淺議國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)表的指標(biāo)體系及發(fā)展趨勢(shì)

1、摘要：文章在明確國(guó)際會(huì)計(jì)報(bào)表概念的基礎(chǔ)上，介紹了對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)報(bào)表分析的主要學(xué)派，針對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)報(bào)表指標(biāo)體系的推測(cè)，探討了國(guó)際會(huì)計(jì)報(bào)表的發(fā)展趨勢(shì)。中國(guó)會(huì)計(jì)網(wǎng)關(guān)鍵詞：國(guó)際會(huì)計(jì)報(bào)表指標(biāo)體系發(fā)展趨勢(shì)中國(guó)會(huì)計(jì)網(wǎng)一、國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概述及主要學(xué)派?（一）概述中國(guó)會(huì)計(jì)網(wǎng)財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)工作的最終結(jié)果，集中體現(xiàn)了財(cái)務(wù)方面的各項(xiàng)內(nèi)容及財(cái)務(wù)工作的各方面要求，而且還是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者最主要的考慮對(duì)象。財(cái)務(wù)報(bào)表分析則以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量情況進(jìn)行研究和評(píng)價(jià)，研析核算其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情形等，為企業(yè)的管理者、投資者和債權(quán)人評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)管理水平、獲利能力、發(fā)展趨勢(shì)提供依據(jù)。隨

2、著資本市場(chǎng)的發(fā)展，投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)，越來(lái)越注重理性投資，對(duì)于長(zhǎng)期投資者來(lái)說(shuō)認(rèn)真地分析會(huì)計(jì)報(bào)表就尤其顯得重要。因此，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析可以了解企業(yè)的償債能力，評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況和盈利能力，為報(bào)表使用者提供制定最終決策的依據(jù)。?財(cái)務(wù)報(bào)表分析起源于金融機(jī)構(gòu)為有效輔導(dǎo)工商企業(yè)發(fā)展，要了解企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，從而將財(cái)務(wù)報(bào)表列為銀行貸放款項(xiàng)重要參考資料的依據(jù)，分析衡量顧客的信用和償債能力。19世紀(jì)末到20世紀(jì)初，以美國(guó)的紐約州銀行協(xié)會(huì)”對(duì)報(bào)表利用情況所作的各項(xiàng)規(guī)定為典范，紐約國(guó)立第四銀行副主持人卡諾（Cannon）推行采用比較財(cái)務(wù)報(bào)表。1908年銀行界論著：融資貸放款項(xiàng)應(yīng)

3、以速動(dòng)比率的大小為其判斷標(biāo)準(zhǔn)，速動(dòng)比率為2.50：1.00為妥當(dāng)?！贝擞^點(diǎn)延續(xù)至今還在有效的使用。（二）主要學(xué)派?1 .華爾學(xué)派與白利斯學(xué)派。這兩學(xué)派分別推創(chuàng)和發(fā)展了比率分析體系，該方法明確了要了解企業(yè)整體性動(dòng)態(tài)，不僅要了解短期資產(chǎn)與短期負(fù)債的關(guān)系，而且要了解財(cái)務(wù)報(bào)表各科目之間白關(guān)系。？2 .吉爾曼與修馬茲學(xué)派。吉爾曼提出了比率分析標(biāo)準(zhǔn)的測(cè)定、企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)及經(jīng)營(yíng)績(jī)效的發(fā)展趨勢(shì)，主張應(yīng)用趨勢(shì)分析法。修馬茲在此基礎(chǔ)上利用吉爾曼的工業(yè)分析數(shù)值統(tǒng)計(jì)資料，從事景氣變動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)分析數(shù)值影響的實(shí)證研究，對(duì)經(jīng)營(yíng)分析學(xué)派的創(chuàng)新做出了貢獻(xiàn)，他的論著財(cái)務(wù)報(bào)表分析和經(jīng)營(yíng)分析就極具代表性。？3 .羅推斯特羅克和諾愛(ài)倍爾學(xué)

