企業(yè)信用評價體系建設(shè)

1、信用建設(shè)是一個系統(tǒng)工程， 加強社會信用制度建設(shè)的關(guān)鍵是建立社會 信用的標(biāo)準(zhǔn)體系及其評估體系。 從信用體系的內(nèi)容可以看出， 無論是 企業(yè)信用、 政府信用還是個人信用， 其中很重要的一環(huán)就是信用評估 或稱信用評級。 因為信用的核心問題是信息不對稱問題， 信用評級是 解決信息不對稱問題的關(guān)鍵，通過信用評級可滿足市場主體對客觀、 公正、真實信用信息的需求。 信用評估是由具有相關(guān)資質(zhì)的評估中介 機構(gòu)，本著“獨立、 客觀、公正”的評估原則，依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)、 規(guī)章、制度和科學(xué)合理的分類、分行業(yè)的評估指標(biāo)體系，通過規(guī)范有 序的工作程序和科學(xué)的專門方法， 在調(diào)查、分析、比較、測定基礎(chǔ)上， 對以經(jīng)濟(jì)實體為主體

2、的各經(jīng)濟(jì)組織的基本素質(zhì)、 償債能力、經(jīng)濟(jì)實力、 信用程度、 經(jīng)營效益及發(fā)展前景等諸多方面， 或?qū)σ杂袃r證券為主要 形式部分金融工具履行承諾的經(jīng)濟(jì)實力及其信用程度等方面做出綜 合評價的一種有償服務(wù)。 信用評估是以簡明的符號表示評價結(jié)果， 以 鮮明的立場，科學(xué)、客觀的態(tài)度，獨立、公開、公平、公正的原則為 社會提供服務(wù)，是一種提供、創(chuàng)造信息的勞務(wù)活動。信用評估所產(chǎn)生 的信息是可共享的，具有鑒定信用和評價資信的功能。1. 企業(yè)信用評估的基本內(nèi)容（1）企業(yè)基本素質(zhì)。主要從企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、企業(yè)經(jīng)營管理素質(zhì)、 員工隊伍與建設(shè)情況、 技術(shù)實力與產(chǎn)品開發(fā)能力等諸多方面來全面考 查和分析企業(yè)人文歷史、經(jīng)營管理水平

3、、風(fēng)險觀念、償債意愿和信用 意識、行業(yè)中的地位以及產(chǎn)品科技含量和市場競爭能力等。（2）企業(yè)經(jīng)濟(jì)實力?？己似髽I(yè)的財務(wù)實力和債務(wù)的保障能力，主要從企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模、 投資人權(quán)益、 資本固定化率等方面來考查分析企 業(yè)抵御風(fēng)險和融資能力的強弱。（3）企業(yè)償債能力。企業(yè)償債能力是企業(yè)信用評級中最重要的內(nèi)容 之一，對評級結(jié)果產(chǎn)生舉足輕重的影響， 考查分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合 理程度、資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強弱、 償還即期和預(yù)期債務(wù)的資產(chǎn)或權(quán)益的 保障程度等方面。（4）企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和營運能力。這是企業(yè)信用評級中的重要內(nèi)容， 對評級結(jié)果有著關(guān)鍵性的影響。重點考查和分析企業(yè)資本的營運能 力、資本增值能力；客觀評價企業(yè)履行信用

4、的能力和潛力等方面。（5）企業(yè)發(fā)展前景。主要以國家行業(yè)政策、企業(yè)市場前景預(yù)測、企 業(yè)未來發(fā)展規(guī)劃及措施、 未來利潤預(yù)測等內(nèi)容為基礎(chǔ)， 結(jié)合以上四個 方面，對企業(yè)發(fā)展能力和前景做出專業(yè)預(yù)測和判斷， 揭示出企業(yè)履行 信用的潛在可能性。2. 企業(yè)信用評估機構(gòu)（1）信用評估中介角色的特征 信息不對稱問題廣泛存在于借貸雙方之間。 解決信息不對稱問題， 是 利益上獨立于借貸雙方的信用評估中介機構(gòu)固有的功能， 也是企業(yè)信 用評估的重要目標(biāo)。 借款人要比貸款人更為了解自身的信用狀況， 并 因此可以選擇披露有利于自己的信息； 由于潛在的貸款人清楚借款人 有可能提供不真實的信息， 所以，即使低風(fēng)險的借款人也很難使

5、得貸 款人信任他的信用承諾。如果沒有某種可靠的途徑來傳遞相關(guān)信息， 那么將有可能導(dǎo)致市場失效， 即有價值的投資不能獲得融資。 當(dāng)信用 評估機構(gòu)在借款人和貸款人之間充當(dāng)中介角色時， 能使貸款人在做出 貸款與否、 以何種條件提供貸款的決策時， 獲得信用評級中介機構(gòu)詳 盡調(diào)查借款人的財務(wù)狀況等信用信息和未來前景， 相對降低了信息的 不對稱。可見，信用評估的本質(zhì)就是信用專業(yè)評估人員根據(jù)搜尋的財 務(wù)和非財務(wù)的客觀信息， 依據(jù)科學(xué)的評價方法和擬定的評估標(biāo)準(zhǔn)對評 估客體償債風(fēng)險做出判斷， 為信用供給者提供中介判斷信息， 在解決 借貸雙方的信息不對稱問題上，中介角色的效用日益突顯。3. 信用評估的特征（1）公

