財務報表分析案例復習題及答案

1、1甲股份有限公司的2007年的現(xiàn)金流量表如下表所示?，F(xiàn)金流量表編制單位：甲股份有限公司 2007-12-31 單位：萬元項目本期金額上期金額一、經營活動產生的現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金490 811354 726 收到的稅費返還 收到其他與經營活動有關的現(xiàn)金31 029 經營活動現(xiàn)金流入小計490 814355 755 購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金436 825335 736 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金9 2367 836 支付的各項稅費9 5475 805 支付其他與經營活動有關的現(xiàn)金23 8448 048 經營活動現(xiàn)金流出小計（1）357 425 經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額

2、11 362（2）二、投資活動產生的現(xiàn)金流量 收回投資收到的現(xiàn)金 取得投資收益收到的現(xiàn)金2 2533 919 處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現(xiàn)金凈額12559 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到其他與投資活動有關的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流入小計2 3783 978 購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現(xiàn)金8 7746 689 投資支付的現(xiàn)金6 89821 117 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 支付其他與投資活動有關的現(xiàn)金56 投資活動現(xiàn)金流出小計15 67227 862 投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額（3）-23 884三、籌資活動產生的現(xiàn)金流量 吸收投資收到的現(xiàn)

3、金其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金19 50014 750收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 籌資活動現(xiàn)金流入小計19 50014 750償還債務支付的現(xiàn)金12 50012 575分配股利、利潤或者償付利息支付的現(xiàn)金5 2254 548其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金21 籌資活動現(xiàn)金流出小計17 72517 144 籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額1 775-2 394四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額（4）-27 948 加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額15 16543 113六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額15 0081

4、5 165請思考：（1）請利用勾稽關系將表中數(shù)字補充完整。（2）結合企業(yè)的生命周期理論對該公司進行相關評價。答案：由題意得（1）經營活動現(xiàn)金流出小計=經營活動現(xiàn)金流入小計經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額 =490 81411 362 =479 452（萬元）經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額=經營活動現(xiàn)金流入小計經營活動現(xiàn)金流出小計 =355 755357 425 =-1 670（萬元）投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額=投資活動現(xiàn)金流入小計 投資活動現(xiàn)金流出小計 =2 37815 672 =-13 294（萬元）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 =期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 =15 00815 1

5、65 =-157（萬元）（2）通過該公司2006年和2007年的經營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量及籌資活動現(xiàn)金流量分析，可知該公司的財務特征為：第一，經營活動產生的現(xiàn)金流量在不斷增加，但現(xiàn)金節(jié)余不大，從06年的負值變?yōu)檎担坏诙?，設備投資繼續(xù)進行，但相對于前階段小幅增加，投資活動的現(xiàn)金凈流量繼續(xù)出現(xiàn)負值；第三，籌資活動產生的現(xiàn)金凈流量由上年的負值轉換了正值，但總的來說該公司對籌資活動產生的現(xiàn)金流量的依賴性大為降低。以上財務特征表明該公司正處于生命周期的成長期。2ABC公司08年某有關資料如下：項目金額項目金額貨幣資金短期投資應收票據(jù)300200102短期借款應付賬款長期負債300200600

6、應收賬款98（年初82）所有者權益1025（年初775）存貨480（年初480）主營業(yè)務收入3000待攤費用固定資產凈值無形資產20128614主營業(yè)務成本稅前利潤稅后利潤24009054 請思考：（1）根據(jù)以上資料，計算該公司08年的流動比率，速動比率，資產負債率。（2）假設該公司同行業(yè)的各項比率的平均水平如下，試根據(jù)（1）的計算結果，對公司財務狀況作簡要評價。比率名稱同行業(yè)水平分析流動比率速動比率資產比率1.01.040%答案：由題意得：（1）流動資產=300+200+102+98+480+20=1200（萬元） 速動資產=1200-480=720（萬元） 資產總額=1200+1286+1

