約定購回式證券交易培訓(xùn)

1、約定購回式證券交易業(yè)務(wù)培訓(xùn)一、標(biāo)的證券管理一、標(biāo)的證券管理二、產(chǎn)品定價二、產(chǎn)品定價三、違約及處理三、違約及處理四、標(biāo)的證券的權(quán)益處理四、標(biāo)的證券的權(quán)益處理五、異常情況的處理五、異常情況的處理一、標(biāo)的證券管理一、標(biāo)的證券管理標(biāo)的證券是指客戶用于進行約定購回式證券交易的證券。 公司標(biāo)的證券范圍 標(biāo)的證券為上海證券交易所上市交易的股票、基金和債券。非流通股、限售流通股和個人持有的解除限售存量股票等證券不得用于約定購回式證券交易。 并滿足以下標(biāo)準(zhǔn)： 1、標(biāo)的證券未被交易所實行特別處理； 2、標(biāo)的證券最近一年未曾因嚴(yán)重違規(guī)受到過監(jiān)管機構(gòu)處罰或警告； 3、標(biāo)的證券不屬于法律法規(guī)禁止或限制本公司買賣的證券范

2、圍內(nèi)。標(biāo)的證券管理標(biāo)的證券種類標(biāo)的證券種類折算率折算率股票股票不超過不超過60%60%ETFETF、LOFLOF不超過不超過60%60%封閉式基金封閉式基金不超過不超過50%50%國債國債70%70%地方政府債、公司債、可分離交易轉(zhuǎn)債的地方政府債、公司債、可分離交易轉(zhuǎn)債的純債純債50%50%企業(yè)債企業(yè)債40%40%公司標(biāo)的證券折算率標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)的證券管理 標(biāo)的證券范圍和折算率的調(diào)整 研究所可根據(jù)對標(biāo)的證券的基本面和面臨風(fēng)險等情況的評估，對公司標(biāo)的證券的范圍和折算率進行后續(xù)調(diào)整。二、產(chǎn)品定價二、產(chǎn)品定價產(chǎn)品定價 交易稅費 約定購回式證券交易中，客戶需支付印花稅、傭金及過戶費。交易相關(guān)稅費按現(xiàn)有股票、基

3、金或債券現(xiàn)券交易收費標(biāo)準(zhǔn)在初始交易及購回交易中收取，試點期間過戶費在現(xiàn)有收費標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上對超過 500 元的部分暫時免收。產(chǎn)品定價 期限及購回利率期限期限1 1至至3030天天3131至至9090天天9191至至182182天天購回利率購回利率基準(zhǔn)利率+3.30%基準(zhǔn)利率+3.50%基準(zhǔn)利率+3.70% 基準(zhǔn)利率為交易當(dāng)日人民銀行公布的六個月人民幣短期貸款利率 交易期限不超過182天。產(chǎn)品定價 提前購回利率的確定 觸發(fā)提前購回時，提前購回利率按如下情形確定： 對于客戶行使提前購回權(quán)利的或因客戶原因公司行使提前購回權(quán)利的，提前購回利率按資金實際使用天數(shù)對應(yīng)同期限檔次的購回利率執(zhí)行；為防止實際購回期

4、限過短以致交易成本無法收回，實際購回期限不超過20天（含20天）的按20天計算，高于20天按實際天數(shù)計算。 對于公司原因要求客戶提前購回的，提前購回利率按資金實際使用天數(shù)對應(yīng)同期限檔次的購回利率執(zhí)行。產(chǎn)品定價延期購回利率確定 對于客戶行使延期購回權(quán)利的，必須向公司提出延期申請。延期購回利率按初始交易期限和延期期限的合并期限對應(yīng)的到期購回利率確定。 在客戶進行多次延期交易時，延期期限合并計算，延期購回利率以初始期限和合計的延期期限合并計算的期限對應(yīng)的購回利率為準(zhǔn)。產(chǎn)品定價 違約金 交易一方未按約定履行義務(wù)的，須向交易對手方支付一定金額的違約金。違約期間的利率為日息萬分之五。三、違約及處理三、違約

