融資融券業(yè)務(wù)情況介紹

1、第一部分：融資融券發(fā)展情況第二部分：融資融券業(yè)務(wù)基礎(chǔ)第三部分：融資融券業(yè)務(wù)流程第四部分：融資融券風(fēng)險(xiǎn)控制第五部分：融資融券相關(guān)費(fèi)用第一部分融資融券發(fā)展情況概述境外融資融券交易制度已經(jīng)有很長的歷史 美國：1933年；日本：1954年；臺灣：1990年；境外融資融券業(yè)務(wù)模式 美國：市場化模式；日本：集中授信模式； 臺灣：雙軌制模式；境外融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模 美國和日本信用交易規(guī)模占證券交易金額的比重達(dá)到16%20%。 臺灣地區(qū)證券融資融券交易的規(guī)模占總交易量的比例20-40。 準(zhǔn)備階段（01/200603/2010）自新證券法頒布后，國務(wù)院、證監(jiān)會、交易所及中登公司等相繼出臺十余項(xiàng)規(guī)章條例； 常規(guī)階段

2、（12/2011今）券商自愿申請、標(biāo)的證券285支、資金證券來源：目前仍為券商自有 試點(diǎn)階段（03/201012/2011）試點(diǎn)券商25家、 標(biāo)的證券90支、資金證券來源：券商自有 轉(zhuǎn)融通階段（預(yù)計(jì)2012年）成立專業(yè)化的證券金融公司對各券商提供融資融券所需資金與證券，標(biāo)的證券進(jìn)一步擴(kuò)大； 截止到2012年02月20日： 滬深兩市融資融券余額為391.01億其中，融資規(guī)模為381.52億元，占97.57%以上，融券規(guī)模很小。貨幣市場貨幣市場證券借貸平臺證券借貸平臺證券金融公司（尚待推出）證券金融公司（尚待推出）獲準(zhǔn)開辦融資融券業(yè)務(wù)的證券公司獲準(zhǔn)開辦融資融券業(yè)務(wù)的證券公司融資融券投資者融資融券投

3、資者借券借券融資融資轉(zhuǎn)融資、轉(zhuǎn)融券轉(zhuǎn)融資、轉(zhuǎn)融券擔(dān)保擔(dān)保融資、融券融資、融券擔(dān)保擔(dān)保試點(diǎn)階段及目前轉(zhuǎn)融通后第二部分融資融券業(yè)務(wù)基礎(chǔ)融資融券交易：融資融券交易：又稱證券信用交易，是指投資者向證券公司提供保證金，借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券（融券交易）賣出的行為。信用賬戶：信用賬戶：進(jìn)行融資融券交易必須通過信用賬戶進(jìn)行委托，信用賬戶也可進(jìn)行普通交易。標(biāo)的證券：標(biāo)的證券：投資者可融入資金買入的證券； 證券公司可對投資者融出的證券。 保證金：保證金：投資者參與融資融券業(yè)務(wù)必須向證券公司繳納一定比例的保證金，保證金可以現(xiàn)金、證券充抵，可充抵保證金的證券稱作可充抵保證金證券。折算率：折算

4、率：可充抵保證金證券在計(jì)算保證金金額時(shí)應(yīng)當(dāng)以一定比率進(jìn)行折算。保證金比例：保證金比例：投資者交付的保證金與融資融券交易金額間的比例。擔(dān)保物：擔(dān)保物：信用帳戶內(nèi)的現(xiàn)金 + 信用帳戶內(nèi)證券維持擔(dān)保比例維持擔(dān)保比例：信用賬戶內(nèi)擔(dān)保物價(jià)值與融資融券債務(wù)之間的比例釋義釋義可充抵保證金證券和標(biāo)的證券可充抵保證金證券不包括：（一）證券被交易所實(shí)施特別處理的； （二）證券發(fā)布預(yù)定終止上市公告的； （三）有存續(xù)期限的證券距到期日不足三個(gè)月的；（四）證券連續(xù)停牌時(shí)間超過30天的。（五）權(quán)證標(biāo)的證券融資保證金比例=公司基準(zhǔn)保證金比例+（1-標(biāo)的證券折算率）標(biāo)的證券融券保證金比例=公司基準(zhǔn)保證金比例+（1-標(biāo)的證券折

