出售回租業(yè)務(wù)模式圖

1、出售回租業(yè)務(wù)模式圖 友聯(lián)戰(zhàn)略管理中心 屈延凱 一、 基本模式1、出售回租形成一筆融資租賃業(yè)務(wù) 購買方 （出租人）出售方 （承租人）說明：1、承租人 與租賃公司簽訂出售回租合同，將自有的資產(chǎn)按與租賃公司商定的合理價格出售給租賃公司，然后再租回使用。租賃物的所有權(quán)在租期內(nèi)歸租賃公司所有?？蛻魧⒃械墓潭ㄙY產(chǎn)改記融資租入固定資產(chǎn)。2、承租人出售所得等于或小于賬面價值的可以確認為收入，對售價與資產(chǎn)賬面價值之間的差額應(yīng)予以遞延，并按該資產(chǎn)的折舊進度進行分攤。3、租賃公司按合同規(guī)定支付貨款并收取租金。租賃合同履行完畢，開出租賃資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移證明。承租人收回租賃資產(chǎn)所有權(quán)。2、出售回租形成一筆經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)租

2、賃物余值購買方購買方 （出租人）出售方 （承租人）說明：1、承租人與租賃公司簽訂出售回租合同，將自有的資產(chǎn)按與租賃公司商定的合理價格出售給租賃公司，然后再租回使用。租賃物的所有權(quán)歸租賃公司所有?？蛻粼械墓潭ㄙY產(chǎn)減少。租賃負債按會計準則規(guī)定在資產(chǎn)負債表外披露。2、承租人出售所得等于或小于賬面價值的可以確認為收入，對售價與資產(chǎn)賬面價值之間的差額應(yīng)予以遞延，并在租期內(nèi)按租金支付比例分攤。3、租賃公司按合同規(guī)定支付貨款并收取租金。租賃合同履行完畢，租賃公司要承擔(dān)租賃物的回收和處分可能帶來的租賃物的余值風(fēng)險。承租人也可按租賃資產(chǎn)的余值或雙方商定的價格購回租賃資產(chǎn)。二、出售回租業(yè)務(wù)的運用1、資產(chǎn)變現(xiàn)，籌

3、資運用。購買方 （出租人） 出售回租（融資租賃） 購置研發(fā)、生產(chǎn)、管理設(shè)備提升企業(yè)核心競爭力。出售方 （承租人）解決流動資金，抓住低價購進原材料的采購時機。不占用銀行貸款和研發(fā)、生產(chǎn)資金，籌集并購資金和投資股本金。用新的租賃負債所籌資金，償還到期債務(wù)，緩解償債壓力，延長還貸期。在不影響生產(chǎn)的前提下，變現(xiàn)理財，獲取資本運做收益。說明：企業(yè)采用出售回租方式籌集資金是一種利用現(xiàn)有資產(chǎn)變現(xiàn)的最便捷的方式。出租人一般要求企業(yè)有很強的償債能力和良好的信譽。所售資產(chǎn)多為企業(yè)的核心資產(chǎn)。 企業(yè)通過出售回租所得資金成為自有資金，可以投入到企業(yè)最急需的地方，出售資產(chǎn)回租后，又不影響使用，可以繼續(xù)產(chǎn)生效益。租金償還

4、完畢，資產(chǎn)所有權(quán)又歸企業(yè)所有。2、表外融資，改善負債。購買方 （出租人） 出售回租（經(jīng)營租賃） 債 權(quán) 人出售方 （承租人） 或償還債務(wù) 或購買設(shè)備 設(shè)備供應(yīng)商說明：保持投資人和銀行認可的資產(chǎn)負債比例，對企業(yè)維護自己的信用評級，保有銀行的信貸額度，減少財務(wù)費用，控制債務(wù)風(fēng)險，保障投資人有合理的回報都是十分重要的。企業(yè)在進行技改，可以通過經(jīng)營租賃的出售回租方式籌集資金購置設(shè)備。因為是經(jīng)營租賃，出售資產(chǎn)不再記承租企業(yè)的資產(chǎn)。租賃負債也按會計準則規(guī)定在表外披露。租金在實際發(fā)生時確認為當(dāng)期費用。達到表外融資的目的。企業(yè)準備上市時，可以將自有的已經(jīng)增值的非核心資產(chǎn)（如廠房、供應(yīng)設(shè)施等）或?qū)嶋H價值高于賬面

5、價值的設(shè)備，企業(yè)可按按實際價值通過經(jīng)營租賃的出售回租方式剝離，用籌集資金償還銀行貸款，達到改善擬上市企業(yè)的資產(chǎn)負債。上市成功后可用募集資金償還租金，購回資產(chǎn)。承 租 方的債務(wù)人3、改變現(xiàn)金流，平衡利稅。貸款銀行或償還貸款，貸 支付債務(wù)（租金） 轉(zhuǎn)租。購買方（出租方）出 售 方（承租人） 抵押、轉(zhuǎn)讓債權(quán) 出售回租或分紅投資股東投資股東說明：穩(wěn)定和與支出匹配的正現(xiàn)金流、穩(wěn)定和與企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的稅務(wù)負擔(dān)對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展十分重要?？墒嵌嘧兊氖袌觥⑿б娴牟▌油凰烊嗽?。出售回租對企業(yè)的財務(wù)報表進行調(diào)整，具有合法改善現(xiàn)金流、平衡利稅的功能。企業(yè)盈利過大時，可以通過出售回租籌集資金還貸，并利用租金支付靈活和加速折舊