關(guān)于企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析體系探論文

1、目 錄摘要2第1章 緒論3第2章 關(guān)于企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力案例分析4選擇評(píng)價(jià)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)的原則42.2 海爾集團(tuán) 簡(jiǎn)介5 海爾集團(tuán)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析 5第3章 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析中應(yīng)注意的問(wèn)題73.1 樹(shù)立創(chuàng)新觀(guān)念73.2 調(diào)整財(cái)務(wù)目標(biāo)88強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理99第4章 結(jié)論10參考文獻(xiàn)11致謝12 摘 要本文圍繞企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析目的，選擇評(píng)價(jià)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)的原則，我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力體系基本現(xiàn)狀及當(dāng)前企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力體系形勢(shì)和我們的任務(wù)這五個(gè)方面對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力進(jìn)行了分析。關(guān)于企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力也就是說(shuō)企業(yè)充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的能力，它可以用來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)對(duì)其擁有資源的利用程度和營(yíng)運(yùn)活動(dòng)能力。其實(shí)質(zhì)是要以盡可能少

2、的資源占用，盡可能短的周轉(zhuǎn)時(shí)間,產(chǎn)生出盡可能多的產(chǎn)品，創(chuàng)造出盡可能多的銷(xiāo)售收入，而要實(shí)現(xiàn)這個(gè)目的就必須提高企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力水平。可見(jiàn)，研究企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力體系是非常必要的，有資源才能產(chǎn)生利益。關(guān)鍵詞：企業(yè) 經(jīng)營(yíng)管理 營(yíng)運(yùn)能力 財(cái)務(wù)分析 第1章 緒論 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力體現(xiàn)著企業(yè)的綜合實(shí)力，企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力強(qiáng)，就會(huì)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取勝。加入世界貿(mào)易組織后,我國(guó)將實(shí)行全方位的對(duì)外開(kāi)放,經(jīng)濟(jì)將逐步融入世界 經(jīng)濟(jì)的大循環(huán)和大競(jìng)爭(zhēng),為此,企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者必須全面、客觀(guān)、辯證地分析加入世貿(mào)組織對(duì)我國(guó)企業(yè)管理產(chǎn)生的影響,積極應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化的挑戰(zhàn),充分利用各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資源,搞好企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力評(píng)估,提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力。此外，企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力

3、與償債能力和盈利能力之間有著密切的聯(lián)系，充分發(fā)揮企業(yè)資源效率的能力,只有通過(guò)占用盡量少的資金，帶來(lái)盡量多的收入，才能給企業(yè)實(shí)現(xiàn)盡可能多的利潤(rùn)；而企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)本身也是不斷變化的過(guò)程，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快,表明企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，相應(yīng)企業(yè)償債能力也就越強(qiáng)。因此營(yíng)運(yùn)能力分析,對(duì)企業(yè)所有者考察其投入企業(yè)資金的運(yùn)用效率，對(duì)債權(quán)人評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力,對(duì)加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理等各方面都具有非常重要的意義和作用。營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)行能力，即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤(rùn)的能力。企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)分析比率有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。 這些比率揭示了企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)周轉(zhuǎn)的情況

4、，反映了企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)資源管理、運(yùn)用的效率高低。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，流動(dòng)性越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的速度就越快。一直以來(lái)，我們對(duì)涉及到金錢(qián)、財(cái)物，投資理財(cái)?shù)确矫娴亩急容^關(guān)注，在近些年來(lái)看，人們對(duì)財(cái)務(wù)管理方面亦是越來(lái)越重視。既然是投資理財(cái)，當(dāng)然免不了要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。購(gòu)買(mǎi)股票，債券，基金等都是要需要看發(fā)行企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力的，企業(yè)有沒(méi)有發(fā)展?jié)摿?，?huì)不會(huì)盈利或是盈利多少都是需要我們這些投資者思考的問(wèn)題。營(yíng)運(yùn)能力分析，也稱(chēng)資金周轉(zhuǎn)分析，指的是分析比較企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度，借以判斷和評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和資源利用效率的高低。包括流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析。如果資金周轉(zhuǎn)狀況

