企業(yè)財務分析

1、企業(yè)財務報告的閱讀與分析技巧 （提綱） 第一部分 引子與財務報表有關的現實問題第二部分 如何讀懂財務會計報告2·1 應掌握的會計基礎知識一、什么是財務會計報告財務會計報告是企業(yè)向外界傳遞自身經營活動情況信息的一種載體，是企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期財務狀況和某一會計期間經營成果、現金流量的文件，包括數據化信息和非數據化信息。數據化信息如資產負債表、利潤表和現金流量表中的有關數據，非數據化信息如財務情況說明書、財務報表附注等。二、什么是財務報表分析（一）財務分析是指以財務報表和其他資料為依據和起點，才用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的過去和現在的經營成果、財務狀況及其變動，目的是了

2、解過去、評價現在、預測未來，幫助利益關系集團改善決策。財務分析的前提：真實的財務報表。只有根據真實的財務報表,才能得出正確的分析結論。（二）商業(yè)銀行進行財務分析的必要性1、為信貸決策和管理提供依據。銀行在選擇貸款對象、衡量貸款風險、做出授信決策時，要對企業(yè)生產經營活動、管理及控制水平、盈利及償債能力、外部經營環(huán)境、總體風險等進行分析與評價，以保證銀行穩(wěn)健經營與資產安全。2、會計技術上的局限性（1）會計反映中的簡化（2）非現行成本以歷史成本報告資產，不代表其現行成本或變現價值。（3）會計分期和預估成分（4）貨幣單位的不穩(wěn)定性和局限性3、會計報表的人為粉飾和造假三、財務信息的特點：1、歷史成本與現

3、行市價；2、會計利潤與現金流量；3、過去與未來；4、貨幣信息與非貨幣化信息；5、估計、判斷、分析。四、會計基本原則決定財務信息的特征：（一）會計核算的基本前提1、會計主體；2、持續(xù)經營；3、會計分期；4、貨幣計量。（二）會計核算的一般原則1、會計確認和計量的一般原則權責發(fā)生制原則、配比原則、歷史成本原則、劃分收益性支出與資本性支出原則。2、衡量會計信息質量的一般原則：客觀性、可比性、一貫性、相關性、及時性、明晰性等原則。3、起修正作用的一般原則：謹慎性原則、重要性原則、實質重于形式原則。2·2 財務會計報告的初步認識一、財務會計報表分類：1、從會計報表種類上分：資產負債表、利潤表、現

4、金流量表；2、從會計主體上分：單個財務報表、母公司財務報表、合并財務報表；3、從報表使用者上分：對外報表、對內報表。二、三張基本報表的關系：1、資產負債表是“時點報表”，反映的是某一特定日期企業(yè)財務狀況；利潤表和現金流量表是“時期報表”。2、三張報表實際是一張報表3、資產負債表反映了企業(yè)的“主體”。利潤表反映了企業(yè)的“面子”?，F金流量表反映了企業(yè)的“日子”。三、會計報表的閱讀方法1、 閱讀會計報表的整體結構；2、 閱讀查找三張基本報表之間的內在關系以及表內的聯(lián)系；3、 閱讀會計報表的重要項目。著重關注：（1）每一項目的核算內容；（2）發(fā)生額大小及增減變化的不同含義；（3）每一項目對于經濟業(yè)務的

5、影響。四、企業(yè)資產狀況的快照讀懂資產負債表（一）資產負債表的整體判斷分析1、在資產方，按照資產變現能力（流動性）的強弱，依強到弱的順序排列；在負債與所有者權益方，則按負債償還的先后順序將負債按流動負債和長期負債列示的；凈資產表示所有者所擁有的企業(yè)價值的份額。2、查看企業(yè)擁有或控制的資產總額（經濟資源），資產的形態(tài)分布及其具體項目和金額，得出企業(yè)的類別和經營規(guī)模。3、對企業(yè)資產質量進行分析，查看資產分類是否合理，是否有不良資產、閑置資產等。（1）資產反映的內容不完整；（2）資產中有不良資產；（3）資產中有“虛擬資產”；（4）流動資產的長期化現象嚴重；（5）部分增值資產的計量不真實。4、負債的構成

