PPP項目風(fēng)險識別與分擔(dān)研究.docx

1、PPP項目風(fēng)險識別與分擔(dān)研究ResearchonPPPProjectRiskIdentificationandSharing劉祖容淤于盂LIUZu-rongH葉明珠淤YEMing-zhu日龍湖榮淤LONGHu-rong(淤廣西大學(xué)土木建筑工程學(xué)院，南寧530004；于廣西大學(xué)工程防災(zāi)與結(jié)構(gòu)安全教育部重點實驗室，南寧530004；盂廣西防災(zāi)與減災(zāi)安全重點實驗室，南寧530004)(淤SchoolofCivilEngineeringandArchitecture,GuangxiUniversity,Nanning530004,China；于KeyLaboratoryofEngineeringDis

2、asterPreventionandStructuralSafetyofMinistryofEducation,University,Nanning530004,China；盂GuangxiKeyLaboratoryofDisasterPreventionandMitigationSafety,Nanning530004,China)摘要院PP頷目有周期長、投資大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜和風(fēng)險高等持點，由于對項目風(fēng)險的識別不足、風(fēng)險歸屬劃分不明確出現(xiàn)爭議，增加項目成本、降低建造效率，甚至項目失敗。本文首先通過文獻閱讀識別項目的個岡險接著對2分具體風(fēng)險分析其覦分擔(dān)方，隨后用層次權(quán)重分析法得出政府信用差、征用國

3、有化、政策變更、政府決琴失誤和私營企業(yè)能力不足在個風(fēng)險因素中權(quán)重排22名前五，最后對公共部門與私營企業(yè)給出相應(yīng)建議。Abstract:PPPprojectshave(hecharacteristicsoflongcycle,largeinvestment,complexstructureandhighrisk.Duetoinsufficientidentificationofprojectrisksandunclearattributionofrisk,disputeshavearisen,increasingprojectcosts,reducingconstructionefficienc

4、y,andevenprojectfailure.Thisarticlefirstidentifies22risksofthePPPprojectthroughliteraturereading,andthenanalyzesthereasonableshareof22specificrisks,andthenusesthehierarchicalweightanalysismethodtoobtaingovernmentcreditdifference,expropriation/nationalization,policychanges,governmentdecision-makinger

5、rors,andprivateownership.Insufficiencyofcorporatecapabilitiesranksinthetopfiveweightedamong22riskfactors,andfinallygivescorrespondingrecommendationstothepublicsectorandprivatecompanies.關(guān)鍵詞院PPP;風(fēng)險識別；風(fēng)險分擔(dān)；層次權(quán)重分析法Keywords:PPP；riskidentification；risksharing；hierarchicalweightanalysis中圖分類號1X820.4文獻標識碼M文章

6、編號K1006-4311(2021)30-054-03doi:10.3969/j.issn.1006-4311.2021.30.0180引言PPP(公私合營Public一PrivatePartnership),即公共部門與私營企業(yè)合作模式，是基于公共基礎(chǔ)設(shè)施而形成的一種項目融資模式山公共部門為降低政府資產(chǎn)負斜與私營企業(yè)合作，建設(shè)公共基礎(chǔ)設(shè)施。私營企業(yè)為在公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中保持競爭優(yōu)勢，占領(lǐng)市場并獲得利潤選擇與公共部門合作。項目有周期長、投資大、風(fēng)險高等特點，確定風(fēng)險的舍陛分擔(dān)對項目成功與否起到了關(guān)鍵性作用L識別項目PPP風(fēng)險并確保風(fēng)險在分擔(dān)過程中的科學(xué)性和合理性，對公共部門和私營企業(yè)來說至關(guān)重

