線基本形態(tài)分析

1、基本型態(tài)分析道氏理論1道氏理論的形成過程道氏理論是技術分析的鼻祖。道氏理論之前的技術分析是一種不成體系的東西。該理論的創(chuàng)始人是美國人道·瓊斯(Dow Theory)。為了反映市場總體趨勢。他創(chuàng)立了著名的道-瓊斯平均指數。他在華爾街日報上發(fā)表的有關股市的文章，經后人整理后。成為我們今天看到的道氏理論。2道氏理論的主要原理。(1)市場價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為。這是道氏理論對證券市場的重大貢獻。日前，世界上所有的證券交易所都采用一個本市場的價格指數，計算方法大同小異，都是源于道氏理論。(2)市場波動的三種趨勢。道氏認為價格的波動盡管表現形式不同，但是，我們最終可以將它們分為三

2、種趨勢，即，主要趨勢(Primary Trend)、次要趨勢(Secondary Trend)和短暫趨勢(Near Term Trend)。三種趨勢的劃分為其后出現的波浪理論打下了基礎。(3)交易量在確定趨勢中的作用。趨勢的反轉點是確定投資的關鍵。交易量提供的信息有助于我們解決一些令人困惑的市場行為。(4)收盤價是最重要的價格。道氏理論認為所有價格中，收盤價最重要，甚至認為只用收盤價，不用別的價格。()只有基本牛市才能讓大多數投資者贏利,次級運動只能讓少數職業(yè)投資人獲利,日常波動沒有研究價值。3應用道氏理論應該注意的問題。 道氏理論對大的形式的判斷有較大的作用，對于每日每時都在發(fā)生的小的波動則

3、顯得有些無能為力。道氏理論甚至于對次要趨勢的判斷也作用不大。另一個不足是它的可操作性較差。一方面道氏理論的結論落后于價格，信號太遲；另一方面，理論本身存在不足，使得一個很優(yōu)秀的道氏理論分析師在進行行情判斷時，也會產生困惑，得到一些不明確的東西。道氏理論的存在已經上百年了，對今天來說相當部分的內容已經過時，不能照老方法。近30年以來，出現了很多新的技術，有相當部分是道氏理論的延伸，這在一定程度上彌補了道氏理論的不足。買進信號1、反彈線在底價圈內，行情出現長長的下影線時，往往即為買進時機，出現買進信號之后，投資人即可買進，或為了安全起見，可等候行情反彈回升之后再買進，若無重大利空出現，行情必定反彈

4、。 1.反彈線 2.二顆星 3.舍子線2、二顆星上漲行情中出現極線的情形即稱為二顆星、三顆星此時價格上漲若再配合成交量放大，即為可信度極高的買進時機，價格必再出現另一波漲升行情。3、舍子線在大跌行情中，跳空出現十字線，這暗示著筑底已經完成，為反彈之征兆。4、跳空上揚上漲行情中某日跳空拉出一條陽線后即刻出現一條下降陰線，此為加速價格上漲的前兆，投資人無須驚慌做空，價格必將持續(xù)前一波漲勢繼續(xù)上升。 4.跳空上揚 5.最后包容線 6.下檔五條陽線5、最后包容線在連續(xù)的下跌行情中出現小陽線，隔日即刻出現包容的大陰線，此代表筑底完成，行情即將反彈。圖形看起來呈現弱勢，但該殺出的籌碼均已出盡，行情必將反彈

5、而上。6、下檔五條陽線在底價圈內出現五條陽線，暗示逢低接手力道不弱，底部形成，將反彈。7、下降陰線在漲升的途中，出現如右圖般的三條連續(xù)下跌陰線，為逢低承接的大好時機。當第四天陽線超越前一天的開盤價時，表示買盤強于賣盤，應立刻買進以期價格揚升。7.下降陰線 8.反彈陽線 9.上檔盤旋8、反彈陽線確認行情已經跌得很深，某一天，行情出現陽線，即“反彈陽線”時，即為買進信號，若反彈陽線附帶著長長的下影線，表示低檔已有主力大量承接，行情將反彈而上。9、上檔盤旋行情隨著強而有力的大陽線往上漲升，在高檔將稍做整理，也就是等待大量換手，隨著成交量的擴大，即可判斷另一波漲勢的出現。上檔盤整期間約六日至十一日，若

6、期間過長則表示上漲無力。10、陰線孕育陰線在下跌行情中，出現大陰線的次日行情呈現一條完全包容在大陰線內的小陰線，顯示賣盤出盡，有轉盤的跡象，將反彈。 10.陰線孕育陰線 11.并排陽線 12.超越覆蓋線11、并排陽線持續(xù)漲勢中，某日跳空出現陽線，隔日又出現一條與其幾乎并排的陽線，如果隔日高開盤，則可期待大行情的出現。12、超越覆蓋線行情上漲途中若是出現覆蓋線，表示已達天價區(qū)，此后若是出現創(chuàng)新天價的陽線，代表行情有轉為買盤的跡象，行情回繼續(xù)上漲。 13.上漲插入線 14.三條大陰線 15.五條陰線后一條大陰線13、上漲插入線行情震蕩走高出現覆蓋陰線的隔日拉出下降陽線這是短期回檔行情上漲。14、三

7、條大陰線下跌中出現三條連續(xù)大陰線行情陷入谷底行情將轉為賣盤價格上揚。15、五條陰線后一條大陰線當陰陽交錯拉出五條陰線后，出現一條長長的大陰線，可判斷“已到底部”，如果隔日高開，即可視為反彈的開始。16、二條插入線此圖形暗示逢低接手力道強勁，行情因轉盤而呈上升趨勢。16.二條插入線 17.上升三法 18.連續(xù)下降三顆星17、上升三法行情上漲中大陽線之后出現三根連續(xù)小陰線這是蓄勢待發(fā)征兆價格上升。18、連續(xù)下降三顆星價格已跌深，于低檔盤整跳空出現連續(xù)三條小陰線，是探底前兆，如果第四天出現十字線第五天出現大陽線，則可確認底部已筑成，價格反轉直上。19、三空陰線當行情出現連續(xù)三條跳空下降陰線，則為強烈

