財務報表分析計算

1、財務報表分析計算1、某公司的本年實際利潤與預算利潤的比較數(shù)據(jù)如下:實際銷售收入：（8萬件*5元/件）40萬元；預算銷售收入：（9萬件*4.8元/件）43.2萬元；差異：3.2萬元（不利）要求：分別用定基分解法、連環(huán)替代法分解差異。解：總差異=40- 43.2 = 3.2用定基分解法分析計算影響預算完成的因素：數(shù)量變動影響金額交際價格X實際數(shù)量-預算價格 預算數(shù)量=實際價格X數(shù)量差異=5 X （8-9）=-5萬元價格變動影響金額交際價格x實際數(shù)量-預算價格及際數(shù)量=價格差異支際數(shù)量=（5-4.8 ） X8萬=1.6 （萬元）-5-1.6 =- 3.4 ,與總差異3.2的差0.2是混合差異。采用連

2、環(huán)替代法計算分析影響預算完成的因素：數(shù)量變動影響金額=頁算價格x實際數(shù)量-預算價格 預算數(shù)量 =預算價格x數(shù)量差異=4.8 X （8-9）=-4.8 （萬元）價格變動影響金額=實際價格及際數(shù)量-預算價格會際數(shù)量=價格差異x實際數(shù)量=（5-4.8 ） X8萬= 1.6 （萬元）2、以下是天力公司2001年度的利潤表：利 潤 表編制單位：天力公司 2001年度單位：萬元項目2000年度2001年度一、主營業(yè)務收入4093848201減：主營業(yè)務成本2680132187主營業(yè)務稅金及附加164267二、主營業(yè)務利潤1397315747力口：其他業(yè)務利潤31057減：存貨跌價損失51營業(yè)費用13801

3、537管理費用28674279財務費用16151855三、營業(yè)利潤84218082力口：投資收益9901250補貼收入3501營業(yè)外收入344364減：營業(yè)外支出5933四、利潤總額100469664減：所得稅33153189五、凈利潤67316475天力公司董事長認為，2001年銷售收入上升而利潤下降不是正常情況，同時管理費用大幅度增加也屬非常，要求有關人士進行解釋。要求：（1）編制結(jié)構百分比財務報表，計算百分比至小數(shù)點后二位；（2）簡要評述兩年的各項變動，并分析其原因。解：結(jié)構百分比分析：項目2000年度2001年度一、主營業(yè)務收入100100減：主營業(yè)務成本46.4766.78主營業(yè)務稅

4、金及附加0.400.55二、主營業(yè)務利潤34.1332.67力口：其他業(yè)務利潤0.760.12減：存貨跌價損失0.11營業(yè)費用3.373.19管理費用7.008.88財務費用3.943.85三、營業(yè)利潤20.5716.77力口：投資收益2.422.59補貼投入0.850營業(yè)外收入0.840.76減：營業(yè)外支出0.140.07四、利潤總額24.5420.05減：所得稅8.106.75五、凈利潤16.4413.30通過以上的計算可以分析得出：本年雖然主營業(yè)務收入上升，但主營業(yè)務成本較上年增長顯著，從46%t升到66%其他業(yè)務利潤也比上年比重小，而期間費用比上年增長較多，導致利潤總額比上年減少。3、

5、華羽公司2001年度資產(chǎn)負債表資料如下表：資產(chǎn)負債表編制單位：華羽公司 2001年12月31日單位：萬元資產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)負債及所有者 權益年末數(shù)年初數(shù)流動資產(chǎn)86846791流動負債58504140其中：應收帳款40713144其中：應付帳款52773614存貨30252178長期負債103344545固定資產(chǎn)原值1566713789負債合計161848685固定資產(chǎn)凈值80136663所有者權益67806013無形及遞延資產(chǎn)62671244其中：實收資本60005000資產(chǎn)總計2296414698負債加所有者 權益2296414698要求：(1)計算各項目金額的增(減)額和增(減)百分比(2

6、)根據(jù)計算結(jié)果，對流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、流動負債、長期負債、所有者權益的增減變動情況進行分析評價。(3)運用結(jié)構百分比法，對華羽公司的資產(chǎn)負債表進行結(jié)構變動分析。解：(1)增減變動分析資產(chǎn)負債表編制單位：華羽公司？?2001年12月31日？?單位：萬元資產(chǎn)增加數(shù)增長率負債及所有者權益增加數(shù)增長率流動資產(chǎn)189327.88流動負債171041.30其中：應收帳款92729.48其中：應付帳款166346.02存貨84738.89長期負債5789127.37固定資產(chǎn)原值187813.62負債合計749986.34固定資產(chǎn)凈值135020.26所有者權益76712.76無形及遞延資產(chǎn)5023403.1