6、分析：（1）負債的內容反映不完整。企業(yè)的或有負債在報表上沒有揭示或揭示的還比較少。（2）流動負債被長期化的問題。5、所有者權益的具體構成分析。查看注冊資本的真實性及企業(yè)的成長性，資本公積與實收資本之間的比例如何等。（二）資產負債表的結構分析（三）查找資產負債表的內在聯(lián)系五、利潤的來龍去脈讀懂利潤表利潤表揭示了企業(yè)利潤的形成過程以及利潤的結果的質量。應關注以下幾個方面：1、 從上至下，通覽全表，看企業(yè)主要賺錢的項目及其經營結果。2、利潤總額受營業(yè)利潤影響大還是投資收益、營業(yè)外收支凈額的影響大?企業(yè)是否存在“不務正業(yè)”的情況?如果發(fā)生虧損，其原因是什么?3、營業(yè)利潤主要有哪個業(yè)務提供的，不同時期的

7、營業(yè)利潤的變化受哪些因素影響?六、現金為王讀懂現金流量表 “有利潤和有現金流并不是一回事”。權責發(fā)生制使企業(yè)財務報表中損益類項目的可靠性降低，并進一步導致利潤可靠性的降低。1、現金凈流量現金及現金等價物凈增加額。“現金流量凈增加額”表明本會計年度現金流入與流出的相抵結果。正數表明本期現金流入大于流出；負數表明現金流出大于流入；等于零表明期末現金流入與流出狀況相同。一般來說，正數表明企業(yè)的現金流量狀況在改善。對于上述結果，不論出現哪種情況，均不能簡單地得出企業(yè)現金流量狀況“好轉”、“惡化”、“維持不變”（與期初或年初比）的結論。要揭示現金狀況的變動原因，只有分析各因素對現金流量的影響。必須強調指

8、出，對現金流量變化過程的分析遠遠比現金流量的變化結果重要。2、經營活動產生的現金流量（1）經營活動現金凈流量<0（“入不敷出”）。意味著企業(yè)不能維持正常經營所需貨幣運行，應通過其他活動補償（消耗現成的貨幣積累、擠占投資活動 、對外融資、拖延債務支付）；在企業(yè)開始從事經營活動的初期，經營活動現金流量小于零，這是企業(yè)在發(fā)展過程中不可避免的正常狀態(tài)；如果企業(yè)在正常經營期間經營活動現金流量小于零，我們應當認為企業(yè)經營活動現金流量的質量不高。 （2）經營活動現金凈流量=0（“收支平衡”）。意味著企業(yè)通過正常的商品購、產、銷所帶來的現金流入量，恰恰能夠支付因上述經營活動而引起的貨幣流出。從長期來看，

9、經營活動產生的現金流量等于零的狀態(tài)，根本不可能維持企業(yè)經營活動的貨幣“簡單再生產”。因此，如果企業(yè)在正常生產經營期間持續(xù)出現這種狀態(tài)，企業(yè)經營活動現金流量的質量不高。 （3）經營活動現金凈流量>0，但小于“非付現成本”（無形資產、遞延資產攤銷+固定資產折舊+預提費用等，以下簡稱為“A”）。意味著企業(yè)通過正常經營活動所帶來的現金流入量不但能夠支付因經營活動而引起的貨幣流出，而且還有余力補償一部分當期的非付現成本。如果企業(yè)這種狀態(tài)長期持續(xù)，也不可能維持企業(yè)經營活動的貨幣“簡單在生產”。 （4）經營活動現金凈流量>0，且等于“非付現成本”（A）。意味著企業(yè)不但能夠支付因經營活動而引起的貨