4、派。他們共同創(chuàng)建并發(fā)展了損益兩平點(diǎn)與利益圖表”，其具代表性的貢獻(xiàn)是奠定了現(xiàn)代科學(xué)管理的理論基礎(chǔ)，如美國(guó)人泰勒（Taylor）興起的科學(xué)管理，就是以損益兩平點(diǎn)及其圖表為課題進(jìn)行的實(shí)用化研究。由此看出，利益圖表在經(jīng)營(yíng)管理上的重要性，并顯示企業(yè)經(jīng)營(yíng)者所需的利益管理上的技巧。？二、國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)表的指標(biāo)體系各學(xué)派在財(cái)務(wù)報(bào)表分析演進(jìn)過(guò)程中所起的巨大作用，進(jìn)一步推進(jìn)和促進(jìn)其指標(biāo)體系的完善。現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的側(cè)重點(diǎn)在于對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)及其變現(xiàn)能力、管理效率、負(fù)債和盈利能力等狀況的分析，指標(biāo)體系完整、科學(xué)，既有反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債狀況的指標(biāo)，又有反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和盈利能力的指標(biāo)。如，現(xiàn)代企業(yè)管理中要了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)的

5、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)固、經(jīng)營(yíng)績(jī)效是否良好等問(wèn)題，可以運(yùn)用企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的收益、安全、生產(chǎn)、成長(zhǎng)及活動(dòng)等五力分析技巧，用分析后所得的數(shù)據(jù)資料作深入的研究，評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)及經(jīng)營(yíng)績(jī)效。?（一）指標(biāo)體系的模式?目前，國(guó)際會(huì)計(jì)報(bào)表還沒(méi)有建成一套較具權(quán)威性的反映國(guó)際會(huì)計(jì)報(bào)表償債和盈利能力的財(cái)務(wù)比率分析體系。1981年，美國(guó)一項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的研究報(bào)告認(rèn)為，最重要的十大財(cái)務(wù)比率是：流動(dòng)比率、負(fù)債/所有者權(quán)益、每股利潤(rùn)、稅后權(quán)益報(bào)酬率、稅后邊際凈利、稅前邊際凈得、稅后投資總額報(bào)酬率、稅后資產(chǎn)報(bào)酬率、股利盈利比率、價(jià)格/盈利。1987年,英國(guó)多雷多大學(xué)會(huì)計(jì)教授吉布森在財(cái)務(wù)分析家雜志上發(fā)表了國(guó)際會(huì)計(jì)報(bào)表分析中，反映企業(yè)償債

6、能力和盈利能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)調(diào)查報(bào)告。調(diào)查表明，（1）反映償債能力的前十個(gè)重要比率是：固定負(fù)債保障倍數(shù)；利息保障倍數(shù)；負(fù)債/權(quán)益；財(cái)務(wù)杠桿程度；長(zhǎng)期負(fù)債/總資產(chǎn)；總負(fù)債/總資產(chǎn)；總權(quán)益/總資產(chǎn)；普通股/總投資；現(xiàn)金流量/長(zhǎng)期負(fù)債到期額；總債務(wù)/凈營(yíng)運(yùn)資本。（2）反映盈利能力的前十個(gè)重要比率是：稅后權(quán)益報(bào)酬率；每股利潤(rùn)；稅后凈利；稅前權(quán)益報(bào)酬率；稅前利潤(rùn)；稅后資產(chǎn)報(bào)酬率；稅后總投資報(bào)酬率；稅前總投資報(bào)酬率；營(yíng)業(yè)杠桿；息稅前資產(chǎn)報(bào)酬率。?從英、美兩國(guó)的調(diào)查研究對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)：企業(yè)對(duì)反映國(guó)際企業(yè)償債能力和盈利能力指標(biāo)的認(rèn)識(shí)有共同之處，但對(duì)重要性的認(rèn)識(shí)角度卻有很大差異。美國(guó)對(duì)企業(yè)擁有的流動(dòng)性資產(chǎn)較關(guān)注，注重

