EVA價值管理在中小企業(yè)中的應(yīng)用分析VIP

1、 - 財(cái) 經(jīng) 學(xué) 院題目班級姓名學(xué)號EVA價值管理與中小企業(yè)摘要：當(dāng)前，中小企業(yè)的重要性愈發(fā)凸顯，它在促進(jìn)市場競爭、增加就業(yè)機(jī)會、推動國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面顯現(xiàn)出充分的活力，因此對其企業(yè)的價值管理問題也日益引起管理者和社會的關(guān)注。EVA價值管理在作為一種目前被國內(nèi)外廣泛應(yīng)用的科學(xué)管理思想，在中小企業(yè)中發(fā)揮的作用卻似乎不明顯。本文意在探討在我國中小企業(yè)中應(yīng)用EVA價值管理可能遇到的問題以及相關(guān)實(shí)施可行性的建議。Abstract: Nowadays,the significance of SMEs becomes more and more obvious .These companies have

2、amazing activity in promoting the market competition and the development of the national economy,and it makes us pay more attention to their value management.As a widely-used method ,the EVA value management system seems havent been applied abundantly in SMEs. The paper focus on whether the SMEs in

3、China can apply EVA management system and how the scientific management has effective application關(guān)鍵詞：EVA 中小企業(yè) 應(yīng)用 1.問題的提出 近年來，我國經(jīng)濟(jì)蓬勃向上，其中中小企業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展新的增長點(diǎn)，尤其是在擴(kuò)大社會就業(yè)人數(shù)、滿足社會多樣化以及個性化的需求方面、實(shí)現(xiàn)社會專業(yè)化協(xié)作以及促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新等方面充分發(fā)揮出了獨(dú)特的優(yōu)勢和作用，成為了促進(jìn)社會生產(chǎn)力發(fā)展和推動社會主義和諧社會建設(shè)的重要力量。但是，長期以來，我國中小企業(yè)由于存在管理人才嚴(yán)重匱乏、管理手段落后、管理制度不健全、考核

4、功能不科學(xué)、公司治理不規(guī)范等問題，因此其中很大部分仍是粗放型經(jīng)營管理模式，對市場的適應(yīng)和把握能力不夠，對資源未能優(yōu)化配置和充分利用等存在的問題嚴(yán)重阻礙了其發(fā)展壯大的進(jìn)程。因此為解決中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中的絆腳石，必須對其進(jìn)行管理上的創(chuàng)新，采用現(xiàn)代科學(xué)管理技術(shù)和先進(jìn)的管理理念。EVA價值管理就提供了這樣一種思路，它己經(jīng)成為目前價值管理領(lǐng)域最有影響力的概念，可以全衡量的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，反映管理價值的所有方面。 但是目前EVA價值管理在我國中小業(yè)中的普及和運(yùn)用還處在一個較低水平，沒有得到有效和廣泛的實(shí)施。大部分中小企業(yè)仍在是在采用傳統(tǒng)的利潤指標(biāo)來衡量企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，僅僅考慮了企業(yè)的經(jīng)營成本，不能準(zhǔn)確衡量企

5、業(yè)股東的價值。為了使得中小企業(yè)發(fā)揮出更大的作用，創(chuàng)造更多的價值，健康茁壯發(fā)展，管理者為就必須從股東價值最大化出發(fā)，實(shí)現(xiàn)其有效治理。在中小企業(yè)中如何有效應(yīng)用EVA價值管理模式，是一個值得深入探討和研究的問題。2.相關(guān)概念介紹2.1 價值管理 所謂價值管理，就是在公司經(jīng)營管理和財(cái)務(wù)管理中所遵循的價值理念，依據(jù)價值增長的規(guī)則和規(guī)律，探索價值創(chuàng)造的管理技術(shù)和運(yùn)行模式，從而制定戰(zhàn)略并應(yīng)用于所有對企業(yè)價值有影響的各個因素和整個經(jīng)營過程中的一種決策與控制制度。從本質(zhì)上講，它的目標(biāo)就是創(chuàng)造價值，實(shí)現(xiàn)價值的增長，并將公司價值最大化的理念貫穿幾乎所有的管理活動中，形成自我完善的良性循環(huán)，并保持持久的競爭優(yōu)勢，使公

6、司具備產(chǎn)生有益于提高經(jīng)營業(yè)績，提供優(yōu)厚薪酬和制定英明經(jīng)營決策的潛力。2.2 EVA EVA是英文Economic value added的縮寫，通常譯為經(jīng)濟(jì)增加值，反映的是企業(yè)價值的增值，其思想源于經(jīng)濟(jì)利潤基礎(chǔ)之上的剩余收益法。用公式表示為：EVA=NOPATNA×WACC。上式中，NA資本投入額；WACC企業(yè)的加權(quán)平均資本成本。2.3 EVA價值管理 EVA僅用一個業(yè)績衡量指標(biāo)就聯(lián)結(jié)了所有的管理決策過程，將股東利益與管理者業(yè)績緊密聯(lián)系在一起，將公司各種經(jīng)營活動歸結(jié)為一個中心目標(biāo)，即如何增加價值，實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化?？傊?，EVA價值管理是一個綜合性的管理框架。EVA價值管理就是集價值