8、的買進信號，行情即將反彈。 19.三空陰線 20.向上跳空陰線20、向上跳空陰線此圖形雖不代表大行情出現，但約可持續(xù)七天左右的漲勢，為買進時機。賣出信號1、十字線在高價圈出現十字線（開盤收盤等價線），并留下上下影線，其中上影線較長。此情形表示股票價格經過一段時日后，已漲得相當高，欲振乏力，開始要走下坡，這是明顯的賣出信號。 1.十字線 2.覆蓋線 3.孕育線2、覆蓋線行情連續(xù)數天揚升之后，隔日以高盤開出，隨后買盤不愿追高，大勢持續(xù)滑落，收盤價跌至前一日陽線之內。這是超買之后所形成的賣壓涌現，獲利了結盤大量拋出之故，將下跌。3、孕育線（陽線縮在較長的陽線之內）連續(xù)數天揚升之后，隔天出現一根小陽線

9、，并完全孕育在前日之大陽線之中，表示上升乏力，是暴跌的前兆。4、孕育線（陰線縮在較長的陽線之內）經過連日飆升后，當日的開收盤價完全孕育在前一日的大陽線之中，并出現一根陰線，這也代表上漲力道不足，是下跌的前兆。若隔天再拉出一條上影陰線，更可判斷為行情暴跌的征兆 4.孕育線 5.上吊陽線 6.跳空5、上吊陽線于高檔開盤，先前的買盤因獲利了結而殺出，使得大勢隨之滑落，低檔又逢有力承接，價格再度攀升，形成了下影線為實線的三倍以上。此圖形看起來似乎買盤轉強，然宜慎防主力拉高出貨，空手者不宜冒然介入，持倉者宜逢高拋售。6、跳空所謂跳空即兩條陰陽線之間不互相接觸，中間有空格的意思。連續(xù)出現三根跳空陽線后，賣

10、壓必現，一般投資人在第二根跳空陽線出現后，即應先行獲利了結，以防回檔慘遭套牢。7、最后包容線行情持續(xù)數天漲勢后出現一根陰線，隔天又開低走高拉出一根大陽線，將前一日陰線完全包住似乎買盤增強只要隔日行情出現比大陽線的收盤價低則斷然做空若隔日行情高于大陽線收盤價很有可能成為“覆蓋陰線”，投資人應慎重。 7.最后包容線 8.孕育十字線 9.反擊順沿線8、孕育十字線即今日的十字線完全包含在前一日的大陽線之中的情況。此狀態(tài)代表買盤力道減弱，行情即將回軟轉變成買盤，價格下跌。9、反擊順沿線此處所稱的順沿線是指自高檔順次而下出現的二根陰線。為了打擊此二根陰線所出現的一大根陽線，看起來似乎買盤力道增強了，但投資

11、人須留意這只不過是根“障眼線”，主力正在拉高出貨，也是投資人難得的逃命線，宜做空。10、盡頭線持續(xù)漲升的行情一旦出現此圖形，表示上漲力道即將不足，行情將回檔盤整，宜先行了結。這是一種“障眼線”，小陽線并沒有超越前一日的最高點，證明上漲乏力. 10.盡頭線 11.跳空孕育十字線 12.舍子線11、跳空孕育十字線當價格跳空上漲后拉出三根大陽線，隨后又出現一條十字線，代表漲幅過大，買盤不愿追高，持倉者紛紛殺出，市場價格將暴跌。12、舍子線行情跳空上漲形成一條十字線，隔日卻又跳空拉出一根陰線，暗示行情即將暴跌。此時價格漲幅已大，無力再往上沖，以致跳空而下，為賣出信號，成交量往往也會隨之減少。13、跳空

12、下降在連續(xù)多日陰線之后出現一根往上的陽線，此情形是回光反照之征兆，宜把握時機賣出，否則價格會繼續(xù)下跌。 13.跳空下降 14.八段高峰獲利了結 15.三顆星14、八段高峰獲利了結如圖所示，當價格爬上第八個新高價線是，即應獲利了結，就算此時不脫手，也不可放至超過第十三個新高價線。15、三顆星下跌行情中出現極線，這是平倉的好機會，價格將再往下探底。16、三段大陽線行情持續(xù)下跌中出現一條大陽線，此大陽線將前三天的值幅完全包容，這是絕好的逃命線，投資人宜盡快平倉，價格將持續(xù)下跌。 16.三段大陽線 17.順沿線 18.暴跌三杰17、順沿線當行情上漲以上后出現連續(xù)二條下降陰線可判定前些日的高價為天價，上

13、漲已乏力，價格將往下降。18、暴跌三杰當行情大漲出現三條連續(xù)陰線為賣出信號是暴跌的前兆，行情將呈一個月以上的回檔. 19、跳空下降二陰線在下降的行情中又出現跳空下降的連續(xù)二條陰線，這是暴跌的前兆。通常在兩條陰線出現之前，會有一小段反彈行情，但若反彈無力，連續(xù)出現陰線時，表示賣盤大于買盤，行情將繼續(xù)往下探底。19.跳空下降二陰線 20.低檔盤旋 21.下降覆蓋20、低檔盤旋通常整理時間在六日至十一日間，若接下來出現跳空陰線，則為大跌的起步，也就是說前段的盤整只不過是中段的盤整罷了，行情將持續(xù)回檔整理。21、下降覆蓋在高檔震蕩行情中，出現一條包容大陰線，隔日牽出一條下降陽線，接下來又出現覆蓋線，則

