萬元)989989763763638未分配利潤(萬元)1477212804101

33、35105698275外幣報(bào)表折算差額(萬元)-59-58-50歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)(萬元)148245146276142830143265140852少數(shù)股東權(quán)益(萬元)3494829093237072167119366所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)(萬元)183193175368166537164935160218負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)(萬元)303567310594274124267877243883附錄2 東方電子集團(tuán)有限公司利潤表報(bào)告日期2015/6/302014/12/312014/6/302013/12/312013/6/30一、營業(yè)總收入(萬元)880171840

34、607520416652970202 其中：營業(yè)收入(萬元)880171840607520416652970202二、營業(yè)總成本(萬元)853531774007336016099067859 其中：營業(yè)成本(萬元)582741183244776510464445978 營業(yè)稅金及附加(萬元)47118685421903808 銷售費(fèi)用(萬元)107632497210237245508778 管理費(fèi)用(萬元)1456930204140772825611904 財(cái)務(wù)費(fèi)用(萬元)375477212577211 資產(chǎn)減值損失(萬元)90115565271059180 加：公允價值變動收益(萬元)- 投

35、資收益(萬元)（損失以“”號填列）748981670923628其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益(萬元)6335-11945三、營業(yè)利潤(萬元)34127640251464622971 加：營業(yè)外收入(萬元)19345254257043901417 減：營業(yè)外支出(萬元)3617782289110 其中：非流動資產(chǎn)處置損失(萬元)038219-四、利潤總額(萬元)5309127175002105644279 減：所得稅費(fèi)用(萬元)45818305531574455 未確認(rèn)投資損失(萬元)-五、凈利潤(萬元)485110886444889903824 其中：歸屬于母公司所有者的凈利潤(萬元)

36、19694417152236481229 被合并方在合并前實(shí)現(xiàn)凈利潤(萬元)- 少數(shù)股東損益(萬元)28826470292653412595六、每股收益- （一）基本每股收益0.020.050.020.040.01 （二）稀釋每股收益0.020.050.020.040.01附錄3 東方電子集團(tuán)有限公司現(xiàn)金流量表報(bào)告日期2015/6/302014/12/312014/6/302013/12/312013/6/30 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金(萬元)791022153628513418941379711 收到的稅費(fèi)返還(萬元)20604909281040211654 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)

37、金(萬元)2924267412253994473 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)(萬元)840862229458916919742781838 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金(萬元)571501347865610811355345407 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金(萬元)1968331073152862567212482 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)(萬元)7545135936515145108063 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)1701831768177273175917795 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì)(萬元)1013962112219563718549483747 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元)-17

38、30911724-646811933-1910 收回投資所收到的現(xiàn)金(萬元)1951021453243003030014506 取得投資收益所收到的現(xiàn)金(萬元)663828671759654 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額(萬元)1100379224 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額(萬元)528- 投資活動現(xiàn)金流入小計(jì)(萬元)2070222290249723143815384 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金(萬元)32106365346157463621 投資所支付的現(xiàn)金(萬元)1330033461233003130014450 投資活動現(xiàn)金流出

39、小計(jì)(萬元)1651039826267613704618071 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元)4191-17535-1789-5609-2687 吸收投資收到的現(xiàn)金(萬元)58284852- 其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金(萬元)58284852- 取得借款收到的現(xiàn)金(萬元)127301660363421984911444 發(fā)行債券收到的現(xiàn)金(萬元)- 收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)-1- 籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì)(萬元)185582145663421984911444 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金(萬元)13440134625689170949400 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金

40、(萬元)620562525671516528 其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(萬元)1252731310824- 支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)- 籌資活動現(xiàn)金流出小計(jì)(萬元)14059190888256186109928 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元)44982368-191512391516 匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響(萬元)-19-1545-41-30 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額(萬元)-8639-3458-101267523-3111 加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額(萬元)3534238800388003127831278 期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額(萬元)26703

41、35342286743880028167 凈利潤(萬元)485110886444889903824 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(萬元)90115565271059180 固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性物資折舊(萬元)15352889140125691215 無形資產(chǎn)攤銷(萬元)593836396812421 長期待攤費(fèi)用攤銷(萬元)20828312125395 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失(萬元)-3332-1820 財(cái)務(wù)費(fèi)用(萬元)496932429606181 投資損失(萬元)-748-981-670-923-628 遞延所得稅資產(chǎn)減少(萬元)170-727107-807-428 遞延

42、所得稅負(fù)債增加(萬元)- 存貨的減少(萬元)-2188-26811-11795-13333-5955 經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少(萬元)-9436-5872-4830-27761910 經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加(萬元)-1368828699339615666-2725 經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額(萬元)-1730911724-646811933-1910 現(xiàn)金的期末余額(萬元)2670335342286743880028167 現(xiàn)金的期初余額(萬元)3534238800388003127831278 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額(萬元)-8639-3458-101267523-3111附錄4 東方電子集團(tuán)有

43、限公司償還能力表報(bào)告日期2015/6/302014/12/312014/6/302013/12/312013/6/30流動比率(%)1.911.741.881.932.13速動比率(%)1.211.141.271.411.57現(xiàn)金比率(%)27.933.0432.5445.1844.59資產(chǎn)負(fù)債率(%)39.6543.5439.2538.4334.31長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率(%)0.020.030.040.050.07股東權(quán)益比率(%)60.3556.4660.7561.5765.69長期負(fù)債比率(%)0.660.91.311.632.48股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率(%)385.61369.78427.34419.01425.69負(fù)債與所有者權(quán)益比率(%)65.7177.1164.662.4152.22長期資產(chǎn)與長期資金比率(%)48.2550.4650.7150.0950.1資本化比率(%)1.091.572.122.583.64固定資產(chǎn)凈值率(%)60.9461.8959.6960.8260.42資本固定化比率(%)48.7851.2651.851.4251.99產(chǎn)權(quán)比率(%)62.