金融創(chuàng)新風(fēng)險的會計防范

1、金融創(chuàng)新風(fēng)險的會計防范        一、金融創(chuàng)新及其風(fēng)險廣義地講，金融創(chuàng)新是整個金融領(lǐng)域所有新的創(chuàng)造和新的發(fā)現(xiàn)，包括金融工具（即金融產(chǎn)品）、金融交易技術(shù)、金融機(jī)構(gòu)乃至金融市場、治理制度諸多方面的創(chuàng)新。狹義的金融創(chuàng)新只是指金融工具的創(chuàng)新，而其他方面的創(chuàng)新不過是金融工具創(chuàng)新的伴隨物。本文所及的是狹義的金融創(chuàng)新，即金融工具的創(chuàng)新。風(fēng)險是金融創(chuàng)新產(chǎn)生的直接動因，是其與生俱來的“影子”。金融創(chuàng)新可被用來改變證券的風(fēng)險特征，可使投資者獲得最有利的投資機(jī)會或借款機(jī)會，或者隔離其所處地位的風(fēng)險。1994年7月國際證券監(jiān)管委員會（

2、IOSCO）發(fā)布的衍生金融工具治理指南將金融創(chuàng)新的風(fēng)險分為：信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、法律風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險、運(yùn)作風(fēng)險。所謂信用風(fēng)險是指由于合同的一方不能履行責(zé)任從而導(dǎo)致另一方發(fā)生損失的風(fēng)險；市場風(fēng)險是指由市場利率。匯率變動引起價格或價值變動導(dǎo)致公司虧損的風(fēng)險；流動性風(fēng)險是指金融創(chuàng)新的持有者缺乏交易對手而導(dǎo)致投資者無法在市場上找到出資或平倉的機(jī)會所造成的風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險是指公司未能在預(yù)期的時間收到對方付款或付貨的風(fēng)險；運(yùn)作風(fēng)險是指公司因個人的錯誤或系統(tǒng)錯誤以及系統(tǒng)控制失靈而招致公司蒙受損失的風(fēng)險；法律風(fēng)險是指公司合約不能執(zhí)行或合約條文不當(dāng)而招致?lián)p失的風(fēng)險。這些風(fēng)險往往會使投資者遭受嚴(yán)重?fù)p失，甚

3、至危及整個金融市場的穩(wěn)定。因此，及時。充分地從會計上監(jiān)控和披露金融創(chuàng)新的風(fēng)險狀況，對金融創(chuàng)新風(fēng)險進(jìn)行會計防范成為當(dāng)前金融創(chuàng)新會計的主課題。二、金融創(chuàng)新風(fēng)險的會計監(jiān)控（一）運(yùn)用謹(jǐn)慎性原則。當(dāng)今世界各國對風(fēng)險防范運(yùn)用得最廣泛的會計理論當(dāng)數(shù)謹(jǐn)慎性原則。筆者認(rèn)為，對金融創(chuàng)新的風(fēng)險防范，采用謹(jǐn)慎性原則仍不失為一種行之有效的方法。這種方法要求企業(yè)在選擇會計處理方法時采用盡可能不高估資產(chǎn)和所有者權(quán)益的會計處理，要求企業(yè)的會計核算盡可能建立在比較穩(wěn)妥可靠的基礎(chǔ)上。要做到這些，就要：1提取金融創(chuàng)新風(fēng)險金。金融創(chuàng)新的出現(xiàn)及其迅猛發(fā)展給現(xiàn)行的以權(quán)責(zé)發(fā)生制為確認(rèn)基礎(chǔ)、以歷史成本為計量基礎(chǔ)藥傳統(tǒng)財務(wù)會計模式帶來一系列的

4、沖擊，如資產(chǎn)負(fù)債表外融資，金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的確認(rèn)和分類。金融資產(chǎn)與金融負(fù)債的計量及金融創(chuàng)新在財務(wù)報表中的披露與列報、尤其是金融創(chuàng)新風(fēng)險的披露等。金融市場的發(fā)展，迫使會計從現(xiàn)行會計方法中尋求那些能披露金融創(chuàng)新風(fēng)險的信息及降低災(zāi)難的措施，這就要求研究現(xiàn)行會計理論中的適用部分，以便及時參與對金融創(chuàng)新風(fēng)險的防范。根據(jù)現(xiàn)行會計理論，對金融創(chuàng)新提取“風(fēng)險預(yù)備金”、“交易損失預(yù)備金”、“投資風(fēng)險金”，這些做法無須對會計理論和財務(wù)報告結(jié)構(gòu)作重大修改便可操作。也有利于會計積極參與對金融創(chuàng)新風(fēng)險的監(jiān)控。提取金融創(chuàng)新風(fēng)險金，是以謹(jǐn)慎原則作為理論依據(jù)的，并不違反現(xiàn)行的會計原則，輕易被社會各界所接受。財政部1996年