5、算率）+調(diào)整項(xiàng)保證金可用余額=現(xiàn)金+ （充抵保證金的證券市值折算率）+（融資買入證券市值-融資買入金額）折算率+ （融券賣出金額-融券賣出證券市值）折算率-融券賣出金額-融資買入證券金額融資保證金比例-融券賣出證券市值融券保證金比例-利息及費(fèi)用公式解析：客戶用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去客戶未了結(jié)融資融券交易已用保證金及相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。 當(dāng)融資買入證券市值低于融資買入金額或融券賣出證券市值高于融券賣出金額時(shí)，折算率按100%計(jì)算。1、交易策略不同普通交易只能單邊操作，融資融券可以實(shí)現(xiàn)做空，雙向交易；2、客戶與證券公司法律關(guān)系不同不僅包

6、括委托買賣交易還包括借貸關(guān)系；3、期限不同普通交易可以長期持有，融資融券合約最長為6個(gè)月；4、交易范圍普通交易可以買賣所有上市證券，融資融券只可以買賣標(biāo)的證券；5、杠桿效應(yīng)收益、風(fēng)險(xiǎn)性均放大。第三部分融資融券業(yè)務(wù)流程業(yè)務(wù)申請受理流程圖客戶自查資料同步提交申請材料客戶征信輔導(dǎo)客戶評初級等定評人責(zé)負(fù)文件初簽傳送資料YES（一）普通賬戶為合格賬戶，且交易結(jié)算資金已經(jīng)納入第三方存管；（二）賬戶資產(chǎn)來源合法合規(guī)，并且沒有設(shè)立任何抵押或擔(dān)保；（三）在以往交易中無重大違約違規(guī)事項(xiàng)，信譽(yù)良好；（四）具備較豐富的證券投資經(jīng)驗(yàn)和較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；（五）自然人客戶在公司普通賬戶資產(chǎn)余額在人民幣50萬元以上且承諾提

7、供的初始保證金在20萬元以上，機(jī)構(gòu)客戶在公司托管資產(chǎn)余額在人民幣100萬元以上且承諾提供的初始保證金在50萬元以上（資產(chǎn)余額不包括托管的B股證券和外幣保證金）；（六）累計(jì)申請授信額度不得超過最后申請日客戶金融資產(chǎn)的二分之一或全部資產(chǎn)的四分之一；（七）開戶時(shí)間不少于18個(gè)月，且在本公司從事證券交易滿半年；（八）能夠按照公司要求及時(shí)提供有關(guān)情況，配合調(diào)查；（九）公司規(guī)定的其他必要條件。NO（一）利用他人名義申請；（二）違規(guī)使用他人證券賬戶；（三）曾受監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等的處罰或證券市場禁入或限制進(jìn)入；（四）普通賬戶里的證券或資金已設(shè)定擔(dān)?；虼嬖谄渌麢?quán)利瑕疵或被采取查封、凍結(jié)等司法強(qiáng)

8、制措施；（五）本公司的股東、關(guān)聯(lián)人；（六）未按規(guī)定提供真實(shí)材料；（七）融資融券業(yè)務(wù)信用違約名單中的客戶；（八）本公司認(rèn)定其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不足；（九）已在其他證券公司開立信用賬戶且未銷戶；（十）其他公司認(rèn)為不符合要求的情形。1、征信調(diào)查內(nèi)容：基本情況、財(cái)務(wù)狀況、誠信記錄、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和證券投資經(jīng)驗(yàn)等2、征信方式：詢問、實(shí)地調(diào)查、調(diào)取查驗(yàn)客戶材料、中國人民銀行信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫和其他社會征信渠道3、如客戶不配合調(diào)查，證券營業(yè)部有權(quán)拒絕繼續(xù)受理客戶融資融券業(yè)務(wù)申請。業(yè)務(wù)輔導(dǎo)融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示、融資融券業(yè)務(wù)知識、業(yè)務(wù)規(guī)則等填寫融資融券客戶資質(zhì)評估問卷問卷得分達(dá)八十分以上的，繼續(xù)受理，低于八十分時(shí)，繼續(xù)