14、暗示行情已到達天價價位，此時為脫手線。22、下降插入線持續(xù)下降陰線中，出現開低走高的陽線，為賣出時機，行情必將持續(xù)下跌。 22.下降插入線 23.下降三法 24.高檔五條陰線23、下降三法在行情持續(xù)下跌中，出現一條大陰線，隔天起卻又連現三根小陽線，這并不代表筑底完成，接下來若再出現一條大陰線，則為做空時機，價格必將持續(xù)往下探底。24、高檔五條陰線價格漲幅已高，線路圖出現五條連續(xù)陰線，顯示行情進入盤局，此時若成交量畏縮，更可確信行情不妙。25、彈頭天價在天價區(qū)并沒有進行箱型整理，呈現平穩(wěn)的滑動，代表價格將回檔整理。 25. 彈頭天價 26 .M型信號26、M型信號所謂M字型（或稱倒W型）系指行情

15、出現第一次天價后，開始回跌，當第二次向天價挑戰(zhàn)時，卻因大量賣盤涌現，無法突破第一次天價價位，在第一次天價價位附近形成第二次天價，然后下跌。這種形態(tài)類似英文字母“M”，故稱“M字型”。這是明顯的賣出信號。 頭肩頂、頭肩底及復合頭肩型態(tài)“頭肩式”走勢是型態(tài)分析中最重要的一種分析型態(tài)：頭肩頂圖：頭肩頂型態(tài)一、“頭肩頂”型態(tài)特征一個完美的“頭肩頂”走勢，可以劃分為以下不同的部分：1、左肩部分：持續(xù)一段上升的時間，過去在任何時間買進的人都有利可圖，于是開始獲利沽出，令價格出現短期性的回落。在這段期間，成交量很大，不過當回落時，成交量較上升到其頂點時有顯著的減少。2、頭部：經過短暫的回落后，那些錯過上次升

16、勢的人在這次的調整期間買進，于是推動價格回升，成交也隨之增加。不過，成交量的最高點較之于左肩部分，明顯減退。價格升破上次的高點，那些對前景沒有信心和錯過了上次高點獲利回吐的人，或是在回落低點買進作短線投機的人紛紛沽出，于是又迫使行情再依次回落，成交量在這回落期間也同樣減少。3、右肩部分：恰好行情下跌到接近上次的回落低點又再獲得支持回升，那些后知后覺錯過了上二次上升機會的投資者在這次回升中跟進?？墒?，市場投資的情緒明顯減弱，成交量較左肩和頭部大大減少，沒法抵達頭部高點便告回落，于是形成右肩部分。如果把二次短期回落的低點用直線連接起來，便可以畫出型態(tài)的頸線，只要頸線支持跌破，形態(tài)便告正式形成。簡單

17、來說，“頭肩頂”的形狀呈現三個明顯的高峰，其中位于中間的一個高峰較其他兩個高峰的高點略高。至于成交量方面，則出現“梯級型”的下降。二、頭肩頂的應用“頭肩頂”是一個不容易忽視的技術性走勢，從該型態(tài)可以觀察到多空雙方的激烈競爭情況，行情升后下跌，再上升再下跌，買方的力量最后完全放棄，賣方完全控制市場。1、這是一個長期性趨勢的“轉向型態(tài)”，通常會在牛市的盡頭出現。2、當最近一個高點的成交量較前一個高點為低時，就暗示了“頭肩頂”出現的可能性。當第三次回升價格沒法升抵上次高點，成交量繼續(xù)下降時，有經驗的投資者就會把握機會沽出。3、當“頭肩頂”頸線擊破時，就是一個真正的“沽出信號”，雖然價格和最高點比較，

18、已回落了相當的幅度，但跌勢只是剛剛開始，未出貨的投資者繼續(xù)沽出。4、當頸線跌破后，可根據該型態(tài)的“最少跌幅”量度方法預測價格會跌至哪一水平。這量度的方法是：從頭部的最高點畫一條垂直線到頸線，然后在完成右肩突破頸線的一點開始，向下量出同樣的長度，由此量出的價格就是將會下跌的最小幅度。三、注意事項1、一般來說左肩和右肩的高點大致相等，部分“頭肩頂”的右肩較左肩為低。但如果右肩的高點較頭部還要高，型態(tài)便不能成立。2、如果其頸線向下傾斜，顯示市場非常疲乏無力。3、成交量方面，左肩最大，頭部次之，而右肩最少，不過，根據有關統(tǒng)計所得，大約有三分之一的“頭肩頂”左肩成交量較頭部為多，三分之一兩者的成交量大致

19、相等，其余的三分之一是頭部的成交大于左肩的。4、當頸線跌破時，成交不必增加也該信賴。尚若成交在跌破時激增，顯示市場的拋售力量十分龐大，會在成交量增加的情況下加速下跌。5、在跌破頸線后可能會出現暫時性的回升“回抽”，此情形通常會在低成交量的跌破時出現。不過，暫時回升應該不超越頸線水平。6、“頭肩頂”是一個殺傷力十分強大的型態(tài)，通常其跌幅大于量度出來的“最少跌幅”。7、假如價格最后在頸線水平回升，而且高于頭部，又或是價格于跌破頸線后回升高于頸線，這可能是一個失敗的“頭肩頂”，不宜信賴。頭肩底一、型態(tài)特征和“頭肩頂”的形狀一樣，只是整個型態(tài)倒轉過來而已，成交量方面，則有不同的地方。形成左肩部分時，在