5、好，周轉(zhuǎn)速度快，就說(shuō)明企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力比較強(qiáng)。企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)狀況與企業(yè)的供產(chǎn)銷(xiāo)各方面關(guān)系密切。企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平的高低，直接左右資金的循環(huán)時(shí)間和周轉(zhuǎn)速度。資金周轉(zhuǎn)評(píng)價(jià)的重要意義就在于為進(jìn)一步提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和增強(qiáng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指明方向。營(yíng)運(yùn)能力分析可評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)的效率，可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)中存在的問(wèn)題，它是盈利能力分析和償債能力分析的基礎(chǔ)與補(bǔ)充。本文試圖從營(yíng)運(yùn)能力分析的原則、我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)體系的現(xiàn)狀進(jìn)行剖析，針對(duì)實(shí)際情況提出一些建議。 第2章 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的案例分析選擇評(píng)價(jià)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)的原則 反映企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)有許多，要正確分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力，首先必須正確設(shè)計(jì)評(píng)價(jià)資產(chǎn)營(yíng)

6、運(yùn)能力的指標(biāo)體系。設(shè)計(jì)選擇評(píng)價(jià)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)，必須遵循以下原則： （1）資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)體現(xiàn)提高資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的實(shí)質(zhì)要求 企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的實(shí)質(zhì)，就是要以盡可能少的資產(chǎn)占用，盡可能短的時(shí)間周轉(zhuǎn)產(chǎn)盡可能多的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)盡可能多的銷(xiāo)售收入，創(chuàng)造盡可能多的純收入。 （2）資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)體現(xiàn)多種資產(chǎn)的特點(diǎn) 企業(yè)的資產(chǎn)包括固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)，它們各有其特點(diǎn)。對(duì)于固定資產(chǎn)應(yīng)考慮它的使用價(jià)值與價(jià)值相脫離的特點(diǎn)，指標(biāo)計(jì)算上，從兩方面加以考慮；對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)，主要應(yīng)體現(xiàn)其流動(dòng)性的特點(diǎn)。 （3）資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)有利于考核分析 應(yīng)盡量采用現(xiàn)行制度規(guī)定的考核指標(biāo)，或根據(jù)現(xiàn)有核算資料可以計(jì)算并便于分析的指標(biāo)，否則

7、，指標(biāo)再好也沒(méi)有實(shí)際意義。 案例分析對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析在我們的書(shū)中有詳細(xì)的闡述，這里將不再多加贅述了。下面我分析一下全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力綜合對(duì)比分析的內(nèi)容全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力綜合對(duì)比分析，就是要將反映全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)與反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)結(jié)合起來(lái)進(jìn)行分析。依據(jù)各類(lèi)指標(biāo)之間的相互關(guān)系進(jìn)行，綜合對(duì)比分析主要包括以下幾方面的內(nèi)容。 （1）綜合對(duì)比分析反映資產(chǎn)占用與總產(chǎn)值之間的關(guān)系 反映二者關(guān)系的有三個(gè)指標(biāo)，即固定資產(chǎn)產(chǎn)值率、流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)值率、全部資產(chǎn)產(chǎn)值率它們可說(shuō)明資產(chǎn)在生產(chǎn)過(guò)程的利用效果。從靜態(tài)上對(duì)比這三個(gè)指標(biāo)可分別反