7、4=2500（萬元） 流動比率=1200/（300+200）=2.4 速動比率=720/（300+200）=1.44 資產負債率=（200+300+600）/2500=44%（2）從流動比率和速動比率分析看，企業(yè)償還短期債務能力較強，資產流動性較好。從資產負債率分析看，其高于同行業(yè)水平，財務風險大，影響企業(yè)未來籌資。3某企業(yè)資產負債表如下： 單位：萬元資產期初期末負債及股東權益期初期末流動資產：貨幣資產短期投資應收款項存貨其他流動資產流動資產合計長期投資固定資產凈值無形資產4000028000155009700037910218410422006310009100050000200002500

8、085000485102285105100065850094000流動負債：短期借款應付賬款應交款項其他流動負債流動負債合計長期負債：長期借款應付債券長期負債合計負債合計股東權益：股本資本公積盈余公積未分配利潤股東權益合計3760013600740044876308738400181000219400282487500000107000824231070070012355000155009530330083330420001810002230003063305000001026408532037720725680合計9826101032010合計9826101032010要求：（1）運用水平分

9、析法分析資產負債表的變動情況并做出評價。 資產負債表變動情況分析表資產期初期末 變動情況對資產影響%變動額變動率(%)流動資產：貨幣資產短期投資應收款項存貨其他流動資產流動資產合計長期投資固定資產凈值無形資產400002800015500970003791021841042200631000910005000020000250008500048510228510510006585009400010000-80009500-120001060010100880027500300025-28.5761.29-12.3727.964.6220.854.363.31.02-0.80.97-1.221.

10、061.030.92.80.3合計9826101032010494005.035.03負債及股東權益期初期末 變動情況對權益影響%變動額變動率(%)流動負債：短期借款應付賬款應交款項其他流動負債流動負債合計長期負債：長期借款應付債券長期負債合計負債合計股東權益：股本資本公積盈余公積未分配利潤股東權益合計3760013600740044876308738400181000219400282487500000107000824231070070012355000155009530330083330420001810002230003063305000001026408532037720725680

11、1740019002130-118720243360003600238430-43602897270202555746.2813.9728.78-26.4532.099.3801.648.440-4.073.51252.523.651.770.190.22-0.122.060.3700.372.430-0.440.292.752.6合計9826101032010494005.035.03分析評價：（1）該企業(yè)本期總資產增加了49400元，增長幅度為5.03%。從具體項目看： 主要是固定資產資產增加引起的，固定資產原值增加了27500元，增長幅度為2.8%，表明企業(yè)的生產能力有所增加。 流動資產

12、增加10100元，增長幅度為1.03%，說明企業(yè)資產的流動性有所提高。特別是貨幣資金的大幅度增加，對增強企業(yè)的償債能力，滿足資金流動性需要都是有利的。同時也應當看到，本期存貨大幅度減少應引起注意。應收賬款的增加應結合企業(yè)銷售收入的變動情況和收賬政策進行分析。 對外投資增加了8800元，增長幅度為0.9%，應結合投資收益進行分析。（2）從權益方面分析： 最主要的方面就是企業(yè)本期生產經營卓有成效，提取盈余公積和保留未分配利潤共計29917元，使權益總額增長了3.04%。流動負債增加20243元，對權益總額的影響為2.06%，主要是短期借款增加引起的。（2）運用垂直分析法分析資產負債表結構變動情況并

13、做出評價。 資產負債表結構變動分析表資產期初期末 結構及變動情況（%）期初期末差異流動資產：貨幣資產短期投資應收款項存貨其他流動資產流動資產合計長期投資固定資產凈值無形資產40000280001550097000379102184104220063100091000500002000025000850004851022851051000658500940004.072.851.589.873.8622.234.2964.229.264.841.942.428.244.722.144.9463.819.110.77-0.910.84-1.630.84-0.090.65-0.41-0.15合計98

14、261010320101001000負債及股東權益期初期末 結構及變動情況（%）期初期末差異流動負債：短期借款應付賬款應交款項其他流動負債流動負債合計長期負債：長期借款應付債券長期負債合計負債合計股東權益：股本資本公積盈余公積未分配利潤股東權益合計37600136007400448763087384001810002194002824875000001070008242310700700123550001550095303300833304200018100022300030633050000010264085320377207256803.831.380.750.466.423.9118.4