7、所擁有的現(xiàn)金流量；英國(guó)對(duì)企業(yè)的關(guān)注與其卻大大不同，他們更關(guān)注的是企業(yè)擁有的固定資產(chǎn)的補(bǔ)償性。從以上的指標(biāo)分析中我們得到啟迪：由于各國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況所具的特性，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理對(duì)財(cái)務(wù)比率計(jì)算無(wú)法建立公認(rèn)、權(quán)威、固定的指標(biāo)和模式，也不需要建立固定的模式，只有充分考慮被分析企業(yè)所在國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、被分析企業(yè)所處的行業(yè)特征、企業(yè)戰(zhàn)略、自身經(jīng)營(yíng)管理等這些客觀實(shí)際情況，才能作出科學(xué)的決策。因此，國(guó)際會(huì)計(jì)報(bào)表分析應(yīng)當(dāng)是將某一企業(yè)的財(cái)務(wù)比率放在企業(yè)達(dá)到的經(jīng)濟(jì)管理水平、企業(yè)已經(jīng)使用的管理戰(zhàn)略模式、企業(yè)擁有并掌握的科技含量等背景環(huán)境下進(jìn)行與行業(yè)平均財(cái)務(wù)比率的比較，便于對(duì)產(chǎn)生的差異進(jìn)行分析。（二）指標(biāo)體系的測(cè)算對(duì)于具體測(cè)算的

8、方法，亞歷山大沃爾提出信用能力指數(shù)概念的思路，選定一些反映國(guó)際企業(yè)財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)因素、盈利能力與償債能力等有代表性的重要指標(biāo)，然后用線性關(guān)系將其結(jié)合起來(lái)，建立數(shù)量模型，再分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重（權(quán)數(shù)），通過(guò)其與各國(guó)各行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較，確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分以及總體指標(biāo)的累計(jì)綜合得分，從而對(duì)國(guó)際企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)情況作出相對(duì)客觀的量化評(píng)價(jià)。使用這一方法計(jì)算的復(fù)雜程度較大，它的正確性取決于指標(biāo)的選擇、標(biāo)準(zhǔn)值的合理程度以及權(quán)數(shù)的確定等。？（三）指標(biāo)體系的質(zhì)量中國(guó)會(huì)計(jì)網(wǎng)財(cái)務(wù)報(bào)告體系的關(guān)鍵是質(zhì)量，它是形式質(zhì)量、表述質(zhì)量的充分體現(xiàn)。影響財(cái)務(wù)報(bào)告體系質(zhì)量的因素可以分為內(nèi)部因素和外部因素，內(nèi)部因素包括報(bào)告形式、報(bào)告

9、模式等，與財(cái)務(wù)報(bào)告密切相關(guān)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論與方法如財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)、會(huì)計(jì)核算方法等；外部因素包括財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的信息要求、信息處理與傳播技術(shù)等。在合理、健全、完善的指標(biāo)體系下，財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量才能得到充分的保障，才能充分發(fā)揮各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理提供準(zhǔn)確的指導(dǎo)作用。三、國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)表的發(fā)展趨勢(shì)?（一）現(xiàn)金流量信息成為科學(xué)決策所需的重要依據(jù)?管理決策是現(xiàn)代會(huì)計(jì)控制工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容，有用的信息是參與或進(jìn)行正確決策的有利保證，也是實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)的公認(rèn)目標(biāo)向那些控制該公司和據(jù)以進(jìn)行社會(huì)經(jīng)濟(jì)決策并有效進(jìn)行資源配置的使用者，揭示有關(guān)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、資源和責(zé)任的財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)信息”（聯(lián)合國(guó)經(jīng)社理事會(huì)財(cái)務(wù)報(bào)告的主要目標(biāo)與概念）的有效