5、及處理違約及處理 公司與客戶須嚴(yán)格、全面履行客戶協(xié)議中的相關(guān)條款，任何一方不得違約；否則，將按照協(xié)議約定承擔(dān)相應(yīng)的違約責(zé)任。 違約期間，公司不計客戶利息（協(xié)議另有約定的除外）。違約方需按照違約天數(shù)支付違約金。違約及處理 違約金的計算 違約金= 購回交易金額單日違約金率違約天數(shù)。 其中，購回交易金額為自初始交易日至違約日（不含）計算的應(yīng)付金額（包括初始交易金額和相關(guān)利息），單日違約金率為萬分之五。違約天數(shù)為自違約日起至違約情形解除日（不含）的天數(shù)。 客戶違約認(rèn)定及處理方式 客戶違約情形包括： 1、截至購回日14:00，客戶未發(fā)出購回交易委托； 2、單筆約定購回式交易的履約保障比例小于或等于130

6、%，已處于風(fēng)險處置狀態(tài)且客戶未采取履約保障措施； 3、客戶未按照公司要求在指定日期提前購回； 4、購回期限滿182天，客戶未購回標(biāo)的證券； 5、因客戶原因?qū)е沦徎亟灰捉皇帐。?6、客戶違反其他協(xié)議約定的情形。 客戶違約處理方式： 1、發(fā)生第1、第3、第5種違約情形時，公司于次一交易日報告交易所，并按以下約定處理： （1）通知客戶在違約日起2個交易日內(nèi)支付購回交易金額或者協(xié)商延期購回。如客戶按時支付該等金額及違約金，公司將在收取相應(yīng)款項后的一個交易日內(nèi)將相關(guān)標(biāo)的證券轉(zhuǎn)至客戶證券賬戶，此時雙方權(quán)利義務(wù)視為履行完畢；如果客戶申請延期購回，以延期期限與原初始交易期限合并計算客戶利息，自違約日起至客戶

7、申請延期購回日期間按延期購回計息，不再計收違約金。 （2）在公司向客戶發(fā)出上述違約通知后的2個交易日內(nèi)，如客戶未按時支付購回購回交易金額及違約金，延期購回協(xié)商未成或無法延期購回時，公司有權(quán)任選以下兩種方式其一執(zhí)行： 方式一：申報終止購回進行違約處置。 公司于下一交易日13:00以前向交易所申報終止購回，并按違約處置的程序處理：要求客戶簽署同意公司處置標(biāo)的證券的法律文件（下稱“處置確認(rèn)書”）并將客戶違約情況報告交易所。按要求向交易所提交違約處置書面申請及相關(guān)材料，經(jīng)交易所確認(rèn)后將違約涉及的標(biāo)的證券自公司的專用賬戶全部轉(zhuǎn)至公司自營賬戶，并按照協(xié)議約定進行場外處置。 方式二：客戶向公司書面承諾其將延

8、遲支付購回交易金額和違約金，經(jīng)公司同意后，雙方另行簽署協(xié)議并辦理賦予該協(xié)議強制執(zhí)行效力的公證等手續(xù)，公證費用由客戶承擔(dān)?？蛻魬?yīng)在協(xié)議承諾的期限內(nèi)支付購回交易金額和違約金，如到期未履行相關(guān)義務(wù)，則公司有權(quán)持具有強制執(zhí)行效力的公證文書向有管轄權(quán)的人民法院申請強制執(zhí)行，并按照上面約定申報終止購回和違約處置程序處理。 （3）如客戶未按時支付購回交易金額及違約金，未申請延期購回或無法延期購回，也不承諾延遲支付購回交易金額和違約金，同時也拒絕簽署處置確認(rèn)書的，公司應(yīng)依據(jù)協(xié)議約定，向濟南仲裁委員會提起仲裁。 2、發(fā)生第2種違約情形時，雙方約定客戶所有未購回的交易視同提前到期，公司于違約日13:00以前向交易

9、所申報終止購回，并按照上述違約處置程序處理。客戶拒絕簽署處置確認(rèn)書的，公司應(yīng)依據(jù)協(xié)議約定，向濟南仲裁委員會提起仲裁。 3、發(fā)生第4種違約情形的，購回期限屆滿第182日當(dāng)日14:00后，公司向交易所申報終止購回，并按上述違約處置程序處理。 4、發(fā)生第6種違約情形時，雙方進行協(xié)商，協(xié)商不一致的，公司向交易所申報終止購回，并按照上述違約處置程序處理。違約及處理 公司違約認(rèn)定及處理方式 公司違約情形包括： 在購回日（T日）未履行協(xié)議項下的購回義務(wù)，未向客戶賣出標(biāo)的證券的； 公司專用證券賬戶中的標(biāo)的證券數(shù)量不足導(dǎo)致交收失??； 在協(xié)議約定的場外結(jié)算情形中，公司未向客戶支付資金。違約及處理公司違約處理方式：