6、允性。信用評估的主客體之間是一種委托或自覺行為，雙方 之間沒有任何利害關(guān)系。 評估主體承擔(dān)著對評估客體進(jìn)行獨立公正判 斷的鑒定和驗證的職責(zé)，處于完全獨立地位，不受任何干預(yù)、干擾， 因而也決定著信用評估必須具備社會公證功能，向社會、公眾、投資 者等提供和創(chuàng)造具有公證的信用等級信息。（2）廣泛性。社會性信用評估得以生存并不斷發(fā)展壯大，既是市場 經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要，也是社會信用觀念和信用環(huán)境改善的綜合反 映，它決定著信用等級信息可以為參與市場的各方所共享。 適應(yīng)于各 種不同類別、不同規(guī)模、不同所有制形式等經(jīng)濟(jì)組織的需要，并能通 過公開傳媒公布信用等級，信用信息為社會、公眾、投資者的基本要 求，具有充

7、分的廣泛性和社會公允性。（3）證詢性。信用評估作為一項中介服務(wù)，并不是在締造經(jīng)濟(jì)承諾 契約的各方之間進(jìn)行仲裁，而是對契約承諾者的信用狀況進(jìn)行評判， 目的是為投資者、 債權(quán)人提供信用信息。 因?qū)π庞迷u估客體作出信用 等級評定，是社會、公眾，尤其是債權(quán)人和投資者最迫切需要了解的 信用信息。（4）權(quán)威性?？陀^實際要求信用等級的評估結(jié)果必須具備客觀真實 性，具有高度的權(quán)威性。否則，信用評估將失去其生存發(fā)展的意義。 所以，信用評估必然選擇走信用評估專業(yè)人員的評價與信用評估專家 組織鑒證相結(jié)合道路。（5）時效性。信用評估結(jié)果作為一種社會公允信息，是在一定時間、 一定地點，根據(jù)一定條件， 經(jīng)過綜合評價而形成

8、的， 具有一定時效性。 時問、地點、條件等發(fā)生變化，信用等級的評定結(jié)果也將隨之改變， 否則，勢必失去其客觀可靠的基礎(chǔ)和權(quán)威性， 失去其信用公證的作用。（6）規(guī)范性。信用評估的規(guī)范化為企業(yè)信用建設(shè)創(chuàng)建了良好的平臺。 企業(yè)信用評估是通過對企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營狀況、償債 能力等內(nèi)容的全面考核，做出企業(yè)信用狀況的整體評價。4. 企業(yè)信用評估的原則（1）堅持“獨立、客觀、公正”原則 恪守“獨立是執(zhí)業(yè)靈魂、質(zhì)量是生存之本”的評估宗旨。信用評估采 取靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合， 定量分析和定性分析相結(jié)合， 歷史統(tǒng) 計分析和未來趨向預(yù)測相結(jié)合、 專業(yè)評估與專家鑒證相結(jié)合的評估方 法，充分發(fā)揮社會中介服

9、務(wù)職能。在評估的過程中，嚴(yán)格恪守評估原 則和誠實科學(xué)的職業(yè)操守，做到層層把關(guān)，環(huán)環(huán)相扣。廣泛與各金融 機構(gòu)聯(lián)絡(luò)和溝通， 尋求理解與支持， 在堅持規(guī)范化的信用評估程序的 基礎(chǔ)上， 積極依靠專家評審組和專家委員會的專家鑒證作用， 保證評 估質(zhì)量。(2) 堅持“五統(tǒng)一”原則。統(tǒng)一信用評級的意義客觀上要求建立統(tǒng)一 的信用評級制度，保證以下五方面的完全統(tǒng)一：統(tǒng)一評級范圍；統(tǒng)一 評級標(biāo)準(zhǔn)體系；統(tǒng)一評級組織和實施程序；統(tǒng)一信息披露；統(tǒng)一評后 監(jiān)督和跟蹤監(jiān)測。5. 企業(yè)信用評估的方法和步驟(1) 科學(xué)制定符合實際的信用評估標(biāo)準(zhǔn)體系。信用評估要把定性分析 與定量分析相結(jié)合、 靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合、 歷史分析