10、方法?？芍杏玫男畔ⅰ笔穷A(yù)期的未來(lái)現(xiàn)金流量”信息，創(chuàng)建現(xiàn)金流量會(huì)計(jì)體系，1991年英國(guó)和蘇格蘭特許會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)公布題為財(cái)務(wù)報(bào)告的未來(lái)模式指出：現(xiàn)行報(bào)告是向后看的報(bào)告，它雖能對(duì)企業(yè)過(guò)去的業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況作出相當(dāng)真實(shí)的公正的描述，但使用者卻希望預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況（特別是未來(lái)的現(xiàn)金流量）?！币虼?，加拿大、新西蘭、美國(guó)、英國(guó)都要求編制現(xiàn)金流量表，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)也在1992年要求以現(xiàn)金流量表代替財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，而且美國(guó)的實(shí)證研究表明，在評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力和預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)失敗中，最好的比率是現(xiàn)金流量/負(fù)債總額。（二）引入增值表，進(jìn)一步拓寬收益信息范圍中國(guó)會(huì)計(jì)網(wǎng)增值表是反映社會(huì)責(zé)任方面信息、提供企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)

11、效優(yōu)劣的報(bào)告，它有助于測(cè)定企業(yè)的生產(chǎn)率以及對(duì)經(jīng)營(yíng)成果的分配情況，它的出現(xiàn)是社會(huì)各種利益主體為謀取其經(jīng)濟(jì)利益相互斗爭(zhēng)的結(jié)果。德國(guó)最先將增值表引入財(cái)務(wù)報(bào)告，1975年英國(guó)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)在公司報(bào)告中建議企業(yè)年度報(bào)告中編制增值表，在日本大藏省、通產(chǎn)省、日銀等部門均利用增值表對(duì)勞動(dòng)增值率進(jìn)行分析。由于增值表提供的職工收入占增值額的比例數(shù)，對(duì)社會(huì)的宏觀經(jīng)濟(jì)管理和社會(huì)的穩(wěn)定性具有較大的影響，因此，將增值表單獨(dú)作為對(duì)外的獨(dú)立報(bào)表，對(duì)分析企業(yè)目標(biāo)和社會(huì)目標(biāo)的協(xié)調(diào)有很大的作用。（三）金融工具的效應(yīng)影響巨大中國(guó)會(huì)計(jì)網(wǎng)金融工具，特別是金融衍生工具的發(fā)展引起各國(guó)金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注。金融衍生工具在企業(yè)融資和

12、投資活動(dòng)中的巨大作用，運(yùn)用得當(dāng)可以給企業(yè)帶來(lái)可觀的財(cái)務(wù)利益，運(yùn)用不當(dāng)將給企業(yè)帶來(lái)災(zāi)難性的損失，傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)無(wú)法容納衍生金融工具這一新生事物，因此金融衍生業(yè)務(wù)一直在財(cái)務(wù)報(bào)表外部進(jìn)行處理。由于衍生金融工具蘊(yùn)含的巨大風(fēng)險(xiǎn)性投資，故應(yīng)該把其列入財(cái)務(wù)報(bào)表范圍內(nèi)，從修訂IAS32、IAS39的征求意見(jiàn)稿,可以看出金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定工作，仍處于國(guó)際準(zhǔn)則委員會(huì)與西方主要國(guó)家的準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)聯(lián)合攻關(guān)過(guò)程中。（四）統(tǒng)一外幣報(bào)表的折算方法?外幣報(bào)表的折算主要目的是跨國(guó)公司合并其遍布世界各地的子公司的報(bào)表，外幣報(bào)表的折算方法迄今尚未形成一致的國(guó)際慣例。主要原因是存在：母公司觀和主體觀之爭(zhēng)，而在時(shí)態(tài)法和現(xiàn)行匯率法之間徘徊。高通貨膨脹環(huán)境中境內(nèi)外子母公