9、對客戶進(jìn)行輔導(dǎo)或暫停受理客戶的融資融券業(yè)務(wù)申請。1、等級初評結(jié)果： 注：邊界值取等級較低的分段2、評定結(jié)果的影響：（1）客戶的授信額度、利率、費(fèi)率（2）并決定同等情況下，客戶獲得所授資金和證券的先后順序（3）客戶信用等級為D類，拒絕為客戶辦理融資融券業(yè)務(wù)信用等級分值授信系數(shù)AAA91-1001.9AA87-911.8A83-871.7BBB79-831.6BB75-791.55B71-751.45C61-711.3D 61以下0 1、申請融資融券額度自然人超過1000萬元、機(jī)構(gòu)投資者超過3000萬元的客戶，必須出具公司外部金融資產(chǎn)證明，同時(shí)，融資融券部委派專人與客戶面談，實(shí)地調(diào)查并出具調(diào)查報(bào)告

10、。風(fēng)險(xiǎn)控制部可同時(shí)介入調(diào)查，形成獨(dú)立意見。 2、授信審批授信總額度=Min（承諾提交的初始保證金授信系數(shù)，客戶申請總額度）單一客戶融資額度=單一客戶授信總額度（客戶申請融資額度/客戶申請總額度）單一客戶融券額度=單一客戶授信總額度（客戶申請融券額度/客戶申請總額度）客戶李先生承諾提供的保證金為60萬，申請授信額度110萬（其中融資：88萬，融券22萬），信用等級評定得分為84分，則李先生獲得的授信額度為：總額度=Min（承諾提交初始保證金1.7，申請總額度） =Min（601.7=102，110）=102融資額度=單一客戶授信總額度（客戶申請融資額度/客戶申請總額度） =10288/110=8

11、2融券額度=單一客戶授信總額度（客戶申請融券額度/客戶申請總額度） =10222/110=20信用賬戶開立流程圖開戶資料準(zhǔn)備立開戶賬用信合同錄入提交擔(dān)保物客戶激活 1、目前的三方存管銀行有工、農(nóng)、中、建、興業(yè)、招商、中信銀行；2、申請開通信用證券賬戶創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限，其普通證券賬戶的創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限需以開通； 信用賬戶相關(guān)限制 信用證券賬戶不得用于從事新股申購、定向增發(fā)、預(yù)受要約、現(xiàn)金選擇權(quán)申報(bào)、開放式基金申購/贖回、出入庫/回購、ETF申購和贖回、債券回購交易等交易和非交易業(yè)務(wù)，客戶通過信用證券賬戶申報(bào)配股、配債、行權(quán)，需在信用資金賬戶中準(zhǔn)備相應(yīng)的資金。激活條件：1、確認(rèn)客戶已在經(jīng)辦營業(yè)部開立信

12、用賬戶；2、確認(rèn)客戶已提交足額的初始保證金到其信用賬戶；3、確認(rèn)已簽署融資融券合同；4、確認(rèn)已為客戶開通第三方郵箱?？蛻舨坏锰峤灰韵伦C券作為擔(dān)保物（一）可充抵保證金證券以外的證券；（二）已設(shè)定擔(dān)?；蚱渌谌綑?quán)利以及被采取查封、凍結(jié)等司法措施或其他存在權(quán)利瑕疵的證券；（三）已預(yù)受要約的證券；（四）股改限售股份和解除限售存量股份;（五）折算率為0的證券。例：客戶李先生普通賬戶內(nèi)資產(chǎn)狀況如下，計(jì)算他可提供的保證金金額（假定折算率為公司公布的折算率）。 李先生向信用賬戶內(nèi)轉(zhuǎn)入了62萬保證金，大于其承諾的60萬，故可以激活。 融資融券交易規(guī)模 =Min（授信額度，保證金可用余額/保證金比例） 目前，融