10、幣流出，而且還可全補償A。在這種狀態(tài)下，企業(yè)在經營活動方面的現金流量壓力已經解脫。如果企業(yè)這種狀態(tài)持續(xù)，則企業(yè)經營活動產生的現金流量從長期來看，剛好維持企業(yè)經營活動的貨幣“簡單在生產”。但仍然不能為企業(yè)擴大投資等擴大再生產提供貨幣。 （5）經營活動現金凈流量>A，能部分為企業(yè)擴大再生產提供貨幣。應該說，在這種狀態(tài)下，企業(yè)經營活動產生的現金流量已經處于良好的運行狀態(tài)。如果這種狀態(tài)持續(xù)，則企業(yè)經營活動產生的現金流量將對企業(yè)經營活動的穩(wěn)定與發(fā)展、企業(yè)投資規(guī)模的擴大起到重要的促進作用?？傊?，從上面的分析可以看出，企業(yè)經營活動產生的現金流量，僅僅大于零是不夠的。企業(yè)經營活動產生的現金流量要想對企業(yè)

11、作出較大貢獻，必須在上述第五種狀態(tài)下運行。 3、投資活動產生的現金流量。 （1）投資活動現金流量小于零，流出應由經營活動補償，速度取決于折舊速度，補償時間滯后。（2）對外投資自求平衡，擴大再生產投資是否納入正常規(guī)劃。4、籌資活動產生的現金流量籌資活動現金流量：資本與債務?；I資活動現金流量完全取決于前兩項活動具體情況的變化：小于零，動用儲存貨幣；開拓新的融資渠道：借款，增發(fā)股份；大于零，適時還債。5、不涉及現金流量的三類活動 1、經營活動：各種攤銷性費用，應計性費用； 2、投資活動：用非貨幣對外投資：債轉股，股權互換； 3、籌資活動：債務轉股權，非貨幣入資；非貨幣還債。6、“現金流量表附注”。該

12、部分雖名為“附注”，但其所提供的信息卻非常重要。七、文字報告的閱讀財務報表附注的基本內容主要內容包括：（一）會計政策。（共有11項）（二）會計估計。（三）關聯(lián)事項；（四）例外項目和非常項目說明；（五）主要報表項目的明細說明；（六）或有事項 ；（七）期后事項?！皶媹蟊砀阶⑹窃颍瑫媹蟊頂祿墙Y果”。這里要強調一點是：“看報表數字很簡單，要把報表真正看懂，還要看報表附注”。第三部分 如何識別虛假財務報表3·1 對客戶基本情況的了解一、對客戶組織結構的了解二、對客戶經營現狀的判斷分析客戶的經濟狀況不佳，可能影響管理階層的誠信，進而影響到財務報表的可靠性。3·2 財務報表信息質

13、量認定一、財務報表信息質量初步判斷一是判斷財務報表是否規(guī)范；二是判斷財務報告是否有遺漏；三是分析報表數據的反?，F象；四是分析財務報表中各指標之間的經濟關系，以及指標本身的經濟含義；五是注意審計報告的意見及注冊會計師的信譽。二、追索審查法。原始憑證記賬憑證明細賬總賬會計報表財務分析報告。3·3 財務報表技術性審查分析一、同一報表內項目之間的勾稽關系：1、“資產=負債+所有者權益”；2、“利潤=收入-成本（費用）”3、“現金凈流量=經營活動現金凈流量+投資活動現金凈流量+籌資活動現金凈流量”二、報表與報表之間的勾稽關系：1、“損益表及利潤分配表中的未分配利潤=資產負債表中的未分配利潤”；

14、2、資產負債表中現金及其等價物期末余額-期初余額=現金流量表中現金及其等價物凈增加額3、現金流量表中的銷售商品、提供勞務收到的現金=利潤表中的凈銷貨額-資產負債表中的應收賬款（票據）增加額+預收賬款增加額4、資產負債表中除現金及其等價之外的其他各項流動資產和流動負債的增加（減少）額=現金流量中各相關項目的減少（增加）額5、現金流量表中“存貨的減少（減：增加）”項目=資產負債表中“存貨”項目的期末-期初數（期末數大于期初數的差額以“-”號填列）6、現金流量表中“預提費用的增加（減：減少）”項目=資產負債表中“預提費用”項目的期末-期初數（期末數小于期初數的差額以“-”號填列）7、現金流量表附注中

