電大04任務(wù)萬科A財務(wù)報表綜合分析

1、選則萬科A作為分析對象進(jìn)行報表分析：一、公司簡介萬科企業(yè)股份有限公司成立于 1984 年 5 月，以房地產(chǎn)為核心業(yè)務(wù)，是中國 大陸首批公開上市的企業(yè)之一。至 2003 年 12 月 31 日止，公司總資產(chǎn) 105.6 億 元，凈資產(chǎn) 47.01 億元。 1988 年 12 月，公司公開向社會發(fā)行股票 2,800 萬股， 集資人民幣 2,800 萬元，資產(chǎn)及經(jīng)營規(guī)模迅速擴(kuò)大。1991 年 1 月 29 日本公司之 A 股在深圳證券交易所掛牌交易。1991 年 6 月，公司通過配售和定向發(fā)行新股 2,836 萬股，集資人民幣 1.27 億元，公司開始跨地域發(fā)展。1992 年底，上海萬 科城市花園項

2、目正式啟動，大眾住宅項目的開發(fā)被確定為萬科的核心業(yè)務(wù)，萬科 開始進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整。 1993 年 3 月， 本公司發(fā)行 4,500 萬股 B 股， 該等股份于 1993 年 5 月 28 日在深圳證券交易所上市。B 股募股資金 45,135 萬港元，主要投資于 房地產(chǎn)開發(fā)，房地產(chǎn)核心業(yè)務(wù)進(jìn)一步突顯。1997 年 6 月，公司增資配股募集資 金人民幣 3.83 億元，主要投資于深圳住宅開發(fā)，推動公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展更上 一個臺階。2000 年初，公司增資配股募集資金人民幣 6.25 億元，公司實力進(jìn)一 步增強(qiáng)。公司于 2001 年將直接及間接持有的萬佳百貨股份有限公司 72%的股份 轉(zhuǎn)讓予中國華潤總公

3、司及其附屬公司，成為專一的房地產(chǎn)公司。2002 年 6 月， 萬科發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金 15 億，進(jìn)一步增強(qiáng)了發(fā)展房地產(chǎn)核心業(yè)務(wù) 的資金實力。公司于 1988 年介入房地產(chǎn)領(lǐng)域，1992 年正式確定大眾住宅開發(fā)為 核心業(yè)務(wù)，截止 2002 年底已進(jìn)入深圳、上海、北京、天津、沈陽、成都、武漢、 南京、長春、南昌和佛山進(jìn)行住宅開發(fā)，2003 年萬科又先后進(jìn)入鞍山、大連、 中山、廣州、東莞，目前萬科業(yè)務(wù)已經(jīng)擴(kuò)展到 16 個大中城市憑借一貫的創(chuàng)新精 神及專業(yè)開發(fā)優(yōu)勢，公司樹立了住宅品牌，并獲得良好的投資回報。 資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬元報告日期2010-12-312009-12-312008-12

4、-31貨幣資金 378169323001921997829結(jié)算備付金 -0-拆出資金 -0-交易性金融資產(chǎn) -74-衍生金融資產(chǎn) -0-應(yīng)收票據(jù) -0-應(yīng)收賬款 1594027131992277預(yù)付款項 1783800873632316052應(yīng)收保費(fèi) -0-應(yīng)收分保賬款 -0-應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金 -0-應(yīng)收利息 -0-應(yīng)收股利 -0-其他應(yīng)收款 1493831778581349610應(yīng)收出口退稅 -0-應(yīng)收補(bǔ)貼款 -0-應(yīng)收保證金 -0-內(nèi)部應(yīng)收款 -0-買入返售金融資產(chǎn) -0-存貨 1333334690085298589870待攤費(fèi)用 -0-待處理流動資產(chǎn)損益 -0-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)

5、-0-其他流動資產(chǎn) -0-流動資產(chǎn)合計 205520731303232811345637發(fā)放貸款及墊款 454833881435667可供出售金融資產(chǎn) 404761636316742持有至到期投資 -0-長期應(yīng)收款 -0-長期股權(quán)投資 449375356538248573其他長期投資 -0-投資性房地產(chǎn) 129182281419839固定資產(chǎn)原值 167441174412162200累計折舊 454833881435667固定資產(chǎn)凈值 121958135598126533固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 -00固定資產(chǎn) 121958135598126533在建工程 764285932118859工程物資 -0

