造價(jià)工程師基礎(chǔ)理論與相關(guān)法規(guī)重點(diǎn)預(yù)習(xí)7

1、四、資金融資（熟悉）項(xiàng)目融資的特點(diǎn)和程序特點(diǎn)項(xiàng)目導(dǎo)向有限追索風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)非公司負(fù)債融資信用結(jié)構(gòu)多樣（投資結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)、資金結(jié)構(gòu)、信用保證金結(jié)構(gòu)）融資成本較高程序投資決策分析融資決策分析融資結(jié)構(gòu)分析融資談判和融資執(zhí)行項(xiàng)目融資的主要方式BOT、ABS、TOT、PFI各自的特點(diǎn)和操作方式（一）項(xiàng)目融資的特點(diǎn)和程序1.項(xiàng)目融資及其特點(diǎn)融資是指為項(xiàng)目投資而進(jìn)行的資金籌措行為。從廣義上理解，所有的籌資行為都是融資，包括前已述及的各種方式。但從狹義上理解，項(xiàng)目融資是指以項(xiàng)目的資產(chǎn)、收益作抵押來(lái)融資。與傳統(tǒng)的貸款方式相比，項(xiàng)目融資具有以下特點(diǎn)：（1）項(xiàng)目導(dǎo)向。資金來(lái)源主要依賴(lài)于項(xiàng)目的現(xiàn)金流量而不是依賴(lài)于項(xiàng)目的投

2、資者或發(fā)起人的資信。貸款銀行在項(xiàng)目融資中的注意力主要放在項(xiàng)目在貸款期間能夠產(chǎn)生多少現(xiàn)金流量用于還款，貸款的數(shù)量、融資成本的高低以及融資結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)都是與項(xiàng)目的預(yù)期現(xiàn)金流量和資產(chǎn)價(jià)值直接聯(lián)系在一起的。（2）有限追索。追索是指在借款人未按期償還債務(wù)時(shí)，貸款人要求借款人用除抵押財(cái)產(chǎn)之外的其他資產(chǎn)償還債務(wù)的權(quán)力。在某種意義上說(shuō)，貸款人對(duì)項(xiàng)目借款人的追索形式和程度是區(qū)分狹義項(xiàng)目融資與廣義資金籌措的重要標(biāo)志。作為有限追索的項(xiàng)目融資，貸款人可以在貸款的某個(gè)特定階段對(duì)項(xiàng)目借款人實(shí)行追索，或者在一個(gè)規(guī)定的范圍內(nèi)對(duì)項(xiàng)目借款人實(shí)行追索。除此之外，無(wú)論項(xiàng)目出現(xiàn)任何問(wèn)題，貸款人均不能追索到項(xiàng)目借款人除該項(xiàng)目資產(chǎn)、現(xiàn)金流量

3、以及所承擔(dān)的義務(wù)之外的任何形式的資產(chǎn)。（3）風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。為實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目融資的有限追索，對(duì)于與項(xiàng)目有關(guān)的各種風(fēng)險(xiǎn)要素，需要以某種形式在項(xiàng)目投資者（借款人）、與項(xiàng)目開(kāi)發(fā)有直接或間接利益關(guān)系的其他參與者和貸款人之間進(jìn)行分擔(dān)。項(xiàng)目主辦人通過(guò)融資，將原來(lái)應(yīng)由自己承擔(dān)的還債義務(wù)，部分地轉(zhuǎn)移到該項(xiàng)目身上，也就是將原來(lái)由借款人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)部分地轉(zhuǎn)移給貸款人，由借貸雙方共擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。（4）非公司負(fù)債型融資。亦稱(chēng)資產(chǎn)負(fù)債表之外的融資，是指項(xiàng)目的債務(wù)不表現(xiàn)在項(xiàng)目投資者（即實(shí)際借款人）的公司資產(chǎn)負(fù)債表中的一種融資形式。根據(jù)項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的原則，貸款人對(duì)于項(xiàng)目的債務(wù)追索權(quán)主要被限制在項(xiàng)目公司的資產(chǎn)和現(xiàn)金流量上，借款人所承擔(dān)的

4、是有限責(zé)任，因而有條件使融資被安排為一種不需要進(jìn)入借款人資產(chǎn)負(fù)債表的貸款形式。（5）信用結(jié)構(gòu)多樣化。在項(xiàng)目融資中，用于支持貸款的信用結(jié)構(gòu)的安排是靈活和多樣化的。項(xiàng)目融資的框架結(jié)構(gòu)由四個(gè)基本模塊組成，即項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)、資金結(jié)構(gòu)和信用保證結(jié)構(gòu)。1）項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)。即項(xiàng)目的資產(chǎn)所有權(quán)結(jié)構(gòu)，是指項(xiàng)目的投資者對(duì)項(xiàng)目資產(chǎn)權(quán)益的法律擁有形式和項(xiàng)目投資者之間的法律合作關(guān)系。采用不同的項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)，投資者對(duì)其資產(chǎn)的擁有形式，對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品、項(xiàng)目現(xiàn)金流量的控制程度，以及投資者在項(xiàng)目中所承擔(dān)的債務(wù)責(zé)任和所涉及的稅務(wù)結(jié)構(gòu)會(huì)有很大的差異。這些差異會(huì)對(duì)項(xiàng)目融資的整體結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)產(chǎn)生直接影響。因此，為了滿(mǎn)足投資者對(duì)項(xiàng)目投

5、資和融資的具體要求，第一步工作就需要在項(xiàng)目所在國(guó)法律、法規(guī)許可的范圍內(nèi)，設(shè)計(jì)安排符合這種投資和融資要求的目標(biāo)投資結(jié)構(gòu)。2）項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)。融資結(jié)構(gòu)是項(xiàng)目融資的核心部分。一旦項(xiàng)目的投資者在確定投資結(jié)構(gòu)問(wèn)題上達(dá)成一致意見(jiàn)之后，接下來(lái)的重要工作就是要設(shè)計(jì)和選擇合適的融資結(jié)構(gòu)以實(shí)現(xiàn)投資者在融資方面的目標(biāo)要求。設(shè)計(jì)項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)是投資者所聘請(qǐng)的融資顧問(wèn)（通常由投資銀行來(lái)?yè)?dān)任）的重點(diǎn)工作之一。3）項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)。項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)用于決定在項(xiàng)目中股本資金、準(zhǔn)股本資金和債務(wù)資金的形式、相互之間比例關(guān)系以及相應(yīng)的來(lái)源。資金結(jié)構(gòu)是由投資結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)決定的，但反過(guò)來(lái)又會(huì)影響到整體項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)。針對(duì)同一個(gè)項(xiàng)

6、目，選擇不同的融資結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu)。最終所收到的結(jié)果可能會(huì)有相當(dāng)大的差別。項(xiàng)目融資重點(diǎn)解決的是項(xiàng)目的債務(wù)資金問(wèn)題，然而，在整個(gè)結(jié)構(gòu)中也需要適當(dāng)數(shù)量和適當(dāng)形式的股本資金和準(zhǔn)股本資金作為結(jié)構(gòu)的信用支持。4）項(xiàng)目的信用保證結(jié)構(gòu)。對(duì)于銀行和其他債權(quán)人而言，項(xiàng)目融資的安全性來(lái)自?xún)蓚€(gè)方面。一方面來(lái)自項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度；另一方面來(lái)自項(xiàng)目之外的各種直接或間接的擔(dān)保。這些擔(dān)保可以是由項(xiàng)目的投資者提供的，也可以是由與項(xiàng)目有直接或間接利益關(guān)系的其他方面提供的。這些擔(dān)?？梢允侵苯拥呢?cái)務(wù)保證，如完工擔(dān)保、成本超支擔(dān)保、不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)用擔(dān)保；也可以是間接的或非財(cái)務(wù)性的擔(dān)保，如長(zhǎng)期購(gòu)買(mǎi)項(xiàng)目產(chǎn)品的協(xié)議、技術(shù)服務(wù)協(xié)議、以某種定價(jià)公式