10、與前景預(yù) 測相結(jié)合、專家分析與專業(yè)評估技術(shù)人員分析相結(jié)合。而科學(xué)合理、 符合本地經(jīng)濟(jì)特點的評估標(biāo)準(zhǔn)體系是整個評估工作的基礎(chǔ)， 也是保證 評估結(jié)論做到“公正、公開、公平”的前提。所以，隨著現(xiàn)代企業(yè)制 度的建設(shè)和完善， 企業(yè)的多種所有制形式和多種經(jīng)濟(jì)成分客觀上要求 設(shè)置和建立適合這種多種經(jīng)濟(jì)形式的企業(yè)評估指標(biāo)和評估標(biāo)準(zhǔn)也就 成為最重要和最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。 對現(xiàn)有的評估標(biāo)準(zhǔn)體系應(yīng)在實踐中不 斷探索調(diào)整和完善修正，使之與信用建設(shè)同步發(fā)展。(2) 健全評級組織，規(guī)范評級程序。為規(guī)范和健全評級程序，更好地 發(fā)揮信用評估的作用， 不斷提高評估質(zhì)量， 公司在人民銀行杭州中心 支行和浙江省銀監(jiān)局直接關(guān)心和指導(dǎo)下，

11、 在各金融機構(gòu)的支持和配合 下，摸索出了具有自身特色的， 并經(jīng)實踐經(jīng)驗行之有效的三級四層次 的評級組織與程序，即：建立了金融機構(gòu) ( 或地區(qū) ) 的初審委、公司專 業(yè)技術(shù)分析評估師的調(diào)查分析評估、 專家評審小組的審核論證、 專家 評級委員會鑒證終審， 嚴(yán)格規(guī)定從企業(yè)提出申請委托評估， 并簽訂評 估合同書起，到評后跟蹤監(jiān)測的八個環(huán)節(jié)的評估程序。實踐證明，由 于有完善的評級組織和規(guī)范的評級程序， 公司評定的信用等級具有專 業(yè)性、廣泛性和權(quán)威性。信用等級的使用價值逐步得以體現(xiàn)，在企業(yè) 項目的招投標(biāo)、 金融機構(gòu)貸款授信、 資本市場融資或投資及企業(yè)形象 宣傳等領(lǐng)域發(fā)揮其日益顯著、不可替代的作用。(3)

12、科學(xué)評估手段，不斷提高評估的科技含量。購買或者自行研制開 發(fā)領(lǐng)先的信用評估軟件，完成信用評估的基礎(chǔ)工作、統(tǒng)計分析、查詢 監(jiān)測、數(shù)據(jù)整理、信用檔案等工作；建設(shè)相對獨立的信息系統(tǒng)，一方 面使信用評級的前期工作基本可以利用快捷高效的高端電子技術(shù)完 成，提高工作和服務(wù)效率；另一方面，承擔(dān)信用、信用評級和信用管 理等方面的知識宣傳、信用動態(tài)發(fā)布、政策推介等職責(zé)。(4) 結(jié)合實際情況，提高評級可操作性。為使企業(yè)信用評級的方法 體系更具可操作性， 企業(yè)信用評級一般遵循簡單性、 可比性和公開傳 播性等國際慣例。 簡單性原則是指不論評價過程多么復(fù)雜， 但評價結(jié) 果可用一個簡單易懂的等級標(biāo)識給出， 便于各有關(guān)經(jīng)濟(jì)

13、主體在與被評 企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)往來時清楚地了解其信用狀況； 可比性原則是指在同一 評級體系中， 各種類型的企業(yè)信用等級的解釋與含義基本一致， 而不 用考慮貨幣單位、 企業(yè)類型及地區(qū)的不同， 從而使同一信用級別的不 同企業(yè)在風(fēng)險程度上具有可比性； 公開傳播性原則是指評級結(jié)果和評 級方法要通過有關(guān)傳播媒介在全球市場上公開， 以使盡量多的經(jīng)濟(jì)主 體能獲得相同的評級信息。企業(yè)信用評價的基本思路是， 從企業(yè)信用風(fēng)險的內(nèi)涵出發(fā)， 充 分借鑒國內(nèi)外信用評級機構(gòu)的核心思想，參考國內(nèi)外有關(guān)信用評級方 法，對影響企業(yè)信用狀況的各種因素及其變化趨勢進(jìn)行全面系統(tǒng)的考 察，在定性分析和定量分析、靜態(tài)分析和動態(tài)分析的基礎(chǔ)上，綜合評 定企業(yè)的信用等級。見下圖：由上圖可見，企業(yè)信用綜合評價根據(jù)信用風(fēng)險的內(nèi)涵， 將信用風(fēng) 險分為信用能力和信用意愿兩個方面。對信用能力的分析從現(xiàn)金流量 和其它現(xiàn)金來源對履行各種契約的保障程度入手， 充分考慮宏觀經(jīng)濟(jì) 環(huán)境、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、政策和監(jiān)管措施等企業(yè)外部因素和基本經(jīng)營、 管理素質(zhì)等企業(yè)內(nèi)部因素的影響，從而對企業(yè)履行各種契