15、222.3328.7550.8810.898.391.0971.255.331.50.920.328.074.0717.5421.6129.6848.459.958.273.6570.321.50.120.17-0.141.650.16-0.88-0.720.93-2.43-0.94-0.122.56-0.93合計98261010320101001000分析評價：（1）從企業(yè)資產結構方面看，本期和上期相比變化并不大，應該認為是比較穩(wěn)定的，但其中存貨比重變動幅度較大，而且與固定資產的變動幅度相差較大，應當引起重視。（2）從權益結構方面看，流動負債比重上升了1.65%，長期負債和股東權益比重分別下

16、降了0.72%和0.93%，流動負債比重上升主要是由于短期借款增加引起的。（3）從資產結構與權益結構的對應關系看，在流動資產比重下降的同時,流動負債的比重上升,而且其上升的幅度超過流動資產下降的幅度,企業(yè)的短期償債能力會相應降低.（3）對資產負債表的變動原因進行分析。資產期初期末負債及股東權益期初期末變動數(shù)流動資產 固定資產 負債股本資本公積盈余公積未分配利潤28248750000010700082423107003063305000001026408532037720238430-4360289727020合計9826101032010合計982610103201049400從上表可以看出，

17、企業(yè)本期生產經營規(guī)模擴大，總資產增加了49400元，其原因有兩方面：（1）通過舉債，使生產經營規(guī)模擴大了23843元，增長幅度為2.43%。（2）最主要的原因是企業(yè)本期生產經營活動搞得比較好，從當年盈利中提取盈余公積和保留未分配利潤29917元，使總資產增加了3.04%。（4）進行資產負債表的對稱結構分析。 流動資產 228510流動負債 83330長期負債 223000 長期資產 803500股東權益 725680根據(jù)上表可以認為該企業(yè)資產與權益對稱結構屬于穩(wěn)健結構。4某企業(yè)是一家上市公司，其年報有關資料如下：1.業(yè)務數(shù)據(jù)（單位：萬元） 資產負債表資產期初期末負債及股東權益期初期末流動資產：

18、貨幣資金短期投資 減：投資跌價準備短期投資凈額應收賬款其他應收款 減：壞賬準備應收款項凈額存貨減：存貨跌價損失存貨凈額其他流動資產流動資產合計長期投資固定資產：固定資產原值 減：累計折舊固定資產凈值在建工程固定資產合計無形資產8679941934893512873130521305228283743213957402022016920033997830011690209941000279731359672152081187301600722915778327759752151976818525246429391534444731384流動負債：短期借款應付賬款應付工資應交稅金其他應付款流動負債

19、合計長期負債負債合計股東權益：股本資本共積盈余公積未分配利潤股東權益合計137662578478512878197516402039116535257526017133956169937225523850846176545108632051406248031748478881922569400合計82090120806合計 82090120806應收賬款賬齡表賬齡期初數(shù)比例（%）期末數(shù)比例（%）1年以內1 2年2 3年3年以上861737618024691.483.991.912.6210699214732542578.6815.792.383.14合計941910013596100其他應收款

20、賬齡表賬齡期初數(shù)比例(%)期末數(shù)比例(%)1年以內1 2年2 3年3年以上27155162481077.814.797.120.29505217064164170.0223.645.760.58合計348910072151001.有關會計政策（1）壞賬準備原按應收賬款余額的5計提，改按應收款項（包括應收賬款和其他應收款）余額的10%計提。（2）期末短期投資原按成本計價，現(xiàn)改按成本與市價孰低法計價，并按投資總體計提跌價準備。（3）期末存貨原按成本計價，現(xiàn)改按成本與可變現(xiàn)凈值孰低法計價。（4）期末長期投資原不計提減值準備，現(xiàn)改為計提減值準備。要求：根據(jù)以上資料對該公司的財務狀況進行分析并做出評價。

