銀行職員如何分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表(1)

1、1銀行職員如何分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告 2主要內(nèi)容：n銀行職員眼中的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告n資產(chǎn)負(fù)債表分析n利潤(rùn)表分析n現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析n企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表信息的甄別企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表信息的甄別3銀行職員眼中的財(cái)務(wù)報(bào)表n財(cái)務(wù)報(bào)表是數(shù)字化數(shù)字化的企業(yè)n分析財(cái)務(wù)報(bào)表是快速、全面、便捷、低成本地了解企業(yè)的工具4企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的組成n資產(chǎn)負(fù)債表 （企業(yè)的（企業(yè)的“底子底子”）n利潤(rùn)表 （企業(yè)的（企業(yè)的“面子面子”）n現(xiàn)金流量表 （企業(yè)的（企業(yè)的“日子日子”）n會(huì)計(jì)報(bào)表附注n實(shí)際工作中，我們要求企業(yè)提供會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的帶驗(yàn)證碼的審計(jì)報(bào)告。 5現(xiàn)金流量表分析（企業(yè)的“日子”如何）6現(xiàn)金流量表n是一張報(bào)告企業(yè)在本會(huì)計(jì)期內(nèi)的經(jīng)

2、營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量影響的報(bào)表n現(xiàn)金流量是某一時(shí)期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量，現(xiàn)金流量分為三類： 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（造血功能） 投資活動(dòng)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（輸血功能） 籌資活動(dòng)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（吸血功能）7現(xiàn)金流量表的特點(diǎn)n僅反映與現(xiàn)金收支有關(guān)的活動(dòng)僅反映與現(xiàn)金收支有關(guān)的活動(dòng)n三張表中最單間的一張三張表中最單間的一張n三張表中最不易粉餅的一張三張表中最不易粉餅的一張 貨幣資金期初數(shù)貨幣資金期初數(shù)+經(jīng)營(yíng)凈流量經(jīng)營(yíng)凈流量+投資凈流量投資凈流量+籌資凈籌資凈流量流量=貸幣資金期末數(shù)貸幣資金期末數(shù)8現(xiàn)金流量表分析的目的n企業(yè)的血液循環(huán)健康嗎？n企業(yè)賴以生存的“血

3、液”從哪里來、到哪里去了？目的：是否有償還到期貸款的能力，還貸資金從哪里來9現(xiàn)金流量分析的內(nèi)容n現(xiàn)金金額變動(dòng)原因分析 n評(píng)價(jià)收益的質(zhì)量和創(chuàng)造現(xiàn)金的能力 n評(píng)價(jià)現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)的合理性10現(xiàn)金流量表的分析步驟n現(xiàn)金變動(dòng)整體情況現(xiàn)金變動(dòng)整體情況n分析籌資現(xiàn)金流量分析籌資現(xiàn)金流量n分析投資現(xiàn)金流量分析投資現(xiàn)金流量n分析經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量分析經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量n結(jié)合企業(yè)所處的生命周期階段分析合理性結(jié)合企業(yè)所處的生命周期階段分析合理性n結(jié)合利潤(rùn)表和企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析未來的結(jié)合利潤(rùn)表和企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析未來的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量11項(xiàng)目2001年2002年2003年一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金

4、4282671001105992.010601268 現(xiàn)金流入小計(jì)4706772355107391 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金431456214383698.8711811015903 現(xiàn)金流出小計(jì)5430775262110837經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-7240-2907-3446二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 收回投資所收到的現(xiàn)金558313395. 現(xiàn)金流入小計(jì)0762314503 購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金649830492833 現(xiàn)金流出小計(jì)128012198911725 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量-12801-14362778三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收投資

5、所收到的現(xiàn)金14080 現(xiàn)金流入小計(jì)6911978335111916 支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金48612 現(xiàn)金流出小計(jì)3252651209104774 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~36593271267142四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額1655298676474現(xiàn) 金 流 量 表12籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量n籌資活動(dòng)是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)籌資活動(dòng)是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。生變化的活動(dòng)。n籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入主要包括：籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入主要包括： 吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金 發(fā)行債券或借款所收到的現(xiàn)金發(fā)行債券或借

6、款所收到的現(xiàn)金n籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出主要包括：籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出主要包括： 償還債務(wù)或減少注冊(cè)資本所支付的現(xiàn)金償還債務(wù)或減少注冊(cè)資本所支付的現(xiàn)金 分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金13籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析n分析籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量之和的適應(yīng)程度 n分析籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量來源 n關(guān)注融資方式的合理性與企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性上的協(xié)調(diào)性，即長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期負(fù)債、流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的結(jié)構(gòu)對(duì)稱性n結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表科目變動(dòng) 長(zhǎng)短期借款、實(shí)收資本、資本公積14投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量n投資活動(dòng)是指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物投資活動(dòng)是指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)

