國(guó)外程序化交易介紹

1、國(guó)外程序化交易介紹1.程序化交易簡(jiǎn)介2.期貨交易者的分類(lèi)3.程序化交易對(duì)于我們經(jīng)紀(jì)工作的作用4.使用程序交易系統(tǒng)應(yīng)注意的問(wèn)題最近美國(guó)舉辦的金融投資操作軟件,華人設(shè)計(jì)的KF逐浪操作系統(tǒng)震驚世界,被譽(yù)為最實(shí)際,最科學(xué)的操作軟件,可用于股票外匯以及期貨市場(chǎng)。前些年電視上有條新聞?wù)f計(jì)算機(jī)深藍(lán)戰(zhàn)勝了所有超一流棋手,這使我對(duì)程式化交易有了很大的興趣,因?yàn)槌垂?、炒期、炒黃金還是炒外匯都和下棋一樣是智慧的較量。既然電腦能戰(zhàn)勝棋手,那么是不是也能戰(zhàn)勝莊家呢?國(guó)外程式交易公司早期用大量的計(jì)算機(jī)模型來(lái)設(shè)計(jì)與期貨對(duì)應(yīng)的不同的股票組合,現(xiàn)在每天的程式交易占成交量比重的25%以上,純粹的指數(shù)套利在程式交易中只占很小的比重

2、。對(duì)符合特定波動(dòng)性和流動(dòng)性特征的品種,套利型和非套利型交易均利用計(jì)算機(jī)的高速計(jì)算能力來(lái)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上的非均衡,從而由非均衡到均衡的過(guò)程中獲利。1.程序化交易簡(jiǎn)介:程序化交易又稱(chēng)系統(tǒng)程式交易,即利用行情軟件和電腦程序,借助市場(chǎng)技術(shù)指標(biāo),由預(yù)定程序計(jì)算出買(mǎi)賣(mài)點(diǎn),根據(jù)電腦的信號(hào)進(jìn)行買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出的操作。程序化交易的優(yōu)點(diǎn)在于利用電腦化的訊號(hào),可以幫助投資者在交易過(guò)程中避免受到情緒波動(dòng)影響,實(shí)現(xiàn)理性投資。2.期貨交易者的分類(lèi):直覺(jué)交易者和系統(tǒng)交易者從交易模式上分只有兩種交易者,即直覺(jué)交易者和系統(tǒng)交易者。一個(gè)初入期市的交易者一般是一個(gè)直覺(jué)交易者,他們依靠自己對(duì)市場(chǎng)的體驗(yàn)交易,且自以為能憑借自己的能力戰(zhàn)勝市場(chǎng),因此

3、憑直覺(jué)交易是一種以戰(zhàn)勝市場(chǎng)為目的主動(dòng)投資方式。但是由于交易者本身對(duì)市場(chǎng)的理解和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)有限,他們的這種直覺(jué)往往是一種錯(cuò)覺(jué),常常會(huì)導(dǎo)致對(duì)市場(chǎng)的錯(cuò)誤判斷。另外,交易者在交易中不僅受到知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、技巧的制約,還常常受到交易情緒的影響,交易者在交易中情緒的大幅波動(dòng)也會(huì)使他在交易中喪失理性,從而導(dǎo)致交易的失敗。一個(gè)初級(jí)的交易者在利用自己的直覺(jué)進(jìn)行了一段不太理想的交易后,便懂得自己的交易行為需要某種形式的規(guī)范,有意愿轉(zhuǎn)變成為一個(gè)系統(tǒng)交易者,這是一個(gè)巨大的轉(zhuǎn)變,是一個(gè)失敗的交易者轉(zhuǎn)化為一個(gè)成功的交易者的重要的一步。系統(tǒng)交易就是從由戰(zhàn)勝市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)轫槕?yīng)市場(chǎng),由主動(dòng)性投資轉(zhuǎn)變?yōu)楸粍?dòng)性投資,使自己的投資行為得到某種

4、形式規(guī)范的有效的交易方式。3.程序化交易對(duì)于我們經(jīng)紀(jì)工作的作用:在交易中,客戶(hù)經(jīng)常問(wèn)我們的一個(gè)問(wèn)題是:行情怎么看?大家總是以“看行情的正確率”來(lái)評(píng)判一個(gè)投資者或者一個(gè)分析師能力的高低。事實(shí)上,成功的交易包含以下三個(gè)方面:投資心理、操作原則以及市場(chǎng)分析,其重要性依排名遞減。很多投資者之所以虧錢(qián),并不總是沒(méi)有看對(duì)行情方向,而是沒(méi)有在判斷行情之前把投資心理與操作原則真正了解好,掌握透?？蛻?hù)常常面臨的窘境是:1.做對(duì)不敢看?？磳?duì)的行情,賺了一點(diǎn)點(diǎn)開(kāi)頭就跑了,錯(cuò)失了后面大段的收益;2.做錯(cuò)堅(jiān)持做錯(cuò)的頭寸死不認(rèn)輸,結(jié)果虧損越來(lái)越大,一筆交易損失慘重;3.看對(duì)不敢做明明覺(jué)得機(jī)會(huì)來(lái)了,又心生畏懼,結(jié)果錯(cuò)過(guò)了最