13、資保證金比例不得低于50%，融券保證金比例不得低于60%。 融資融券不采用大宗交易方式； 上市公司董事、監(jiān)事或高級管理人員，不得使用信用賬戶買賣該上市公司股票。 上市券商的融資融券客戶，不得買賣該券商的股票，也不得以該券商的股票充抵保證金。案例案例交易規(guī)模控制交易規(guī)?？刂瓶蛻衾钕壬娜谫Y額度為80萬元，融券額度為20萬元，當(dāng)前保證金為62萬元，打算融資買入招商銀行， 當(dāng)前價(jià)為12元/股，折算率為70%，問李先生最多能融資買入多少股招商銀行。計(jì)算：招商銀行融資保證金比例=公司基準(zhǔn)保證金比例+（1-招商銀行折算率） =0.5+（1-0.7）=0.8可融資買入金額=Min（剩余融資額度，保證金可用余

14、額/融資保證金比例） =Min(80w, 62w/0.8）=Min(80w, 77.5w)=77.5w可融資買入股數(shù)=77.5w/12元=6.45w股 發(fā)起：融資買入 交易注意事項(xiàng)： 單只標(biāo)的證券的融資（融券）余額達(dá)到該證券上市可流通市值的25%時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。 該標(biāo)的證券的融資（融券）余額降低至20%以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買入，并向市場公布。 了結(jié)： 1、客戶自行了結(jié)：直接還款、賣券還款、 2、公司強(qiáng)制了結(jié)：強(qiáng)制平倉 發(fā)起： 融券賣出 交易注意事項(xiàng)： 1、融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最新成交價(jià)；當(dāng)天沒有產(chǎn)生成交的， 申報(bào)價(jià)格不得

15、低于其前收盤價(jià)。 2、融券期間，投資者通過其所有或控制的證券賬戶持有與融券賣出標(biāo)的相同證券的，賣出該證券的價(jià)格應(yīng)遵守前款規(guī)定，但超出融券數(shù)量的部分除外。 3、未了結(jié)相關(guān)融券交易前，投資者融券賣出所得價(jià)款除買券還券外不得他用。 4、投資者本人或關(guān)聯(lián)人在融券期間有賣出其持有的、與所融入證券相同的證券的情況，投資者應(yīng)當(dāng)申報(bào)。 5、客戶持有限售股份的，不得融券賣出該上市公司股票； 了結(jié)： 1、客戶自行了結(jié)：直接還券、買券還券 2、公司強(qiáng)制了結(jié)：強(qiáng)制平倉 普通買入普通買入 以客戶信用資金賬戶的資金買入公司公布的標(biāo)的證券和可充抵保證金證券范圍內(nèi)的證券。 注意事項(xiàng) 1、不占用額度，不產(chǎn)生負(fù)債。 2、計(jì)算保證

16、金可用余額時(shí)，普通買入的證券需按其折算率進(jìn)行折算。 3、普通買入可用金額=信用資金賬戶內(nèi)的現(xiàn)金-融券賣出凍結(jié)款。普通賣出普通賣出 賣出信用證券賬戶內(nèi)的可充抵保證金證券或融資買入的標(biāo)的證券。 注意事項(xiàng) 1、當(dāng)前無融資負(fù)債時(shí)，賣出所得資金充抵保證金。 2、當(dāng)前有融資負(fù)債時(shí)，且普通賣出的為開倉證券的，視同于“賣券還款”。3、當(dāng)前有融資負(fù)債時(shí)，但普通賣出的為非開倉證券的，不必償還融資款。客戶償還全部融資融券債務(wù)時(shí)，按如下順序排序償還：一、先按每筆合約（包括融資合約及融券合約）發(fā)生的先后順序排序；二、每筆融資合約內(nèi)，按先融資利息、后融資本金排序；多筆融資合約按照合約發(fā)生的先后順序償還；三、客戶既有融資合

