《財(cái)務(wù)管理(專)》復(fù)習(xí)題

1、廈門大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育2015-2016學(xué)年第二學(xué)期財(cái)務(wù)管理（?？疲┱n程復(fù)習(xí)題一、名詞解釋 1、已獲利息倍數(shù): 已獲利息倍數(shù)，指上市公司息稅前利潤相對于所需支付債務(wù)利息的倍數(shù)，可用來分析公司在一定盈利水平下支付債務(wù)利息的能力。 2、融資租賃: 融資租賃又稱設(shè)備租賃或現(xiàn)代租賃，是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。 3、股利政策: 股利政策是指公司股東大會(huì)或董事會(huì)對一切與股利有關(guān)的事項(xiàng)，所采取的較具原則性的做法，是關(guān)于公司是否發(fā)放股利、發(fā)放多少股利以及何時(shí)發(fā)放股利等方面的方針和策略，所涉及的主要是公司對其收益進(jìn)行分配還是留存以用于再投資

2、的策略問題。 4、財(cái)務(wù)管理: 財(cái)務(wù)管理是在一定的整體目標(biāo)下，關(guān)于資產(chǎn)的購置（投資），資本的融通（籌資）和經(jīng)營中現(xiàn)金流量（營運(yùn)資金），以及利潤分配的管理。財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的一個(gè)組成部分，它是根據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，按照財(cái)務(wù)管理的原則，組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。簡單的說，財(cái)務(wù)管理是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作 5、年金：年金源自于自由市場經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的國家，是一種屬于企業(yè)雇主自愿建立的員工福利計(jì)劃。即由企業(yè)退休金計(jì)劃提供的養(yǎng)老金。其實(shí)質(zhì)是以延期支付方式存在的職工勞動(dòng)報(bào)酬的一部分或者是職工分享企業(yè)利潤的一部分。 6、不可分散風(fēng)險(xiǎn)：不可分散風(fēng)險(xiǎn)：又稱系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或稱

3、市場風(fēng)險(xiǎn)，它是指某些因素給市場上所有證券帶來經(jīng)濟(jì)損失的可能性。這種風(fēng)險(xiǎn)無法通過證券持有的多樣化來消除。 7、資產(chǎn)重組：資產(chǎn)重組是指企業(yè)改組為上市公司時(shí)將原企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行合理劃分和結(jié)構(gòu)調(diào)整，經(jīng)過合并、分立等方式，將企業(yè)資產(chǎn)和組織重新組合和設(shè)置。 8、股票分割：股票分割又稱股票拆細(xì)，即將一張較大面值的股票拆成幾張較小面值的股票。 9、違約風(fēng)險(xiǎn): 是指企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種難以預(yù)料和無法控制的因素，使企業(yè)在一定時(shí)期、一定范圍內(nèi)所獲取的最終財(cái)務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生偏差，從而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失或更大收益的可能性。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個(gè)過程中，籌措資金、長短期投資、分配利

4、潤等都可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。二、單項(xiàng)選擇題（下列每小題的備選答案中，只有一個(gè)符合題意的正確答案。請將你選定的答案字母填入題后的括號(hào)中，多選、錯(cuò)選、不選均不得分。）1、某企業(yè)固定資產(chǎn)為800萬元，永久性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬元，臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬元。已知長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本可提供的資金為900萬元。則企業(yè)采取的是（ B ）。 A配合型融資政策 B激進(jìn)型融資政策 C穩(wěn)健型融資政策 D均可2、某債券面值10 000元，票面年利率為5%，期限5年，每半年支付一次利息。若市場實(shí)際的年利率為5%（復(fù)利，按年計(jì)息），則其發(fā)行時(shí)的價(jià)格將（ A ）。 A高于10 000元 B低于10 000元 C等于10