7、評估(Measurement，評價作用)、管理決策(Management，管理作用)、激勵體制(Motivation，激勵作用)和建立價值創(chuàng)造理念系統(tǒng)(Mindset，溝通作用)于一體的綜合企業(yè)管理體系。3.現(xiàn)狀分析及比較3.1 價值衡量方面在傳統(tǒng)經(jīng)營管理模式下，企業(yè)僅利用財(cái)務(wù)報(bào)表上簡單的利潤指標(biāo)來作為衡量企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績的一句，許多時候數(shù)據(jù)令人欣喜，而實(shí)際上整個企業(yè)價值卻在隱性的毀損狀態(tài)。相較之下，EVA價值管理則是以股東價值最大化為出發(fā)點(diǎn)，通過價值驅(qū)動因素分析，將企業(yè)所有的經(jīng)營活動圍繞提升企業(yè)價值而開展。這種管理模式能夠使管理者更加清晰地認(rèn)識到企業(yè)價值創(chuàng)造的驅(qū)動力所在，從而進(jìn)一步創(chuàng)造企業(yè)價值

8、。 3.2 管理決策方面 在管理決策方面，中小企業(yè)目前廣泛采用的傳統(tǒng)經(jīng)營管理指標(biāo)通常只將債務(wù)融資成本考慮在內(nèi)，未能很好地對股權(quán)資本成本進(jìn)行分析，降低了決策的科學(xué)性。例如在選擇對投資項(xiàng)目時，僅僅采用傳統(tǒng)的利潤指標(biāo)來分析其可行性，易導(dǎo)致企業(yè)盲目投資，增加了投資決策失誤和企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險。而EVA價值管理則涵蓋了營運(yùn)戰(zhàn)略制定方法過程以及各種衡量指標(biāo)，以EVA為所有決策的中心指標(biāo)，可以使戰(zhàn)略選擇、資本投資、日常決策和股東價值之間的關(guān)系更為明確清晰，也為管理人員及員工的價值創(chuàng)造樹立了正確導(dǎo)向。3.3 激勵機(jī)制方面目前，人才的匱乏已成為眾多中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展壯大的瓶頸之一，如何吸引和留住高級人才是管理者急切

9、想要解決的問題。就現(xiàn)狀而言，大多數(shù)中小企業(yè)僅僅采用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會計(jì)指標(biāo)作為業(yè)績衡量的標(biāo)準(zhǔn)，僅憑會計(jì)利潤來反映經(jīng)營業(yè)績。而傳統(tǒng)業(yè)績衡量指標(biāo)不確認(rèn)企業(yè)股權(quán)資本成本，不能真實(shí)反映企業(yè)價值，且易被人操控作假，因此這種激勵模式難以發(fā)揮足夠的效果，造成人才流失。而EVA指標(biāo)便是這樣一種基于經(jīng)濟(jì)利潤提出的一種新的業(yè)績衡量指標(biāo)，可以真實(shí)的反映股東的價值，從而更好地幫助評價員工工作績效，能夠?qū)崿F(xiàn)有效激勵。3.4經(jīng)營理念方面 經(jīng)營理念指的是管理者追求企業(yè)績效的根據(jù)，是顧客、競爭者以及職工價值觀和正確經(jīng)營行為的確認(rèn)，然后在此基礎(chǔ)上形成的基本設(shè)想、發(fā)展方向、共同信念和經(jīng)營目標(biāo)。目前我國中小企業(yè)普遍存在戰(zhàn)略目標(biāo)不明確的問

10、題，追求發(fā)展“小而全”，浪費(fèi)了大量的人力物力；同時還缺乏培養(yǎng)核心競爭力的意識，不能從股東創(chuàng)造價值的角度出發(fā)，沒有樹立正確的價值觀念。EVA價值管理經(jīng)營理念的根本宗旨就是建立企業(yè)價值創(chuàng)造的企業(yè)文化，實(shí)現(xiàn)對企業(yè)“經(jīng)濟(jì)利潤"評價，倡導(dǎo)的是一種創(chuàng)造財(cái)富的內(nèi)部動力，有利于企業(yè)核心競爭力的形成。它將企業(yè)經(jīng)營的目光放得更加長遠(yuǎn)，使中小企業(yè)走上可持續(xù)發(fā)展的道路。4.實(shí)施EVA價值管理可能存在的問題4.1 外部方面（1) 我國的宏觀環(huán)境不利于EVA的實(shí)施。已在國外成功應(yīng)用的眾多案例表明，充分發(fā)揮EVA的積極效應(yīng)離不開一定的市場條件來作為保障，但是目前我國市場機(jī)制還不完善，資本市場不成熟，這可能成為EV