17、約也有融券合約的，客戶償還時(shí)也按順序償還融券費(fèi)用；融券費(fèi)用；四、融券負(fù)債按券種進(jìn)行償還，同一券種按合約發(fā)生先后順序償還?？蛻粲腥P融資合約和一筆融券合約，按時(shí)間發(fā)生先后順序分別是融資合約A（格力電器）、融券合約B（工商銀行）、融資合約C（金融街），融資合約D（深發(fā)展）；如客戶對上述任一種標(biāo)的證券進(jìn)行賣券還款，或賣出已開倉證券（已開倉證券指客戶持有的上述三只融資證券中的任一種），或選用直接還款委托；無論賣的券種是哪一只，都首先償還合約A，然后償還合約B的融券費(fèi)用，再償還合約C，最后償還合約D；在合約A內(nèi)，先償還合約A的融資利息，再償還合約A的融資本金，依此類推。提取條件:1、融資融券交易全部了結(jié)

18、且已全額償還公司所有債務(wù)；2、維持擔(dān)保比例超過300%，客戶可提取擔(dān)保物，且提取后維持擔(dān)保比例不低于300%的。提取流程：1、客戶自行可通過交易系統(tǒng)自行轉(zhuǎn)出。2、或至營業(yè)部提交融資融券擔(dān)保物提取申請表劃轉(zhuǎn)。 客戶授信額度有效期為一年。在授信期限內(nèi)客戶未出現(xiàn)導(dǎo)致合同終止或解除情形的可自動(dòng)展期，上期尚未了結(jié)的融資融券交易在新授信有效期內(nèi)繼續(xù)有效。 如客戶無展期需求，須在授信到期之前至少20個(gè)工作日向所在營業(yè)部提出授信終止申請?？蛻魬?yīng)在原授信期限內(nèi)了結(jié)所有融資融券交易，否則公司將在下一交易日起強(qiáng)行平倉收回全部債權(quán)。1、 客戶每筆融資融券交易合約期限不超過6個(gè)月。 合約期限從客戶實(shí)際使用資金和證券之日

19、起到該筆交易合約了結(jié)日（含了結(jié)日）止 。 2、合約期限內(nèi)客戶可隨時(shí)還款還券。1、合同終止的，若合約到期日在合同終止日之后的，融資融券的期限縮短至合同終止日。2、融資買入或者融券賣出的證券暫停交易的，交易恢復(fù)日不確定，或交易恢復(fù)日雖確定，但是在融資融券合約到期日之后的，融資融券的期限順延至交易恢復(fù)日當(dāng)日。若交易恢復(fù)日在合同終止日之后，則融資融券的期限縮短至合同終止日。 3、融券賣出的證券預(yù)定終止上市交易的，客戶在相關(guān)公告發(fā)布日后兩個(gè)交易日內(nèi)了結(jié)該筆融券交易，融券期限縮短至相關(guān)公告發(fā)布日）后的第二個(gè)交易日；發(fā)布要約收購公告的，公司要求客戶在要約收購截止日前五個(gè)交易日前了結(jié)相關(guān)交易，融券期限縮短至要

20、約收購截止日前五個(gè)交易日。 第四部分融資融券風(fēng)險(xiǎn)控制發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)逐日盯市 原則：三重盯市、逐級監(jiān)督提醒風(fēng)險(xiǎn)通知服務(wù) 原則：口徑統(tǒng)一、逐筆留痕控制風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)制平倉 目標(biāo)：試點(diǎn)期間“零平倉”目標(biāo)逐日盯市通知服務(wù)條件執(zhí)行通知服務(wù)（以錄音電話為主）記入客戶信用狀況登記表，或發(fā)起授信調(diào)整，或平倉申請信用賬戶風(fēng)險(xiǎn)狀況警示指標(biāo)安全維持擔(dān)保比例200%正常160%維持擔(dān)保比例200%警戒140%維持擔(dān)保比例160%平倉維持擔(dān)保比例140%300%：信用賬戶維持擔(dān)保比例超過300%，客戶可申請?zhí)崛?dān)保物，且提取后維持擔(dān)保比例不低于300%。160%：信用賬戶維持擔(dān)保比例日間觸及警戒線（160%），即時(shí)提醒。140%：信