21、1. 資產負債表變動情況分析 資產 期初期末變動額變動率（%）流動資產：貨幣資金短期投資 減：投資跌價準備短期投資凈額應收賬款其他應收款 減：壞賬準備應收款項凈額存貨 減：存貨跌價損失存貨凈額其他流動資產流動資產合計長期投資固定資產：固定資產原值 減：累計折舊固定資產凈值在建工程固定資產合計無形資產867994193489351287313052130522828374321395740202201692003399783001169020994100027973135967215208118730160072291577832775975215197681852524642939153444

22、47313841231510002797341773726204658572955229272644922320124027983507722906-844414462694141.8944.35106.795845.7145.522.6420.8915.8859.638.8869.6125.17114.34-84.6348.19100.58合計820901208063871647.16負債及股東權益期初期末變動額變動率(%)流動負債：短期借款應付賬款應付工資應交稅金其他應付款流動負債合計長期負債負債合計股東權益：股本資本共積盈余公積未分配利潤股東權益合計1376625784785128781

23、9751640203911653525752601713395616993722552385084617654510863205140624803174847888192256940023459266030410477631335-320310158268-8268187158307701170.41103.186.28803.92165.95158.65-50152.150-30.131.143.5212.48合計820901208063871647.16 根據(jù)上表，可對該公司的財務狀況作如下分析：（1）本期總資產增加了38716萬元，增長幅度為47.16%。說明公司經營規(guī)模在高速增長，處于

24、擴張階段。其中： 固定資產原值增加27983萬元，增長幅度為69.61%，超過了經營規(guī)模的增長幅度，表明公司經營規(guī)模的增長主要表現(xiàn)在生產能力的增長方面，這對于公司今后的經營是十分有利的。 流動資產增長了22320萬元，其中存貨增加了2955萬元，增長了22.64%，在生產能力大幅度增長的同時，存貨相應增長，才能使生產能力真正發(fā)揮作用，由于存貨增長幅度低于固定資產原值增長幅度，有利于提高資產的利用效率，但要注意避免固定資產的閑置或生產能力的利用不足。 貨幣資金增加了12315萬元，增長率為141.89%，盡管貨幣資金增加有助于提高公司的償債能力，但過多的貨幣資金存量會影響資金的利用效率。 其他應

25、收款增長速度過快，應引起注意。 本期無形資產盡管本身增長幅度超過100%，但由于其金額較小，在總資產中所占比重較低，所以對總資產的影響僅為0.85%，不必作為重點分析。（2）從負債與股東權益方面分析，可以看出： 負債增加了31015萬元，增長率為152.1%，主要是由于短期借款大幅度增加引起的，公司大量使用短期借款，對于降低資金成本，提高經濟效益是有好處的，但會加大公司的風險，這一點應注意。應交稅金的增長幅度雖然超過800%，由于其金額較小，所占比重又低，對總額的影響只有0.5%，可以忽略不計。 股本增加8268萬元，同時資本公積減少8268萬元，是因為本期實施資本公積轉股的結果，既不影響負債

26、及股東權益總額發(fā)生變動，也不影響股東權益結構變動。股東權益變動是因為盈余公積和未分配利潤變動引起的。（3）從會計政策和會計政策變更方面分析可以看出，會計政策變更的影響有以下幾方面： 本期壞賬準備2081萬元，如果應收賬款會計政策不變，本期壞賬準備余額應為：壞賬準備 = 應收賬款期末余額5= 135965= 68萬元由于會計政策變更，使本期壞賬準備多提2013萬元(2081 68)，其結果是使本期總資產減少2013萬元，同時使本期利潤減少2013萬元，顯然這不是生產經營的結果。 由于短期投資會計政策變更，本期提取投資跌價準備27萬元，其結果是使本期總資產減少27萬元，同時使本期利潤減少27萬元。

27、 由于存貨會計政策變更，本期提取存貨跌價損失229萬元，其結果是使本期總資產減少229萬元，同時使本期利潤減少229萬元。如果剔除會計政策變更的影響，本期期末總資產應為123075萬元（120806+2013+27+229），比上期增加40985萬元，實際增長率應為49.93%。（4）結合該公司提供的應收賬款賬齡表和其他應收款賬齡表可以發(fā)現(xiàn)，應收賬款賬齡在23年的比重僅占2.38%，3年以上的比重僅占3.14%，兩者合計，即2年以上的應收賬款所占比重不過5.52%。其他應收款賬齡在23年的比重為5.76%，3年以上的比重為0.58%,兩者合計，即3年以上的其他應收款比重只有6.34%。通過應收