7、要世。"嘶目響*現(xiàn)有研究對于不同項11風(fēng)險分擔(dān)的固定性和公私雙方對風(fēng)險承擔(dān)的多少還沒有統(tǒng)一標準。在工程實際電很多風(fēng)險分擔(dān)是不合蹭陽往往由私營企煩姍多風(fēng)險，在風(fēng)險發(fā)生時不能合理轉(zhuǎn)移和控制風(fēng)險，就會導(dǎo)致項p|白勺失敗們°片能準確評估項目各個風(fēng)險的相對重要程度是項目風(fēng)險分析的關(guān)鍵。所以對項目的想識別和風(fēng)險分擔(dān)研究很有必要。1 PPP項目風(fēng)險分擔(dān)原則建設(shè)公共基礎(chǔ)設(shè)施以解決民生問題并實現(xiàn)社會效益最大化為PPP項目的最終目標，現(xiàn)將風(fēng)險科學(xué)合理的分擔(dān)應(yīng)遵循以下原則：1.1對風(fēng)險最具控制力的一方應(yīng)承擔(dān)該風(fēng)險由于公共部分與私營企業(yè)對PPP項目風(fēng)險的控制力作者簡介院劉祖容(1971-),女,四

8、川廣安人，副教授，研究方向為項目管理；葉明珠(1994-),女，廣西南寧人，廣西大學(xué)土木建筑工程學(xué)院在讀碩士，研究方向為工程管理；龍湖榮(1992-),男，貴州凱里人，廣西大學(xué)土木建筑工程學(xué)院在讀碩士，研究方向為工程管理。不同，所承擔(dān)的風(fēng)險種類也應(yīng)不同。例如政策變更引起的風(fēng)險應(yīng)由政府承擔(dān)，施工和運營過程中出現(xiàn)的風(fēng)險應(yīng)由私營企業(yè)承擔(dān)。而私營企業(yè)又可將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給承包商或放貸方，以減小自身承擔(dān)的風(fēng)險。1.2收益高的一方承擔(dān)較多風(fēng)險在頗田中，往往是私營企業(yè)從中獲得的收益更高，因此私營企業(yè)為了獲得更高的收益愿意承擔(dān)更多風(fēng)險。在私營企業(yè)看來，這是風(fēng)險所具備的價值。而公共部門最終目的不是為了盈利，而是為了建

9、設(shè)公共基礎(chǔ)設(shè)施，為了吸引私營企業(yè)與政府部門合作，降低政府負債率，公共部門往往將項目交給私營企業(yè)運營一段時間，選擇暫時放棄這部分收益。1.3承擔(dān)的風(fēng)險應(yīng)在合理范圍內(nèi)雙方承擔(dān)的風(fēng)險不應(yīng)該是無上限的，而在項目實踐過程中，私營企業(yè)為了占領(lǐng)市場，獲得收益，承擔(dān)的風(fēng)險往往超過自身承受能力。一旦風(fēng)險產(chǎn)生，將會對私營企業(yè)造成致命性打擊，同時也因為不可承擔(dān)的風(fēng)險導(dǎo)致公共基礎(chǔ)設(shè)施項目的建設(shè)效率降低，對社會造成損失。所以承擔(dān)的風(fēng)險應(yīng)該在合理范圍內(nèi)。應(yīng)按以上三個原則，在合同中明確PP頊目風(fēng)險的具體分擔(dān)，但也要隨著項目進行動態(tài)調(diào)整。2 PPP項目風(fēng)險識別風(fēng)險識別常用方法有專家調(diào)查法、流程圖法、WBS-RBS分析法、情景