20、下跌的過程中成交量顯著地增加，在左肩最低點回升時，則有減少傾向。接著又再下跌，且跌破上次的最低點，成交量再次隨著下跌而增加，較左肩反彈階段時的交投為多。從頭部最低點回升時，成交量有可能增加。整個頭部的成交量，較左肩多。當行情回升到上次的反彈高點時，出現第三次的回落，這時的成交量很明顯少于左肩和頭部，價格在跌至左肩的水平，跌勢便穩(wěn)定下來。最后，正式策動依次升勢，且伴隨成交大量增加，當其頸線阻力沖破時，成交更顯著上升，整個型態(tài)便告成立。該型態(tài)又稱作“倒轉頭肩式”走勢。二、頭肩底的作用“頭肩底”的分析意義和“頭肩頂”沒有兩樣，它告訴我們過去的長期性趨勢已扭轉過來。行情一次再一次的下跌，第二次的低點（

21、頭部）雖然較先前的一個低點為低，但很快地掉頭彈升。接下來的一次下跌未低破上次的低點水平已獲得支持而回升，反映出看好的力量正逐步改變市場過去向淡的形勢。當兩次反彈的高點阻力（頸線）打破后，顯示看好的一方已完全把對方擊倒，買方代替賣方完全控制整個市場。以下是“頭肩底”的指示信號：1、這是一個“轉向型態(tài)”，通常在熊市的底部出現。2、當“頭肩底”頸線突破時，就是一個真正的“買入信號”，雖然價格和最低點比較，已上升一段幅度，但升勢只是剛剛開始，尚未買入的投資者應該繼續(xù)追入。3、其“最少幅度”的量度方法是從頭部的最低點畫一條垂直線相交于頸線，然后，在右肩突破頸線的一點開始，向上量度出同樣的高度，所量出的價

22、格就是將會上升的最小幅度。三、注意事項1、“頭肩頂”和“頭肩底”的形狀差不多，主要的區(qū)別在于成交量方面。2、當頸線阻力突破時，必須要有成交量激增的配合，否則這可能是一個錯誤的突破。不過，如果在突破后成交逐漸增加，型態(tài)也可確認。3、一般來說，頭肩底型較為平坦，因此需要較長的時間來完成。4、在升破頸線后可能會出現暫時性的回跌，但回跌不應低于頸線。如果回跌低于頸線，又或是在頸線水平回落，沒法突破頸線阻力，而且還跌低于頭部，這可能是一個失敗的“頭肩底”型態(tài)。5、“頭肩底”是極具預測威力型態(tài)之一，一旦獲得確認，升幅大多會多于其“最少升幅”的。頭肩頂、頭肩底及復合頭肩型態(tài)“頭肩式”走勢是型態(tài)分析中最重要的

23、一種分析型態(tài)：復合頭肩型態(tài)一、型態(tài)特征“復合頭肩型態(tài)”是頭肩式（頭肩頂和頭肩底）的變形，其走勢形狀和“頭肩式”十分相似，只是肩部、頭部、或兩者同時出現多于一次。任何類型的復合頭肩組合都有可能在“頭肩頂”或“頭肩底”出現，大致來說可劃分為以下幾大類：1、一頭雙右肩式型態(tài)：在形成第一個右肩時，行情并不馬上跌破頸線反而掉頭回升，回升卻止于右肩高點之下,行情繼續(xù)沿著原來的趨勢向下。一頭雙右肩式型態(tài)2、一頭多肩式型態(tài)：一般的頭肩式都有對稱的傾向，因此當二個左肩形成后，很有可能也會形成一個右肩。除了成交量之外，圖形的左半部和右半部幾乎完全相等。一頭多肩式型態(tài)3、多頭多肩式型態(tài)：在形成頭部期間，價格一再回升

24、，且回升至上次同樣的高點水平才向下回落，形成明顯的兩個頭部，或許我們可稱作“兩頭兩肩式”走勢。有一點必須留意：成交量在第二個頭往往會較第一個減少。4、多重頭肩式型態(tài)：在一個巨大的頭肩式走勢中，其頭部是以另一個小頭肩式型態(tài)組成，整個型態(tài)一共包涵二個大小不同的頭肩形狀。這種混合型態(tài)在走勢圖中極少出現。二、復合頭肩型態(tài)的應用“復合頭肩型態(tài)”的分析意義和普通的頭肩式型態(tài)一樣。在底部出現時即表示一次較長期的升市即將來臨。假如在頂部出現，顯示市場將轉趨下跌。許多人都高估復合頭肩型態(tài)的預期上升（或下跌）“威力”，其實復合頭肩型態(tài)的力量往往較普通的頭肩型態(tài)為弱。在中期性趨勢中出現復合頭肩型態(tài)完成其“最少升幅（

25、或跌幅）”便不再繼續(xù)下跌，而普通頭肩型態(tài)的上升（或下跌），往往是較其量度出來的最少幅度為大。不過，在長期性趨勢（牛市或熊市）的盡頭出現時，復合頭肩型態(tài)具有和普通型態(tài)相同的“威力”。三、注意事項1、“復合頭肩型態(tài)”的“最少升幅/跌幅”量度方法和普通的頭肩型態(tài)的量度方法一樣。2、“復合頭肩型態(tài)”的頸線很難劃出來，因為每一個肩和頭的回落部分（“復合頭肩底”則是回升部分），并不會全都落在同一條線上。因此，應該以最明顯的二個短期低點（“復合頭肩底”則是短期反彈高點），連接成頸線。另外，又或是以回落（或反彈）到其價位次數最多的水平連接成頸線。3、“復合頭肩型態(tài)”有時會失敗，未完全形成右肩時切忌冒險&quo