8、映固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)及全部資產(chǎn)利用效果的大??；從動(dòng)態(tài)上對(duì)比達(dá)三個(gè)指標(biāo)可反映總產(chǎn)值增長(zhǎng)與固定資產(chǎn)增長(zhǎng)、流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)、全部資產(chǎn)增長(zhǎng)的關(guān)系，以及資產(chǎn)結(jié)合的變化情況。 （2）綜合對(duì)比分析反映資產(chǎn)占用與收入之間的關(guān)系 反映二者之間關(guān)系的有三個(gè)指標(biāo)，即固定資產(chǎn)收入率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、全部資產(chǎn)收入率或周轉(zhuǎn)宰，它們可正確評(píng)價(jià)各項(xiàng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效益的大小和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的快慢。從靜態(tài)上的對(duì)比可反映各項(xiàng)資產(chǎn)收入率的水平及其差距；從動(dòng)態(tài)上對(duì)比，可反映固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)及全部資產(chǎn)與銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)的關(guān)系。 （3）將全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力與全部資產(chǎn)盈利能力結(jié)合起來(lái)分析 從這個(gè)角度分析可說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力的高低，既取決于產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)盈利

9、能力，又受資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的影響。用一般關(guān)系式表示： 資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)盈利能力 其具體計(jì)算公式為： 總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率收入息稅前利潤(rùn)率100 運(yùn)用上式可全面分析企業(yè)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)情況及效果。2.2.2 海爾集團(tuán) 簡(jiǎn)介海爾集團(tuán)是世界白色家電第一品牌，1984年創(chuàng)立于中國(guó)青島，現(xiàn)任董事局主席、首席執(zhí)行官?gòu)埲鹗呛柕闹饕獎(jiǎng)?chuàng)始人。截至2009年海爾集團(tuán)在全球建立了29個(gè)制造基地，8個(gè)綜合研發(fā)中心， 19個(gè)海外貿(mào)易公司，全球員工超過(guò)6萬(wàn)人。2009年，海爾集團(tuán)全球營(yíng)業(yè)額實(shí)現(xiàn)1243億元，品牌價(jià)值812億元，自2002年以來(lái)連續(xù) 8年蟬聯(lián)中國(guó)最有價(jià)值品牌榜首。海爾積極履行社會(huì)責(zé)任，援建了

10、129所希望小學(xué)，制作了212 集兒童科教動(dòng)畫(huà)片海爾兄弟。是2008年北京奧運(yùn)會(huì)全球唯一白色家電贊助商。 海爾集團(tuán)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析 海爾集團(tuán)09年-11年相關(guān)數(shù)據(jù)項(xiàng)目/年份09年10年11年總資產(chǎn)應(yīng)收賬款存貨流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈值主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)支出總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/ 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額/應(yīng)收賬款的平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售成本/存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額/固定資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)營(yíng)運(yùn)

11、能力指標(biāo)分析項(xiàng)目總資產(chǎn)應(yīng)收賬款存貨固定資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)天數(shù)10年11年從以上計(jì)算可知，海爾公司2011年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比上年減慢，分析可知該公司應(yīng)擴(kuò)大銷(xiāo)售額，處理閑置資產(chǎn)，以提高資產(chǎn)使用效率。 由上表計(jì)算結(jié)果可知，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比上年低，表明公司收款不迅速，易發(fā)生壞賬損失，該公司對(duì)應(yīng)收賬款管理效率低。 該公司11年的存貨周轉(zhuǎn)率低于10年，表明存貨占用水平高，流動(dòng)性低，企業(yè)應(yīng)盡快找出存貨管理中處在的問(wèn)題，盡可能的降低資金占用水平。該公司11年的固定資產(chǎn)為5.61次，明顯低于上年，其主要原因在于固定資產(chǎn)凈值增加幅度大于銷(xiāo)售收入凈額增長(zhǎng)幅度