15、的“凈利潤”和“投資損失（減收益）”項目必須與年度利潤表中的同名項目相等。8、現金流量表附注中的“遞延稅款貸項（減：借項）”必須與年末資產負債表中遞延稅款貸項年末年初之差減遞延稅款借項年末年初之差的差相等。 9、其他：折舊、借款、財務費用等也存在一定的鉤稽關系。三、主表與明細表的關系。1、明細與合計的關系；2、數張報表發(fā)生額和余額的關系。四、主表與財務報表附注說明的關系：我們通過審查報表附注發(fā)現企業(yè)是否存在濫用會計政策和會計估計，編制虛假的會計報表。濫用會計政策和會計估計主要表現形式：（1）不計提、或少計提資產減值準備，虛增利潤。（2）企業(yè)隨意變更其所選擇的會計政策，操縱利潤。如：變更折舊政策

16、、隨意調整折舊年限、隨意調整費用等的攤銷期限等，虛增利潤。3·4 重要財務數據核查：企業(yè)針對銀行提供虛假報表影響最大的是虛增利潤、高估資產、低估負債、美化現金流量，因此客戶經理對企業(yè)提供的報表，應從抓重點、抓大數、抓可疑數據入手，緊緊圍繞貸款“三性”展開。 第四部分 會計報表粉飾的手段及識別技術第一節(jié) 會計報表粉飾、舞弊的手段一、虛構經濟事項二.利用虛擬資產調節(jié)利潤，或不良資產長期掛賬。三.利用資產重組虛增資產、操縱利潤。四.收益性支出資本化及費用遞延調節(jié)利潤五.利用應收和應付款調節(jié)利潤六、利用會計政策、會計估計的變更，粉飾業(yè)績七.利用關聯(lián)交易調節(jié)利潤。八.利用減值準備調節(jié)利潤。九、

17、利用非正常性損益調整利潤。第二節(jié) 會計報表粉飾的識別技術為了識別被粉飾財務報表并估計被粉飾的金額和進行調整，必須深入分析各種具體的粉飾、造假手段，對無技術錯誤的虛假財務報表又無法檢查企業(yè)會計賬簿的外部使用者審查和分析難度是非常大。追索審查的方法需要一個假設條件：即必須保障原始憑證與經濟業(yè)務的事實真相一致。如果公司采取偽造原始憑證(如偽造銷售合同、銷售發(fā)票、等)的方法進行“一條龍造假”舞弊或惡意欺詐，那么這種以查賬和對賬為基礎的審查方法必定遭到失敗。那么只有采取現場全面調研核實、行業(yè)分析、專業(yè)懷疑等方法。因此要識別虛假財務報表應將財務報表中的相關指標聯(lián)系在一起來考察，同時分析者應了解諸如與企業(yè)供

18、應和銷售相關的市場信息，與企業(yè)所處行業(yè)相關的信息等多種宏觀和微觀的信息之外，還要具備豐富分析經驗和掌握識別粉飾財務報表的會計分析方法。一、分析性復核方法二、公司經營環(huán)境識別法三、現場調查核實法；四、同行業(yè)指標識別法五、關聯(lián)指標分析法六、生產能力的嚴重閑置識別法七、關注現金流量的輔助識別分析八、相關因素分析法九、審計意見分析法第五部分 企業(yè)財務報表分析5·1 當前企業(yè)財務分析存在的問題：5·2 常用的分析方法一、結構分析法（又稱百分比法）。1、資產結構分析；2、資金結構分析。分析資金搭配是否合理，是否存在短貸長占，負債過高的現象；3、利潤產生結構分析；4、現金流量結構分析。二

19、、趨勢分析法。把企業(yè)不同時期（三年）指標相比。三、較分析法。四、比率分析法。作為債權人來說，更關心企業(yè)的償債能力、經營和發(fā)展能力、盈利能力。5·3 償債能力分析：一、長期償債能力分析：1、資產負債率；2、 財務杠桿比率；3、利息保障倍數。二、短期償債能力分析：資產流動性分析；現金流量分析；或有負債分析。（一）資產流動性比率包括：1、流動比率；2、速動比率；3、現金比率。（二）現金流量分析。1、結構分析:流入結構分析；流出結構分析；流出結構分析2、比率分析：現金到期債務比率=經營現金凈流量/本期到期的債務*100%現金流動負債比率=經營現金凈流量/流動負債*100%現金債務總額比率=經