26、t;:偷步"。三重頂、三重底型態(tài)三重頂三重底三重頂底形態(tài)(treiple top and bottom patterns)頭肩形態(tài)一種小小的變體，它是由三個一樣高或一樣低的頂和底組成。頭肩形的區(qū)別是頭的價位向回縮到與肩差不多相等的位置，有時到可能甚至低于或高于肩部一點。從這個意義上講，三重頂底與重頂底也有相似的地方，前者比后者多“折騰”了一次。圖是三重頂底的簡單圖形。三重頂底的頸線差不多是水平的，三個頂和底也是差不多相等高度的。應用和識別三重頂底主要是用識別頭肩形的方法，直接應用頭肩形的結論和應注意的事項。頭肩形適用于所有的三重頂底，這是因為三重頂底從本質上說就是頭肩形。有些文獻上不

27、把三重頂底單獨看成一類形態(tài)，而直接納入頭肩形態(tài)。與一般頭肩形最大的區(qū)別是，三重頂底的頸線和頂底(或低部)連線是水平的，這就使得三重頂底具有矩形的特征。比起頭肩形來說，三重頂底更容易演變成持續(xù)形態(tài)，而不是反轉形態(tài)。另外，如果三重頂底的三個頂(或底)的高度依次從左到右是下降（上升）的，則三重頂底就演變成了直角三角形態(tài)。這些都是我們在應用三重頂底對應該注意的地方。M頂、W底（雙重頂、雙重底）“M”頂 “W”底一、M頂、W底分析的應用1、這是一個“轉向型態(tài)”。當出現“M”頂時，即表示行情的升勢已經終結，在可見的一段時間里轉為下跌。當出現“W”底時，即表示跌勢告一段落，在未來的一段時間里轉為上升。2、通

28、常這些型態(tài)出現在長期性趨勢的頂部或底部，所以當“M”頂形成時，可以肯定雙頭的最高點就是頂點。而“W”底的最低點就是底部了。3、當“M”頂的頸線跌破，就是一個可靠的出貨信號。而“W”底的頸線沖破，則是一個入貨的信號。4、“M”頂最少跌幅的量度方法，是由頸線開始計起，至少會再下跌從雙頭最高點至頸線之間的差價距離?！癢”底最少升幅的量度方法也是一樣，雙底最低點和頸線之間的距離，價格在突破頸線后至少會升到從雙底最低點至頸線之間的差價距離。二、注意事項1、“M”頂的兩個高點并不一定在同一水平，二者相差少于3%是可接受的。通常來說，第二個頭可能較第一個頭高出一些，原因是看好的力量企圖推動價格繼續(xù)再升，可是

29、卻沒法使價格上升超過3%的差距。2、一般“W”底的第二底點都較第一個底點稍高，原因是先知先覺的投資者在第二次回落時已開始買入，令價格沒法再次跌回上次的低點。3、形成第一個頭部（或底部），其回落的低點約是最高點的10%到20%（底部回升的幅度也類似）。4、兩個高點（兩個低點）形成的時間超過一個月。5、“M”頂的兩個高峰都有明顯的高成交量，這兩個高峰的成交量同樣尖銳和突出，但第二個頭部的成交較第一個頭部顯著為少，反映出市場的購買力量已在轉弱“W”底第二底部成交量十分低沉但在突破頸線時必須得到成交量激增的配合方可確認?！癕”頂跌破頸線時，不需成交的上升也應該信賴。6、通常突破“頸線”后，會出現短暫的

30、反方向移動， “W”底只要后抽不低于頸線（“M”的后抽則不能高于頸線），型態(tài)依然有效。7、“M”頂或“W”底的升跌幅都較量度出來的“最少升/跌幅”為大。圓形頂 圓形底圓形頂一、型態(tài)特征行情經過一段時間的上升后，升勢雖然持續(xù)，但速度已放緩下去，上升的軌跡出現了新的改變。價格雖然不斷地升向新高，但較上個高點高不了多少便即回落，可是稍作回落時卻又迅速彈升。開始，每一個新高點都較前一個為高，到了后來，每一個回升的高點都略低于上一個。如果把這區(qū)域每一個短期高點連接起來，便可畫出一個弧形，這就是“圓形頂”。有時候也稱為“碟形”或“碗形”頂。 成交量方面，沒有較明顯的特征，有時在頂點成交量會逐漸減少，就像一

31、個碟形形狀，但有時成交就想一個碟形頭部一樣的形狀。二、圓形頂的應用該型態(tài)告訴我們以下幾點信息：1、這是一個“轉向型態(tài)”，暗示一次大跌勢快將來臨，未來下跌之勢將轉急和轉大。2、先知先覺或知內情的投資者形成“圓形頂”時離市，但“圓形頂”完全形成后，那些尚未來得及撤離的也該馬上沽出。三、注意事項有時當圓形頂形成，行情并不馬上下跌，只反復向橫發(fā)展形成徘徊區(qū)域，這徘徊區(qū)稱作“碟柄”。一般來說，這“碟柄”很快便會突破，繼續(xù)朝著預期中的下跌趨勢發(fā)展。圓形底一、型態(tài)特征和“圓形頂”走勢剛好相反，行情回落到低水平時漸漸穩(wěn)定下來，這時候成交量很少，投資者不會不計價搶高，只有耐性地限價收集。于是價格形成一個圓形的底

32、部，我們也稱之為“圓形底”。 成交量方面，初時緩慢地減少到一個水平，然后又逐漸增加。在整個碟形底中，成交也像一個碟狀。二、圓形底的應用該形態(tài)告訴我們以下幾點信息：1、這是一個“轉向型態(tài)”，顯示一次巨大的升市即將來臨。2、投資者可以在“圓形底”升勢轉急之初追入。三、注意事項1、“圓形底”通常以一個長的、平底的型態(tài)出現在低價水平，一般來說需要較長時間才能完成。2、在形成“圓形底”后，價格可能會反復徘徊形成一個平臺（或稱之為“碟柄”），這時候成交已逐漸增多。在價格突破平臺時，成交必須顯著增大。3、假如“圓形底”出現時，成交量并不是隨著價格作弧形的增加，該型態(tài)不宜信賴，應該等待進一步的變化再作決定。潛