12、，說(shuō)明企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力有所減弱。 同樣由計(jì)算得出該公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低于上年，表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)額越低，流動(dòng)資產(chǎn)利用效果不好。 綜上，該公司11年度的營(yíng)運(yùn)能力較10年有所下降。第3章 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析中應(yīng)注意的問(wèn)題樹(shù)立創(chuàng)新觀(guān)念不同的市場(chǎng)環(huán)境，需要不同的財(cái)務(wù)管理思路。只有企業(yè)的財(cái)務(wù)管理思路與經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)的發(fā)展變化相適應(yīng)，財(cái)務(wù)管理才能成為推動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的助動(dòng)器。當(dāng)今社會(huì)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，供大于求是相對(duì)于一定時(shí)期、一定產(chǎn)品和一定企業(yè)而言的。在任何國(guó)家、任何地區(qū)和任何歷史時(shí)期，都不存在所有生產(chǎn)產(chǎn)品的企業(yè)均出現(xiàn)供大于求。這就告訴我們，在買(mǎi)方市場(chǎng)下企業(yè)要想在競(jìng)爭(zhēng)中求成長(zhǎng)、求發(fā)展，只有緊緊地把握市場(chǎng)

13、需求趨勢(shì)，站在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的最前沿，以不懈的創(chuàng)新來(lái)贏得生存，贏得發(fā)展。創(chuàng)造出領(lǐng)導(dǎo)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展優(yōu)勢(shì)，就要求企業(yè)不僅要注意培育企業(yè)償債能力、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力和企業(yè)盈利能力，更重要的是培育企業(yè)的財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新能力，通過(guò)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新來(lái)推動(dòng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新。培育企業(yè)財(cái)務(wù)管理的創(chuàng)新能力，首先是要樹(shù)立創(chuàng)新觀(guān)念。筆者認(rèn)為，應(yīng)在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理觀(guān)念中實(shí)現(xiàn)兩個(gè)“融入”：一是在“籌資與用資”的觀(guān)念中融入“籌知與投知”的觀(guān)念?，F(xiàn)代市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)是知識(shí)的競(jìng)爭(zhēng)，是科學(xué)技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)。誰(shuí)掌握了知識(shí)誰(shuí)就掌握市場(chǎng)，誰(shuí)先掌握知識(shí)誰(shuí)就先掌握市場(chǎng)。這是知識(shí)經(jīng)濟(jì)同工業(yè)經(jīng)濟(jì)最本質(zhì)的不同點(diǎn)。在買(mǎi)方市場(chǎng)條件下，企業(yè)不僅要有維護(hù)生產(chǎn)能力的實(shí)物資本，更需

14、要有具備創(chuàng)新能力的知識(shí)資本。企業(yè)具有大量的知識(shí)資本，就擁有了發(fā)展生產(chǎn)的主動(dòng)權(quán)，可以從高層次上優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造符合時(shí)代需求、符合消費(fèi)者需要的產(chǎn)品。買(mǎi)方市場(chǎng)為企業(yè)財(cái)務(wù)管理提出了新的思路，要求企業(yè)緊密結(jié)合市場(chǎng)實(shí)際，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)及人力資本的管理，支持幫助企業(yè)充分利用其知識(shí)資源，創(chuàng)造和增加企業(yè)價(jià)值。二是在“管財(cái)與管物”的觀(guān)念中融入“管人”的觀(guān)念。人是生產(chǎn)要素中最積極的因素，是知識(shí)的載體，是創(chuàng)新的主體，是增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的最重要源泉。買(mǎi)方市場(chǎng)條件下的財(cái)務(wù)管理要立足于管人，并與“管財(cái)與管物”有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，注重企業(yè)人力資源的開(kāi)發(fā)和利用。要通過(guò)建立責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的運(yùn)行機(jī)制，強(qiáng)化對(duì)人的激勵(lì)與約束，充分