10、分析法、故障樹分析法和檢查表法等，各有優(yōu)劣勢，在實際工程中很難以單一方法對風(fēng)險進行識另U,往往結(jié)合兒種方法對項目進行全面系統(tǒng)的風(fēng)險分析。按MakarandHastak等將PPP項目的風(fēng)險分為國家級風(fēng)險、市場級風(fēng)險和項目級風(fēng)險七國家級風(fēng)險是指國家或政府在PPP項目中會面臨或可能會承擔(dān)的一般風(fēng)險；市場級風(fēng)險是指市場經(jīng)濟風(fēng)險或與建筑市場相關(guān)的風(fēng)險；項目級風(fēng)險是指該項目在PPP項目中可能會遭遇的風(fēng)險。本文通過閱讀并整理文獻，采用風(fēng)險層級歸納法，大致得出PPP項目風(fēng)險的種類。以下按照風(fēng)險類別劃分：淤如表1所示，為國家級風(fēng)險因素及含義解釋。表1國家級風(fēng)險因素及含義解釋序號風(fēng)險因素含義解釋1政策變更由于政策

11、的變動，引起PPP項目成本增加、收益減少2征用/國有化建設(shè)過程中被政府收回，或建成后被政府征用3政府信用差政府違反合同規(guī)定的條款，體現(xiàn)在拒絕履約、沒有能力履約或不能按期履約4法律環(huán)境法律和監(jiān)管不完善、法律法規(guī)產(chǎn)生沖突、法律條文或稅收發(fā)生變更5政府決策失誤政府缺乏對PPP項目的管理經(jīng)驗，導(dǎo)致對項目的調(diào)查和準備不充分，操作流程不規(guī)范6審批周期長政府對項目審批的流程繁冗復(fù)雜，導(dǎo)致項目建設(shè)周期延長，增加時間成本7合同條款不合理政府提供的合同文件權(quán)責(zé)和風(fēng)險界定模糊、合同條款出現(xiàn)錯誤等導(dǎo)致后期產(chǎn)生糾紛8公眾反對由于PPP項目由私營企業(yè)建設(shè)公共基礎(chǔ)設(shè)施，公眾對私營企業(yè)的能力產(chǎn)生質(zhì)疑和反對于如表2所示，為市場

12、級風(fēng)險及含義解釋。業(yè)轉(zhuǎn)移給承包商和供應(yīng)商承擔(dān)。淤如表4所示，為國家級風(fēng)險合理分擔(dān)方。表4國家級風(fēng)險合理分擔(dān)方序號風(fēng)險因素合理分擔(dān)方1政策變更公共部門2征用/國有化無3政府信用差公共部門4法律環(huán)境公共部門5政府決策失誤公共部門6審批周期長公共部門7合同條款不合理政府/私營企業(yè)8公眾反對無于如表5所示，為市場級風(fēng)險合理分擔(dān)方。表5市場級風(fēng)險合理分擔(dān)方序號風(fēng)險因素合理分擔(dān)方1市場需求度低無2市場競爭不唯一公共部門3通貨膨脹無4利率風(fēng)險公共部門5匯率風(fēng)險公共部門6融資風(fēng)險私營企業(yè)表2市場級風(fēng)險及含義解釋序號風(fēng)險1因素含義解釋1市場需求度低結(jié)合人口、經(jīng)濟等綜合因素考慮，市場對項目的需求度低，導(dǎo)致運營時效

13、益低2市場競爭不唯一該項目周邊有多個同質(zhì)競爭項目，導(dǎo)致項目收益下降3通貨膨脹貨幣貶值，物價上漲，導(dǎo)致項目成本增加木1r場利率上漲迨成ppp壩門成本增加5匯率風(fēng)11、匯匯率波動對ppp項hl造成的影響6融資風(fēng)1礦融資TU場小健全，進仃融資的金融機構(gòu)小口J靠盂如表3所示，為項目級風(fēng)險及含義解釋。盂如表6所示，為項目級風(fēng)險合理分擔(dān)方。表6項目級風(fēng)險合理分擔(dān)方序號風(fēng)險因素合理分擔(dān)萬1運營成本超支私營企業(yè)/公共部門2定價不合理私營企業(yè)/公共部門3私營企業(yè)能力不足私營企業(yè)4技術(shù)風(fēng)險私營企業(yè)5工期風(fēng)險承包商6供應(yīng)風(fēng)險供應(yīng)商7設(shè)計變更風(fēng)險公共部門8招標兄爭不兄分待定表3項目級風(fēng)險及含義解釋序號風(fēng)險因系：含乂解