7、為基礎(chǔ)的長(zhǎng)期供貨協(xié)議等。所有這一切擔(dān)保形式的組合，就構(gòu)成了項(xiàng)目的信用保證結(jié)構(gòu)：項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度與信用保證結(jié)構(gòu)相輔相成。項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度高，信用保證結(jié)構(gòu)就相對(duì)簡(jiǎn)單，條件就相對(duì)寬松；反之，就要相對(duì)復(fù)雜和嚴(yán)格。（6）融資成本較高。項(xiàng)目融資涉及面廣，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，需要做好大量有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、稅收結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)抵押等一系列技術(shù)性的工作，所需文件比傳統(tǒng)的資金籌措往往要多出好幾倍，需要幾十個(gè)甚至上百個(gè)法律文件才能解決問(wèn)題。因此，與傳統(tǒng)的資金籌措方式相比，項(xiàng)目融資存在的一個(gè)主要問(wèn)題，是融資成本相對(duì)較高，組織融資所需要的時(shí)間較長(zhǎng)。項(xiàng)目融資的這一特點(diǎn)限制了其使用范圍。在實(shí)際運(yùn)作中，除了需要分析項(xiàng)目融資的優(yōu)勢(shì)之外，也必須考慮

8、到項(xiàng)目融資的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益問(wèn)題。2.項(xiàng)目融資程序從項(xiàng)目的投資決策至選擇項(xiàng)目融資方式，最后到完成項(xiàng)目融資為止，項(xiàng)目融資大致可分為五個(gè)階段，即投資決策分析、融資決策分析、融資結(jié)構(gòu)分析、融資談判和項(xiàng)目融資的執(zhí)行。 （1）投資決策分析。嚴(yán)格地講，投資決策分析也可以不屬于項(xiàng)目融資范疇。但在很多情況下，項(xiàng)目投資決策與項(xiàng)目能否融資以及如何融資密切相關(guān)。投資者在決定項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)時(shí)需要考慮的因素很多，其中主要包括：項(xiàng)目的產(chǎn)權(quán)形式、產(chǎn)品分配方式、決策程序、債務(wù)責(zé)任、現(xiàn)金流量控制、稅務(wù)結(jié)構(gòu)和會(huì)計(jì)處理等方面的內(nèi)容。投資結(jié)構(gòu)的選擇將影響到項(xiàng)目融資的結(jié)構(gòu)和資金來(lái)源的選擇，反過(guò)來(lái)，項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)在多數(shù)情況下也將會(huì)對(duì)投資結(jié)

9、構(gòu)的安排作出調(diào)整。（2）融資決策分析。（3）融資結(jié)構(gòu)分析。（4）融資談判。（5）項(xiàng)目融資的執(zhí)行。幫助項(xiàng)目投資者加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的管理，也成為銀團(tuán)經(jīng)理人在項(xiàng)目正常運(yùn)行階段的一項(xiàng)重要工作。（二）項(xiàng)目融資的主要方式1.BOT方式BOT是20世紀(jì)80年代中后期發(fā)展起來(lái)的一種主要用于公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的項(xiàng)目融資方式。其基本思路是，由項(xiàng)目所在國(guó)政府或其所屬機(jī)構(gòu)為項(xiàng)目的建設(shè)和經(jīng)營(yíng)提供一種特許權(quán)協(xié)議（Concession Agreement）作為項(xiàng)目融資的基礎(chǔ)，由本國(guó)公司或者外國(guó)公司作為項(xiàng)目的投資者和經(jīng)營(yíng)者安排融資，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，開(kāi)發(fā)建設(shè)項(xiàng)目并在特許權(quán)協(xié)議期間經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目獲取商業(yè)利潤(rùn)，特許期滿(mǎn)后，根據(jù)協(xié)議將該項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓給相

10、應(yīng)的政府機(jī)構(gòu)。通常所說(shuō)的BOT主要包括以下三種基本形式：（1）標(biāo)準(zhǔn)BOT（Build0perateTransfer）。即建設(shè)經(jīng)營(yíng)移交。投資財(cái)團(tuán)愿意自己融資，建設(shè)某項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施，并在項(xiàng)目所在國(guó)政府授予的特許期內(nèi)經(jīng)營(yíng)該公共設(shè)拖，以經(jīng)營(yíng)收入抵償建設(shè)投資，并獲得一定收益，經(jīng)營(yíng)期滿(mǎn)后將此設(shè)施轉(zhuǎn)讓給項(xiàng)目所在國(guó)政府。（2）BOOT（BuildOwn0perateTransfer）即建設(shè)擁有經(jīng)營(yíng)移交。BOOT與BOT的區(qū)別在于：BOOT在特許期內(nèi)既擁有經(jīng)營(yíng)權(quán)，又擁有所有權(quán)。此外，BOOT的特許期要比BOT的長(zhǎng)一些。（3）BOO（BuildOwnOperate）。即建設(shè)擁有經(jīng)營(yíng)。該方式特許項(xiàng)目公司根據(jù)政府的特許權(quán)

11、建設(shè)并擁有某項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施，但最終不將該基礎(chǔ)設(shè)施移交給項(xiàng)目所在國(guó)政府。事實(shí)上，如果建設(shè)資金不是來(lái)自銀行的有限追索權(quán)貸款的話(huà)，BT方式實(shí)際上成為“墊資承包”或“延期付款”，這樣就超出了項(xiàng)目融資范疇。當(dāng)然，PPP與BOT在細(xì)節(jié)上也有一些差異。例如在PPP項(xiàng)目中，民營(yíng)機(jī)構(gòu)做不了的或不愿做的，需要由政府來(lái)做；其余全由民營(yíng)機(jī)構(gòu)來(lái)做，政府只起監(jiān)管作用。而在BOT項(xiàng)目中，絕大多數(shù)工作由民營(yíng)機(jī)構(gòu)來(lái)做，政府則提供支持和擔(dān)保。但無(wú)論P(yáng)PP或BOT方式，都要合理分擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，從而提高項(xiàng)目的投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和管理效率，這是PPP或BOT的最重要目標(biāo)。此外，PPP的含義更為廣泛，反映更為廣義的公私合伙合作關(guān)系，除了基礎(chǔ)設(shè)施

12、和自然資源開(kāi)發(fā)，還可包括公共服務(wù)設(shè)施和國(guó)營(yíng)機(jī)構(gòu)的私有化等，因此，近年來(lái)國(guó)際上越來(lái)越多采用PPP這個(gè)詞，有取代BOT的趨勢(shì)。2.ABS方式ABS（AssetBacked Securitization）是指以資產(chǎn)支持的證券化。具體講，它是以目標(biāo)項(xiàng)目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以該項(xiàng)目資產(chǎn)的未來(lái)收益為保證，通過(guò)在國(guó)際資本市場(chǎng)上發(fā)行債券籌集資金的一種項(xiàng)目融資方式。其目的在于，通過(guò)其特有的提高信用等級(jí)方式，使原本信用等級(jí)較低的項(xiàng)目照樣可以進(jìn)入高等級(jí)證券市場(chǎng)，利用該市場(chǎng)信用等級(jí)高、債券安全性和流動(dòng)性高、債券利率低的特點(diǎn)大幅度降低發(fā)行債券籌集資金的成本。（1）ABS融資方式的運(yùn)作過(guò)程。主要包括以下幾個(gè)方面：1）組建