7、8其中：實收資本100020.00資產(chǎn)總計826656.24負債加所有者權益314056.24(2)由上表可知：流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、流動負債、長期負債、所有者權益都有大幅上升。流動資產(chǎn)的上升幅度小于流動負債的上升幅度，企業(yè)的償債能 力有所減弱。長期負債增加，幅度達到127.37%,說明企業(yè)改變了籌資政策，必須增加企業(yè)的利息負擔，增加企業(yè)的財務風險，可能會加大企業(yè)運用財務杠桿的效率，但需要計算利潤率和利息率做進一步分析。所有者權益增長12.76%總之，企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模加大，經(jīng)營效率提高，但從籌資來源來看，企業(yè)財務風險加大。(3)結(jié)構變動分析資產(chǎn)負債表編制單位：華羽公司 2001年12月31日單位：

8、萬元資產(chǎn)年末 數(shù)年初數(shù)結(jié)構變動負債及所有者權益年末數(shù)年初數(shù)結(jié)構變動流動資產(chǎn)37.8246.20-8.38流動負債25.4728.17-2.69具中：應收帳款具中：應付帳款存貨長期負債4530.9214.08固定資產(chǎn)原值負債合計70.4759.0911.39固定負廣等值34.8945.33-10.44所有者權益29.5240.91-11.39無形及遞延資 產(chǎn)27.298.4618.83其中：實收資本資產(chǎn)息計100100偵債加所有者權益100100總資產(chǎn)中長期資產(chǎn)增長幅度大于流動資產(chǎn)增長幅度，說明企業(yè)注重資產(chǎn)的盈利性；總負債中長期負債的比重大于所有者權益所占的比重，說明企業(yè)改變了籌資結(jié)構，企業(yè)財務

9、風險加大，應加以關注。總之，華羽公司應對企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構和資本結(jié)構加以優(yōu)化確立風險意識，合理使用全部資產(chǎn)。4、某企業(yè)的全部流動資產(chǎn)為 820000元，流動比率為106,該公司購入商品160000元以備銷售，其中的 80000元為賒銷，又購置運輸車輛一部，價值46000元,其中18000元以銀行存款支付，其余開出應付票據(jù)一張。要求：(1)計算交易后的營運資本。(2)計算交易后的流動比率。(3)簡要分析流動比率變動的原因。解：(1)流動資產(chǎn)=820000+ 160000-80000- 18000=882000流動負債=820000+1.6 +80000+ (4600018000) = 620500營

10、運資本=882000-620500= 261500(2)流動比率=882000+ 620500= 1.42(3)購買商品時用去了現(xiàn)金并產(chǎn)生應付賬款，購置車輛時導致銀行存款的減少和應付票據(jù)的增加。雖然流動資產(chǎn)和流動負債均有所上升，但流動負債上升的幅度遠大于流動資產(chǎn)上升幅度，導致流動比率降低。5、東方公司是鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，下面是部分資產(chǎn)負債表資料：單位：元項目2001 年2000 年行業(yè)標準現(xiàn)金200002600024000銀行存款201000018000002200000短期投資一債券投資630005000045000其中：短期投資跌價準備25001840630應收票據(jù)15000060000840

11、00應收賬款500800484000160000其中：壞帳準備15024193610800原材料187050124000134000應付票據(jù)480000450000290000應付賬款982400730000643800應交稅金3500090000140000預提費用540003200080000要求：(1)計算流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率，進行同業(yè)比較分析，并作出評價。 (2)進行多期比較分析，并簡要評價解：2001年：流動資產(chǎn)=2913326,速動資產(chǎn)=2726276,現(xiàn)金資產(chǎn)=2090500,流動負債=1551400項目2001 年2000 年行業(yè)標準流動比率1.881.952.28速動

12、比率1.761.862.17現(xiàn)金比率1.351.441.972000年：流動資產(chǎn)=2540224,速動資產(chǎn)=2416224現(xiàn)金資產(chǎn)=1874160,流動負債=1302000行業(yè)標準：流動資產(chǎn)= 2635570,速動資產(chǎn)=2501570現(xiàn)金資產(chǎn)=2268370,流動負債二1153800通過以上比較可以看出：該企業(yè)短期償債能力呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，說明短期償債能力有所減弱，主要原因是2001年流動負債增長速度19.16%大于流動、速度、現(xiàn)金資產(chǎn)增長速度14.96%,而導致比率下降。與行業(yè)標準相比較，該企業(yè)的短期償債能力較低，其中存貨和應收賬款占用過多?？傊?，該企業(yè)的短期償債能力相對較弱，應提高資產(chǎn)的