10、當(dāng)公司出現(xiàn)上述情形時，公司應(yīng)于次一交易日向交易所報告，并及時與客戶進行協(xié)商，告知客戶延期交收的情況，停止加計延期利息，并根據(jù)違約天數(shù)向客戶支付違約金。 1、標(biāo)的證券足額的，公司應(yīng)在次一交易日（T+1日）向客戶出售標(biāo)的證券； 2、標(biāo)的證券不足額的，公司應(yīng)在T+2日內(nèi)，補足標(biāo)的證券，補足證券的次一交易日向客戶出售標(biāo)的證券；如標(biāo)的證券停牌，公司無法補足標(biāo)的證券，公司應(yīng)于T+3日將持有的標(biāo)的證券出售給客戶，并從客戶應(yīng)支付的購回交易金額中扣減不足部分標(biāo)的證券估值。若標(biāo)的證券估值金額高于客戶應(yīng)支付的購回交易金額，則公司將差額部分以現(xiàn)金方式支付給客戶；若標(biāo)的證券估值金額低于客戶應(yīng)支付的購回交易金額，客戶應(yīng)向

11、公司補償差額部分資金，則公司有權(quán)對差額部分資金向客戶進行追償。四、標(biāo)的證券的權(quán)益處理四、標(biāo)的證券的權(quán)益處理標(biāo)的證券的權(quán)益處理 分紅、債券兌息、送股、轉(zhuǎn)增股份等情形 待購回期間，標(biāo)的證券產(chǎn)生分紅、債券兌息、送股、轉(zhuǎn)增股份等無需支付對價的權(quán)益，中登公司上海分公司在權(quán)益登記日對相關(guān)權(quán)益進行統(tǒng)一處理，從公司專用證券賬戶劃轉(zhuǎn)至客戶證券賬戶。標(biāo)的證券的權(quán)益處理 配股、配售、優(yōu)先增發(fā)等情形待購回期間，標(biāo)的證券產(chǎn)生配股、配售、優(yōu)先增發(fā)等須支付對價的股東權(quán)利，中登公司上海分公司在權(quán)益登記日對相關(guān)權(quán)益進行統(tǒng)一處理，從公司專用證券賬戶劃轉(zhuǎn)至客戶證券賬戶，由客戶自行決定是否行權(quán)。標(biāo)的證券的權(quán)益處理 要約收購、吸收合并

12、、權(quán)證發(fā)行、上市公司縮股或分立、可轉(zhuǎn)換債券債轉(zhuǎn)股等情形 在待購回期內(nèi)，如果第三方或上市公司發(fā)出標(biāo)的證券要約收購、吸收合并、權(quán)證發(fā)行、上市公司縮股或分立、可轉(zhuǎn)換債券債轉(zhuǎn)股的公告，客戶應(yīng)自公告之日起3個交易日內(nèi)提前購回，客戶不能按時購回的，按照客戶違約處理。標(biāo)的證券的權(quán)益處理 涉及表決權(quán)的情形 待購回期間，公司不得就標(biāo)的證券行使股東或持有人權(quán)利，公司根據(jù)客戶的申請，行使基于股東或持有人身份而享有的參加股東大會、持有人大會并進行投票表決等權(quán)利。客戶與上市公司審議事項存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的，應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)法律法規(guī)關(guān)于投票回避的規(guī)定，齊魯證券不對其投票意愿進行匯總。標(biāo)的證券的權(quán)益處理待購回期間，客戶可提前購回標(biāo)的

13、證券，自行行使基于股東或持有人身份的權(quán)利。標(biāo)的證券的權(quán)益處理 待購回期內(nèi)，因司法機關(guān)或其他有權(quán)機關(guān)凍結(jié)或強制執(zhí)行導(dǎo)致證券權(quán)益留存于公司專用證券賬戶內(nèi)的：1、協(xié)商延期劃轉(zhuǎn)的，則待公司專用賬戶限制條件解除后，由公司向交易所申請將證券（權(quán)益）重新劃轉(zhuǎn)至客戶證券賬戶；2、客戶不要求證券（權(quán)益）重新劃轉(zhuǎn)的，由公司按照相關(guān)權(quán)益的公允價值，通過銀行轉(zhuǎn)賬方式向客戶支付補償金，補償金的計算方法如下： 標(biāo)的證券進行現(xiàn)金分紅、債券兌息、分派紅股、轉(zhuǎn)增股份的，按照客戶稅后應(yīng)獲得的現(xiàn)金分紅、債券兌息、紅股市值、轉(zhuǎn)增股份市值確定補償金金額；其中，紅股市值、轉(zhuǎn)增股份市值的確定方式是按照到賬日標(biāo)的證券全天均價計算。 3、依法