6、-固定資產(chǎn)清理 -0-生產(chǎn)性生物資產(chǎn) -0-公益性生物資產(chǎn) -0-油氣資產(chǎn) -0-無形資產(chǎn) 373958197-開發(fā)支出 -0-商譽(yù) -0-長期待攤費(fèi)用 321631322527股權(quán)分置流通權(quán) -0-遞延所得稅資產(chǎn) 164316126565144948其他非流動資產(chǎn) 1055990-非流動資產(chǎn)合計 1011682728528578021資產(chǎn)總計 215637551376085511923658短期借款 147800118826460197向中央銀行借款 -0-吸收存款及同業(yè)存放 -0-拆入資金 -0-交易性金融負(fù)債 15050169衍生金融負(fù)債 -0-應(yīng)付票據(jù) -3000-應(yīng)付賬款 16923

7、7816300051289596預(yù)收賬款 744052031734802394576賣出回購金融資產(chǎn)款 -0-應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金 -0-應(yīng)付職工薪酬 1415768065051776應(yīng)交稅費(fèi) 316548117688-86199應(yīng)付利息 127811226421988應(yīng)付股利 -0-其他應(yīng)交款 -0-應(yīng)付保證金 -0-內(nèi)部應(yīng)付款 -0-其他應(yīng)付款 1681403925873996830預(yù)提費(fèi)用 -0-預(yù)計流動負(fù)債 -0-應(yīng)付分保賬款 -0-保險合同準(zhǔn)備金 -0-代理買賣證券款 -0-代理承銷證券款 -0-國際票證結(jié)算 -0-國內(nèi)票證結(jié)算 -0-遞延收益 -0-應(yīng)付短期債券 -0-一年內(nèi)到期的非流

8、動負(fù)債 15305697440411326437其他流動負(fù)債 -0-流動負(fù)債合計 1296507968058286455372長期借款 24790501750280917412應(yīng)付債券 582114579374576802長期應(yīng)付款 -0-專項應(yīng)付款 -0-預(yù)計非流動負(fù)債 411134364173長期遞延收益 -0-遞延所得稅負(fù)債 738998024686780其他非流動負(fù)債 8828411264非流動負(fù)債合計 314005624141761586431負(fù)債合計 1610513592200048041803實收資本(或股本) 109952110995211099521資本公積 87893485

9、5772785314減:庫存股 -0-專項儲備 -0-盈余公積 1058771873784658198一般風(fēng)險準(zhǔn)備 -0-未確定的投資損失 -0-未分配利潤 1347028880840618428擬分配現(xiàn)金股利 -0-外幣報表折算差額 390132767227731歸屬于母公司股東權(quán)益合計442326837375893189193少數(shù)股東權(quán)益1035352803262692662所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計545862045408513881855負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計 215637551376085511923658 利潤表 單位：萬元報告日期2010-12-312009-12-

10、312008-12-31營業(yè)總收入 507138548881014099178營業(yè)收入 507138548881014099178利息收入 -0-已賺保費(fèi) -0-手續(xù)費(fèi)及傭金收入 -0-房地產(chǎn)銷售收入 -0-其他業(yè)務(wù)收入 -0-營業(yè)總成本 395818441122443485566營業(yè)成本 300735034514722500527利息支出 -0-手續(xù)費(fèi)及傭金支出 -0-房地產(chǎn)銷售成本 -0-研發(fā)費(fèi)用 -0-退保金 -0-賠付支出凈額 -0-提取保險合同準(zhǔn)備金凈額 -0-保單紅利支出 -0-分保費(fèi)用 -0-其他業(yè)務(wù)成本 -0-營業(yè)稅金及附加 562411360258453387銷售費(fèi)用 207

11、909151372186035管理費(fèi)用 184637144199153080財務(wù)費(fèi)用 504235736865725資產(chǎn)減值損失 -54545-52424126811公允價值變動收益 資收益 777939240820941對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 291705418620974匯兌收益 -0-期貨損益 -0-托管收益 -0-補(bǔ)貼收入 -0-其他業(yè)務(wù)利潤 -0-營業(yè)利潤 1189489868508636479營業(yè)外收入 717370685746營業(yè)外支出 2586138339996非流動資產(chǎn)處置損失 121158234利潤總額 119407586174363222

12、9所得稅費(fèi)用 310114218742168242未確認(rèn)投資損失 -0-凈利潤 883961643001463987歸屬于母公司所有者的凈利潤 728313532974403317被合并方在合并前實現(xiàn)凈利潤 -0-少數(shù)股東損益 15564811002760670基本每股收益0.660.480.37稀釋每股收益0.660.480.37 現(xiàn)金流量表 單位：萬元 報告日期2010-12-312009-12-312008-12-31 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 881196957595334278326 客戶存款和同業(yè)存放款項凈增加額 0-0 向中央銀行借款凈增加額(萬元0-0 向其他金融機(jī)構(gòu)拆入資