5、000元 D無法計(jì)算3、某公司原發(fā)行普通股300 000股，擬發(fā)放15%的股票股利，已知原每股盈余為368元，若盈余總額不變，發(fā)放股票股利后的每股盈余將為（ A ）元。 A3.2 B4.3 C0.4 D1.14、對上市公司來說，實(shí)行股票分割的主要目的在于通過（ A ），從而吸引更多的投資者。 A增加股票股數(shù)降低每股市價(jià) B減少股票股數(shù)降低每股市價(jià) C增加股票股數(shù)提高每股市價(jià) D減少股票股數(shù)提高每股市價(jià)5、放棄現(xiàn)金折扣的成本大小與（ D ）。 A折扣百分比的大小呈反向變化 B信用期的長短呈同向變化 C折扣百分比的大小、信用期的長短均呈同向變化 D折扣期的長短呈同向變化6、將1000元錢存入銀行，

6、利息率為10，計(jì)算三年后的終值應(yīng)采用（ A ）。 A復(fù)利終值系數(shù) B，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) C年金終值系數(shù) D，年金現(xiàn)值系數(shù)7、一個(gè)公司當(dāng)期的營業(yè)性現(xiàn)金凈流入量等于當(dāng)期的凈利加上折舊之和，這意味著（ D ）。 A該公司不會(huì)發(fā)生償債危機(jī) B該公司當(dāng)期沒有分配股利 C該公司當(dāng)期的營業(yè)收入都是現(xiàn)金收入 D該公司當(dāng)期的營業(yè)成本與費(fèi)用除折舊外都是付現(xiàn)費(fèi)用8、在盈余一定的條件下，現(xiàn)金股利支付比率越高，資產(chǎn)的流動(dòng)性（ B ）。 A越高 B越低 C不變 D可能出現(xiàn)上述任何一種情況9、一般認(rèn)為，企業(yè)進(jìn)行短期債券投資的主要目的是（ B ）。 A控制被投資企業(yè) B調(diào)劑現(xiàn)金余額 C獲得穩(wěn)定收益 D增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性10、某企業(yè)按

7、年利率10%從銀行介入款項(xiàng)800萬元，銀行要求企業(yè)按貸款限額的15%保持補(bǔ)償性余額，該借款的實(shí)際年利率為（ B ）。 A11% B1176% C12% D115%11、在銷售額既定的情況下，形成流動(dòng)資產(chǎn)相對節(jié)約的充分必要條件是（ B ）。 A分析期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)小于基期 B分析期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)大于基期 C分析期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)等于基期 D分析期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)不大于基期12、下列不屬于證券法規(guī)定的，由證券交易所決定暫停上市的股票上市交易的情況是（ B ）。 A公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件 B公司不按照規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或者對財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，且拒絕糾正 C公司有

8、重大違法行為 D公司最近三年連續(xù)虧損13、某公司稅后利潤為50萬元，目前資本結(jié)構(gòu)為權(quán)益資本與債務(wù)資本各占50%。假設(shè)第2年投資計(jì)劃需資金60萬元，當(dāng)年流通在外普通股為10萬股，如果采取剩余股利政策，該年度股東可獲每股股利為（ B ）元。 A1 B2 C3 D414、企業(yè)的籌資組合一般不包括（ B ）策略。 A正常的籌資組合 B固定的籌資組合 C保守的籌資組合 D冒險(xiǎn)的籌資組合三、多項(xiàng)選擇題（下列每小題的備選答案中，只有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。請將你選定的答案字母填入題后的括號(hào)中，多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分。）1、下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的說法中，正確的有（ ABCDE ）。 A風(fēng)險(xiǎn)

9、總是一定時(shí)期內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn) B風(fēng)險(xiǎn)與不確定性是有區(qū)別的 C如果一項(xiàng)行動(dòng)只有一種肯定的后果，稱之為無風(fēng)險(xiǎn) D不確定性的風(fēng)險(xiǎn)更難預(yù)測 E風(fēng)險(xiǎn)可通過數(shù)學(xué)分析方法來計(jì)量2、公司失敗可以分為五種不同的類型，其中公司無力清償?shù)狡趥鶆?wù)的情況被稱為（ABCDE）。 A經(jīng)濟(jì)失敗 B商業(yè)失敗 C技術(shù)性無力償債 D資不抵債 E正式破產(chǎn)3、按并購雙方是否友好協(xié)商劃分，并購分為（ AB ）。 A善意并購 B敵意并購 C橫向并購 D縱向并購 E混合并購4、制定目標(biāo)利潤應(yīng)考慮的因素有（ABD ）。 A持續(xù)經(jīng)營的需要 B資本保值的需要 C企業(yè)內(nèi)外環(huán)境適應(yīng)的需要 D投資的需要 E企業(yè)利潤分配的需要5、下列項(xiàng)目中，屬于投資項(xiàng)目的營業(yè)現(xiàn)