13、運用效率，合理使用全部資產(chǎn)，以獲取更大收益。6、順達公司有關資料顯示：1999年利潤總額為3838萬元，利息費用為360萬元，另外為建造固定資產(chǎn)借入長期借款的資本化利息470萬元,2000年利潤總額為4845萬元，利息費用為1020萬元。要求計算并分析利息償付倍數(shù)。解：1999 年利息償付倍數(shù)=(3838 +360 +470 )+ ( 360 + 470 ) =5.622000 年利息償付倍數(shù)=(4845 +1020 ) + 1020=5.751999年和2000年的利息償付倍數(shù)變化，表明企業(yè)的償付利息的能力較為穩(wěn)定并略有提高。7、遠方公司是一上市公司，2000年的資料負債表簡要如下：資產(chǎn)負債

14、表2000年12月31日單位：萬元資產(chǎn)負債及股東權益流動資產(chǎn)655流動負債290固定資產(chǎn)1570長期借款540應付債券200無形資產(chǎn)5.5其他長期負債25遞延資產(chǎn)7.5長期負債合計765其他長期資產(chǎn)5股東權益1188資產(chǎn)總計2243負債及股東權益2243要求：計算該公司的資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、有形凈值債務率，并對該企業(yè)的長期償債能力作出評價。解：資產(chǎn)負債率=(765 +290 ) + 2243 X 100 % = 47 %產(chǎn)權比率=(765 +290 ) + 1188 X 100 % = 88.81 %有形凈值債務率=(765 +290 ) + ( 1188 5.5 ) X 100 % = 8

15、9.22 %該企業(yè)資產(chǎn)負債表為47%，低于一般情況下債權人可接受的70% 80%的水平；產(chǎn)權比例和有形凈值債務率都低于100% ,表明企業(yè)的長期償債能力較好。8、某企業(yè)上半年產(chǎn)品銷售收入為6624萬元，全部資產(chǎn)平均余額為2760萬元，流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重為40%本年產(chǎn)品銷售收入為7350萬元，全部資產(chǎn)平均余額為2940萬元，流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重為45%要求：根據(jù)以上材料，對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的原因進行分析。解：上年：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =6624 + 2760=2.4流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6624+ ( 2760X 0.4 ) =6624+ 1104=6長期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6624+ ( 2760X

16、0.6 ) =4本年：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =7350+ 2940=2.5流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7350+ (2940X0.45 ) =7350+1323=5.56長期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7350+ (2940X0.55 ) =7350+1617=4.56本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上年有所上升，原因是總資產(chǎn)平局余額的上升低于銷售收入的上升，而資產(chǎn)結(jié)構的改變，流動資產(chǎn)比重的上升導致本年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上年有所下降，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所上升。9、某公司2003年度財務報表的主要資料如下：資產(chǎn)負債表2003年12月31日單位：萬元資產(chǎn)負債及所有者權益現(xiàn)金(年初 382) 155應付賬款258應收賬款(年初578) 672應付票據(jù)

17、168存貨(年初350) 483其他流動負債234流動資產(chǎn)合計1310流動負債合計660固定資產(chǎn)凈值(年初 585) 585長期負債513實收資本722資產(chǎn)總額(年初1895) 1895負債及所有者權益總額 1895利潤表2003年單位：萬元銷售收入3215銷售成本2785毛利430管理費用290利息費用49稅前利潤91所得稅36凈利潤55要求：(1)計算流動比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、資產(chǎn)負債率、利息償付倍數(shù)。(2)已知行業(yè)平均數(shù)分別為 1.98; 6次；35天；50% 3.8;說明該公司經(jīng)營可能存在的問題。解：(1)流動比率=(155+672+483) + ( 258+168+23

18、4) =1310+ 660=1.98成本基礎存貨周轉(zhuǎn)率 =2785+ (350+483) + 2=2785 + 416.5=6.69收入基礎的存貨周轉(zhuǎn)率 =3215+ (350+483) +2=7.72應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360+ 3215 X (578+672) + 2=360 + 5.144=69.98(天)資產(chǎn)負債率=(660+513) - 1895X100%=0.62X 100%=62%利息償付倍數(shù)=(55+36+49) +49=2.86(2)分析：經(jīng)過比較發(fā)現(xiàn)，該公司的流動比率較好，不僅與行業(yè)平均數(shù)相同，而且接近于理想值，說明公司的短期償債能力較好；存貨周轉(zhuǎn)率略高于行業(yè)平均值，應收賬

19、款周轉(zhuǎn)天數(shù)較長，說明公司的存貨周轉(zhuǎn)率情況較好，而應收賬款拖欠較嚴重，應加強應收賬款的回收；資產(chǎn)負債率為62%高于行業(yè)平均值12%結(jié)合流動比率分析，可以認為該公司長期債務占有較大比重；利息償付倍數(shù)差于行業(yè)平均值，說明公司賺取利潤的能力弱于同 業(yè)水平，應提高經(jīng)營能力。10、某公司去年實現(xiàn)利潤380萬元，預計今年產(chǎn)銷量能增長12%如果經(jīng)營杠桿系數(shù)為 3,計算今年可望實現(xiàn)營業(yè)利潤額。若經(jīng)營杠桿系數(shù)為2,要想實現(xiàn)利潤600萬元，則產(chǎn)銷量至少應增長多少？解：380X ( 1 + 12唳 3) =516.8 (萬元)(600+380-1 ) -2X 100%=28.95%11、春雨公司2002年和2003年