13、金凈增加額 0-0 收到原保險合同保費(fèi)取得的現(xiàn)金 0-0 收到再保險業(yè)務(wù)現(xiàn)金凈額 0-0 保戶儲金及投資款凈增加額 0-0 處置交易性金融資產(chǎn)凈增加額 0-0 收取利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金 0-0 拆入資金凈增加額 0-0 回購業(yè)務(wù)資金凈增加額 0-0 收到的稅費(fèi)返還 0-0 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 297605188979147859 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 910957459485134426184 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 666459034560213021807 客戶貸款及墊款凈增加額 0-0 存放中央銀行和同業(yè)款項凈增加額 0-0 支付原保險合同賠付款項的現(xiàn)金 0-0 支

14、付利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金 0-0 支付保單紅利的現(xiàn)金 0-0 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 184883119752231945 支付的各項稅費(fèi) 938159653731786313 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 1098218793673389535 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 888584950231774429600 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 223726925335-3415 收回投資所收到的現(xiàn)金 2824521042104032 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 36777392067641 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額 4614245569 處置子公司及其他營業(yè)單

15、位收到的現(xiàn)金凈額 171811916355 收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 2032863047129844 減少質(zhì)押和定期存款所收到的現(xiàn)金 0-0 投資活動現(xiàn)金流入小計 270072116881142442 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 261948060621528 投資所支付的現(xiàn)金 218385157747136621 質(zhì)押貸款凈增加額 0-0 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 136406297594268706 支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 108254-0 增加質(zhì)押和定期存款所支付的現(xiàn)金 0-0 投資活動現(xiàn)金流出小計 489238535947426855

16、 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -219166-419066-284414 吸收投資收到的現(xiàn)金 1979028290847294 其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金 1979028290847294 取得借款收到的現(xiàn)金 270700920731521432598 發(fā)行債券收到的現(xiàn)金 0-575998 收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 0-0 籌資活動現(xiàn)金流入小計 290491121560602055890 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 119853721640511169060 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金 403921294875300196 其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤 638541

17、276317005 支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 0-0 籌資活動現(xiàn)金流出小計 160245824589261469256 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 1302453-302866586634 匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響 2403-955-5627 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 1309416202449293178 加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 220027719978291704650 期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 350969422002771997829 凈利潤 883961643001463987 少數(shù)股東損益 0-0 未確認(rèn)的投資損失 0-0 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 -54545-524241

18、26811 固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性物資折舊 959995659417 無形資產(chǎn)攤銷 2082-0 長期待攤費(fèi)用攤銷 09391165 待攤費(fèi)用的減少 0-0 預(yù)提費(fèi)用的增加 0-0 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失 19631234 固定資產(chǎn)報廢損失 0-0 公允價值變動損失 1505-244-1926 遞延收益增加(減：減少) 0-0 預(yù)計負(fù)債 0-0 財務(wù)費(fèi)用 504235736865725 投資損失 -77793-92408-20941 遞延所得稅資產(chǎn)減少 -3676518383-84542 遞延所得稅負(fù)債增加 -3517-8309-10410 存貨的減少 -355

19、2923155657-1240102 經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少 -2048461-1092804493832 經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加 50032681223913270540 已完工尚未結(jié)算款的減少(減:增加) 0-0 已結(jié)算尚未完工款的增加(減:減少) 0-0 其他 0-77205 經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額 223726925335-3415 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本 0-0 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券 0-0 融資租入固定資產(chǎn) 0-0 現(xiàn)金的期末余額 350969422002771997829 現(xiàn)金的期初余額 220027719978291704650 現(xiàn)金等價物的期末余額 0-0 現(xiàn)金等價物的期初余額 0

20、-0 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額 1309416202449293178二、杜邦分析原理介紹杜邦分析法，又稱杜邦財務(wù)分析體系，簡稱杜邦體系，是利用各主要財務(wù)比率指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)濟(jì)利益進(jìn)行綜合系統(tǒng)分析評價的方法。該體系以凈資產(chǎn)收益率為龍頭，以資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為核心，重點揭示企業(yè)獲利能力，資產(chǎn)投資收益能力及權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關(guān)指標(biāo)間的相互影響作用關(guān)系。 杜邦分析法中涉及的幾種主要財務(wù)指標(biāo)關(guān)系為：凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)三杜邦分析數(shù)據(jù)。杜邦分析法中涉及的幾種主要財務(wù)指標(biāo)關(guān)系為：凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利