13、SPC。即組建一個(gè)特別用途的公司SPC（Special Purpose Corporation）。該機(jī)構(gòu)可以是一個(gè)信托投資公司、信用擔(dān)保公司、投資保險(xiǎn)公司或其他獨(dú)立法人，該機(jī)構(gòu)應(yīng)能夠獲得國(guó)際權(quán)威資信評(píng)估機(jī)構(gòu)較高級(jí)別的信用等級(jí)（AAA或AA級(jí)），由于SPC是進(jìn)行ABS融資的載體，成功組建SPC是ABS能夠成功運(yùn)作的基本條件和關(guān)鍵因素。2）SPC與項(xiàng)目結(jié)合。即SPC尋找可以進(jìn)行資產(chǎn)證券化融資的對(duì)象。SPC進(jìn)行ABS方式融資時(shí)，其融資風(fēng)險(xiǎn)僅與項(xiàng)目資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金收入有關(guān)，而與建設(shè)項(xiàng)目的原始權(quán)益人本身的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)。3）進(jìn)行信用增級(jí)。利用信用增級(jí)手段使該組資產(chǎn)獲得預(yù)期的信用等級(jí)。為此，就要調(diào)整項(xiàng)目資產(chǎn)現(xiàn)有的財(cái)

14、務(wù)結(jié)構(gòu)，使項(xiàng)目融資債券達(dá)到投資級(jí)水平，達(dá)到SPC關(guān)于承包ABS債券的條件要求。SPC通過(guò)提供專(zhuān)業(yè)化的信用擔(dān)保進(jìn)行信用升級(jí)。4）SFC發(fā)行債券。SPC直接在資本市場(chǎng)上發(fā)行債券募集資金，或者經(jīng)過(guò)SPC通過(guò)信用擔(dān)保，由其他機(jī)構(gòu)組織債券發(fā)行，并將通過(guò)發(fā)行債券籌集的資金用于項(xiàng)目建設(shè)。5）SPC償債。由于項(xiàng)目原始收益人已將項(xiàng)目資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金收入權(quán)利讓渡給SPC，因此，SPC就能利用項(xiàng)目資產(chǎn)的現(xiàn)金流入量，清償其在國(guó)際高等級(jí)投資證券市場(chǎng)上所發(fā)行債券的本息。（2）BOT與ABS的區(qū)別。BOT和ABS融資方式都適用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，但兩者在運(yùn)作中特點(diǎn)及對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響等方面存在著很大差異，其主要區(qū)別有：1）運(yùn)作繁簡(jiǎn)程度

15、與融資成本的差異。BOT方式的操作復(fù)雜，難度大。ABS融資方式的運(yùn)作則相對(duì)簡(jiǎn)單，它只涉及原始權(quán)益人、特別用途公司SPC、投資者、證券承銷(xiāo)商等幾個(gè)主體，無(wú)需政府的特許及外匯擔(dān)保，是一種主要通過(guò)民間的非政府的途徑運(yùn)作的融資方式。它既實(shí)現(xiàn)了操作的簡(jiǎn)單化，又降低了融資成本。2）項(xiàng)目所有權(quán)、運(yùn)營(yíng)權(quán)的差異。BOT項(xiàng)目的所有權(quán)、運(yùn)營(yíng)權(quán)在特許期內(nèi)屬于項(xiàng)目公司，特許期屆滿(mǎn)，所有權(quán)將移交給政府。ABS方式中，在債券的發(fā)行期內(nèi)，項(xiàng)目資產(chǎn)的所有權(quán)屬于SPC，而項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)決策權(quán)屬于原始收益人，原始收益人有義務(wù)把項(xiàng)目的現(xiàn)金收入支付給SPC，待債券到期，用資產(chǎn)產(chǎn)生的收入還本付息后，資產(chǎn)的所有權(quán)又復(fù)歸原始權(quán)益人。因此，利用A

16、BS進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施國(guó)際項(xiàng)目融資，可以使東道國(guó)保持對(duì)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的控制，但卻不能得到國(guó)外先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。3）投資風(fēng)險(xiǎn)的差異。BOT項(xiàng)目投資人一般都為企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)，其投資是不能隨便放棄和轉(zhuǎn)讓的，每一個(gè)投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。而ABS項(xiàng)目的投資者是國(guó)際資本市場(chǎng)上的債券購(gòu)買(mǎi)者，數(shù)量眾多，這就極大地分散了投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，這種債券可在二級(jí)市場(chǎng)流通，并經(jīng)過(guò)信用增級(jí)降低了投資風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)投資者有很強(qiáng)的吸引力。4）適用范圍的差異。BOT方式是非政府資本介入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，其實(shí)質(zhì)是BOT項(xiàng)目在特許期內(nèi)的民營(yíng)化，因此，某些關(guān)系國(guó)計(jì)民生的要害部門(mén)是不能采用BOT方式的。ABS方式則不然，在債券的發(fā)行期間，項(xiàng)目的資產(chǎn)所

17、有權(quán)雖然歸SPC所有，但項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)依然歸原始權(quán)益人所有。因此，運(yùn)用ABS方式不必?fù)?dān)心重要項(xiàng)目被外商控制。比如，不能采用BOT方式的重要鐵路干線(xiàn)、大規(guī)模發(fā)電廠(chǎng)等重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，都可以考慮采用ABS方式。相比而言，在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，ABS方式的使用范圍要比BOT方式廣泛。3.TOT方式TOT（TransferOperateTransfer），即移交經(jīng)營(yíng)移交，是指通過(guò)出售現(xiàn)有投產(chǎn)項(xiàng)目在一定期限內(nèi)的現(xiàn)金流量，從而獲得資金來(lái)建設(shè)新項(xiàng)目的一種融資方式。（1）TOT的運(yùn)作程序；TOT的運(yùn)作程序相對(duì)比較簡(jiǎn)單，一般包括以下步驟：1）東道國(guó)項(xiàng)目發(fā)起人設(shè)立SPC，發(fā)起人將完工項(xiàng)目的所有權(quán)和新建項(xiàng)目的所有權(quán)均轉(zhuǎn)

18、讓給SPC，以確保有專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)對(duì)兩個(gè)項(xiàng)目的管理、移交、建造負(fù)有全責(zé)，并對(duì)出現(xiàn)的問(wèn)題加以協(xié)調(diào)。SPC通常是政府設(shè)立或政府參與設(shè)立的具有特許權(quán)的機(jī)構(gòu)。2）SPC與外商洽談以達(dá)成移交投產(chǎn)運(yùn)行項(xiàng)目在未來(lái)一定期限內(nèi)全部或部分經(jīng)營(yíng)權(quán)的協(xié)議，并取得資金。3）東道國(guó)利用獲得資金來(lái)建設(shè)新項(xiàng)目。4）新項(xiàng)目投入運(yùn)行。5）移交經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目期滿(mǎn)后，收回移交的項(xiàng)目。（2）TOT方式的特點(diǎn)。1）有利于引進(jìn)先進(jìn)的管理方式。2）項(xiàng)目引資成功的可能性增加。3）使建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)和營(yíng)運(yùn)時(shí)間提前。4）融資對(duì)象更為廣泛。5）具有很強(qiáng)的可操作性。（3）TOT與BOT的比較。與BOT方式相比，TOT方式不以需要融資的項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度為保證，不依賴(lài)這

19、個(gè)項(xiàng)目，而是依賴(lài)所獲特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的項(xiàng)目的一定時(shí)期的未來(lái)收益。而對(duì)于政府，相當(dāng)于為舊項(xiàng)目墊支了資金進(jìn)行建設(shè)，而在項(xiàng)目有收益的時(shí)候獲得返回。然后，取得資金墊支下一個(gè)項(xiàng)目。TOT要求不用個(gè)別的眼光，而是著眼于一定范圍內(nèi)的所有項(xiàng)目，分析現(xiàn)金流入流出的時(shí)間，要籌資的項(xiàng)目與可以出售未來(lái)項(xiàng)目的資金安排在項(xiàng)目問(wèn)是交叉的。融資成功與否取決于已經(jīng)建設(shè)好的項(xiàng)目，與需籌資項(xiàng)目分割開(kāi)來(lái)，融資人對(duì)擬建項(xiàng)目無(wú)發(fā)言權(quán)，無(wú)直接關(guān)系，政府具有完全的控制權(quán)。4.PFI方式PFI（Private Finance Initiative）是指由私營(yíng)企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目的建設(shè)與運(yùn)營(yíng)，從政府方或接受服務(wù)方收取費(fèi)用以回收成本。在這種方式下，政府以不同于