15、挖掘人力資源，把人的知識(shí)潛能最大限度地發(fā)揮出來(lái)，使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理成為充分調(diào)動(dòng)人的積極性和創(chuàng)造性的有效手段。 調(diào)整財(cái)務(wù)目標(biāo) 傳統(tǒng)企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是“股東財(cái)富最大化”。買(mǎi)方市場(chǎng)條件下的現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)把生態(tài)效益、社會(huì)效益、經(jīng)濟(jì)效益作為一個(gè)有機(jī)整體，作為企業(yè)追求的財(cái)務(wù)目標(biāo)。目前，美國(guó)已有29個(gè)州先后修訂了公司法，要求公司的經(jīng)營(yíng)者不能只為公司的股東服務(wù)，必須同時(shí)為公司的相關(guān)利益主體服務(wù)。美國(guó)的IBM公司把其財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)提煉為“為職工利益，為顧客利益，為股東利益”。筆者認(rèn)為：經(jīng)濟(jì)效益已包含股東的利益和職工利益，而顧客利益則屬于社會(huì)效益的組成內(nèi)容；以我國(guó)的社會(huì)體制、價(jià)值觀(guān)念和發(fā)展現(xiàn)狀看，企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須把生態(tài)

16、效益、社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益的有機(jī)結(jié)合作為企業(yè)的最高境界，調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。 現(xiàn)代企業(yè)已完全超越封閉經(jīng)營(yíng)的歷史階段，企業(yè)在創(chuàng)造自身經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，也要?jiǎng)?chuàng)造生態(tài)效益和社會(huì)效益。超脫社會(huì)環(huán)境的企業(yè)活動(dòng)是無(wú)法存在的。在現(xiàn)代市場(chǎng)中，消費(fèi)者對(duì)市場(chǎng)消費(fèi)的需求，不僅講求適用，更講究良好的消費(fèi)環(huán)境、工作環(huán)境、生活環(huán)境，注重健康的消費(fèi)精神狀態(tài)和精神風(fēng)貌，注重自身消費(fèi)與社會(huì)進(jìn)步的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。這就要求企業(yè)要以?xún)?yōu)質(zhì)的產(chǎn)品、優(yōu)良的服務(wù)、良好的形象、較高的信譽(yù)服務(wù)社會(huì)，提升形象。企業(yè)財(cái)務(wù)管理要適應(yīng)社會(huì)環(huán)境和市場(chǎng)條件的變化，積極履行社會(huì)責(zé)任，維護(hù)社會(huì)公眾利益，保護(hù)生態(tài)平衡，防止公害污染，發(fā)展社區(qū)服務(wù)，最大限度地創(chuàng)造企業(yè)無(wú)形資

17、產(chǎn)。 制訂信用政策 買(mǎi)方市場(chǎng)情況下，要有效地保護(hù)企業(yè)利益，必須制訂切實(shí)可行的信用政策，防范和杜絕經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。一要確定適當(dāng)?shù)男庞脴?biāo)準(zhǔn)，謹(jǐn)慎選擇客戶(hù)。應(yīng)該知道，在應(yīng)收賬款成本中，給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失最大的莫過(guò)于客戶(hù)拒不付款或無(wú)償債能力而造成壞賬成本。所以，企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)認(rèn)真研究客戶(hù)信用狀況，為正確確定客戶(hù)提供依據(jù)；二是根據(jù)實(shí)際情況，給客戶(hù)以適當(dāng)?shù)男庞闷谙藓同F(xiàn)金折扣，促使客戶(hù)盡早付款，促使資金盡快回籠，減少應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本；三是加強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍建設(shè)，明確發(fā)貨審批權(quán)限，責(zé)任到人，防止盲目發(fā)貨或發(fā)“人情貨”，同時(shí)將貨款回收狀況、合同履約率等指標(biāo)同營(yíng)銷(xiāo)人員的報(bào)酬掛鉤，充分調(diào)動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)人員的積極性。強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理買(mǎi)方市場(chǎng)條