33、伏底一、型態(tài)特征 市場價格在一個極狹窄的范圍內向外移動，每日價格的高低波幅極小，而成交量也十分稀疏，圖表上形成一條象橫線一樣的形狀。因此，該形態(tài)又稱之為線形底（Line Bottom)。二、分析意義通常來說，“潛伏底”大多在一些平時交投很少的股票圖表中出現，于是價格就在一個狹窄的區(qū)域里一天天地移動，既沒有上升的趨勢，也沒有下跌的跡象，表現令人感到沉悶，就象是處于冬眠時的蛇一樣，潛伏不動。最后，突然出現不尋常的大量成交，原因可能是受到某些突如其來的消息的刺激，脫離潛伏底，大幅向上揚升。 在這潛伏底中，先知先覺的投資者在潛伏底形成期間不斷地做收集性買入，當型態(tài)突破后，未來的上升趨勢將會強而有力，而

34、且價格的升幅甚大。所以，當潛伏底向上突破時，值得投資者馬上跟進，跟進這些股票利潤十分客觀，而風險卻是很低。三、注意事項1、通常潛伏底在交投不活躍股票中出現。2、投資者必須在長期性底部出現明顯的突破時方可跟進。3、突破時的特征是成交量激增，價格每日的高低波幅增大。4、在突破后的上升途中，必須繼續(xù)維持高成交量。5、在周線圖和月線圖中，該型態(tài)依然適用，而且和日線圖具有同樣的分析意義，不過成交量的變化則較難辨別出來。三角形型態(tài)三角形”是圖表中最常見的一種型態(tài)，其走勢屬于“整理型態(tài)”?！叭切巍闭硇蛻B(tài)可分為三種不同的型態(tài)：1、對稱三角（Symmetrical Triangle)；2、上升三角（Asce

35、nding Triangle)；3、下降三角（Descending Triangle)；對稱三角形一、型態(tài)特征 價格在特定范圍內波動形成。在其水平出現了徘徊爭持的局面，每一次短期回升的高點都較上次為低，但與此同時，新的短期回落，其低點都上次為高，而成交量在這期間呈現下降的傾向。 三角形是指將圖形上高點和低點，分別以直線連接起來，就可以畫出一個上下相稱的三角形狀，而這兩條線最終會相交于一點。二、對稱三角形的應用“對稱三角形”是因為買賣雙方的力量在該段價格區(qū)域內勢均力敵，暫時達到平衡狀態(tài)所形成。成交量在對稱三角形成的過程中不斷減少，正反映出好淡力量對后市猶豫不決的觀望態(tài)度，令市場暫時沉寂下來。1、

36、一般情形之下，是屬于“整理型態(tài)”，即經過“對稱三角”的徘徊調整后，會繼續(xù)原來的趨勢移動。在一上升或是下跌的過程中，都有可能出現這種型態(tài)。該型態(tài)也可說是一個“不明朗型態(tài)”，反映出投資者對后市感到迷惘，沒法作出買賣決策。2、行情必須往其中一方明顯突破后，才可以采取相應的買賣行動。如果往上沖阻力（必須得到大量成交量增加的配合），就是一個短期買入信號。反之若是往下跌破（在低成交量之下跌破），便是一個短期沽出信號。3、“對稱三角”的“最少升幅”量度方法是往上突破時，從型態(tài)的第一個上升高點開始劃一條和底部平行的直線，可以預期至少會上升到這條線才會遇上阻力。至于上升的速度將會以形態(tài)開始之前同樣的角度上升。因

37、此，從這量度方法可以估計到“最少升幅”的價格水平和所需的完成時間。型態(tài)的“最少跌幅”，量度方法也是一樣。三、注意事項1、一個“對稱三角”的形成，必須要有明顯的二個短期高點和短期低點出現。2、在“對稱三角”形態(tài)完成之前，應該不斷按照市場最新的變化把形態(tài)加以修訂。例如行情從三個底點回升，雖然輕微突破從高點連成的阻力線，但缺乏成交量的認同，又告回落在形態(tài)中。分析者這時候就該放棄原有的連線，通過第一和第三個短期高點，重新修訂出新的“對稱三角形”。3、越接近三角形的尖端，未來突破的沖擊力也就越小。在整個形態(tài)的二分之一至四分之三左右突破，所呈現的指示信號最為準確。如果價格在“對稱三角形”內移動，走過了四分

38、三反復走到形態(tài)的尖端才告突破，所呈現的買賣信號無大意義，不宜相信。4、“對稱三角形”的突破必須以收市價突破形態(tài)百分之三方可確認。5、如果向上突破形態(tài)，一定要有成交增加的配合，否則就不能依賴。如果是往下遺失破，就必須要有低成交量才可相信。有一點大家必須注意，假如“對稱三角”向下跌破時有極大的成交量，可能是一個錯誤的跌破信號，行情于在破位后并不會如理論般回落。倘若在的三角形的尖端跌破，且有高成交的伴隨，情形尤為準確。僅下跌一、二個交易日后便迅即回升，開始一次真正的升市。6、雖然“對稱三角形”大部分是屬于“整理形態(tài)”，不過也有可能在升市的頂部或跌市的底部中出現。根據統(tǒng)計，“對稱三角形”中大約四分之三

39、屬“整理形態(tài)”，而余下的四分之一則屬“轉勢形態(tài)?！?、“對稱三角形”突破后，可能會出現短暫的反方向移動（后抽），上升的后抽止于高點相連而形態(tài)線，下跌的后抽則阻于連線的形態(tài)之下。倘若價格的后抽大于上述所說的位置，形態(tài)的突破可能有誤。三角形型態(tài)三角形”是圖表中最常見的一種型態(tài)，其走勢屬于“整理型態(tài)”?！叭切巍闭硇蛻B(tài)可分為三種不同的型態(tài)：1、對稱三角（Symmetrical Triangle)；2、上升三角（Ascending Triangle)；3、下降三角（Descending Triangle)；上升三角形一、型態(tài)特征在某價格水平呈現出相當強大的賣壓，價格從低點回升到這水平便告回落，但市場