5、佳的入場(chǎng)點(diǎn);4.看錯(cuò)一直做明明是錯(cuò)誤的判斷,卻又鬼使神差做了進(jìn)去,事后后悔不已;為什么?就是因?yàn)榇蠖鄶?shù)的客戶(hù)沒(méi)有能夠很好的建立自己完善的交易系統(tǒng)。而所謂的“高手”,其實(shí)是將投資心理、操作原則和市場(chǎng)分析三方面整合在一起,并嚴(yán)格的遵守自己這套系統(tǒng)進(jìn)行交易的。現(xiàn)在,普通投資者也可以擁有“高手”成功的交易系統(tǒng)了,那就是參與“程序化交易”。程序化交易指充分利用計(jì)算機(jī)和通訊技術(shù),將通過(guò)了大量歷史資料測(cè)試和實(shí)盤(pán)操作驗(yàn)證的優(yōu)秀交易方案制作成勝率出色的交易系統(tǒng)軟件,并在交易中讓電腦自動(dòng)完成預(yù)先設(shè)置好的組合交易指令。這種方式在投資實(shí)戰(zhàn)中不僅可以提高下單速度,減少投資者盯盤(pán)負(fù)擔(dān),更重要的是可以幫助投資者在交易過(guò)程中

6、避免受到情緒波動(dòng)影響,實(shí)現(xiàn)理性投資。以上分析交易程序必須基于一個(gè)前提,即不預(yù)測(cè)市場(chǎng),而是評(píng)估市場(chǎng),這一點(diǎn)非常重要。通過(guò)這種程序化的分析你可以對(duì)市場(chǎng)保持客觀的評(píng)估,在客觀的評(píng)估基礎(chǔ)上你才能客觀的交易。4.使用程序交易系統(tǒng)應(yīng)注意的問(wèn)題1.盡管使用了程序交易系統(tǒng),但交易者應(yīng)該明白,交易的主體是人而不是程序交易系統(tǒng)。交易系統(tǒng)不過(guò)是貫徹交易者的思想,執(zhí)行了交易者的指令而已,交易者仍是交易的主體,這一點(diǎn)不因使用了程序交易系統(tǒng)而改變。2.交易系統(tǒng)有其高峰期和低谷期。交易系統(tǒng)從大類(lèi)來(lái)分可分為趨勢(shì)型和振蕩型。趨勢(shì)型的交易系統(tǒng)能在強(qiáng)趨勢(shì)行情中發(fā)揮作用,在振蕩行情中效果不佳;振蕩型的交易系統(tǒng)只能在振蕩市中發(fā)揮作用。

7、而行情總是在趨勢(shì)行情和振蕩行情中交替運(yùn)行,因此兩類(lèi)交易系統(tǒng)均有自身的高峰期和低谷期。3.交易的成功在于堅(jiān)持自己的交易系統(tǒng)。一套好的交易系統(tǒng)交給不同的人操作會(huì)產(chǎn)生截然不同的效果,問(wèn)題的關(guān)鍵在于交易者能否始終如一地堅(jiān)持自己的交易系統(tǒng)。當(dāng)交易系統(tǒng)處于低谷期時(shí),發(fā)生的一系列小額的虧損盡管是可控的,但會(huì)使交易者情緒低落,對(duì)交易系統(tǒng)產(chǎn)生懷疑從而改變自己的交易系統(tǒng)。例如,一位使用趨勢(shì)型交易系統(tǒng)的交易者因在振蕩市中發(fā)生多次小額虧損而放棄使用該系統(tǒng),當(dāng)趨勢(shì)行情來(lái)臨時(shí),該投資者便失去捕捉大行情的機(jī)會(huì)。4.有沒(méi)有既能在振蕩市中賺錢(qián)又能在趨勢(shì)行情中獲利的交易系統(tǒng)?答案是否定的。兩種交易系統(tǒng)只能在相應(yīng)的市場(chǎng)中發(fā)揮作用。

8、統(tǒng)計(jì)學(xué)表明,如果始終堅(jiān)持一種交易系統(tǒng),就能成功獲利,但這一點(diǎn)大多數(shù)交易者未能做到,他們總是一會(huì)兒用趨勢(shì)型交易系統(tǒng)一會(huì)兒又用振蕩型交易系統(tǒng),從而導(dǎo)致最終交易結(jié)果的虧損。5.不同的交易系統(tǒng)有不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。我們無(wú)法確定哪種交易系統(tǒng)將獲得最大收益(或風(fēng)險(xiǎn)最小,盈利總是受風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng),收益高的交易系統(tǒng)意味著高的潛在風(fēng)險(xiǎn),反之亦然,即所謂交易系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。從時(shí)間上看,中長(zhǎng)期的交易系統(tǒng)交易次數(shù)少,交易成本(交易費(fèi)用低,盈利率高,但潛在風(fēng)險(xiǎn)大,周期長(zhǎng),對(duì)交易者心理承受力要求較高;短期的交易系統(tǒng)交易次數(shù)多,交易成本(交易費(fèi)用高,單次獲利不會(huì)太大,但潛在風(fēng)險(xiǎn)小,對(duì)交易者心理承受力要求較低?？傊?交易者應(yīng)根據(jù)自身的情況選擇和設(shè)計(jì)與自身情況相適宜的交易系統(tǒng)。一個(gè)依靠好的程式交易致富的投資人,重點(diǎn)只有一個(gè),就是要嚴(yán)守交易紀(jì)律,