20、營業(yè)利潤的數(shù)額如表所示：項目2002 年2003 年一、主營業(yè)務收入565324609348減：主營業(yè)務成本482022508168主營業(yè)務稅金及附加12562004二、主營業(yè)務利潤8204699176力口：其他業(yè)務利潤26483512減：資產(chǎn)減值準備0988營業(yè)費用134204管理費用66845621財務費用30562849三、營業(yè)利潤7482093026試對該公司營業(yè)利潤率的變動狀況進行具體分析。解：2002 年營業(yè)利潤率=74820+565324X 100%=13%2003 年營業(yè)利潤率=93026-609348X 100%=15%分析：2003年營業(yè)利潤率較2002年的有所上升，主要原

21、因在于營業(yè)利潤上升(24%)遠遠快于主營業(yè)務收入上升(7.8%),而管理費用和財務費用減少所致。12、某企業(yè)經(jīng)營A、B、C三種產(chǎn)品，其相關資料如下表所示。(金額單位：萬元)品種銷售數(shù)量主營業(yè)務收入主營業(yè)務成本本期上期本期上期本期上期A27002700567540337334B540056523402337520951996C49504500163413501029810合計一一5603526534613140試計算該企業(yè)的毛利額和毛利率，并對該企業(yè)毛利額和毛利率的變動因素進行分析。 解：單位：元品種銷售單價單位銷售成本銷售比重(%毛利率(%銷售毛利額本期上期本期上期本期上期本期上期本期上期A2

22、10020001248123710.1210.2640.5638.15230206B630060003880354860.7264.1038.4240.8613071379C330030002079180029.1625.6437.0340605540合計-I 1 八r-10010038.2340.3621422125各因素變動對毛利及毛利率的影響程度如下:(1) 主營業(yè)務收入總額對毛利的影響=(5603-5265) X 40.36%=338X 40.36%=136.42 (萬元)銷售數(shù)量對主營業(yè)務收入的影響=(2700 X 2000+5400X 6000+4950 X銷售單價對主營業(yè)務收入的

23、影響=2700X (2100-2000) +5400X ( 6300-6000) +4950X ( 3300-3000)270000+1620000+1485000=3375000可見，由于A產(chǎn)品銷售數(shù)量不變，B產(chǎn)品銷售數(shù)量減少而減少的收入額與C產(chǎn)品銷售數(shù)量增加而增加的收入額正好相抵減，故整體而言銷售數(shù)量的變動未構成對主營業(yè)務收入的影響。主營業(yè)務收入的變動額全部來自于銷售單價的變動，由于三種產(chǎn)品的銷售單價均有不同程度上升，從而導致了主營業(yè)務收入的增加。(2) 綜合毛利率變動對毛利的影響額=5603 X (38.23%-40.36%) =-119.34 萬元即，由于本期綜合毛利率比上期下降，從而

24、使毛利額減少了119.34萬元。品種結(jié)構變動對綜合毛利率的影響=(10.12%X 40.56%+60.72%X 38.42%+29.16%X 37.03%) -40.36%=38.23%-40.36%=-2.13%各產(chǎn)品毛利率變動對綜合毛利率的影響=10.12%X (40.56%-38.15%) +60.72%X ( 38.42%-40.86%) +29.16%X (37.03%-40%)=-2.104%可見，由于占銷售總額近90%勺B和C兩種產(chǎn)品的毛利率以及銷售比重本期均比上期下降，從而導致了綜合毛利率的降低。13、已知夏華公司2000年的凈利潤額為82098萬元，應付優(yōu)先股股利為 30萬元

25、。假設該公司流通在外的普通股股數(shù)情況如下表所示。試計算公司的每股收益。 解：時間股數(shù)權數(shù)加權平均股數(shù)1 7月124138007/1272413838 12月136550005/125689583合計一一每股U攵益=(8209814、已知華夏公司2004年的凈利潤額為824萬元，應付優(yōu)先股股利為 30萬元，假設該公司流通在外所普通股股數(shù)情況如下表。試計算公司的每股收益。時間股數(shù)1-5月14687006-12 月1136550合計一解:時間股數(shù)權數(shù)加權平均股數(shù)1-5月14687005/126119586-12 月11365507/12662988合計一一1274946每股U攵益=(824-30)萬