40、的購買力十分良好，價格未回至上次低點即告彈升，此情形持續(xù)令價格承受著一條阻力水平線波動日漸收窄。若把每一個短期波動高點連接起來，可劃出一條水平阻力線。而每一個短期波動代點則可相連出另一條向上傾斜的線，這就是“上升三角形”。 “上升三角形”的成交現象和“對稱三角形”相似，在形態(tài)形成的過程中不斷減少。通常在“上升三角形”中，上升的部分成交較大，而下降部分的成交則較少。二、上升三角形的應用“上升三角形”形成的理論基礎，是買賣雙方在該范圍內的角力現象，而其中反映出賣方的力量爭持中已稍占上風了。 看淡的一方在其特定的價格水平不斷沽售，他們并不急于出貨，但卻又不看好未來市道，于是價格每升到他們心中認為理想

41、的沽售水平便即沽出，這可能是一種很有計劃的市場行為，是那些手持重貨的投資者在預先決定的價位作有計劃的沽售。他們在同一價格的沽售形成了一條水平的供給線（Supply Line）。 不過，市場的購買力量很強，他們不待價格回落到上次的低點，便急不可待地求進，因此形成一條向上方傾斜的需求線（Demand Line)另外也可以解釋為部分人士有意把價格暫時壓低以達到進一步大量吸納之目的?！吧仙切巍彼@示的信號是：1、這是屬于“整理型態(tài)”，大部分的“上升三角”都在上升的過程中出現，且暗示有向上突破的傾向。2、在向上突破“上升三角”頂部水平的供給阻力時（并有成交激增的配合），就是一個短期買入信號。3、其“

42、最少升幅”的量度方法和“對稱三角”相同，從第一個短期回升高點開始，劃出一條和底部平行的線，突破型態(tài)后，將會以型態(tài)開始前的速度上升到這條線之處，甚至是超越它。三、注意事項1、當型態(tài)在形成期間，可能會出現輕微的錯誤變動，稍為跌破型態(tài)之后又重新回到型態(tài)之內，這時候技術性分析者須根據第三或第四個短期性低點重新修訂出新的“上升三角”型態(tài)。有時形態(tài)可能會出現變異，形成另外一些型態(tài)。2、雖然“上升三角”暗示往上突破的機會較多，但也有往下跌的可能存在，所以在型態(tài)明顯突破后才采取相應的買賣決策。倘若往下跌破3%（收市價計算），投資者宜暫時沽出。3、“上升三角”向上突破阻力，如果沒有成交激增的支持，信號可能出錯，

43、投資者應放棄這指示信號，繼續(xù)觀望市勢進一步的發(fā)展。倘若該型態(tài)往下跌破，則不必成交量的增加。4、“上升三角形”越早突破，越少錯誤發(fā)生。假如價格反復走到型態(tài)的尖端后跌出型態(tài)之外，這突破的信號不足為信。下降三角形一、型態(tài)特征二、下降三角形的應用 雖然“下降三角形”的形成，同樣是好淡雙方在某價格區(qū)域內的角力表現，然而好淡力量的分布卻與“上升三角形”所顯示的情形完全相反。 看淡的一方不斷地增加沽售壓力，價格還沒回聲到上次高點便再沽售，而看好的一方堅守著某一價格的防線，令行情每回落到該水平便獲得支持。 此外，該型態(tài)的形成也可能是有人在托價出貨，知道貨源沽清為止?！跋陆等切巍彼@示的信號是：1、這是個“整

44、理型態(tài)”，通常出現在下跌的過程中，而且具有往下跌破的傾向。2、當購買的實力消耗盡時，沽售的力量把水平的需求線支持力擊破，就是一個短期沽出信號。 3、其“最少跌幅”的量度方法和“上升三角形”相同。三、注意事項1、雖然該型態(tài)反映出賣方的力量占優(yōu)勢（供給線向下傾斜），型態(tài)往下跌破的機會較高。但在過去的圖表中顯示，也有向上突破的可能存在。因此投資者宜在型態(tài)明顯突破后方可采取行動。2、如果“下降三角”往下跌破，不必大量的成交量來說明，一般在跌破后數天，成交會呈現增加的趨勢。但如果型態(tài)往上沖破阻力，就必須成交明顯增加來配合了。3、在向下跌破后，有時可能會出現假性回升，回升將會受阻于“下降三角”的底線水平之

45、下。 4、和其他三角形形態(tài)沒有分別，“下降三角”越早突破，出錯的機會越低。在接近三角形的尖端跌出型態(tài)以外，其預測的有效程度可能完全推動。缺口（Gaps)缺口在技術性分析中占有十分重要的一環(huán)，從有圖表開始，缺口就一直引起分析者的注意。不過，從缺口分析未來市勢變化并不容易，而且有關缺口的理論，也經常引起分析者的爭論。這并非是缺口理論出現錯誤，是因為有些一知半解的人對缺口缺乏全面的認識，加上分辨缺口種類不易，因此，在實際應用方面，意見經常出現分歧。一、形態(tài)特征當某種股票最低價較上一個交易日的最高價還要高，或是某一天的最高價比上一個交易日的最低價還要低時，明顯地這二個交易日沒有一點會在同一水平上重疊，