20、傳統(tǒng)的由政府負(fù)責(zé)提供公共項(xiàng)目產(chǎn)出的方式，而采取促進(jìn)私營(yíng)企業(yè)有機(jī)會(huì)參與基礎(chǔ)設(shè)施和公共物品的生產(chǎn)和提供公共服務(wù)的一種全新的公共項(xiàng)目產(chǎn)出方式。該方式是政府與私營(yíng)企業(yè)合作，由私營(yíng)企業(yè)承擔(dān)部分政府公共物品的生產(chǎn)或提供公共服務(wù)，政府購(gòu)買(mǎi)私營(yíng)部門(mén)提供的產(chǎn)品或服務(wù)，或給予私營(yíng)企業(yè)以收費(fèi)特許權(quán)，或政府與私營(yíng)企業(yè)以合伙方式共同營(yíng)運(yùn)等方式，來(lái)實(shí)現(xiàn)政府公共物品產(chǎn)出中的資源配置最優(yōu)化、效率和產(chǎn)出的最大化。（1）PFI的典型模式。PFI模式最早出現(xiàn)在英國(guó)，在英國(guó)的實(shí)踐中，通常有三種典型模式：1）在經(jīng)濟(jì)上自立的項(xiàng)目。以這種方式實(shí)施的PFI項(xiàng)目，私營(yíng)企業(yè)提供服務(wù)時(shí)，政府不向其提供財(cái)政的支持，但是在政府的政策支持下，私營(yíng)企業(yè)通

21、過(guò)項(xiàng)目的服務(wù)向最終使用者收費(fèi)，來(lái)回收成本和實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，其中，公共部門(mén)不承擔(dān)項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的費(fèi)用，但是私營(yíng)企業(yè)可以在政府的特許下，通過(guò)適當(dāng)調(diào)整對(duì)使用者的收費(fèi)來(lái)補(bǔ)償成本的增加。在這種模式下，公共部門(mén)對(duì)項(xiàng)目的作用是有限的，也許僅僅是承擔(dān)項(xiàng)目最初的計(jì)劃或按照法定程序幫助項(xiàng)目公司開(kāi)展前期工作和按照法律進(jìn)行管理。2）向公共部門(mén)出售服務(wù)的項(xiàng)目。這種項(xiàng)目與方式1）的不同點(diǎn)在于，私營(yíng)企業(yè)提供項(xiàng)目服務(wù)所產(chǎn)生的成本，完全或主要通過(guò)私營(yíng)企業(yè)服務(wù)提供者向公共部門(mén)收費(fèi)來(lái)補(bǔ)償，這樣的項(xiàng)目主要包括私人融資興建的監(jiān)獄、醫(yī)院和交通線(xiàn)路等。3）合資經(jīng)營(yíng)。這種形式的項(xiàng)目中，公共部門(mén)與私營(yíng)企業(yè)共同出資、分擔(dān)成本和共享收益。但是，為了使項(xiàng)

22、目成為一個(gè)真正的PFI項(xiàng)目，項(xiàng)目的控制權(quán)必須是由私營(yíng)企業(yè)來(lái)掌握，公共部門(mén)只是一個(gè)合伙人的角色。（2）PFI的特點(diǎn)。PFI與私有化不同，公共部門(mén)要么作為服務(wù)的主要購(gòu)買(mǎi)者，要么充當(dāng)實(shí)施的基本的法定授權(quán)控制者，這是政府部門(mén)必須堅(jiān)持的基本原則；同時(shí)，與買(mǎi)斷經(jīng)營(yíng)也有所不同，買(mǎi)斷經(jīng)營(yíng)方式中的私營(yíng)企業(yè)受政府的制約較小，是比較完全的市場(chǎng)行為，私營(yíng)企業(yè)既是資本財(cái)產(chǎn)的所有者又是服務(wù)的提供者。PFI方式的核心旨在增加包括私營(yíng)企業(yè)參與的公共服務(wù)或者是公共服務(wù)的產(chǎn)出大眾化。PFI在本質(zhì)上是一個(gè)設(shè)計(jì)、建設(shè)、融資和運(yùn)營(yíng)模式，政府與私營(yíng)企業(yè)是一種合作關(guān)系，對(duì)PFI項(xiàng)目服務(wù)的購(gòu)買(mǎi)是由有采購(gòu)特權(quán)的政府與私營(yíng)企業(yè)簽訂的。PFI模式

23、的主要優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在：1）PFI有非常廣泛的適用范圍，不僅包括基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，在學(xué)校、醫(yī)院、監(jiān)獄等公共項(xiàng)目上也有廣泛的應(yīng)用。2）推行PFI方式，能夠廣泛吸引經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的私營(yíng)企業(yè)或非官方投資者，參與公共物品的產(chǎn)出，這不僅大大地緩解了政府公共項(xiàng)目建設(shè)的資金壓力，同時(shí)也提高了政府公共物品的產(chǎn)出水平。3）吸引私營(yíng)企業(yè)的知識(shí)，技術(shù)和管理方法，提高公共項(xiàng)目的效率和降低產(chǎn)出成本，使社會(huì)資源配置更加合理化，同時(shí)也使政府?dāng)[脫了長(zhǎng)期困擾的政府項(xiàng)目低效率的壓力，使政府有更多的精力和財(cái)力用于社會(huì)發(fā)展更加急需的項(xiàng)目建設(shè)。4）PFI方式最大的優(yōu)勢(shì)在于，它是政府公共項(xiàng)目投融資和建設(shè)管理方式的重要的制度創(chuàng)新。在英國(guó)的實(shí)踐中，被認(rèn)為是

24、政府獲得高質(zhì)量、高效率的公共設(shè)施的重要工具。第二節(jié)工程項(xiàng)目成本管理 一、工程項(xiàng)目成本及其管理體系（一）工程項(xiàng)目成本與承包企業(yè)成本1.工程項(xiàng)目成本工程項(xiàng)目成本即指圍繞工程項(xiàng)目建設(shè)全過(guò)程而發(fā)生的資源消耗的貨幣體現(xiàn)。其所涵蓋的內(nèi)容與整個(gè)工程項(xiàng)目投資基本一致，但二者的側(cè)重點(diǎn)有所不同，投資通常強(qiáng)調(diào)資金付出的目標(biāo)，即以提高投資經(jīng)濟(jì)效益為目的；成本則強(qiáng)調(diào)付出本身，以節(jié)約投資為目標(biāo)。工程項(xiàng)目是由不同的參與方共同建設(shè)完成，參建各方所站的角度不同、參與工程建設(shè)的階段和內(nèi)容不同，工程項(xiàng)目的成本范圍也有所不同，項(xiàng)目的成本范圍主要取決于參建方參與工程建設(shè)的階段和內(nèi)容。業(yè)主作為工程項(xiàng)目建設(shè)的組織者，其面對(duì)的是工程項(xiàng)目建設(shè)

25、（包括決策、設(shè)計(jì)、招標(biāo)、施工、竣工驗(yàn)收等）全過(guò)程，其所理解的工程項(xiàng)目成本是最為完整的。對(duì)于總承包企業(yè)而言，其承包工程的范圍可以包括工程項(xiàng)目的勘察、設(shè)計(jì)，材料設(shè)備的采購(gòu)以及工程項(xiàng)目的施工、試運(yùn)行和交工驗(yàn)收的若干階段或全過(guò)程，這樣，總承包企業(yè)所理解的工程項(xiàng)目成本會(huì)包括其實(shí)施承包范圍內(nèi)工程所支付的全部成本。對(duì)于其他參建方，如設(shè)計(jì)單位、咨詢(xún)單位、施工單位和材料設(shè)備供應(yīng)單位，如果只是參與工程項(xiàng)目建設(shè)的某個(gè)階段或某些工作。則其所理解的工程項(xiàng)目成本僅包括其實(shí)施設(shè)計(jì)、咨詢(xún)、施工和材料設(shè)備供應(yīng)等工作所需支付的成本。2.承包企業(yè)成本（1）承包企業(yè)項(xiàng)目成本。承包企業(yè)項(xiàng)目成本是指工程承包企業(yè)以工程項(xiàng)目為成本核算對(duì)象，