7、的購(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。n投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入主要包括：投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入主要包括： 收回投資收到現(xiàn)金收回投資收到現(xiàn)金 分得股利、利潤(rùn)或取得債券利息收入收到現(xiàn)金分得股利、利潤(rùn)或取得債券利息收入收到現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收到現(xiàn)金等處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收到現(xiàn)金等n投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出則是：投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出則是： 指購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金指購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 進(jìn)行權(quán)益性或債權(quán)性投資等所支付的現(xiàn)金進(jìn)行權(quán)益性或債權(quán)性投資等所支付的現(xiàn)金15投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析重點(diǎn)

8、關(guān)注其合理性，主要從三方面分析 n現(xiàn)金投向哪里，這樣的現(xiàn)金投入會(huì)對(duì)企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成怎樣的影響 n重大投資會(huì)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金造成怎樣的影響 n投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)兩者之間是否具有匹配關(guān)系 n長(zhǎng)短期投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)16經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量n經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)事項(xiàng)n經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入主要是指：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入主要是指： 銷售商品或提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金銷售商品或提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 收到的稅費(fèi)返還及其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金收到的稅費(fèi)返還及其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金n經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出主要是指：經(jīng)營(yíng)活

9、動(dòng)的現(xiàn)金流出主要是指： 購(gòu)買貨物、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金購(gòu)買貨物、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 支付和各項(xiàng)稅收及其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金支付和各項(xiàng)稅收及其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金（不屬于籌資和投資范圍的現(xiàn)金流量均計(jì)入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）（不屬于籌資和投資范圍的現(xiàn)金流量均計(jì)入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）17經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的幾種情況n如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于零如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于零 收入不足以彌補(bǔ)企業(yè)付現(xiàn)成本收入不足以彌補(bǔ)企業(yè)付現(xiàn)成本n如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量等于零如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量等于零 n如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于零如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于零 1 1、是否在補(bǔ)

10、償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本（折舊、是否在補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本（折舊、無形資產(chǎn)攤銷、應(yīng)計(jì)費(fèi)用）后仍有剩余無形資產(chǎn)攤銷、應(yīng)計(jì)費(fèi)用）后仍有剩余 2 2、能否支付利息、股利、償還貸款、能否支付利息、股利、償還貸款 3 3、是否還有余力為投資提供支持、是否還有余力為投資提供支持18現(xiàn)金流量分析要與企業(yè)所處的生命周期結(jié)合起來，重點(diǎn)關(guān)注合理性發(fā)展期 成熟期衰退期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量-籌資現(xiàn)金凈流量-投資現(xiàn)金凈流量-19提示：n現(xiàn)金流量表有階段性（一年），分析時(shí)結(jié)合實(shí)際現(xiàn)金流量表有階段性（一年），分析時(shí)結(jié)合實(shí)際情況中的特殊情況情況中的特殊情況n建議：分析連續(xù)建議：分析連續(xù)3 3年的現(xiàn)金流量表年的現(xiàn)金流量表20資

11、產(chǎn)負(fù)債表分析的目的資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的n企業(yè)的資產(chǎn)實(shí)力如何企業(yè)的資產(chǎn)實(shí)力如何n企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理n企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)是否合理企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)是否合理n企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)是否匹配？企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)是否匹配？ 目的：對(duì)企業(yè)的承債能力進(jìn)行初步目的：對(duì)企業(yè)的承債能力進(jìn)行初步判斷，選擇合適的產(chǎn)品判斷，選擇合適的產(chǎn)品21利潤(rùn)表分析目的企業(yè)的利潤(rùn)從哪里來？企業(yè)的利潤(rùn)從哪里來？n企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力是什么？企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力是什么？ 目的：找出影響企業(yè)生存的關(guān)鍵因目的：找出影響企業(yè)生存的關(guān)鍵因素，收集影響該因素的相關(guān)信息，素，收集影響該因素的相關(guān)信息，分析企業(yè)未來的利潤(rùn)狀況分析企業(yè)未來的利潤(rùn)狀況22一點(diǎn)體會(huì)：n報(bào)表分析是一種工具，善加利用可報(bào)表分析是一種工具，善加利用可事半功倍事半功倍n報(bào)表分析的目的是找出需要重點(diǎn)了報(bào)表分析的目的是找出需要重點(diǎn)了解的事項(xiàng)，進(jìn)一步收集相關(guān)信息，解的事項(xiàng)，進(jìn)一步收集相關(guān)信息，分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展變化，并預(yù)測(cè)企分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展變化，并預(yù)測(cè)企業(yè)未來的償債能力業(yè)未來的償債能力23實(shí)踐：n客戶財(cái)務(wù)報(bào)表分