從信貸員視角談銀行貸款財務分析的規(guī)范性

1、從信貸員視角談銀行貸款財務分析的規(guī)范性商業(yè)銀行的貸款調查是銀行信貸的基礎，而貸款調查的核心則是對貸款申請人的財務分析。通過財務分析，可以掌握貸款申請人絕大部分與貸款相關的信息，從而便于作出相應的貸款決策。可以說，良好的貸款財務分析是防范銀行信貸風險的第一道屏障。 然而，由于政府對銀行信貸的長期行政干預，我國銀行一直不太重視貸款財務分析工作。近幾年隨著金融體制改革的進一步深入，銀行開始比較重視貸款財務分析了，但財務分析工作卻很不規(guī)范。分析什么內容？怎樣分析？很多銀行信貸人員并不清楚。有的甚至只是將財務分析看作一項例行程序，計算幾個財務指標了事，；有的財務分析所選用的分析指標與分析結果無關聯，財務

2、分析工作普遍存在表面化現象。 為了有效預防銀行信貸風險，筆者認為，從收集資料開始到得出分析結論為止的一系列財務分析程序、分析內容和分析方法都有必要進行規(guī)范和完善。具體包括以下幾點：一是要規(guī)范財務分析依據，確定收集分析資料的內容、方法，辨別所收集資料的真?zhèn)?；二是要?guī)范財務分析框架。財務分析框架不應彼此孤立，而應注意各分析框架之間的緊密聯系及其對銀行貸款決策的影響；三是要規(guī)范財務分析步驟，理順分析思路；四是要規(guī)范財務分析具體方法，確定恰當的分析指標。其中，前三者為規(guī)范銀行貸款財務分析的基礎工作，后者是對銀行貸款財務分析具體實施方案的規(guī)范。本文只就銀行貸款財務分析的基礎工作的規(guī)范性進行探討。 一、收

3、集恰當的分析資料，為貸款決策提供基礎保障 目前銀行信貸人員在收集貸款財務分析資料時主要存在兩個方面的不足：一是只重視收集會計報表主表，忽視收集其他會計資料，使得財務分析資料比較片面，不能全面反映企業(yè)的財務信息。因此信貸人員除了應收集企業(yè)會計報表主表外，還應收集報表附表、會計報表附注(旁注與底注)、補充信息的內容、財務狀況說明書、注冊會計師的審計報告和其他重要信息。二是只注重貸款申請企業(yè)歷史資料的收集，忽視收集企業(yè)未來的預計資料以及會計報表之外的非財務信息資料。事實上，歷史資料反映的只是企業(yè)過去的情況。雖然企業(yè)歷史資料對今后的財務狀況和經營成果有一定的影響，但畢竟償還債務是未來的事，未來企業(yè)是否

4、有還本付息的能力，還要看企業(yè)未來的實際財務狀況。所以信貸人員應要求申請貸款的企業(yè)提供未來若干期的預計報表資料并有必要對其提供的預計資料的合理性進行評估和調整。銀行信貸人員也可根據企業(yè)提供的若干期歷史資料的發(fā)展趨勢，并考慮到該企業(yè)的行業(yè)環(huán)境和宏觀環(huán)境自己編制預計會計報表，銀行還可以設計一套相應的軟件，信貸人員在歷史平均或最具代表性的歷史報表資料的基礎上，將一些影響企業(yè)發(fā)展的環(huán)境和政策的估計值輸入，由計算機軟件自動生成預計報表資料，并將其與歷史報表結合起來進行財務分析。信貸人員在對預計報表資料進行評估和調整前一定要收集與貸款企業(yè)經營相關的宏觀政策、行業(yè)發(fā)展趨勢及企業(yè)在行業(yè)中的地位等非財務資料，并根

5、據這些資料對歷史或預計報表進行評估和調整。 二、辯別分析資料的真?zhèn)危A防信貸風險 信貸人員在收集貸款申請企業(yè)的會計資料時，應注意以下幾個方面：1、收集已審計的會計報表。銀行信貸人員收集的必須是已經注冊會計師審計的會計報表，因為拋開對企業(yè)會計報表發(fā)表恰當審計意見不說，相對于未經審計的會計報表而言，一旦審計失敗，已審計的會計報表至少還有向會計師事務所提起民事訴訟獲得部分賠償的機會。在閱讀已審計會計報表時，要特別注意非標意見審計報告說明段中的說明事項對銀行貸款的安全性和盈利性影響。 2、考察已審計會計報表的可靠性。由于我國注冊會計師審計起步較晚，審計的獨立性較差，審計師隊伍素質普遍較低，審計業(yè)務執(zhí)行

6、程序也欠規(guī)范，加上審計失敗的民事賠償執(zhí)行程序不健全，一旦出現審計失敗，靠法律程序挽回損失的可能性也不大。因此，銀行信貸人員不能過分依賴已審計的會計報表，即使經審計的會計報表也要對其可靠性加以分析。 確認貸款申請企業(yè)會計報表的可靠性，首先是要將企業(yè)申請貸款提供的會計報表與其向其他部門尤其是向工商和稅務部門提供的會計報表口徑是否一致。因為，如果企業(yè)財務狀況與經營成果都不景氣的企業(yè)想要獲得貸款支持，最有可能的舞弊手法是虛增資產的同時虛增收入；由于涉及到變更登記的問題，企業(yè)向工商部門報出的資產負債表應該比較真實；同樣由于涉及到稅金繳納問題，企業(yè)向稅務部門報出的會計報表虛增收入的可能性也較小。這就要求銀