11、A有效實(shí)施的最大障礙。（2) 現(xiàn)存的企業(yè)會計(jì)制度也影響了EVA的有效實(shí)施，根據(jù)我國目前遵循的會計(jì)制度，企業(yè)EVA評價需要調(diào)整的項(xiàng)目較多，造成會計(jì)信息調(diào)整存在不小的困難。4.2 內(nèi)部方面（1） EVA的評價管理方法以理性人假設(shè)為前提，假定企業(yè)經(jīng)營者具有洞察并準(zhǔn)確預(yù)見未來的能力，對市場信號足夠敏感。而現(xiàn)狀是，我國先進(jìn)的大多數(shù)中小企業(yè)以家庭為支撐，經(jīng)營者的管理能力水平參差不齊，不能很好地駕馭EVA管理方法。（2） 中小企業(yè)價值觀念薄弱，利潤最大化的陳舊理念導(dǎo)致盲目擴(kuò)大規(guī)模，嚴(yán)重影響決策的科學(xué)性。在這種模式指導(dǎo)下更多是在毀滅價值而非是創(chuàng)造價值。同時現(xiàn)行的企業(yè)文化和財(cái)務(wù)理念也與EVA價值管理理念難以融合

12、。（3） EVA價值管理的內(nèi)容比較復(fù)雜，其成功實(shí)施離不開豐厚的人力物力。而專業(yè)人才的匱乏和資金的緊張影響了中小企業(yè)在EVA價值管理過程中欠缺足夠的科學(xué)性和權(quán)威性。5.實(shí)施建議51實(shí)施基于EVA的價值衡量體系（1）建立EVA與平衡計(jì)分卡相結(jié)合的業(yè)績評價體系對于中小企業(yè)進(jìn)行科學(xué)合理的績效評價應(yīng)包括各方面的信息和數(shù)據(jù)，而EVA的驅(qū)動因素主要來自于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，非財(cái)務(wù)因素對EVA的影響相對來說較難量化體現(xiàn)。這就要求有一種工具能夠多維度的衡量模式來保持財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)之間、長短期目標(biāo)之間和內(nèi)外部衡量之間的平衡等。而將平衡計(jì)分卡引入EVA價值管理過程可以起到良好的補(bǔ)充作用。結(jié)合平衡積分卡的設(shè)計(jì)和應(yīng)用，通過

13、對價值驅(qū)動因素的逐層分解，可以從財(cái)務(wù)、客戶、業(yè)務(wù)、學(xué)習(xí)和成長四個層面來構(gòu)建中小企業(yè)的價值評估體系；同時著重利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和分析方法來進(jìn)行評價。平衡記分卡與經(jīng)濟(jì)增加值EVA價值鏈的相互融合，可以把企業(yè)價值管理融入到管理的每一個環(huán)節(jié)中，更完善也更科學(xué)。（2）EVA價值診斷管理對EVA價值創(chuàng)造過程進(jìn)行診斷，是必不可少的步驟?？偨Y(jié)過去一個時期內(nèi)哪些行為和決策為EVA的創(chuàng)造做了貢獻(xiàn)或是侵蝕了股東財(cái)富，并據(jù)此提出措施，預(yù)測未來EVA的狀況。對于中小企業(yè)來說，涉及的經(jīng)濟(jì)活動基本都相對單一，需要對不同產(chǎn)品和業(yè)務(wù)進(jìn)行價值分析，總結(jié)出哪些對企業(yè)價值創(chuàng)造做貢獻(xiàn)或是產(chǎn)生負(fù)面影響，進(jìn)而進(jìn)行產(chǎn)品和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，完善企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略。5.2 實(shí)施基于EVA的管理決策系統(tǒng)（1）設(shè)定目標(biāo)中小企業(yè)應(yīng)對市場變化和抵抗風(fēng)險的能相對較弱，因此恰當(dāng)?shù)钠髽I(yè)目標(biāo)的重要性更為突出，引導(dǎo)著企業(yè)有針對性地發(fā)展。在EVA價值管理體系下，中小企業(yè)需要分析EVA增長情況，從短期、中期和長期三個方面來制定不同層次的目標(biāo)，來起到激勵作用。目標(biāo)的設(shè)定能給企業(yè)員工有更明確的工作方向，使得公司內(nèi)部凝聚力得到提高。（2）制定預(yù)算傳統(tǒng)的計(jì)劃預(yù)算存在著時間長、制度博弈和人為主觀意見不統(tǒng)一等局限性，而在EVA價值體系指導(dǎo)下的企業(yè)計(jì)劃和預(yù)算是圍繞著各級工作層次以及企業(yè)整體價值的增值這一中心理念來