26、在實(shí)施其承包范圍內(nèi)工程的過(guò)程中消耗資源的貨幣體現(xiàn)。即在狹義上是指承包企業(yè)對(duì)承包工程項(xiàng)目付出的成本。（2）承包企業(yè)成本。承包企業(yè)成本是指工程承包企業(yè)以整個(gè)企業(yè)為成本核算對(duì)象，為保證企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)所付出的成本。承包企業(yè)項(xiàng)目成本是承包企業(yè)經(jīng)濟(jì)核算體系的基礎(chǔ)，是承包企業(yè)成本中不可缺少的有機(jī)組成部分，兩者具有密不可分的聯(lián)系。但是，不能據(jù)此簡(jiǎn)單地將承包企業(yè)成本理解為承包企業(yè)項(xiàng)目成本的數(shù)據(jù)疊加，或者認(rèn)為承包企業(yè)項(xiàng)目成本是企業(yè)成本的直接分解。對(duì)于承包企業(yè)而言，工程項(xiàng)目成本不同于企業(yè)成本。前者是指企業(yè)發(fā)生的按項(xiàng)目核算的成本，其成本核算的對(duì)象是具體的工程項(xiàng)目；項(xiàng)目成本管理的目的是保證工程項(xiàng)目在預(yù)定的成本范圍內(nèi)完成企

27、業(yè)交付的任務(wù)；其成本管理的責(zé)任由項(xiàng)目經(jīng)理部全面負(fù)責(zé)。后者是指企業(yè)正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)必須投入的成本，其成本核算的對(duì)象為整個(gè)承包企業(yè)，不僅包括其下屬的各個(gè)項(xiàng)目經(jīng)理部，還包括為工程承包服務(wù)的附屬企業(yè)及企業(yè)各職能部門(mén)；企業(yè)成本管理的任務(wù)是將整個(gè)企業(yè)的成本、費(fèi)用控制在預(yù)定計(jì)劃之內(nèi)，成本管理強(qiáng)調(diào)部門(mén)成本責(zé)任，涉及各個(gè)職能部門(mén)和機(jī)構(gòu)。（二）工程項(xiàng)目成本管理體系1.企業(yè)管理層的成本管理企業(yè)管理層應(yīng)是項(xiàng)目成本管理的決策與計(jì)劃中心，確定項(xiàng)目投標(biāo)報(bào)價(jià)和合同價(jià)格；確定項(xiàng)目成本目標(biāo)和成本計(jì)劃，通過(guò)項(xiàng)目管理目標(biāo)責(zé)任書(shū)確定項(xiàng)目管理層的成本目標(biāo)。2.項(xiàng)目管理層的成本管理項(xiàng)目管理層應(yīng)是項(xiàng)目生產(chǎn)成本的控制中心，負(fù)責(zé)執(zhí)行企業(yè)對(duì)項(xiàng)目提出的

28、成本管理目標(biāo)，在企業(yè)授權(quán)范圍內(nèi)實(shí)施可控責(zé)任成本的控制。 二、工程項(xiàng)目成本管理流程和方法（一）工程項(xiàng)目成本管理流程 工程項(xiàng)目成本管理流程如圖所示。在工程項(xiàng)目成本管理流程中，每個(gè)環(huán)節(jié)都是相互聯(lián)系和相互作用的。成本預(yù)測(cè)是成本計(jì)劃的編制基礎(chǔ)，成本計(jì)劃是開(kāi)展成本控制和核算的基礎(chǔ)；成本控制能對(duì)成本計(jì)劃的實(shí)施進(jìn)行監(jiān)督，保證成本計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)，而成本核算又是成本計(jì)劃是否實(shí)現(xiàn)的最后檢查，它所提供的成本信息又是成本預(yù)測(cè)、成本計(jì)劃、成本控制和成本考核等的依據(jù)；成本分析為成本考核提供依據(jù)，也為未來(lái)的成本預(yù)測(cè)與編制成本計(jì)劃指明方向；成本考核是實(shí)現(xiàn)成本目標(biāo)責(zé)任制的保證和手段。（二）工程項(xiàng)目成本管理方法1.成本預(yù)測(cè)成本預(yù)測(cè)的方

29、法可分為定性預(yù)測(cè)和定量預(yù)測(cè)兩大類(lèi)。（1）定性預(yù)測(cè)。最常用的定性預(yù)測(cè)方法是調(diào)查研究判斷法，具體方式有：座談會(huì)法和函詢(xún)調(diào)查法。（2）定量預(yù)測(cè)。是利用歷史成本費(fèi)用統(tǒng)計(jì)資料以及成本費(fèi)用與影響因素之間的數(shù)量關(guān)系，通過(guò)建立數(shù)學(xué)模型來(lái)推測(cè)、計(jì)算未來(lái)成本費(fèi)用的可能結(jié)果。在成本費(fèi)用預(yù)測(cè)中，常用的定量預(yù)測(cè)方法有加權(quán)平均法、回歸分析法等。2.成本計(jì)劃成本計(jì)劃是在成本預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，承包企業(yè)及其項(xiàng)目經(jīng)理部對(duì)計(jì)劃期內(nèi)項(xiàng)目的成本水平所作的籌劃。（1）成本計(jì)劃的內(nèi)容。根據(jù)承包工程范圍的不同，承包企業(yè)項(xiàng)目成本計(jì)劃所包括的內(nèi)容也有所不同。例如：工程全過(guò)程總承包項(xiàng)目成本計(jì)劃應(yīng)包括勘察、設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工的全部成本；設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工總

30、承包項(xiàng)目和設(shè)計(jì)施工總承包項(xiàng)目計(jì)劃成本應(yīng)包括相應(yīng)階段的成本施工總承包項(xiàng)目計(jì)劃成本應(yīng)按招標(biāo)文件的工程量清單確定；其他承包方式的項(xiàng)目計(jì)劃成本，可參照以上類(lèi)型進(jìn)行調(diào)整組合。項(xiàng)目成本計(jì)劃一般由直接成本計(jì)劃和間接成本計(jì)劃組成。1）直接成本計(jì)劃。主要反映項(xiàng)目直接成本的預(yù)算成本、計(jì)劃降低額及計(jì)劃降低率。主要包括項(xiàng)目的成本目標(biāo)及核算原則、降低成本計(jì)劃表或總控制方案、對(duì)成本計(jì)劃估算過(guò)程的說(shuō)明及對(duì)降低成本途徑的分析等。2）間接成本計(jì)劃。主要反映項(xiàng)目間接成本的計(jì)劃數(shù)及降低額，在計(jì)劃制訂中，成本項(xiàng)目應(yīng)與會(huì)計(jì)核算中間接成本項(xiàng)目的內(nèi)容一致。（2）成本計(jì)劃的編制方法。1）目標(biāo)利潤(rùn)法。是指根據(jù)項(xiàng)目的合同價(jià)格扣除目標(biāo)利潤(rùn)后得到目