20、營現金凈流量/債務總額*100%3、收益質量分析營運指數=經營現金凈流量÷經營應得現金其中：經營應得現金=經營活動凈收益+非付現費用經營活動凈收益=凈收益-非經營收益（+非正常損失）（三）影響短期償債能力的其他因素（未在報表中列示的項目，也會影響企業(yè)的短期償債能力，有時甚至影響力相當大。）1、增強短期償債能力的因素：（1）可動用的銀行貸款指標；（2）準備很快變現的長期資產；（3）償債能力的聲譽。2、減弱短期償債能力的因素或有負債?；蛴胸搨侵钙髽I(yè)為第三方提供擔保及未決訴訟等?；蛴胸搨嚷?或有負債/凈資產*100%。這一比率一般應小于50%。也就是說或有負債不應超過所有者權益的1/2

21、。5·4 營運能力分析： 一、營業(yè)周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數二、存貨周轉率=銷售成本/平均存貨；存貨周轉天數=360/存貨周轉率三、應收賬款周轉率=年銷售凈收入/平均應收賬款余額四、總資產周轉率=年銷售凈收入/年平均總資產5·5 盈利能力分析： 一、銷售利潤率（又稱“銷售毛利率”）=銷售利潤/銷售收入凈額*100%二、總資產報酬率=（凈利潤+利息費用）/平均總資產*100%三、權益報酬率（又稱“凈資產收益率”）=凈利潤/平均所有者權益*100%5·6 綜合評價分析一般來說，盈利能力、營運能力和償債能力會互相影響，盈利能力強的企業(yè)其營運能力和償債能力也不會

22、很弱，但盈利能力、營運能力和償債能力之間并不呈完全的正相關。這樣，將盈利能力、營運能力和償債能力結合起來進行綜合分析，就顯得非常必要。一、杜邦分析法二、沃爾評分法三、綜合評分法四、企業(yè)經濟效益評價指標體系（1995年財政部公布）五、農業(yè)銀行的信用等級評級法第六部分 小結:企業(yè)財務報表解讀與分析的基本技巧一、先看組織結構圖，再看財務報表。1、企業(yè)所處的行業(yè)以及生產經營特點；2、理清“家譜”：企業(yè)自己的主要控股股東情況、企業(yè)控制的子公司、孫公司等情況；3、企業(yè)高級管理人員的結構及其“財務素養(yǎng)”二、財務報告是企業(yè)整體狀況的一個總結，其中“報表附注是原因，報表數據是結果”。三、甄別真假（數量與金額匹配

23、，行業(yè)平均水平，關注比同期變化±5%等）四、報表分析方法的技術計算很簡單，但思維分析更重要。報表分析并不神秘，純數字游戲沒有意義。要體現比率指標的價值和作用，需要進行思維分析和判斷。財務報表分析的實質：透過數字看本質。五、“財務報表分析不在于簡單的數字結果，而在于分析結果產生的過程”。通過數字產生過程的分析，透視企業(yè)的管理活動和企業(yè)的文化。良好公司的標志“清晰的公司股權治理+良好的企業(yè)文化+優(yōu)良的財務管理”。良好財務狀況所具有的特征：六、結構重于規(guī)模?！耙?guī)模=速度”。只有良好的結構才能保持持續(xù)力、暴發(fā)力才更強。七、關注償債能力，決不能忽視現金流量。八、在比率分析時，要關注核心指標并進

24、行趨勢分析。九、財務報表是過去，不涉及未來。十、商業(yè)銀行對這些指標進行分析時，必須根據自身的具體目的，選擇相關的正確的資料和數據進行分析研究，并有所側重。若為短期貸款，主要了解借款人是否具有短期內償還債務的能力，因此要特別關注流動性和現金流，而固定資產和所有者權益的多少并不十分重要；若為長期借款，要重點關注盈利能力、效率比率及財務杠桿比率，而對資產的流動性及現金流量較少關注，因為即使目前有雄厚的財力，不等于說若干年后債務到期時就有了可靠的償還保證。附件一： 資產負債表2003年12月31日單位名稱：A股份有限公司 單位：元資 產行次2003年12月31日2002年12月31日流動資產： 貨幣資