14、應(yīng)由客戶承擔(dān)的稅金由公司代扣、代繳。五、異常情況的處理五、異常情況的處理異常情況的處理 異常情況包括：公司專用證券賬戶或其中的證券被司法等機關(guān)凍結(jié)或強制執(zhí)行；公司被暫停或終止約定購回式證券交易權(quán)限；公司進入風(fēng)險處置或破產(chǎn)程序；客戶資金賬戶或證券賬戶被司法等機關(guān)凍結(jié)或強制執(zhí)行；客戶財務(wù)和信用狀況惡化可能對其到期購回能力造成實質(zhì)性影響；客戶進入破產(chǎn)清算程序；標(biāo)的證券暫停上市或終止上市；客戶業(yè)務(wù)額度被調(diào)整；標(biāo)的證券停牌；標(biāo)的證券吸收合并或要約收購、權(quán)證發(fā)行、公司縮股或分立、可轉(zhuǎn)換債券債轉(zhuǎn)股等；標(biāo)的證券權(quán)益處理時的異常情況約定；約定購回式證券交易初始交易失敗；標(biāo)的證券被ST、*ST處理；待購回期間交易

15、臨時中斷；其他異常情形。異常情況的處理 公司專用證券賬戶或其中的證券被司法凍結(jié)或強制執(zhí)行： 1、被司法凍結(jié)或強制執(zhí)行的當(dāng)日，公司應(yīng)立即向交易所報告，并通知相關(guān)客戶。 2、被凍結(jié)期間公司不再開展新的約定購回式交易，同時應(yīng)與相關(guān)司法機關(guān)積極溝通，申請通過提供其他等值資產(chǎn)等方式，讓司法機關(guān)對該賬戶進行解凍。 3、賬戶解凍前，客戶要求提前購回或到期購回的，公司與客戶協(xié)商延期購回；若交易無法延期，或證券資產(chǎn)已被強制執(zhí)行，或客戶不同意延期購回的，應(yīng)立即申報終止購回，雙方按照協(xié)議確定標(biāo)的證券價值后進行場外結(jié)算。 異常情況的處理 公司被暫?；蚪K止約定購回式證券交易業(yè)務(wù)交易權(quán)限： 1、自接收到交易權(quán)限被暫停通知

16、之時起，公司不再開展新的約定購回式證券交易業(yè)務(wù)，并及時通知交易尚未到期的客戶。 2、交易權(quán)限暫停期間，若可以進行購回交易，與客戶協(xié)商提前購回； 若無法進行購回交易，與客戶協(xié)商延期購回；協(xié)商不一致或無法延期的，申報終止購回，雙方按照協(xié)議確定標(biāo)的證券價值后進行資金結(jié)算。 3、交易權(quán)限被終止時，公司應(yīng)立即通知所有交易未到期的客戶。若可以進行購回，與客戶協(xié)商購回；若無法進行購回，或客戶不同意購回的，應(yīng)立即申報終止購回，雙方按照協(xié)議確定標(biāo)的證券價值后進行資金結(jié)算。異常情況的處理 公司進入風(fēng)險處置或破產(chǎn)程序： 1、自接收到風(fēng)險處置或進入破產(chǎn)程序之時起，公司立即向交易所報告，并通知所有客戶。 2、公司立即通

17、知客戶提前購回。 3、若協(xié)商不一致或客戶未到期購回的，公司向交易所申報終止購回，按照風(fēng)險處置的相關(guān)要求進行處置。 異常情況的處理 客戶資金賬戶或證券賬戶被司法等機關(guān)凍結(jié)或強制執(zhí)行：1、及時向交易所報告，將客戶未到期購回交易向交易所申報終止購回；2、與客戶協(xié)商了結(jié)約定購回式交易，若客戶能提供銀行賬戶，則公司將按照協(xié)議約定方式對標(biāo)的證券進行處置，處置所得款項扣除客戶應(yīng)付金額后將差額資金返還客戶。處置方式如下： 從交易所同意公司處置標(biāo)的證券之日起公司將在二級市場賣出相關(guān)標(biāo)的證券，原則上在5個交易日內(nèi)處理完，其間停牌情況順延。 若客戶未能及時提供相關(guān)銀行賬戶，則與客戶協(xié)商直到提供銀行賬戶時方劃轉(zhuǎn)差額資