31、標(biāo)成本的方法。在采用正確的投標(biāo)策略和方法以最理想的合同價(jià)中標(biāo)后，項(xiàng)目經(jīng)理部從標(biāo)價(jià)中減去預(yù)期利潤(rùn)、稅金、應(yīng)上繳的管理費(fèi)等，之后的余額即為項(xiàng)目實(shí)施中所能支出的最大限額。2）技術(shù)進(jìn)步法。是以項(xiàng)目計(jì)劃采取的技術(shù)組織措施和節(jié)約措施所能取得的經(jīng)濟(jì)效果為項(xiàng)目成本降低額，求項(xiàng)目目標(biāo)成本的方法。3）按實(shí)計(jì)算法。是以項(xiàng)目的實(shí)際資源消耗測(cè)算為基礎(chǔ)，根據(jù)所需資源的實(shí)際價(jià)格，詳細(xì)計(jì)算各項(xiàng)活動(dòng)或各項(xiàng)成本組成的目標(biāo)成本。4）定率估算法（歷史資料法）。當(dāng)項(xiàng)目非常龐大和復(fù)雜而需要分為幾個(gè)部分時(shí)采用的方法。首先將項(xiàng)目分為若干子項(xiàng)目，參照同類(lèi)項(xiàng)目的歷史數(shù)據(jù)，采用算術(shù)平均法計(jì)算子項(xiàng)目目標(biāo)成本降低率和降低額，然后再匯總整個(gè)項(xiàng)目的目標(biāo)成

32、本降低率、降低額。在確定子項(xiàng)目成本降低率時(shí)，可采用加權(quán)平均法或三點(diǎn)估算法。3.成本控制成本控制是指在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，對(duì)影響項(xiàng)目成本的各項(xiàng)要素，即施工生產(chǎn)所耗費(fèi)的人力、物力和各項(xiàng)費(fèi)用開(kāi)支，采取一定措施進(jìn)行監(jiān)督、調(diào)節(jié)和控制，及時(shí)預(yù)防、發(fā)現(xiàn)和糾正偏差，保證項(xiàng)目成本目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。成本控制應(yīng)貫穿于項(xiàng)目建設(shè)的各個(gè)階段，是項(xiàng)目成本管理的核心內(nèi)容，也是項(xiàng)目成本管理中不確定因素最多、最復(fù)雜、最基礎(chǔ)的管理內(nèi)容。（1）項(xiàng)目成本控制的內(nèi)容和過(guò)程。項(xiàng)目成本控制的主要內(nèi)容包括項(xiàng)目決策成本控制、投標(biāo)費(fèi)用控制、設(shè)計(jì)成本控制和施工成本控制等內(nèi)容。承包企業(yè)項(xiàng)目成本控制的重心應(yīng)放在項(xiàng)目經(jīng)理部，包括計(jì)劃預(yù)控、過(guò)程控制和糾偏控制三個(gè)重要

33、環(huán)節(jié)。1）項(xiàng)目成本的計(jì)劃預(yù)控。是指應(yīng)運(yùn)用計(jì)劃管理的手段事先做好各項(xiàng)建設(shè)括動(dòng)的成本安排，使項(xiàng)目預(yù)期成本目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)建立在有充分技術(shù)和管理措施保障的基礎(chǔ)上，為項(xiàng)目的技術(shù)與資源的合理配置和消耗控制提供依據(jù)?？刂频?重點(diǎn)是優(yōu)化項(xiàng)目實(shí)施方案（包括工程總承包項(xiàng)目的設(shè)計(jì)方案）、合理配置資源和控制生產(chǎn)要素的采購(gòu)價(jià)格。2）項(xiàng)目成本運(yùn)行過(guò)程控制。是指 控制實(shí)際成本的發(fā)生，包括實(shí)際采購(gòu)費(fèi)用發(fā)生過(guò)程的控制、勞動(dòng)力和生產(chǎn)資料使用過(guò)程的消耗控制、質(zhì)量成本及管理費(fèi)用的支出控制。承包企業(yè)應(yīng)充分發(fā)揮項(xiàng)目成本責(zé)任體系的約束和激勵(lì)機(jī)制，提高項(xiàng)目成本運(yùn)行過(guò)程的控制能力。3）項(xiàng)目成本的糾偏控制。是指在項(xiàng)目成本運(yùn)行過(guò)程中，對(duì)各項(xiàng)成本進(jìn)行動(dòng)

34、態(tài)跟蹤核算，發(fā)現(xiàn)實(shí)際成本與目標(biāo)成本產(chǎn)生偏差時(shí)，分析原因，采取有效措施予以糾偏。（2）項(xiàng)目成本控制的方法。1）項(xiàng)目成本分析表法。是指利用項(xiàng)目中的各種表格進(jìn)行成本分析和控制的方法。應(yīng)用成本分析表法可以清晰地進(jìn)行成本比較研究。常見(jiàn)的成本分析表有月成本分析表，成本日?qǐng)?bào)或周報(bào)表、月成本計(jì)算及最終預(yù)測(cè)報(bào)告表。2）工期成本同步分析法。成本控制與進(jìn)度控制之間有著必然的同步關(guān)系。因?yàn)槌杀臼前殡S著工程進(jìn)展而發(fā)生的。如果成本與進(jìn)度不對(duì)應(yīng)，說(shuō)明項(xiàng)目進(jìn)展中出現(xiàn)虛盈或虛虧的不正?，F(xiàn)象。3）掙值分析法。掙值分析法是對(duì)工程項(xiàng)目成本進(jìn)度進(jìn)行綜合控制的一種分析方法。通過(guò)比較已完工程預(yù)算成本（Budget Cost of the

35、Work Performed，BCWP）與已完工程實(shí)際成本（Actual Cost of the work Performed，ACWP）之間的差值，可以分析由于實(shí)際價(jià)格的變化而引起的累計(jì)成本偏差；通過(guò)比較已完工程預(yù)算成本（BCWP）與擬完工程預(yù)算成本（Budget Cost of the Work Scheduled，BCWS）之間的差值，可以分析由于進(jìn)度偏差而引起的累計(jì)成本偏差。并通過(guò)計(jì)算后續(xù)未完工程的計(jì)劃成本余額，預(yù)測(cè)其尚需的成本數(shù)額，從而為后續(xù)工程施工的成本、進(jìn)度控制及尋求降低成本挖潛途徑指明方向。 4）價(jià)值工程方法。價(jià)值工程方法是對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行事前成本控制的重要方法。在項(xiàng)目的設(shè)計(jì)階段，研

36、究工程設(shè)計(jì)的技術(shù)合理性，探索有無(wú)改進(jìn)的可能性，在提高功能的條件下，降低成本。在項(xiàng)目的施工階段，也可以通過(guò)價(jià)值工程活動(dòng)，進(jìn)行施工方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析，確定最佳施工方案,降低施工成本。4.成本核算（1）項(xiàng)目成本核算的對(duì)象和范圍。承包企業(yè)的項(xiàng)目經(jīng)理部應(yīng)建立和健全 以單位工程為對(duì)象的項(xiàng)目成本核算賬務(wù)體系； 承包企業(yè)的項(xiàng)目成本核算應(yīng)以項(xiàng)目經(jīng)理責(zé)任成本目標(biāo)為基本核算范圍；以項(xiàng)目經(jīng)理授權(quán)范圍相對(duì)應(yīng)的可控責(zé)任成本為核算對(duì)象，進(jìn)行全過(guò)程分月跟蹤核算。（2）項(xiàng)目成本核算的方法。1）表格核算法。是建立在內(nèi)部各項(xiàng)成本核算基礎(chǔ)上，由各要素部門(mén)和核算單位定期采集信息，按有關(guān)規(guī)定填制一系列的表格。完成數(shù)據(jù)比較、考核和簡(jiǎn)單的核

37、算，形成項(xiàng)目施工成本核算體系，作為支撐項(xiàng)目施工成本核算的平臺(tái)。表格核算法需要依靠眾多部門(mén)和單位支持，專(zhuān)業(yè)性要求不高。其優(yōu)點(diǎn)是比較簡(jiǎn)捷明了，直觀(guān)易懂，易于操作，適時(shí)性較好。缺點(diǎn)是覆蓋范圍較窄，核算債權(quán)債務(wù)等比較困難；且較難實(shí)現(xiàn)科學(xué)嚴(yán)密的審核制度，有可能造成數(shù)據(jù)失實(shí)，精度較差。2）會(huì)計(jì)核算法。是指建立在會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)上，利用會(huì)計(jì)核算所獨(dú)有的借貸記賬法和收支全面核算的綜合特點(diǎn)，按項(xiàng)目施工成本內(nèi)容和收支范圍，組織項(xiàng)目施工成本的核算。不僅核算項(xiàng)目施工的直接成本，而且還要核算項(xiàng)目在施工生產(chǎn)過(guò)程中出現(xiàn)的債權(quán)債務(wù)、項(xiàng)目為施工生產(chǎn)而自購(gòu)的工具、器具攤銷(xiāo)、向業(yè)主的報(bào)量和收款、分包完成和分包付款等。其優(yōu)點(diǎn)是核算嚴(yán)密、