10、金流出量的有（ABCE）。 A付現(xiàn)成本 B銷售稅金 C銷售費(fèi)用 D折舊費(fèi) E所得稅6、財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)的職責(zé)包括（ABCDE）。 A.現(xiàn)金管理 B.信用管理 C.籌資 D.具體利潤分配 E.財(cái)務(wù)預(yù)測、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)分析7、下列哪幾種情況下財(cái)務(wù)杠桿效益為零（ABC）。 A負(fù)債為零 B負(fù)債不為零，資產(chǎn)利潤率等于負(fù)債利率 C負(fù)債等于主權(quán)資本，資產(chǎn)利潤率等于負(fù)債利率 D負(fù)債不為零，資產(chǎn)利潤率大于負(fù)債利率 E負(fù)債不為零，資產(chǎn)利潤率小于負(fù)債利率8、按并購的支付方式劃分，并購分為（ABCD）。 A現(xiàn)金支付式并購 B承擔(dān)債務(wù)式并購 C資產(chǎn)折股式并購 D換股并購 E橫向并購9、按照企業(yè)聯(lián)合與兼并的方式，可分為（AC

11、DE）。 A購買式兼并 B破產(chǎn)式兼并C承擔(dān)債務(wù)式兼并 D吸收股份式兼并 E控股式兼并10、下列能夠計(jì)算出稅后營業(yè)現(xiàn)金凈流量的公式有（ACDE）。 A稅后營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+折舊引起的稅負(fù)減少 B稅后營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后收入-稅后成本+折舊引起的稅負(fù)減少 C稅后營業(yè)現(xiàn)金凈流量=收入×（1-稅率）-付現(xiàn)成本×（1-稅率）+折舊×稅率 D 稅后營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅 E 稅后營業(yè)現(xiàn)金凈流量=凈利+折舊11、有關(guān)企業(yè)價(jià)值與報(bào)酬、風(fēng)險(xiǎn)的相互關(guān)系的正確表述是（ABCE）。 A企業(yè)價(jià)值與預(yù)期的報(bào)酬成正比 B企業(yè)價(jià)值與預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)成反比 C在

12、風(fēng)險(xiǎn)不變時(shí)，報(bào)酬越高，企業(yè)價(jià)值越大 D在報(bào)酬不變時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)越高，企業(yè)價(jià)值越大 E在風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬達(dá)到最佳平衡時(shí)，企業(yè)價(jià)值達(dá)到最大12、反映企業(yè)獲利能力的指標(biāo)包括（ABDE）。 A銷售利潤率 B資產(chǎn)利潤率 C已獲利息倍數(shù) D主權(quán)資本凈利率 E資本保值增值率13、采用獲利指數(shù)進(jìn)行投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析的決策標(biāo)準(zhǔn)是（AD）。 A.獲利指數(shù)大于或等于1，該方案可行 B.獲利指數(shù)小于1，該方案可行 C.幾個(gè)方案的獲利指數(shù)均小于1，指數(shù)越小方案越好 D.幾個(gè)方案的獲利指數(shù)均大于1，指數(shù)越大方案越好 E.幾個(gè)方案的獲利指數(shù)均大于1，指數(shù)越小方案越好14、企業(yè)并購的風(fēng)險(xiǎn)主要有（ABCDE）。 A營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn) B融資風(fēng)險(xiǎn) C信