18、件下，企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。一是要有效地選擇和利用市場(chǎng)信息。當(dāng)今社會(huì)，信息傳播、處理和反饋的速度大大加快，如果一個(gè)企業(yè)不能充分及時(shí)地披露內(nèi)部和外部信息，不能對(duì)來(lái)源于企業(yè)內(nèi)部和外部的各種信息及時(shí)有效地加以選擇和利用，會(huì)加大企業(yè)的決策風(fēng)險(xiǎn)，增加不必要的機(jī)會(huì)成本。二是要不斷創(chuàng)新、更新管理辦法。買(mǎi)方市場(chǎng)條件下，知識(shí)積累、更新的速度大大加快。企業(yè)如果不能及時(shí)根據(jù)變化的知識(shí)水平、科學(xué)發(fā)展進(jìn)程開(kāi)發(fā)產(chǎn)品，創(chuàng)新管理；不能隨著社會(huì)知識(shí)水平及結(jié)構(gòu)的變化相應(yīng)調(diào)整財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)思路，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中就會(huì)處于被動(dòng)的地位。三是要根據(jù)產(chǎn)品壽命周期確定財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)方向。社會(huì)的進(jìn)步，科技的發(fā)展，大大縮短了產(chǎn)品的壽命周期，

19、面對(duì)產(chǎn)品快速更新?lián)Q代的發(fā)展趨勢(shì)，財(cái)務(wù)管理要實(shí)行相應(yīng)管理措施，使財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)相適應(yīng)。四是要適應(yīng)“媒體空間”無(wú)限擴(kuò)大的趨勢(shì)，調(diào)整財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。“網(wǎng)上銀行”的興起和“電子貨幣”的出現(xiàn)，使得國(guó)際間的資本流通加快，進(jìn)一步加大了企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)管理應(yīng)適應(yīng)這種變化，制訂相應(yīng)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。五是要加強(qiáng)無(wú)形資產(chǎn)管理。知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，無(wú)形資產(chǎn)投入速度加快，變化加大，已不象傳統(tǒng)投資那樣能清楚地劃分期限與階段，使投資風(fēng)險(xiǎn)加大。買(mǎi)方市場(chǎng)下，企業(yè)如何在不斷創(chuàng)新發(fā)展中防范、抵御各種風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要課題。前面的四點(diǎn)都是在說(shuō)明供大于求的買(mǎi)方體系，對(duì)于有市無(wú)場(chǎng)的隱形體系我們也應(yīng)注意。3.5 注意

20、有市無(wú)場(chǎng)的隱形體系近年來(lái)，外匯市場(chǎng)之所以能迅速發(fā)展，為越來(lái)越多的人所青睞，成為國(guó)際上投資者的新寵，這與外匯市場(chǎng)本身的特點(diǎn)也分不開(kāi)。外匯市場(chǎng)的主要特點(diǎn)就是：“有市無(wú)場(chǎng)”。西方工業(yè)國(guó)家的金融業(yè)基本上有兩套系統(tǒng)，即集中買(mǎi)賣(mài)的中央操作和沒(méi)有統(tǒng)籌場(chǎng)所的網(wǎng)絡(luò)交易。股票買(mǎi)賣(mài)是通過(guò)交易所買(mǎi)賣(mài)的。像紐約證券交易所、倫敦證券交易所、東京證券交易所，分別是美國(guó)、英國(guó)、日本股票主要交易的場(chǎng)所，集中買(mǎi)賣(mài)的金融商品，其報(bào)價(jià)、交易時(shí)間和交收程序都有統(tǒng)一的規(guī)定，并成立了同業(yè)協(xié)會(huì)，制定了同業(yè)守則。投資者則通過(guò)經(jīng)紀(jì)公司買(mǎi)賣(mài)所需的商品，這就是“有市有場(chǎng)”。而外匯買(mǎi)賣(mài)則是通過(guò)沒(méi)有統(tǒng)一操作市場(chǎng)的網(wǎng)絡(luò)交易進(jìn)行的，它不像股票交易有集中統(tǒng)一