26、元+ 1274946=6.23 (元/股)15、已知華夏公司2000年的凈利潤額為824萬元，應付優(yōu)先股股利為 30萬元。假設該公司流通在外的普通股股數(shù)情況如下表。試計算公司的每股收益。時間股數(shù)1-5月14687007-12 月1136550合計解：華夏公司的每股收益 =(824-30) / ( 1468700*5+1136550*6 ) *11=6.17 (元/股)16、資料：已知某企業(yè)2003年、2004年有關資料如下表：(金額單位：萬元)項目2003 年2004 年銷售收入280350其中：賒銷收入7680全部成本235288其中：銷售成本108120管理費用8798財務費用2955銷售

27、費用11115利潤總額4562所得稅1521稅后凈利3041資產(chǎn)總額128198其中：固定資產(chǎn)5978?現(xiàn)金2139?應收賬款(平均)814?存貨4067負債總額5588要求：運用杜邦分析法對該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率及其增減變動原因分析解：2003年：凈資產(chǎn)收益率 用肖售凈利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權益乘數(shù)=(30/280 ) X (280/128) X1/ (1 55+128 )=0.11 X2.19 X 1.75=0.24 X 1.75=0.422004年：凈資產(chǎn)收益率 4肖售凈利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權益乘數(shù)=(41/350) X (350/198) X1/ ( 188+198)=0.12X1.77X1.

28、79=0.21 x 1.77=0.372004年的凈資產(chǎn)收益率比2003年有所下降，主要原因是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的顯著降低，從相關資料中可以分析出：2004年總資產(chǎn)明顯增大， 導致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低。本年負債比例有所上升，因而權益乘數(shù)上升。綜合以上分析可以看出，本年凈資產(chǎn)收益率降低了。17、某企業(yè)的資本總額為 5,000,000元，息稅前利潤為10%該企業(yè)門前的資產(chǎn)負責率為40%負債利息率為6%是計算器財務杠桿。若企業(yè)將其資產(chǎn)負債率提高到50%則該企業(yè)的財務杠桿又為多少？解：息稅前利潤=5,000,000*10%=500,000稅前利潤=500,000-5,000,000*40%*6%=500,000-1

29、20,000=380,000財務杠桿=500,000/380,000=1.32財務杠桿=500,000/(500,000-5,000,000*50%*6%)=500,000/350,000=1.4318、東方公司2000年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為：762萬元，資產(chǎn)負債表和利潤表有關資料為：流動負債2025萬元，長期負債4978萬元，主營業(yè)務收入9000萬元，總資產(chǎn)70200萬元，當期固定資產(chǎn)投資額為 536萬元，存貨增加200萬元(其他經(jīng)營性流動項目不變)，實現(xiàn)凈利潤8008萬元(其中非經(jīng)營損益1000萬元、非付現(xiàn)費用1500萬元)，分配優(yōu)先股股利 456萬元，發(fā)放現(xiàn)金股利 782萬元，該公司發(fā)

30、行在外的普通股股數(shù)50800萬股。要求：計算下列財務比率：現(xiàn)金流量與當期債務比、債務保障率、每元銷售現(xiàn)金凈流入、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流量適合比率、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。解：現(xiàn)金流量與當期債務比 =762/202 5X 100%=37.63%債務保障率=762/ (2025+4978) X 100%=10.88%每元銷售現(xiàn)金凈流入=762/9000=0.085元全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 =762/70200 X 100%=1.09%每股經(jīng)營現(xiàn)金流量=(762-456) /50800 X 100%=0.6%現(xiàn)金流量適合比率=762/ (536+200+782) X 100%=50.20

31、%現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=762/782=0.9719、資料：下面是華通公司的資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表中的部分項目數(shù)據(jù)：貨幣資金1200000元流動負彳合計2000000元本期到期應付票據(jù)150000元本期到期長期負債170000元本期應付現(xiàn)金股利140000元凈利潤1600000元經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 840000元流動股股數(shù)400萬股根據(jù)以上數(shù)據(jù)。計算下面幾個與現(xiàn)金流量相關的財務比率：解：現(xiàn)金比率：=1200000/2000000=0.6償還到期債務比率：=840000/ (150000+170000) =2.625現(xiàn)金股利保障倍數(shù)：=840000/140000=6每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流

32、量：=840000/4000000=0.21經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與凈收益比率：=840000/1600000=0.52520、忠誠公司今年的經(jīng)營利潤(稅后)為 800萬元。本年的研究與開發(fā)費用支出500萬元，已按會計制度作為當期費用處理，該項支出的受益期是在明年；本年商譽攤銷費用62萬元，但實際上企業(yè)的商譽并無明顯變化；本年的無息流動負債為2400萬元；長期經(jīng)營租賃資產(chǎn) 340萬元，未記入財務報告總資產(chǎn)。假設所得稅率40%報告總資產(chǎn)3800萬元，資本成本率8%要求：(1)計算該企業(yè)的基本經(jīng)濟增加值；(2)計算該企業(yè)的披露經(jīng)濟增加值；解：(1)基本經(jīng)濟增加值=800-3800*8%=800-304=