13、息風(fēng)險(xiǎn) D反收購風(fēng)險(xiǎn) E法律風(fēng)險(xiǎn)四、簡答題1、通貨膨脹對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)及籌資活動(dòng)會(huì)造成哪些影響？ 答：(1)引起資產(chǎn)占用陡增，從而增加企業(yè)的資本需求。 (2)導(dǎo)致企業(yè)利潤虛增，造成企業(yè)資本流失。 (3)引起利率上升，加大企業(yè)的資本成本。 (4)導(dǎo)致證券價(jià)格下跌，增加企業(yè)直接籌資的難度。 (5)導(dǎo)致社會(huì)資本供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資困難。2、股利政策的基本類型有那些？答：1，穩(wěn)定股利額政策以確定的現(xiàn)金股利分配額作為利潤分配的首要目標(biāo)優(yōu)先予以考慮，一般不隨資金需求的波動(dòng)而波動(dòng)。這一股利政策有以下兩點(diǎn)好處。 穩(wěn)定的股利額給股票市場和公司股東一個(gè)穩(wěn)定的信息。許多作為長期投資者的股東（包括個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投

14、資者）希望公司股利能夠成為其穩(wěn)定的收入來源”以便安排消費(fèi)和其他各項(xiàng)支出，穩(wěn)定股利額政策有利于公司吸引和穩(wěn)定這部分投資者的投資。采用穩(wěn)定股利額政策，要求公司對未來的支付能力作出較好的判斷。一般來說，公司確定的穩(wěn)定股利額不應(yīng)太高，要留有余地，以免形成公司無力支付的困境。2， 固定股利率政策 這一政策要求公司每年按固定的比例從稅后利潤中支付現(xiàn)金股利。從企業(yè)支付能力的角度看，這是一種真正穩(wěn)定的股利政策）但這一政策將導(dǎo)致公司股利分配額的頻繁變化，傳遞給外界一個(gè)公司不穩(wěn)定的信息，所以很少有企業(yè)采用這一股利政策。 3，正常股利加額外股利政策 按照這一政策，企業(yè)除每年按一固定股利額向股東發(fā)放稱為正常股利的現(xiàn)金

15、股利外，還在企業(yè)盈利較高，資金較為充裕的年度向股東發(fā)放高于一般年度的正常股利額的現(xiàn)金股利。其高出部分即為額外股利。3、什么是經(jīng)營杠桿利益和財(cái)務(wù)杠桿利益？答：經(jīng)營杠桿利益是指企業(yè)在擴(kuò)大銷售額的情況下，經(jīng)營成本中固定成本這個(gè)杠桿所帶來的增長程度更大的息稅前利潤。財(cái)務(wù)杠桿利益是指利用債務(wù)資本這個(gè)杠桿而給企業(yè)帶來的額外收益。在一定時(shí)期企業(yè)長期占用負(fù)債和支出債務(wù)成本既定的情況下，企業(yè)經(jīng)營利潤的增減，會(huì)使每元經(jīng)營利潤所負(fù)擔(dān)的債務(wù)成本發(fā)生變化，并使普通股每股收益也相應(yīng)發(fā)生變化。4、簡述企業(yè)籌資動(dòng)機(jī)。答：1.新建籌資動(dòng)機(jī) 是在企業(yè)新建時(shí)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所需的鋪底資金而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。 2.擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)

16、企業(yè)因擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)?；蜃芳宇~外投資而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī) 3.償債籌資動(dòng)機(jī) 企業(yè)為了償還某項(xiàng)債務(wù)而形成的借款動(dòng)機(jī)，及即借新款還舊款4.混合籌資動(dòng)機(jī) 企業(yè)既需擴(kuò)大經(jīng)營的長期資金又需要償還債務(wù)的現(xiàn)金而形成的籌資動(dòng)機(jī)5、如何運(yùn)用流動(dòng)比率指標(biāo)評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況？答：（1）從理論上講，流動(dòng)比率大于1，企業(yè)便具備短期償債能力。一般而言，流動(dòng)比率越高，企業(yè)的短 期償債能力越強(qiáng) （2）但若流動(dòng)資產(chǎn)中含有較多的積壓存貨、賬齡較長、壞賬風(fēng)險(xiǎn)較大的應(yīng)收賬款等，流動(dòng)比率高，并不說明 企業(yè)有較強(qiáng)的短期償債能力。 （3）過高的流動(dòng)比率可能對企業(yè)獲利能力產(chǎn)生不利影響。 （4）不同行業(yè)的企業(yè)和企業(yè)在不同的時(shí)期不能采用劃一的標(biāo)準(zhǔn)來