18、金（若有）。異常情況的處理 客戶財務(wù)和信用條件惡化，或者出現(xiàn)其他可能會對其到期購回能力造成實質(zhì)性影響的情形： 公司及時向交易所報告，并有權(quán)要求其所有未到期購回交易全部提前購回，了結(jié)交易。 若在提前購回日，客戶不按約定購回標(biāo)的證券的或因客戶資金不足導(dǎo)致交收失敗的，按客戶違約處理。異常情況的處理 客戶進入破產(chǎn)清算程序： 若購回交易期間，公司營業(yè)部及其他相關(guān)部門知悉客戶進入破產(chǎn)或解散程序時，應(yīng)在第一時間將信息反饋至融資融券部，融資融券部立即向公司約定購回業(yè)務(wù)決策小組匯報，同時客戶協(xié)議終止，并及時向交易所報告。尚未到期購回交易的，應(yīng)當(dāng)進行提前購回。無法購回的，按照客戶違約處理。異常情況的處理 標(biāo)的證券

19、暫停上市或終止上市： 若待購回期間，上市公司公告其標(biāo)的證券暫停上市或終止上市，則公司有權(quán)要求客戶在公告之日起 2 個交易日內(nèi)提前購回，并及時向交易所報告。客戶不能按時購回的，按照客戶違約處理。異常情況的處理 業(yè)務(wù)額度調(diào)整： 1、約定購回交易額度調(diào)整與取消后，未了結(jié)購回交易仍繼續(xù)有效，不追溯調(diào)整。 2、客戶業(yè)務(wù)額度調(diào)整或取消后，其可用授信額度按以下公式確定： 可用授信額度MAX（調(diào)整后授信額度已用額度，0）異常情況的處理 標(biāo)的證券停牌：1、標(biāo)的證券停牌，客戶不得進行該證券的初始交易。2、待購回期間標(biāo)的證券停牌的，回購交易不受影響。3、“處置期”相關(guān)標(biāo)的證券停牌，按協(xié)議約定處理。4、待購回期內(nèi)，如

20、果標(biāo)的證券連續(xù)停牌達到或超過5個交易日，公司有權(quán)在停牌之日起第5個交易日收盤后，按照以下方式對相關(guān)標(biāo)的證券市值進行調(diào)整并按調(diào)整后的價格計算客戶的履約保障比例：（1）停牌標(biāo)的證券屬于滬深300指數(shù)成分股的：標(biāo)的證券停牌期間市值=停牌前一交易日收盤價滬深300指數(shù)同期漲跌幅（2）停牌標(biāo)的證券屬于非滬深300指數(shù)成分股的：標(biāo)的證券停牌期間市值=停牌前一交易日收盤價相應(yīng)中證協(xié)基金行業(yè)股票估值指數(shù)同期漲跌幅如果標(biāo)的證券市值調(diào)整導(dǎo)致客戶處于風(fēng)險警戒狀態(tài)或風(fēng)險處置狀態(tài)，按履約保障處理。異常情況的處理 標(biāo)的證券吸收合并或要約收購、發(fā)生權(quán)證發(fā)行、公司縮股或分立、可轉(zhuǎn)換債券債轉(zhuǎn)股等： 待購回期間，客戶標(biāo)的證券涉及吸收合并或要約收購、發(fā)生權(quán)證發(fā)行、公司縮股或分立、可轉(zhuǎn)換債券債轉(zhuǎn)股等事件時，客戶應(yīng)在公告之日起3個交易日內(nèi)提前購回，并及時向交易所報告?？蛻舨荒馨磿r購回的，按照客戶違約處理。異常情況的處理 標(biāo)的證券權(quán)益處理時的異常情況約定： 1、標(biāo)的證券進行相應(yīng)權(quán)益處理后，按以下程序處理： （1）若派發(fā)現(xiàn)金紅利、股票紅利（包括權(quán)證）、轉(zhuǎn)增股份，在公告日對履約保障比例進行預(yù)計算，如除權(quán)后使得履約保障比例低于130%或150%的，按履約保障的相關(guān)規(guī)定處理； （2）若發(fā)行人發(fā)生配股或?qū)ΜF(xiàn)有股東增發(fā)新股等需支付對價的權(quán)利事件，公司對已派發(fā)至