33、496(2)披露的經(jīng)濟增加值=(800/60%+500+62) *60%- (3800-2400+340) *8%=1137*60%-1740*8%=54321、某企業(yè)是一個大型普通機械制造企業(yè)，今年的凈資產(chǎn)收益率為12%總資產(chǎn)報酬率為9%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.4,流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.1 ,資產(chǎn)負債率為46%已獲利息倍數(shù)為5,銷售增長率為15%資本積累率為18%根據(jù)教材給出的標準值和權數(shù)計算其基本指標總分。解：凈資產(chǎn)收益率：基礎分=30*0.8=24分調(diào)整分=(12-9.5 ) / (16.5-9.5 )* (30*1-30*0.8 ) =2.14 分總分=24+2.14=26.14 分總資產(chǎn)報酬

34、率：基礎分：12*0.8=9.6分調(diào)整分=(9-5.6 ) / (9.4-5.6 )* (12*1-12*0.8 ) =2.15 分總分=9.6+2.15=11.75 分總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：基礎分=9*0.6=5.4分調(diào)整分=(0.4-0.3 ) / (0.5-0.3 )* (9*0.8-9*0.6 ) =0.9 分總分=5.4+0.9=6.3 分流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：基礎分=9*0.8=7.2分調(diào)整分=(1.1-1 ) / (1.2-1 )* (9*1-9*0.8 ) =0.9 分總分=7.2+0.9=8.1 分資產(chǎn)負債率：基礎分=12*0.8=9.6分調(diào)整分=(46-52) / (45-52)* (1

35、2*1-12*0.8 ) =2.06 分總分=9.6+2.06=11.66 分已獲利息倍數(shù)：基礎分=10*0.8=8分調(diào)整分=(5-2.5 ) / (6-2.5 )* (10*1-10*0.8 ) =1.43 分總分=8+1.43=9.43 分銷售增長率：基礎分=9*0.8=7.2分調(diào)控分=(15-10) / (38-10)* (9*1-9*0.8 ) =0.32 分總分=7.2+0.32=7.52 分資本積累率：基礎分=9*0.6=5.4分調(diào)整分=(18-5) / (20-5)* (9*0.8-9*0.6 ) =1.56 分總分=5.4+1.56=6.96 分基本指標總分=26.14+11.

36、75+6.3+8.1 + 11.66+9.43+7.52+6.96=87.86分22、向江公司2001年實現(xiàn)凈利潤500000元。當年提取的固定資產(chǎn)折舊120000元，攤銷無形資產(chǎn)30000元，處理固定資產(chǎn)收益90000元，出售短期投資損失 30000元，當年發(fā)生利息支出10000元。有關資產(chǎn)年末比年初變動情況為；應收賬款減少150000元，壞賬準備減少450元，存貨減少100000元，待攤費用增加10000元，應付賬款增加 314000元，無形資產(chǎn)減值準備 3000元。要求：計算該年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量。解：凈現(xiàn)金流量=500000+ (30000-450 ) +120000+3000

37、-10000-90000+10000+30000+100000+150000+314000=115655023、某企業(yè)上年產(chǎn)品銷售收入為 5764萬元，全部資產(chǎn)平均余額為 2260萬元，流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重為35%本年產(chǎn)品銷售收入為 6350萬元，全部資產(chǎn)平均余額為2940萬元，流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重為45%要求：根據(jù)以上資料，對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的原因進行分析。解：上年：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=5764/2260=2.55流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=5764/ (2260x0.35 ) =7.29固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=5764/ (2260X0.65) =3.92 本年：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6350/2940=2.16

38、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6350/ (2940X0.45) =4.8固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6350/ (2940X0.55) =3.93本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上年有所下降，原因是總資產(chǎn)平均余額的上升高于銷售收入的上升，而資產(chǎn)結(jié)構的改變，流動資產(chǎn)比重的上升導致本年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上年有所下降，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所上升。24項目甲公司乙公司丙公司總資本普通股股本發(fā)行的普通股股數(shù)200000015000001000000負債(利率8%0-15000000假設所得稅率為33%則各公司的財務杠桿系數(shù)及每股凈收益如何?解：當息稅前利潤為2500000,各公司財務杠桿系數(shù)及各凈收益指標如下：甲公司財務杠桿系數(shù)=EBIT/ (

39、EBOT-I) =2500000/ (2500000-0) =1乙公司財務杠桿系數(shù) =EBIT/ (EBOT-I) =2500000/ (2500000-5000000X8% =1.190X8% =1.47甲公司稅后凈收益 =(2500000-0) X ( 1-33%) =1675000 元X 8%C X (1-33%) =1407000 元X 8% X (1-33%) =1139000 元甲公司每股凈收益=1675000/2000000=0.84元乙公司每股凈收益=1407000/1500000=0.94元丙公司每股凈收益=1139000/1000000=1.14元25、資料：宏大公司200