25、金1235,905,919.756,790,821.99 短期投資2 應收票據329,910,000.0012,670,051.70 應收股利4 應收利息5 應收賬款67,234,647.138,634,056.04 其他應收款7537,624.572,352,096.17 預付賬款8299,370.80187,044.00 應收補貼款9 存 貨101,779,716.361,065,622.74 待攤費用11 一年內到期的長期債權投資21 其他流動資產24流動資產合計31275,667,278.6131,699,692.64 長期投資： 長期股權投資325,852,857.71 長期債權投資

26、34長期投資合計385,852,857.71固定資產： 固定資產原價39291,666,545.31273,697,353.14 減：累計折舊4094,993,304.3185,305,956.89 固定資產凈值41196,673,241.00188,391,396.25 減：固定資產減值準備42 固定資產凈額43196,673,241.00188,391,396.25 工程物資44 在建工程455,494,220.3812,257,600.73 固定資產清理46固定資產合計50202,167,461.38200,648,996.98 無形資產及其他資產： 無形資產51335,666.6237

27、3,666.66 長期待攤費用52 其他長期資產53無形資產及其他資產合計60335,666.62373,666.66 遞延稅款： 遞延稅款借項61資產總計67484,023,264.32232,722,356.28 資產負債表（續(xù)）2003年12月31日單位名稱：A股份有限公司 單位：元負債和股東權益行次2003年12月31日2002年12月31日流動負債： 短期借款686,000,000.00 應付票據69 應付賬款702,600,846.81 2,362,954.31 預收賬款7128,948.40 903,856.69 應付工資728,080,965.95 3,084,800.00 應

28、付福利費731,782,590.46 2,312,187.66 應付股利74 應交稅金753,489,063.46 2,009,648.73 其他應交款8027,315.01 11,762.67 其他應付款812,999,667.77 2,822,054.65 預提費用82185,290.00 1,651,996.00 預計負債83 一年內到期的長期負債867,500,000.00 其他流動負債90 撥付資金 內部往來流動負債合計10019,194,687.86 28,659,260.71長期負債： 長期借款10157,900,000.00 應付債券102 長期應付款103 專項應付款106

29、其他長期負債108 長期負債合計11057,900,000.00遞延稅項： 遞延稅款貸項111負債合計11419,194,687.86 86,599,260.71所有者權益（或股東權益）： 股本115118,600,000.00 73,600,000.00 減：已歸還投資116 股本凈額117118,600,000.00 73,600,000.00 資本公積118288,286,181.97 31,686,841.97 盈余公積11912,003,359.17 7,787,438.04 其中：法定公益金1204,001,119.72 2,595,812.68 未分配利潤12145,939,03

30、5.32 33,088,815.56其中：董事會分配預案中分配現金股利17,790,000.0011,040,000.00 股東權益合計122464,828,576.46 146,163,095.57負債和股東權益總計135484,023,264.32 232,722,356.28法定代表人：XXX 財務負責人：YYY 會計機構負責人：ZZZ利潤及利潤分配表2003年12月單位名稱：A股份有限公司 單位：元 項 目行次2003年1-12月2002年1-12月一、主營業(yè)務收入1119,690,163.90104,391,227.09 減：主營業(yè)務成本454,297,889.7646,819,58

31、1.88 主營業(yè)務稅金及附加53,971,513.533,457,318.48二、主營業(yè)務利潤（虧損以“-”號填列）1061,420,760.6154,114,326.73 加：其他業(yè)務利潤（虧損以“-”號填列）11228,293.41129,549.75 減：營業(yè)費用14 管理費用1521,416,071.0814,069,980.34 財務費用16-1,325,064.864,213,004.97三、營業(yè)利潤（虧損以“-”號填列）1841,558,047.8035,960,891.17 加：投資收益（損失以“-”號填列）19-317,142.29 補貼收入22 營業(yè)外收入23 減：營業(yè)外支