21、用賬戶維持擔(dān)保比例于當(dāng)日日終收盤時(shí)觸及平倉線的 (140%），通知客戶于兩個(gè)工作日內(nèi)補(bǔ)充擔(dān)保物，使其維持擔(dān)保比例高于160%，否則強(qiáng)制平倉。期限： 1、授信有效期12個(gè)月； 2、合約期限6個(gè)月；擔(dān)保物或融券賣出標(biāo)的證券發(fā)生特殊情形： 1、融券賣出證券發(fā)布終止上市、要約收購公告等； 2、擔(dān)保證券發(fā)布終止上市、要約收購公告等；通知服務(wù)觸發(fā)條件（表一）類別通知條件通知方式通知部門通知安排客戶違約處理維持維持擔(dān)保擔(dān)保比例比例客戶信用賬戶維持擔(dān)保比例觸及警戒線錄音電話證券營業(yè)部即時(shí)通知客戶信用賬戶維持擔(dān)保比例在警戒區(qū)錄音電話證券營業(yè)部提醒頻率為兩個(gè)交易日。每個(gè)交易日開盤前進(jìn)行通知若客戶連續(xù)多日維持擔(dān)保比

22、例持續(xù)低于160%的，營業(yè)部填寫“客戶信用狀況登記表?？蛻粜庞觅~戶維持擔(dān)保比例低于平倉線短信融資融券部即時(shí)通知若T+2日日終收盤時(shí)客戶賬戶維持擔(dān)保比例低于160%，營業(yè)部在收盤時(shí)對該賬戶提交平倉申請報(bào)告。郵件錄音錄音電話電話證券營業(yè)部證券營業(yè)部T日16:00前T+2日收市前每個(gè)交易日的中午12時(shí)前通知一次客戶授信、合約、合同期限授信、合約、合同期限客戶授信期限為非自動(dòng)展期的，客戶授信期限一個(gè)月內(nèi)即將到期錄音錄音電話電話證券營業(yè)部證券營業(yè)部授信到期前30日若客戶未能按時(shí)辦理授信展期手續(xù)，到期合同自動(dòng)終止，由營業(yè)部對未了結(jié)合約發(fā)起平倉申請?？蛻艚灰缀霞s一周內(nèi)到期錄音錄音電話電話證券營業(yè)部證券營業(yè)部

23、 合約到期前7日若客戶未及時(shí)了結(jié)合約，由營業(yè)部發(fā)出平倉申請?？蛻艉贤K止的其他情形錄音錄音電話電話證券營業(yè)部證券營業(yè)部在獲知觸發(fā)合同終止的情形發(fā)生之日起的兩個(gè)工作日內(nèi)，每天通知一次。若客戶未及時(shí)了結(jié)合約，由營業(yè)部發(fā)出平倉申請。短信融資融券部郵箱強(qiáng)行強(qiáng)行平倉平倉客戶信用賬戶被平倉錄音錄音電話電話證券營業(yè)部證券營業(yè)部即時(shí)通知通知服務(wù)觸發(fā)條件（表二）類別通知條件通知方式通知部門通知安排客戶違約處理強(qiáng)行平倉強(qiáng)行平倉客戶信用賬戶被平倉錄音電話錄音電話證券營業(yè)部證券營業(yè)部即時(shí)通知擔(dān)保證券擔(dān)保證券終止上市短信融資融券部即時(shí)發(fā)送若客戶未按規(guī)定操作，退市時(shí)客戶信用證券賬戶中仍有相關(guān)證券的，客戶日后需憑信用證券賬