14、粹1運營成本超支管理能力低下、前期設(shè)計缺陷或產(chǎn)品質(zhì)量差等問題導(dǎo)致運營成本增加無價小合埋項日定1介L儀賈不合埋，影廿叫儀血3私營企業(yè)能力不足私營企業(yè)技術(shù)不達標或管理能力不足導(dǎo)致項目失敗4技術(shù)風(fēng)險私營企業(yè)技術(shù)能力不足，達不到項目規(guī)定的技術(shù)目標5FWI延遲導(dǎo)致項目技產(chǎn)時間延堂供應(yīng)風(fēng)應(yīng)億科、機愀戌備快應(yīng)小及阿守致J貝日世度慢78設(shè)計變更風(fēng)險招標竟鏟、充分設(shè)計不合理或公共部門要求進行設(shè)計變更引起工作量增加或成本增加的風(fēng)險缺之足夠的我:標竟手看nw商不充礦綜上可知，本文識別出的風(fēng)險因素總共有22個，其中國家級風(fēng)險有8個，市場級風(fēng)險有6個,項目級風(fēng)險有8個。其中國家級風(fēng)險包括:政策變更、征用J國有化、政府信

15、用差、法律環(huán)境、政府決策失誤、審批周期長、合同條款不嬸儡撅海褊掘藉資?項目級風(fēng)險則包括：運營成本超支、定價不合理、私營企業(yè)能力不足、技術(shù)風(fēng)險、工期風(fēng)險、供應(yīng)風(fēng)險、設(shè)計變更風(fēng)險和招標競爭不充分。3 PPP項目風(fēng)險合理分擔(dān)方對風(fēng)險進行識別后，需要確定風(fēng)險的合理分擔(dān)方，以降低項目建設(shè)效率、增加成本，減少風(fēng)險發(fā)生時各方因權(quán)責(zé)界定不明確引起糾紛。從表中可知，國家級風(fēng)險和市場級風(fēng)險多由政府承擔(dān)，項目級風(fēng)險多由私營企業(yè)或私營企4 PPP項目風(fēng)險權(quán)重分析本文運用層次權(quán)重分析法，在構(gòu)建判斷矩陣時結(jié)合多個專家的意見對同一指標屬性按照各專家各自意見逐一打分并給出判斷矩陣，因此能反映參與評價過程中的多位專家意愿，能減

16、少由單個專家打分產(chǎn)生的主觀性，得出與客觀實際更加一致的評價結(jié)果。本文通過多個專家對上述識別出的22個風(fēng)險因素進行權(quán)重分析打分并構(gòu)造判斷矩陣，進而確定各風(fēng)險指標的綜合判斷矩陣，接著進行層次單排序和層次總排序，并檢驗其一致性，最終形成風(fēng)險指標評價結(jié)論。如圖L本文將風(fēng)險指標體系分為A、BC三層。4.1構(gòu)造風(fēng)險綜合判斷矩陣設(shè)某一判斷矩陣1為專家k對某一相關(guān)屬性構(gòu)建的，關(guān)于專家判斷力的權(quán)值為Pk(k二1,2,:m),構(gòu)建出綜合的判斷矩陣A*：*A二移PkAkk=1風(fēng)險指標體系有A、B、C三層，A對B、B對C有支配關(guān)系。當(dāng)Bi與Bj同等重要時取1,當(dāng)Bi比Bj略微重要時取3,當(dāng)Bi比Bj較為重要時取5,當(dāng)