32、出25633,801.782,837,029.35四、利潤總額（虧損以“-”號填列）2740,607,103.7333,123,861.82 減:所得稅2812,500,962.847,047,839.63五、凈利潤（凈虧損以“-”號填列）3028,106,140.8926,076,022.19 加：年初未分配利潤3233,088,815.5621,964,196.70 其他轉入34六、可供分配的利潤3861,194,956.4548,040,218.89 減：提取法定盈余公積392,810,614.092,607,602.22 提取法定公益金401,405,307.041,303,801.1

33、1 提取職工獎勵及福利基金41 提取儲備基金42 提取企業(yè)發(fā)展基金43 利潤歸還投資44七、可供投資者分配的利潤4656,979,035.3244,128,815.56 減：應付優(yōu)先股股利47 提取任意盈余公積48 應付普通股股利4911,040,000.0011,040,000.00 轉作股本的普通股股利50八、未分配利潤5545,939,035.3233,088,815.56法定代表人：XXX 財務負責人：YYY 會計機構負責人：ZZZ現金流量表2003年1-12月單位名稱：A股份有限公司 單位：元 項 目行次2003年1-12月一、經營活動產生的現金流量: 銷售商品、提供勞務收到的現金1

34、 103,320,080.25 收到的稅費返還3 收到的其他與經營活動有關的現金8 2,861,773.81 現金流入小計9 106,181,854.06 購買商品、接受勞務支付的現金10 25,010,489.12 支付給職工以及為職工支付的現金12 32,042,766.65 支付的各項稅費13 14,976,332.83 支付的其他與經營活動有關的現金18 5,881,642.57 現金流出小計20 77,911,231.17 經營活動產生的現金流量凈額21 28,270,622.89 二、投資活動產生的現金流量: 收回投資所收到的現金22 取得投資收益所收到的現金23 處置固定資產、無

35、形資產和其他長期資產而收回的現金凈額25 7,500.00 收到的其他與投資活動有關的現金28現金流入小計29 7,500.00 購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金30 10,620,800.56 投資所支付的現金31 6,170,000.00 支付的其他與投資活動有關的現金35現金流出小計36 16,790,800.56 投資活動產生的現金流量凈額37 -16,783,300.56 三、籌資活動產生的現金流量: 吸收投資所收到的現金38 306,926,900.00 借款所收到的現金40 收到的其他與籌資活動有關的現金43現金流入小計44 306,926,900.00 償還債務

36、所支付的現金45 71,400,000.00 分配股利、利潤或償付利息所支付的現金46 12,569,820.83 支付的其他與籌資活動有關的現金52 5,327,560.00 現金流出小計53 89,297,380.83 籌資活動產生的現金流量凈額54 217,629,519.17 四、匯率變動對現金的影響55-1,743.74五、現金及現金等價物凈增加額56229,115,097.76 現金流量表（補充資料）2003年1-12月單位名稱：A儲運股份有限公司 單位：元 項 目行次2003年1-12月1.將凈利潤調節(jié)為經營活動現金流量:凈 利 潤5728,106,140.89 加：計提的資產減

37、值準備58-182,716.37 固定資產折舊5911,069,845.64 無形資產攤銷6038,000.04 長期待攤費用攤銷61 待攤費用減少（減：增加）64 預提費用增加（減：減少）65-1,466,706.00 處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失（減：收益）66633,801.78 固定資產報廢損失67 財務費用681,531,564.57 投資損失（減：收益）69317,142.29 遞延稅款貸項（減：借項）70 存貨的減少（減：增加）71-714,093.62 經營性應收項目的減少（減：增加）72-13,955,678.22 經營性應付項目的增加（減：減少）732,893