46、即價格出現異端沒有成交的真空區(qū)域，這區(qū)域就是“缺口”，或稱之為“裂口”。缺口“缺口”的種類很多，大致來說可分為以下四種：1、普通缺口（Common Gap or Area Gap) 2、突破缺口(Breakaway Gap)3、持續(xù)性缺口（Continuation Gap or Runaway Gap)4、消耗性缺口（Exhaustion Gap) 當后來在缺口的位置成交，這種市場行為稱為“填補缺口”。談過了缺口的形狀，下面我們進一步仔細討論不同缺口型態(tài)的不同特征。1、普通缺口 這類缺口通常在密集的交易區(qū)域中出現，因此許多需要較長時間形成的整理或轉向型態(tài)如三角形、長方形等都可能有這類缺口形成。

47、2、突破缺口 當型態(tài)的主要支持線或阻力線突破時，極有可能是跳空上升（或下跌），這類型的缺口就是“突破缺口”。形成這種缺口的原因是其水平的阻力經過長時間的爭持后，供給的力量完全被吸收，短暫時間缺乏貨源，買進的投資者被迫要以更高價求貨。又或是其水平的支持經過一段時間的供給后，購買力量完全被消耗，沽出的須以更低價才能找到買家，因此便形成缺口。有時候，趨勢線的突破或平均線的升破與跌破，都可能形成缺口，這也是“突破缺口”。3、持續(xù)性缺口在上升或下跌途中出現的缺口，就可能是“持續(xù)性缺口”。這種缺口不會和“突破缺口”混淆，任何離開型態(tài)或密集交易區(qū)域后的急速上升或下跌，所出現的缺口大多是“持續(xù)性缺口”。這種缺

48、口幫助我們估計未來后市幅度，因此也稱之為“量度性缺口”。4、消耗性缺口和“持續(xù)性缺口”一樣，消耗性缺口是伴隨快的、大幅的價格波幅而出現。在急速的上升或下跌中，價格的波動并非是漸漸出現阻力，而是越來越急，這時價格的跳升（或跳空下跌）可能發(fā)生，此缺口就是“消耗性缺口”。二、缺口的應用1、“普通缺口”并無特別的分析意義，一般在幾個交易日內便會完全填補，它只能幫助我們辨認清楚某種型態(tài)的形成。2、“突破缺口”的分析意義較大，經常在重要的轉向型態(tài)（如頭肩式）的突破時出現，此種缺口可協(xié)助我們辨認突破信號的真?zhèn)?。如果價格以一個很大的缺口跳離型態(tài)，可見這突破十分強而有力，很少有錯誤發(fā)生。 另外，突破缺口的出現，

49、未來的波動會較沒有突破缺口的波動為強。換言之，一個型態(tài)伴隨著突破缺口的突破后，隨后的上升（或下跌）會更快更多，往往較量度的“最少升/跌幅”為大。因此，二種不同股票同時出現突破時，我們應該選擇買入有“突破缺口”出現的一只，而不是升幅較小的那一只。3、“持續(xù)性缺口”的技術性分析意義最大，只要我們能夠將之辨認出來，便可以從這缺口推測未來價格進一步的變化。 這類缺口的出現表示后市將繼續(xù)原來的趨勢移動，而且還可以量度出未來的“最少升/跌幅”。其量度的方法是從突破點開始，到“持續(xù)性缺口”始點的垂直距離，就是未來價格將會達到的幅度?；蛘呖梢哉f：“價格未來所走的距離，跟過去已走的距離一樣?！?、“消耗性缺口”

50、的出現，表示價格的趨勢將暫告一段落。如果在上升途中，即表示快將下跌。若在下跌趨勢中出現，就表示即將回升。不過，消耗性缺口并非意味著市道出現轉向，雖然意味著有轉向的可能。根據過去的圖表統(tǒng)計，當消耗性缺口出現時，行情至少會出現短期的調整。所以，這種缺口很快便會填補，一般填補的時間約在兩至五個交易日之內。三、注意事項1、許多分析者都有一種誤解，認為缺口必會填補無疑。因為缺口是一段沒有成交的真空區(qū)域，反映出投資者當時的沖動行為，當投資情緒平靜下來是，投資者反省過去的行為有些過分，于是缺口便告補回。 這論調在某種程度上是正確的，不過并非所有類型的缺口都會填補，其中“突破缺口”、“持續(xù)性缺口”未必會填補，

51、也不會馬上填補。只有“消耗性缺口”和“普通缺口”才可能在短期內補回，所以缺口填補與否對分析者觀察后市的幫助不大。2、“普通缺口”大多數在“整理型態(tài)”中出現，在“轉向型態(tài)”中則較少發(fā)生。因此當一些不明朗（如三角形、長方形）中出現缺口，可以預期該型態(tài)是屬于“整理型態(tài)”。3、“突破缺口”出現后會不會馬上填補，可以從成交量的變化中觀察出來。 如果在突破缺口出現之前有大量成交，而缺口出現后成交相對減少，那么迅即填補缺口的機會只是各占一半。但假如缺口形成之后成交明顯大量增加，價格在繼續(xù)移動遠離型態(tài)時，仍保持十分大量的成交，那么缺口短期填補的可能便會很低了。就算出現后抽，也會在缺口以外。4、行情在突破其區(qū)域時急速上升，成交量在初期最大，然后在上升中不斷減少，當價格停止原來的趨勢時，成交又迅速增加，這是多空雙方激烈爭持的結果，其中一方得到壓倒性勝利之后，于是便形成一個巨大的缺口，這時候又再開始減少了。這就是“持續(xù)性缺口”形成時的成交量變化情形。5、“消耗性缺口”通常是形成缺口的一天成交量最高（但也有可能在成交量的最高的翌日出現），接著成交減少，顯示市場購買力（或沽售力）已經消耗殆盡，于是價格很快便告回落（或回升）。6、“持續(xù)性缺口”的量度方法在方格紙和半對數圖表略有不