17、Bi比Bj相當(dāng)重要時取7,反之取其倒數(shù)。2、4、6、8則為中間狀態(tài)的取值。則得出A-B、B1-C、B2-C、B3-C的綜合判斷矩陣，并利用Matlab軟件求每個綜合判斷矩陣的特征值隊和特征向量棕。求解得A-B、B1-C、B2-C、B3-C的綜合判斷矩表8層次總排序項目風(fēng)險A國家級風(fēng)險Bl市場級風(fēng)險B2項目級風(fēng)險B3政策變更C1市場需求鹿低C9運營成本超支C15征用/國有化C2市場競爭不唯一C10京價不合理C16政府信用差C3誦傷膨脹C11私營企'IV能力不用C17法律環(huán)境C4利率風(fēng)險C12技術(shù)風(fēng)險C18政府決策失誤C5匯率風(fēng)險C13工期風(fēng)險C19審批周期長C6融咨風(fēng)險C14供應(yīng)風(fēng)險C2

18、0合同條款不合理C7設(shè)訐彎更風(fēng)險C21公眾反對C8招標竟爭不充分C22圖1PPP項目風(fēng)險評價指標體系陣，姿爾值分別為3.0607、8.6388、6.3102、8.9339。4.2層次單排序與單排序一致性檢驗進行層次單排序并根據(jù)一致性指標CI和隨機一致性比率CR來判斷矩陣的一致性。單排序一致性檢驗：CI二缶虻旦nlCR=CI/RI表7中所有的CR值均小于0.1,認為所有判斷矩陣具有滿意的一致性。表7單排序一致性檢驗指標A-BBl-CB2-CB3-C如3.06078.63886.31028.9339CT0.03040.09130.06200.1334R【0.52001.41001.26001.41

19、00CR0.05840.0647004920.09464.3層次總排序由表8可知，識別出的22個風(fēng)險中，政府信用差(C3)、征用/國有化(C2)、政策變更(C1)、政府決策失誤(C5)、私營企業(yè)能力不足(C17)五個風(fēng)險因素的權(quán)重分別為0.1908>0.1466>0.1132>0.0857>0.0679,是22個風(fēng)險因素中的前五大風(fēng)險因素。5結(jié)論和建議在公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，PPP項目具有很大的優(yōu)勢，如降低政府負債率、引進先進技術(shù)和優(yōu)秀的管理理念。但PPP項目也有很多缺點，如何對PPP項目中風(fēng)險進行合理分擔(dān)對項目成功與否起著關(guān)鍵性作用。本文識別了3個層級的風(fēng)險，共22種。

20、其中政府信用差(C3)、征用國有化(C2)、政策變更(C1)、政府決策失誤(C5)、私營企業(yè)能力不足(C17)是22個風(fēng)險因素中的前五大風(fēng)險因素，應(yīng)該高度重視項目的風(fēng)險，尤其是上述排名靠前的風(fēng)險因素。合理控制風(fēng)險，能將項目的損失降低，有效提高項目的成功率。CBBlB2B3wCl0.16540.00000.00000.1132C20.21420.00000.00000.1466C30.27870.00000.00000.1908C40.03660.00000.00000.0251C50.12520.00000.00000.0857C60.05560.00000.00000.0381C70.089

21、30.00000.00000.0611C80.03490.00000.00000.0239C90.00000.35430.00000.0452CIO0.00000.12000.00000.0153CH0.00000.07300.00000.0093C120.00000.06740.00000.0086C130.00000.04140.00000.0053C140.00000.34390.00000.0439C150.00000.00000.16300.0306C160.00000.00000.10570.0199C170.00000.00000.36150.0679C180.00000.00000.11760.0221C190.00000.00000.08040.0151C200.00000.00000.05190.0097C210.00000.00000.04250.0080C220.00000.00000.07740.0145本文對PPP項目的風(fēng)險管理分擔(dān)提出幾點建議：淤公共部門(政府)。公共部門不僅要吸引私營企業(yè)參與PPP項目，還要在項目進行中起到監(jiān)督作用，不能將所有風(fēng)險轉(zhuǎn)移給私營企業(yè)。同時公共部門應(yīng)履行合同所約