40、0的現(xiàn)金流量凈增加額構成如下項目2000 年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額886投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-456籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-120匯率變動對現(xiàn)金的影響額0現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額310另外該公司2000年的流動負債、長期負債分別為 1000萬元、500萬元，支付股利280萬元，支付利息160萬元，2000年到期債務本金為300萬元，用 于資本性支出700萬元，實現(xiàn)利潤2800萬元，所得稅稅率為40%要求：(1)根據(jù)上述資料分別計算現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量與當期債務比率、債務保障率，并評價該公司的償債能力。(2)根據(jù)上述資料分別計算支付現(xiàn)金股利比率和現(xiàn)金充分性比率，并分析該公司的支付能力

41、。(3)根據(jù)上述資料計算凈利潤現(xiàn)金保證比率，并對該公司的凈收益質(zhì)量進行分析。解：(1)現(xiàn)金比率 規(guī)金/流動負債*100%= (310/1000) *100%=31%現(xiàn)金流量與當期債務比=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/流動負債*100%= (886/1500) *100%=88.6%債務保障率=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/負債總額*100%= (886/1500) *100%=59.07%到期債務本息償付比率=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/本期到期債務本金/現(xiàn)金利息支出*100%=【886/ (300+160)】*100%=192.61%分析：從現(xiàn)金比率可以看出，該公司的現(xiàn)金具有償還三分之一左右的流動負債能力；從現(xiàn)金流量與

42、當期債務比率來看，該公司本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 凈額可以償還大部分的短期債務，從債務保障率指標來看，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額可以償還一半以上的全部債務，具有一定的償債能力；從到期債務 本息償付比率來看，該公司本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額具有償付到期債務的本金和相關利息支出的能力。(2)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/現(xiàn)金股利*100%= (886/280 ) 100%=3.16現(xiàn)金充分性比率=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量銀資活動凈現(xiàn)金流量+籌資活動凈現(xiàn)金流量/債務償還額+ 資本性支出額+支付股利利息額*100%=【(310/ (300+700+280+160) *100%=21.53%分析

43、：從支付現(xiàn)金股利比率來看，該公司不能保障公司各項支付的現(xiàn)金需要，會出現(xiàn)現(xiàn)金短缺局面。(3)凈利潤現(xiàn)金保證比率=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/凈利潤*100%=886/2800* (140%】*100%=52.74%分析：從凈利潤現(xiàn)金保證比率來看，該公司的凈利潤較多，但經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量卻較少，說明該公司凈利潤中已到現(xiàn)金的程度并不高，也就是凈收益質(zhì)量不局。26、資料：某企業(yè)有關的財務比率如下表項目本企業(yè)本行業(yè)平均水平差異流動比率1.51.11+0.39速動比率0.40.55-0.15存貨周轉(zhuǎn)率3.5次4次-0.5 次應收賬款周轉(zhuǎn)率6.25 次6次+0.25 次流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.5次3.1次-0.6 次要求

44、：請寫出表中財務比率計算公式，并通過對各指標的評價，說明存貨周轉(zhuǎn)率和應收賬款周轉(zhuǎn)率兩個指標，在分析償債能力和資產(chǎn)運用效率時所起的作用 解：流動比率薪動資產(chǎn)/流動負債速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務成本/存貨平均凈額或=主營業(yè)務收入/存貨平均凈額應收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入/應收賬款平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入/流動資產(chǎn)平均余額從償債能力方面分析：該公司的流動比率較高，但速動比率較同行業(yè)低些，說明公司短期償債能力還是較弱。流動比率與速動比率兩個指標間所差的因素是存貨，共同的因素是應收賬款，應收賬款周轉(zhuǎn)率增加既提高了流動比率也提高了速動比率。然而存貨周轉(zhuǎn)率低于同行

45、業(yè)水平，說明存貨的變現(xiàn)能力差，削弱了公司的短期償債能力，影響了公司的速動比率。從資產(chǎn)運用效率分析：該公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較同行業(yè)低，分析其原因仍然首先是存貨周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)水平，說明存貨占用水平高，存貨積壓了，使資產(chǎn)的流動性減慢。但應收賬款周轉(zhuǎn)率略高于同行業(yè)水平，說明應收賬款回收速度較快，減少資產(chǎn)的占用和增加資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，否則公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率將會更低。27、資料：某公司年末資產(chǎn)負債表簡略形式如下：資產(chǎn)負債表資產(chǎn)期末數(shù)權益期末數(shù)貨幣資金25000應付賬款25000應收賬款凈額應交稅金存貨1-.J長期負債固定資產(chǎn)凈額294000實收資本300000未分配利潤合計432000合計432000已