38、邏輯性強(qiáng)、人為調(diào)節(jié)的可能因素較小、核算范圍較大。但對(duì)核算人員的專(zhuān)業(yè)水平要求較高。（3）項(xiàng)目成本費(fèi)用的歸集與分配，工程項(xiàng)目成本包括直接成本和間接成本。將直接費(fèi)的組成內(nèi)容，即人工費(fèi)、材料費(fèi)、施工機(jī)械使用費(fèi)和措施費(fèi)計(jì)入直接成本；將間接費(fèi)組成內(nèi)容中的管理費(fèi)支出計(jì)入間接成本。在進(jìn)行成本核算時(shí)，能夠直接計(jì)入有關(guān)成本核算對(duì)象的，直接計(jì)入；不能直接計(jì)入的，采用一定的分配方法分配計(jì)入各成本核算對(duì)象成本，然后計(jì)算出各施工項(xiàng)目的實(shí)際成本。1）人工費(fèi)。人工費(fèi)計(jì)入成本的方法，一般應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)行的具體工資制度而定。在實(shí)行計(jì)件工資制度時(shí)，所支付的工資一般能分清受益對(duì)象，應(yīng)根據(jù)“工程任務(wù)單”和“工資計(jì)算匯總表”將歸集的工資直

39、接計(jì)入成本核算對(duì)象的人工費(fèi)成本項(xiàng)目中。實(shí)行計(jì)時(shí)工資制度時(shí)，在只存在一個(gè)成本核算對(duì)象或者所發(fā)生的工資能分清是服務(wù)于哪個(gè)成本核算對(duì)象時(shí)，方可將之直接計(jì)入，否則，就需將所發(fā)生的工資在各個(gè)成本核算對(duì)象之間進(jìn)行分配，再分別計(jì)入。一般采用實(shí)用工時(shí)比例或定額工時(shí)比例進(jìn)行分配。計(jì)算公式為：工資分配率=建筑安裝工人工資總額/各項(xiàng)目實(shí)用工時(shí)（或定額工時(shí)）總和某項(xiàng)工程應(yīng)分配的人工費(fèi)=該項(xiàng)工程實(shí)用工時(shí)×工資分配率2）材料費(fèi)。項(xiàng)目耗用的材料，應(yīng)根據(jù)限額領(lǐng)料單、退料單、報(bào)損報(bào)耗單,大堆材料耗用計(jì)算單等計(jì)入項(xiàng)目成本。3）施工機(jī)械使用費(fèi)。按自有機(jī)械和租賃機(jī)械分別加以核算。自有機(jī)械費(fèi)用應(yīng)按各個(gè)成本核算對(duì)象實(shí)際使用的機(jī)

40、械臺(tái)班數(shù)計(jì)算所分?jǐn)偟臋C(jī)械使用費(fèi)。4）措施費(fèi)。凡能分清受益對(duì)象的，應(yīng)直接計(jì)入受益成本核算對(duì)象中。如與若干個(gè)成本核算對(duì)象有關(guān)的，可先歸集到措施費(fèi)總賬中，月末再按適當(dāng)?shù)姆椒ǚ峙溆?jì)入有關(guān)成本核算對(duì)象的措施費(fèi)中。5）間接成本。凡能分清受益對(duì)象的間接成本，應(yīng)直接計(jì)入受益成本核算對(duì)象中去。否則先在項(xiàng)目“間接成本”總賬中進(jìn)行歸集，月末再按一定的分配標(biāo)準(zhǔn)計(jì)入受益成本核算對(duì)象。固定資產(chǎn)折舊從固定資產(chǎn)投入使用月份的次月起，按月計(jì)提。停止使用的固定資產(chǎn)，從停用月份的次月起，停止計(jì)提折舊。企業(yè)按財(cái)務(wù)制度的有關(guān)規(guī)定，有權(quán)選擇具體折舊方法和折舊年限，在開(kāi)始實(shí)行年度前報(bào)主管財(cái)政機(jī)關(guān)備案。折舊年限和折舊方法一經(jīng)確定，不得隨意變

41、更。需要變更的，由企業(yè)提出申請(qǐng)，并在變更年度前報(bào)主管財(cái)政機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。平均年限法。也稱(chēng)使用年限法，是指按照固定資產(chǎn)的預(yù)計(jì)使用年限平均分?jǐn)偣潭ㄙY產(chǎn)折舊額的方法。這種方法計(jì)算的折舊額在各個(gè)使用年（月）份都是相等的，折舊的累計(jì)額所繪出的圖線(xiàn)是直線(xiàn)。因此，這種方法也稱(chēng)直線(xiàn)法。平均年限法的計(jì)算公式為：（3.2.8）年折舊額=固定資產(chǎn)原值×年折舊率 （3.2.9）凈殘值率按照固定資產(chǎn)原值的3%5%確定，凈殘值率低于3%或者高于5%的，由企業(yè)自主確定，報(bào)主管財(cái)政機(jī)關(guān)備案。工作量法。是指按照固定資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所完成的工作量計(jì)提折舊的一種方法，是由平均年限法派生出來(lái)的一種方法。適用于各種時(shí)期使用程度不

42、同的專(zhuān)業(yè)機(jī)械、設(shè)備。a.按照行駛里程計(jì)算折舊額時(shí)：（3.2.10）年折舊額=年實(shí)際行駛里程×單位里程折舊額 （3.2.11） b.按照臺(tái)班計(jì)算折舊額時(shí)： （3.2.12）年折舊額=年實(shí)際工作臺(tái)班×每臺(tái)班折舊額 （3.2.13）雙倍余額遞減法。是指按照固定資產(chǎn)賬面凈值和固定的折舊率計(jì)算折舊的方法，它屬于一種加速折舊的方法。其年折舊率是平均年限法的兩倍，并且在計(jì)算年折舊率時(shí)不考慮預(yù)計(jì)凈殘值率。采用這種方法時(shí)，折舊率是固定的，但計(jì)算基數(shù)逐年遞減，因此，計(jì)提的折舊額逐年遞減。雙倍余額遞減法的計(jì)算公式為： （3.2.14） 年折舊額=固定資產(chǎn)賬面凈值×年折舊率 （3.2.1

43、5） 實(shí)行雙倍余額遞減法的固定資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)在其固定資產(chǎn)折舊年限到期前兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)賬面凈值扣除預(yù)計(jì)凈殘值后的凈額平均攤銷(xiāo)。 【例3.2.1】某項(xiàng)固定資產(chǎn)原價(jià)為10000元。預(yù)計(jì)凈殘值400元，預(yù)計(jì)使用年限5年。采用雙倍余額遞減法計(jì)算各年的折舊額。 解：年折舊率=2÷5×100%=40% 第一年折舊額=10000×40%=4000（元） 第二年折舊額=（100004000）×40%=2400（元） 第三年折舊額=（100006400）×40%=1440（元） 第四年折舊頓=（100007840-400）÷2=880（元） 第五年折舊額