5、1月10日公布的企業(yè)會計準(zhǔn)則期貨（征求意見稿）作出了示范，它建議期貨公司提取“交易損失預(yù)備金”，這是我國會計對金融創(chuàng)新監(jiān)控方面的一大進(jìn)步。2利用謹(jǐn)慎性原則確認(rèn)損益。謹(jǐn)慎性原則在金融創(chuàng)新中的應(yīng)從，還體現(xiàn)在損益的確認(rèn)上。亦即收益僅在相當(dāng)確定時才予以確認(rèn)。凡是預(yù)見的費(fèi)用或損失都應(yīng)予以確認(rèn)和入賬。與金融創(chuàng)新有關(guān)的現(xiàn)金流量，大多數(shù)發(fā)生在未來并可能長達(dá)數(shù)年。因此不確定性因素很多，可能對損益的確認(rèn)有相當(dāng)影響。這些不確定性因素通常只有交易人或財務(wù)報表編制者較為了解，而報表使用者（如股東或債權(quán)人）卻不盡熟知，尤其是一般大型公司往往有夸大盈余或掩飾財務(wù)狀況的傾向，適度地采用謹(jǐn)慎性原則可以產(chǎn)生率制作用。國際會計準(zhǔn)則

6、委員會（IASC）NO48號征求意見稿中，提出金融資產(chǎn)和金融負(fù)債應(yīng)按公允價值計量，并按不同的情況對由于公允價值變動的損益作出不同的處理。（l）長或持有或至到期日的金融資產(chǎn)（或金融負(fù)債）按初始確認(rèn)的公允價值計量，一般不確認(rèn)由于公允價值變動而形成的損益。但是當(dāng)公允價值跌至賬面金額以下時，或有較明顯的證據(jù)表明持有的資產(chǎn)可能蒙受報失時，應(yīng)對貼面價值進(jìn)行調(diào)整，將調(diào)整額直接計入當(dāng)期損益。（2）用手套期保值的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，按其報表日的公允價值計量，因公允價值變動而引起的損益，一般應(yīng)手遞延。（3）不屬于（l）、（2）類的金融資產(chǎn)，按報表日公允價值變動而引起的損益直接計入當(dāng)期損益。筆者認(rèn)為，對于第（l）類

7、金融資產(chǎn)，其公允價值變動而形成的收益可以不予以確認(rèn)，但因公允價值變動而形成的損失，應(yīng)計入當(dāng)期損益或予以遞延，否則當(dāng)損失實(shí)際發(fā)生時、將嚴(yán)重影響發(fā)生期間的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，這種方法只確認(rèn)公允價值下跌，不確認(rèn)公允價值上漲，在邏輯上存在著矛盾；對于第（2）類金融資產(chǎn)因公允價值變動形成的損益處理，則依據(jù)于被套期保值的資產(chǎn)的損益處理。若被套期保值的資產(chǎn)因公允價值變動而形成的損益在當(dāng)期損益中被確認(rèn)，那么用于套期保值的金融資產(chǎn)的損益就應(yīng)在當(dāng)期損益中被確認(rèn)。假如被套期保值資產(chǎn)的損益予以遞延，用于套期保值的金融資產(chǎn)因為公允價值而形成的損益亦應(yīng)遞延。（二）完善結(jié)算制度。金融創(chuàng)新風(fēng)險治理的基本條件是建立完善的結(jié)算制

8、度，金融創(chuàng)新交易是以少量保證金為保證的信用交易，“以小博大，以一博十”，其報酬是誘人的，但其風(fēng)險也是驚人的。金融創(chuàng)新交易開始，就意味著風(fēng)險的發(fā)生，該風(fēng)險首先是通過結(jié)算反映出來的。要規(guī)避風(fēng)險也要通過結(jié)算進(jìn)行。因此，實(shí)行風(fēng)險治理應(yīng)主要依據(jù)結(jié)算運(yùn)作系統(tǒng)進(jìn)行，但欲要結(jié)算系統(tǒng)有效地運(yùn)作，就必須從制度上做到周密的安排：這是一項十分復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要科學(xué)周密設(shè)計。金融創(chuàng)新結(jié)算涉及內(nèi)容既包括保證金、每日結(jié)算，又包括會員監(jiān)督和財務(wù)保證，設(shè)計時既考慮各項內(nèi)容構(gòu)成的要素條件，又要注重彼此之間的聯(lián)系。在結(jié)算運(yùn)作方式上，既要適應(yīng)已經(jīng)上市合約的需要，又要考慮本來金融創(chuàng)新結(jié)算方式的銜接。國外金融創(chuàng)新市場發(fā)展實(shí)踐表明，建立金融創(chuàng)新結(jié)算制度，有兩項基本原則是必須遵循的：一是設(shè)計結(jié)算制度的根本出發(fā)點(diǎn)應(yīng)從風(fēng)險的防范、規(guī)避和控制出發(fā)；二是維持保證每日結(jié)算、財務(wù)稽核和財務(wù)保證之間的內(nèi)在聯(lián)系，注重提高結(jié)算系統(tǒng)整體抗險能力?！痹S多國家均是按上述原則和市場細(xì)分的特點(diǎn)，普遍形成了一套保證金與每日結(jié)算緊密聯(lián)系雙向運(yùn)作系統(tǒng)，其運(yùn)作程序為你是；客戶保證金交與經(jīng)紀(jì)人，然后由全員經(jīng)紀(jì)人或非結(jié)算會員以及本戶會員交與結(jié)