7、行信貸人員向工商和稅務部門調查取證，如發(fā)現同期會計報表數據不一致，應堅決拒絕貸款，因為在貸款申請上不誠實就是立即否決的理由。3、消除已審計會計報表的虛假信息。即使企業(yè)報送的報表是已審計會計報表而且企業(yè)報送到不同部門的報表數據口徑都是一致的，信貸人員也應就會計報表中涉及銀行貸款安全的主要指標如收入、利潤、資產、負債等指標的真實性進行進一步審計，審核的主要方法就是進行分析性測試，將測試結果與以前年度和同行業(yè)的相關指標進行比較，估計差錯的可能性，然后抽查企業(yè)相關的帳證資料，以驗證這些指標數據的真實性。例，信貸人員在對某貸款申請企業(yè)的會計報表審計時，發(fā)現最近一年主營業(yè)務收入增幅達120%，而與之相關的

8、主營業(yè)務成本、存貨及經營活動現金流入量的增幅極小，懷疑企業(yè)銷售收入存在不實，故進一步要求到企業(yè)核對相關帳戶，發(fā)現12月份的收入數額比其他月份明顯偏大，進一步抽查相應憑證，發(fā)現該企業(yè)12月份在沒有任何原始憑證的前提下虛增了近50%的銷售收入。信貸員在驗證企業(yè)會計報表的可靠性時應注意，企業(yè)在申請貸款時除采取虛增收入、虛計資產、期間費用的資本化等粉飾會計報表的常用的手法外，一些大型復雜的企業(yè)，還往往利用資產重組、關聯交易、資產評估、補貼收入和會計調整方法等來粉飾企業(yè)會計報表。因此，信貸人員要分析表外的披露與附注以及副表的相關信息，據以判斷會計報表數據的真實性。 三、確定恰當的分析框架，為財務分析提供

9、正確的分析平臺 目前，信貸人員大多分別以資產負債表、損益表和現金流量表三個會計報表為分析框架進行貸款財務分析。筆者認為，這種分析模式比較適合企業(yè)管理的需要，實際上，從銀行這一債權人的角度來看，它所需要的信息是與貸款決策相關的企業(yè)財務信息，分別會計報表進行財務分析會使報表分析指標之間所反映的信息彼此孤立，不能連貫地反映企業(yè)償債能力。因此筆者建議對貸款申請人的財務分析框架可圍繞企業(yè)償債能力將其分為短期流動性分析、資金流量分析、資本結構與長期償債能力分析、投資報酬率分析、資產利用率分析、經營業(yè)績分析六個框架，分別分析企業(yè)償還短期債務的能力、未來可利用和處置現金的狀況、未來收入和償還長期債務的能力、企

10、業(yè)提供足以吸引和維持資金供給的財務回報能力、產生收入可以達到足夠獲利水平的資產質量、企業(yè)在長期經營中實現收入最大化和費用最小化的能力。銀行信貸員可根據企業(yè)申請貸款的性質分別選用相應的框架進行分析。如；客戶申請短期貸款，處理貸款的信貸員就可以從第一和第二個框架中確定相應的分析工具，合理的分析評價借款人是否具有及時償還貸款的打算和能力，而借款人的長期業(yè)績則不需要考慮。對長期信用分析則應從預測現金流量和評價企業(yè)長期盈利能力及對資本結構和經營業(yè)績分析框架中確定合適的分析工具，因為它關系到借款的安全性。 這種分析框架是按申請貸款的性質來劃分的，不同性質的貸款的分析目的和分析方法是不完全相同的，按照改進后

11、的分析框架進行貸款財務分析，既能將分散在不同會計報表之間的孤立信息與貸款分析目的聯系起來選擇相應的財務分析方法，又能抓住分析的重點，對與本次貸款性質無關的分析可不予考慮，使財務分析更簡單明了。 四、明確分析步驟，理順分析思路 明確分析步驟，能使信貸人員思路清晰，在分析中少走彎路，避免丟三落四。具體步驟如下： 明確貸款分析目的，選擇合適的分析框架。信貸人員應根據申請貸款的性質確定分析目的，然后選擇分析框架。如，申請短期貸款，其財務分析目的就是評價企業(yè)及時償還短期貸款的打算和能力，并選擇與此相關的分析框架：短期流動性分析框架和資金流量分析框架中的短期現金流量預分析模塊。若為長期貸款，其分析目的就是

12、評價企業(yè)長期貸款的安全性和盈利性，為此應選擇資本結構與長期償債能力分析框架、經營業(yè)績分析框架以及資金流量分析框架中的長期現金流量預分析模塊。若是項目貸款，其目的則重于評價企業(yè)投資項目的可行性與效益性，因此主要應選擇資產利用率分析框架和投資報酬率分析框架。明確分析目的，有助于我們找到相關的分析框架，消除與分析目的沒有直接關系分析范圍，有助于提高分析效率。2、設計與分析目標相一致的具體問題和標準。這些問題的答案絕大部分在前面所收集的財務報表資料和其他資料中，但還有一些可能在非財務報表的分析中。如：關于短期貸款設計的問題有：企業(yè)愿意償還短期貸款嗎？能夠償還短期貸款嗎？在未來的貸款期內主要的現金來源是什么？主要的現金運用在哪些地方？等等。3、確定恰當的分析工具。這是貸款分析的重點。這些工具必須能回答所提出的問題。如短期貸款問題可選擇以下一個或多個工具：營運資金、流動比率、速動比率、現金比率、應收帳款與存貨周轉率指標和現金流量預測等。4、解釋貸款決策的證據。上述財務信息和數據指標就是信貸人員用來解釋其隨后作出初步貸款決策的證據。這一步驟要求信貸人員利用專業(yè)知識去評判這些數字