38、,321.89 其他74經營活動產生的現金流量凈額7528,270,622.89 2.不涉及現金收支的投資和籌資活動： 債務轉為資本76 一年內到期的可轉換公司債券77 融資租入固定資產783.現金及現金等價物凈增加情況: 現金的期末余額79235,905,919.75 減:現金的期初余額806,790,821.99 加:現金等價物的期末余額81 減：現金等價物的期初余額82現金及現金等價物凈增加額83229,115,097.76 附件二：案例分析： 資產負債表1999年12月31日單位名稱：沈陽黎明股份有限公司 單位：萬元資 產行次1998年12月31日1999年12月31日流動資產： 貨幣

39、資金12,131.9414,180.52 短期投資2 應收票據330.00 應收賬款69,750.0919,553.13 其他應收款74,720.6412,256.08壞賬準備1,329.66 應收賬款凈額9,750.0930,479.55 預付賬款82,044.8187.99 應收補貼款9641.28 存 貨108,798.4611,935.50存貨跌價準備167.76 存貨凈額8,798.4611,767.74 待攤費用11154.48175.38流動資產合計3127,630.4357,332.46長期投資： 長期股權投資32291.04723.77 長期債權投資3412.6810.68長

40、期投資合計38303.72734.45固定資產： 固定資產原價3927,362.3732,761.87 減：累計折舊4010,381.6011,481.04 固定資產凈值4116,980.7721,280.83 減：固定資產減值準備42 固定資產凈額43 工程物資44 在建工程454,699.541,672.10 固定資產清理46固定資產合計5021,680.3122,952.92無形資產及其他資產： 無形資產51743.1660.2 長期待攤費用52137.3982 其他長期資產53無形資產及其他資產合計60930.65742.19遞延稅款： 遞延稅款借項61資產總計6750,545.118

41、1,762.03 資產負債表（續(xù)）1999年12月31日單位名稱：沈陽黎明股份有限公司 單位：萬元負債和股東權益行次1998年12月31日1999年12月31日流動負債： 短期借款68 13,590.308,015.34 應付票據69 應付賬款703,705.527,968.55 預收賬款71138.03102.24 應付工資721,844.17 應付福利費73-53.12-7.99 應付股利74 應交稅金751732.33847.6 其他應交款8020.672.64 其他應付款812305.63991.88 預提費用82222.92174.32 預計負債83 一年內到期的長期負債86 其他流

42、動負債90流動負債合計10021,825.8120,408.09長期負債： 長期借款1013955.00 應付債券102 長期應付款103 3,282.343240.74 住房周轉金106 -174.29-206.15 其他長期負債108 長期負債合計110 7,063.063,646.48遞延稅項： 遞延稅款貸項111負債合計11428,888.8624,054.57少數股東權益少數股東權益1,744.671601.18所有者權益（或股東權益）： 股本11512,000.0019,000.00 減：已歸還投資116 股本凈額117 資本公積1184,620.4233,250.42 盈余公積1

43、191,438.96 其中：法定公益金120 未分配利潤1213,291.162,416.89其中：董事會分配預案中分配現金股利 股東權益合計12219,911.5856,106.28負債和股東權益總計13550,545.1181,762.03法定代表人：XXX 財務負責人：YYY 會計機構負責人：ZZZ利潤及利潤分配表1999年12月單位名稱：沈陽黎明股份有限公司 單位：元 項 目行次1998年1-12月1999年1-12月一、主營業(yè)務收入137,735.6440,942.56 減：主營業(yè)務成本427,677.4231,565.92 主營業(yè)務稅金及附加5267.9782.43二、主營業(yè)務利潤

44、（虧損以“-”號填列）109,788.459,294.21 加：其他業(yè)務利潤（虧損以“-”號填列）114.61189.56 減：存貨跌價損失1368.71營業(yè)費用141,502.452,028.54 管理費用151,794.063,036.33 財務費用161,284.85-109.46三、營業(yè)利潤（虧損以“-”號填列）185,211.714,459.64 加：投資收益（損失以“-”號填列）19-44.78-48.94 補貼收入2272.3641.28 營業(yè)外收入23123.55230.38 減：營業(yè)外支出25105.4251.16四、利潤總額（虧損以“-”號填列）275,257.365,231.21 減:所得稅281,508.921,276.34少數股東權益29457.29