46、知：(1)期末流動比率=1.5(2)期末資產(chǎn)負債率=50%(3)本期存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)4.5次(4)本期銷售成本=315000元(5)期末存貨=期初存貨要求：根據(jù)上述資料，計算并填列資產(chǎn)負債表空項解：期末存貨=315000/4.5=70000元應收賬款的凈額=432000-25000-70000-294000=43000 元流動資產(chǎn)=432000-294000=138000 元流動負債=138000/1.5=92000 元應付賬款=138000-25000=67000 元長期負債=432000*50%-92000=124000 元所有者權益金額=432000*50%=216000元未分配利潤=216

47、000-300000=-84000 元28、某企業(yè)資產(chǎn)負債簡表及利潤表如下：表1某企業(yè)資產(chǎn)、負債及所有者權益資料表單位：萬元項目期初期末總資產(chǎn)750305869093負債總額172208246224所有者權益總額578097622869表2某企業(yè)利潤表單位：萬元項目行次本年度一、主營業(yè)務收入1723715減：主營業(yè)務成本2631304主營業(yè)務稅金及附加34196二、主營業(yè)務利潤488215力口：其他業(yè)務利潤5787減：營業(yè)費用63872管理費用75769財務費用82490三、營業(yè)利潤976871加:投資利益1042補貼收入11營業(yè)外收入12455減：營業(yè)外支出1338四、利潤總額1477330

48、減：所得稅1510259五、凈利潤1667071要求：根據(jù)資料采月J杜邦分析法對該企可4凈資產(chǎn)收益率指標進行分解分析。解：凈資產(chǎn)收益率指標分解分析如下：(1)計算企業(yè)凈資產(chǎn)收益率：凈利潤67071 I I . .I ,«T i凈資產(chǎn)收益率(% =x 100%=X 100%=11.2%平均所有者權益(578097+622869) /2(2) 計算企業(yè)總資產(chǎn)凈利率：凈利率67071 總資產(chǎn)凈利率(% =X 100%=X 100%=8.28%資產(chǎn)平均余額809699(3) 計算企業(yè)銷售凈利率：凈利潤67071銷售凈利率(% =X 100%=X 100%=9.27%銷售收入723715(4)

49、 計算企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：銷售U入723715資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=0.894資產(chǎn)平均余額809699(5) 計算企業(yè)權益乘數(shù)：11權益乘數(shù)=1.351-資產(chǎn)負債率 1- (209216/809699)(6)建立指標體系：凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率X權益乘數(shù)4肖售凈利率x資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權益乘數(shù)=8.28%X 135 =9.27%X 0.894 X 1.35=11.2%29、某企業(yè)連續(xù)三年的資產(chǎn)負債表中相關資產(chǎn)項目的數(shù)額如下表：(金額單位：萬元)項目1998年末1999年末2000年末流動資產(chǎn)220026802680其中：應收賬款94410281140存貨10609281070固定資產(chǎn)380033403500資

50、產(chǎn)總額880080608920已知2000年主營業(yè)務收入額為10465萬元，比1999年增長了 15%,其主營業(yè)務成本為 8176萬元，比1999年增長了 12%試計算并分析: 要求：(1)該企業(yè)1999年和2000年的應收賬款周轉(zhuǎn)率、(成本)收入基礎的存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。(2)對該企業(yè)的資產(chǎn)運用效率進行評價。解:(1)9100 =10465/(1 + 15 %), 7300=8176/(1 + 12 %)項目1999 年2000 年應收賬款周轉(zhuǎn)率9100+ ( 1028+944) /2=9.23?10465+ ( 1140+1028) /2=9.65存貨

51、周轉(zhuǎn)率(成本基礎)7300- ( 928+1060) /2=7.34?8176+ ( 1070+928) /2=8.18存貨周轉(zhuǎn)率(收入基礎)9100+ ( 928+1060) /2=9.15?10465+ ( 1070+928) /2=10.48流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9100+ ( 2680+2200) /2=3.73?10465+ ( 2680+2680) /2=3.91固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9100+ ( 3340+3800) /2=2.55?10465+ ( 3500+3340) /2=3.06總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9100+ ( 8060+8800) /2=1.08?10465+ ( 8920+8060) /2=1.23(2)評價：綜合來看，2000年由于銷售收入上升較快， 使各項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均好于1999年，主要是因為主營業(yè)務收入上升的比例高于資產(chǎn)占用上升的比例。 企業(yè)整體盈利能力加強，資產(chǎn)運用效率進一步提高，呈向好發(fā)展趨勢。30、資料：某企業(yè)連續(xù)兩年的資產(chǎn)負債表中相關資產(chǎn)項目的金額如下表：資產(chǎn)負債表(單位：萬元)項目2001 年2000 年流動資產(chǎn)50194769.5其中