17、評價(jià)其流動(dòng)比率是否合理。6、簡述降低資本成本的途徑。答：1合理安排籌資期限。 2合理利率預(yù)期。 3提高企業(yè)信譽(yù)，積極參與信用等級評估。 4積極利用負(fù)債經(jīng)營。在投資收益率大于債務(wù)成本率的前提下，積極利用負(fù)債經(jīng)營，取得財(cái)務(wù)杠桿 效益，降低資本成本，提高投資效益。 5提高籌資效率?；I資效率的提高有賴于做好以下幾項(xiàng)工作：（1）正確制定籌資計(jì)劃；（2）制定、協(xié)調(diào)各籌資方式的基本程序和具體步驟，以利于節(jié)約時(shí)間與費(fèi)用；（3）組織專人負(fù)責(zé)籌資計(jì)劃的具體實(shí)施，保證籌資工作的順利開展。 6積極利用股票增值機(jī)制，降低股票籌資成本。五、計(jì)算題 1、某企業(yè)按(210，N30)條件購人一批商品，即企業(yè)如果在10日內(nèi)付款，

18、可享受2的現(xiàn)金折扣，倘若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，貨款應(yīng)在30天內(nèi)付清。要求：（1）計(jì)算企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本；（2）若企業(yè)準(zhǔn)備放棄折扣，將付款日推遲到第50天，計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本；（3）若另一家供應(yīng)商提供(120，N30)的信用條件，計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本；（4）若企業(yè)準(zhǔn)備要折扣，應(yīng)選擇哪一家。答：（1）放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本=（2%/(1-2%)）*(360/(30-10)=36.73% （2）放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本=（2%/(1-2%)）*(360/(50-10)=18.37% （3）放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本=（1%/(1-1%)）*(360/(30-20)=36.36% （4）應(yīng)

19、該選擇提供(2/10,N/30)信用的供應(yīng)商。2某企業(yè)年末產(chǎn)權(quán)比率為80%，流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的40%。有關(guān)負(fù)債的資料如下。 資料一：該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債項(xiàng)目如下表所示。（單位：萬元）負(fù)債項(xiàng)目金額流動(dòng)負(fù)債：短期借款2 000應(yīng)付賬款3 000預(yù)收賬款2 500其他應(yīng)付款4 500一年內(nèi)到期的長期負(fù)債4 000流動(dòng)負(fù)債合計(jì)16 000非流動(dòng)負(fù)債：長期借款12 000應(yīng)付債券20 000非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)32 000負(fù)債合計(jì)48 000 資料二：該企業(yè)報(bào)表附注中的或有負(fù)債信息如下，已貼現(xiàn)承兌匯票500萬元，對外擔(dān)保2 000萬元，未決訴訟200萬元，其他或有負(fù)債300萬元。 要求計(jì)算下列指標(biāo)：所有者權(quán)益總額。流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)比率。資產(chǎn)負(fù)債率?；蛴胸?fù)債金額和或有負(fù)債比率。帶息負(fù)債金額和帶息負(fù)債比率。解：（1）所有者權(quán)益總額=負(fù)債÷80%48000÷80%=60000（萬元） （2）流動(dòng)資產(chǎn)=總資產(chǎn)×40%=（48000+60000）×40%=43200（萬元） 流動(dòng)比率=432000/16000=2.7 （3）資產(chǎn)負(fù)債率=48000/（48000+60000）=44.44% 或：資產(chǎn)負(fù)債率=80÷（180）44.44% （4）或有負(fù)債=500+2000+200