21、的地點(diǎn)。但是，外匯交易的網(wǎng)絡(luò)卻是全球性的，并且形成了沒(méi)有組織的組織，市場(chǎng)是由大家認(rèn)同的方式和先進(jìn)的信息系統(tǒng)所聯(lián)系，交易商也不必具有任何組織的會(huì)員資格，但必須獲得同行業(yè)的信任和認(rèn)可。這種沒(méi)有統(tǒng)一場(chǎng)地的外匯交易市場(chǎng)被稱(chēng)之為“有市無(wú)場(chǎng)”。全球外匯市場(chǎng)每天平均有上百萬(wàn)億美元的交易額。如此龐大的資金，就是在這種既無(wú)集中的場(chǎng)所又無(wú)中央交收系統(tǒng)的管制，以及沒(méi)有政府的監(jiān)督下轉(zhuǎn)來(lái)轉(zhuǎn)去。盡管外匯市場(chǎng)“有市無(wú)場(chǎng)”，但它具備信息公開(kāi)、傳遞迅速等特點(diǎn)。因此，今后全球金融業(yè)將朝“有市無(wú)場(chǎng)”方向發(fā)展。第4章 結(jié)論有關(guān)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力評(píng)價(jià)指標(biāo)有一個(gè)特點(diǎn)，即是其將損益表數(shù)據(jù)與資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)有機(jī)結(jié)合起來(lái)。計(jì)算企業(yè)在某項(xiàng)資產(chǎn)中投資1元

22、所形成的銷(xiāo)售收入，并將計(jì)算結(jié)果加以比較分析，以提示企業(yè)在配置各種經(jīng)濟(jì)資源過(guò)程中的效率狀況。然而，要真正了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率，僅將注意力集中于企業(yè)的銷(xiāo)售收入（銷(xiāo)售成本）與各項(xiàng)資產(chǎn)的相對(duì)關(guān)系上是不夠的，因?yàn)橛嘘P(guān)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的比率雖然能衡量企業(yè)對(duì)資產(chǎn)所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)狀況。 由于前四個(gè)比率，即應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，都是用資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)與損益表的數(shù)據(jù)相比計(jì)算而得的，資產(chǎn)負(fù)債表反映的是時(shí)點(diǎn)值，而損益表反映的是時(shí)期值，直接將二者進(jìn)行對(duì)比難免有口徑不一致之嫌。 由于現(xiàn)行應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算公式只是簡(jiǎn)單地將賒銷(xiāo)收入與應(yīng)收賬款平均余額相比，沒(méi)有考慮到實(shí)際收回的賒銷(xiāo)貨款與應(yīng)收賬款余額的內(nèi)在聯(lián)系，在特定

23、的條件下，計(jì)算出的結(jié)果與事實(shí)顯然不符。同時(shí)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）計(jì)算公式中，分子是賒銷(xiāo)凈額，但在實(shí)際計(jì)算中，由于企業(yè)公開(kāi)發(fā)表的會(huì)計(jì)資料很少標(biāo)明賒銷(xiāo)凈額，但在實(shí)際計(jì)算中，由于企業(yè)公開(kāi)發(fā)表的會(huì)計(jì)資料很少標(biāo)明賒銷(xiāo)數(shù)字，所以往往就用銷(xiāo)售總額來(lái)取代賒銷(xiāo)凈額，這樣的計(jì)算會(huì)高估應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率或縮短應(yīng)收賬款的回收天數(shù)。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算中，現(xiàn)行計(jì)算公式拿銷(xiāo)售收入與企業(yè)平均資產(chǎn)總額直接相比。但在企業(yè)資產(chǎn)中，有一部分是與企業(yè)銷(xiāo)售收入的形成沒(méi)有必然聯(lián)系的，這些賬戶(hù)的存在會(huì)歪曲企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率而使其比實(shí)際要低，即實(shí)際周轉(zhuǎn)率要比計(jì)算所顯示的要好。 資本保值增值率指標(biāo)體現(xiàn)了資本保全的原則，對(duì)更新財(cái)務(wù)目標(biāo)的觀(guān)念起到了促進(jìn)作用。但在實(shí)際操作中，還存在一定的局限性，表現(xiàn)為：未考慮本期新增資本和分配給投資者的利潤(rùn)對(duì)所有者權(quán)益的影響，也未考慮資金的時(shí)間價(jià)值和通貨膨脹因素的