44、=（100007840-400）÷2=880（元）年數(shù)總和法。也稱(chēng)年數(shù)總額法，是指以固定資產(chǎn)原值減去預(yù)計(jì)凈殘值后的余額為基數(shù)，按照逐年遞減的折舊率計(jì)提折舊的一種方法，它也屬于一種加速折舊的方法。其折舊率以該項(xiàng)固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)尚可使用的年數(shù)（包括當(dāng)年）作分子，而以逐年可使用年數(shù)之和作分母。分母是固定的，而分子逐年遞減，因此，折舊率逐年遞減，計(jì)提的折舊額也逐年遞減。（3.2.16） 年折舊額=（固定資產(chǎn)原值-預(yù)計(jì)凈殘值）×年折舊率 【例3.2.2】采用例3.2.1的數(shù)據(jù)，用年數(shù)總扣法計(jì)算各年的折舊額。 解：計(jì)算折舊的基數(shù)=10000-400=9600（元） 年數(shù)總和=5+4+3+2

45、+1=15（年） 第一年折舊額=9600×515=3200（元） 第二年折舊額=9600×415=2560（元） 第三年折舊額=9600×315=1920（元） 第四年折舊額=9600×215=1280（元） 第五年折舊額=9600×115=640（元） 5.成本分析（1）項(xiàng)目成本的分析方法。成本分析的基本方法包括：比較法、因素分析法、差額計(jì)算法、比率法等。 1）比較法。又稱(chēng)指標(biāo)對(duì)比分析法，是通過(guò)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的對(duì)比，檢查目標(biāo)的完成情況，分析產(chǎn)生差異的原因，進(jìn)而挖掘內(nèi)部潛力的方法。其特點(diǎn)是通俗易懂、簡(jiǎn)單易行、便于掌握，因而得到廣泛應(yīng)用。比較法的應(yīng)

46、用，通常有下列形式：將本期實(shí)際指標(biāo)與目標(biāo)指標(biāo)對(duì)比。以此檢查目標(biāo)完成情況，分析影響目標(biāo)完成的積極因素和消極因素。以便及時(shí)采取措施，保證成本目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。 本期實(shí)際指標(biāo)與上期實(shí)際指標(biāo)對(duì)比。通過(guò)這種對(duì)比，可以看出各項(xiàng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變動(dòng)情況，反映項(xiàng)目管理水平的提高程度。 本期實(shí)際指標(biāo)與本行業(yè)平均水平、先進(jìn)水平對(duì)比。通過(guò)這種對(duì)比，可以反映本項(xiàng)目的技術(shù)管理和經(jīng)濟(jì)管理水平與行業(yè)的平均和先進(jìn)水平的差距，進(jìn)而采取措施趕超先進(jìn)水平。在采用比較法時(shí)，可采取絕對(duì)數(shù)對(duì)比、增減差額對(duì)比或相對(duì)數(shù)對(duì)比等多種形式。2）因素分析法。又稱(chēng)連環(huán)置換法。這種方法可用來(lái)分析各種因素對(duì)成本的影響程度。以各個(gè)因素的計(jì)劃數(shù)為基礎(chǔ)，計(jì)算出一個(gè)總數(shù)

47、； 逐項(xiàng)以各個(gè)因素的實(shí)際數(shù)替換計(jì)劃數(shù)； 每次替換后，實(shí)際數(shù)就保留下來(lái)，直到所有計(jì)劃教都被替換成實(shí)際數(shù)為止； 每次替換后，都應(yīng)求出新的計(jì)算結(jié)果；最后將每次替換所得結(jié)果，與其相鄰的前一個(gè)計(jì)算結(jié)果比較，其差額即為替換的那個(gè)因素對(duì)總差異的影響程度。 【例3.2.3】某承包企業(yè)承包一工程，計(jì)劃砌磚工程量1200m 3，按預(yù)算定額規(guī)定，每立方米耗用空心磚510塊，每塊空心磚計(jì)劃價(jià)格為0.12元；而實(shí)際砌磚工程量卻達(dá)1500m3，每立方米實(shí)耗空心磚500塊，每塊空心磚實(shí)際購(gòu)入價(jià)為0.18元。試用因素分析法進(jìn)行成本分析。砌磚工程的空心磚成本計(jì)算公式為： 空心磚成本砌磚工程量×每立方米空心磚消耗量&#

48、215;空心磚價(jià)格 采用因素分析法時(shí)上述三個(gè)因素分別時(shí)空心磚成本的影響進(jìn)行分析。計(jì)算過(guò)程和結(jié)果見(jiàn)表3.2.1。表3.2.1砌磚工程空心磚成本分析表 計(jì)算順序砌磚工程量每立方米空心磚消耗量空心磚價(jià)格（元）空心磚成本（元）差異數(shù) （元）差異原因計(jì)劃數(shù)第一次代替 第二次代替 第三次代替 12001500 1500 1500 510510 500 500 0.120.12 0.12 0.18 7344091800 90000 135000 18360 -1800 45000 由于工程量增加由于空心磚節(jié)約 由于價(jià)格提高 合計(jì)615603）差額計(jì)算法。差額計(jì)算法是因素分析法的一種簡(jiǎn)化形式，它利用各個(gè)因素的

49、目標(biāo)值與實(shí)際值的差額來(lái)計(jì)算其對(duì)成本的影響程度。 【例】以例3.2.3的成本分析資料為基礎(chǔ)，利用差額計(jì)算法分析各因素對(duì)成本的影響程度。工程量的增加對(duì)成本的影響額=（1500-1200）×510×0.12=18360（元） 材料消耗量變動(dòng)對(duì)成本的影響額=1500×（500-510）×0.12=-1800（元） 材料單價(jià)變動(dòng)對(duì)成本的影響額=1500×500×（0.18-0.12）=45000（元） 各因素變動(dòng)對(duì)材料費(fèi)用的影響額=18360-1800+45000=61560（元）兩種方法的計(jì)算結(jié)果相同，但采用差額計(jì)算法顯然要比第一種方法簡(jiǎn)化。

50、 4）比率法。比率法是指用兩個(gè)以上的指標(biāo)的比例進(jìn)行分析的方法。 相關(guān)比率法。通過(guò)將兩個(gè)性質(zhì)不同而又相關(guān)的指標(biāo)加以對(duì)比，求出比率，并以此來(lái)考察經(jīng)營(yíng)成果的好壞。構(gòu)成比率法。又稱(chēng)比重分析法或結(jié)構(gòu)對(duì)比分析法。是通過(guò)計(jì)算某技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中各組成部分占總體比重進(jìn)行數(shù)量分析的方法。動(dòng)態(tài)比率法。是將同類(lèi)指標(biāo)不同時(shí)期的數(shù)值進(jìn)行對(duì)比，求出比率，以分析該項(xiàng)指標(biāo)的發(fā)展方向和發(fā)展速度的方法。動(dòng)態(tài)比率的計(jì)算通常采用定基指數(shù)和環(huán)比指數(shù)兩種方法。 （2）綜合成本的分析方法。1）分部分項(xiàng)工程成本分析。分部分項(xiàng)工程成本分析是施工項(xiàng)目成本分析的基礎(chǔ)。分部分項(xiàng)工程成本分析的對(duì)象為主要的已完分部分項(xiàng)工程。分析的方法是：進(jìn)行預(yù)算成本、目標(biāo)成本和實(shí)際成本的“三算”對(duì)比，分別計(jì)算實(shí)際成本與預(yù)算成本、實(shí)際成本與目標(biāo)成本的偏差。分析偏差產(chǎn)生的原因，為今后的分部分項(xiàng)工程成本尋求節(jié)約途徑。 2）月（季）度成本分析。月（季）度成本分析的依據(jù)是當(dāng)月（季）的成本報(bào)表。分析的方法通常包括：通過(guò)實(shí)際成本與預(yù)算成本的對(duì)比，分析當(dāng)月（季）的成本降低水平。 通過(guò)實(shí)際成本與目標(biāo)成本的對(duì)比，分析目標(biāo)成本的落實(shí)情況，以及目標(biāo)管理中的問(wèn)題和不足，進(jìn)而采取措施，加強(qiáng)成本管理，保證成本目標(biāo)的落實(shí)。通過(guò)對(duì)各成本項(xiàng)目的成本分析，可以了解成本總量的構(gòu)成比例和成本管理的薄弱環(huán)節(jié)，對(duì)超支幅度大的成