24、戶的明細(xì)數(shù)據(jù)通過我公司向中登公司主張權(quán)利。郵件錄音電話錄音電話證券營業(yè)部證券營業(yè)部T日16:00前T+1日16:00前要約收購短信融資融券部即時(shí)發(fā)送若客戶未按規(guī)定操作，要約收購成功證券退市時(shí)客戶信用證券賬戶中仍有相關(guān)證券的，客戶日后需憑信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)通過我公司向中登公司主張權(quán)利?？蛻舨坏迷谛庞米C券賬戶內(nèi)申報(bào)預(yù)受要約。郵件錄音電話錄音電話證券營業(yè)部證券營業(yè)部T日16:00前T+1日16:00前融券賣出證券融券賣出證券要約收購短信融資融券部即時(shí)發(fā)送若客戶未按約定了結(jié)相關(guān)交易，由營業(yè)部發(fā)出平倉申請。郵件融資融券部即時(shí)發(fā)送錄音電話錄音電話證券營業(yè)部證券營業(yè)部T日16:00前T+1日16:00前

25、終止上市短信融資融券部即時(shí)發(fā)送若客戶未在公告日起兩個(gè)交易日內(nèi)了結(jié)相關(guān)交易，由營業(yè)部發(fā)出平倉申請。郵件錄音電話錄音電話證券營業(yè)部證券營業(yè)部T日16:00前T+1日16:00前全部平倉：1、客戶信用賬戶的維持擔(dān)保比例等于或低于平倉線，且客戶沒有在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足擔(dān)保物，公司應(yīng)強(qiáng)制平倉收回全部債權(quán)。（一）客戶信用賬戶當(dāng)日日終收盤時(shí)（設(shè)為T日，不包括T日強(qiáng)制平倉未完成賬戶）維持擔(dān)保比例等于或低于140%時(shí)，通知客戶于兩個(gè)工作日內(nèi)（T+1日、T+2日）補(bǔ)充擔(dān)保物，使其維持擔(dān)保比例高于160%，客戶補(bǔ)充擔(dān)保物的方式包括：轉(zhuǎn)入資金、轉(zhuǎn)入可充抵保證金證券或自行平倉；（二）證券營業(yè)部與融資融券部負(fù)責(zé)監(jiān)控客戶信用

26、賬戶維持擔(dān)保比例。若T+2日日終收盤時(shí)，客戶信用賬戶維持擔(dān)保比例未超過160%，當(dāng)日將對該客戶提出平倉預(yù)案并對其信用賬戶采取限制措施； （三）T+3日（含）起，公司對該客戶實(shí)行強(qiáng)制平倉，收回全部債權(quán)后解除該賬戶限制措施。2 2、融資融券合同終止而客戶在公司仍有未償還債務(wù)的，公司應(yīng)于下一交易日起強(qiáng)制平倉收回全部債權(quán)。3 3、客戶有下述行為和非正常狀態(tài)之一的，公司應(yīng)按相應(yīng)程序及時(shí)平倉收回全部債權(quán)。（一）違反合同的聲明與保證事項(xiàng)，可能對公司債權(quán)形成不利影響的；（二）司法機(jī)關(guān)或其他有權(quán)機(jī)關(guān)依法對客戶信用賬戶、資產(chǎn)采取財(cái)產(chǎn)保全或者強(qiáng)制執(zhí)行措施的；（三）客戶涉及較大金額經(jīng)濟(jì)糾紛，可能嚴(yán)重影響其償還能力的;（四）客戶被司法機(jī)關(guān)以及其他有權(quán)機(jī)關(guān)限制人身自由的；（五）其他可能嚴(yán)重影響客戶償債能力情形的。 4 4、發(fā)生重大情勢變更，或公司認(rèn)為必須進(jìn)行強(qiáng)制平倉才能保障融出資金和證券安全的其他情形發(fā)生時(shí)，公司應(yīng)在謹(jǐn)慎的前提下決定是否平倉。部分平倉：1