28、賬款賬齡表和其他應收款賬齡表還可以發(fā)現(xiàn)，該公司應收賬款和其他應收款的回收是很順利的，但公司卻將按應收賬款的5提取壞賬準備改為按應收賬款和其他應收款的10%提取壞賬準備，似乎有調節(jié)利潤之嫌。2. 資產負債表結構及變動情況分析資產期初期末 結構及變動情況（%）期初期末差異流動資產：貨幣資金短期投資凈額應收款項凈額存貨凈額其他流動資產流動資產合計長期投資固定資產： 固定資產凈值在建工程固定資產合計無形資產8679128731305228283743213957200339978300116902099497318730157783277597521519742939153444473138410.5

29、715.6815.93.4545.61724.412.1636.560.8417.380.8115.513.062.7149.4612.5835.541.2736.811.156.810.81-0.18-2.84-0.743.86-4.4211.14-10.890.250.31合計820901208061001000負債及股東權益期初期末 結構及變動情況(%)期初期末差異流動負債：短期借款應付賬款應付工資應交稅金其他應付款流動負債合計長期負債負債合計股東權益：股本資本共積盈余公積未分配利潤股東權益合計13766257847851287819751640203911653525752601713

30、395616993722552385084617654510863205140624803174847888192256940016.773.140.580.063.5124.060.7824.8420.1431.377.3316.3275.1630.814.340.420.386.3442.290.2642.5520.5314.476.5315.9257.4514.041.2-0.160.322.8318.23-0.5217.710.39-16.9-0.8-0.4-17.71合計820901208061001000根據(jù)上表可作如下分析評價：（1）總資產雖然有較大幅度增長，但是資產結構卻變化不

31、大，比較穩(wěn)定，流動資產比重增加了3.86%，長期資產比重下降了3.86%。流動資產比重上升主要是因為貨幣資金增長速度過快引起的。長期資產比重雖然下降，但固定資產凈值比重上升幅度較大，一方面是在建工程完工轉入，另一方面是購入新的固定資產，都使公司的生產能力得到提高。（2）權益結構變動幅度較大，負債比率由期初的24.84%提高到期末的42.55%，提高了17.71%，主要是短期借款大幅度增長引起的。在公司經營業(yè)績較好的情況下，適度提高負債比率，對提高股東收益是有利的，但要注意控制財務風險。負債中，流動負債比重極高，使公司的財務結構具有較大的彈性。（3）由于流動負債比重增長速度過快，盡管流動資產比重

32、也有所增長，但因其增長速度低于流動負債增長速度，短期償債能力仍會下降。3. 資產負債表變動原因分析本期總資產增加38716萬元，增長率為47.16%。其中，由于負債增加使總資產增加31015萬元，增長率為37.78%，這是舉債經營的結果。由于留存收益增加使總資產增加7701萬元，增長率為9.38%，這是企業(yè)經營的結果。事實上，企業(yè)經營的影響應為9970萬元（7701+2013+27+229），由于會計政策變更使其減少到7701萬元。本期股本增加8268萬元，并不是投資人追加投資的結果，而是資本公積送股形成的。4. 資產與權益對稱結構分析 流動資產 59752流動負債 51086 長期負債 32

33、0 股東權益 69400 長期資產 61054從上表可以看出，該公司流動資產的資金需求主要依靠流動負債來滿足，不足部分則主要依靠股東權益來解決，屬于穩(wěn)健結構，公司的總風險并不高。5華能公司是一家上市公司，它主要生產小型及微型處理電腦，其市場目標主要定位于小規(guī)模公司和個人使用。該公司生產的產品質量優(yōu)良，價格合理，在市場上頗受歡迎，銷路很好，因此該公司也迅速發(fā)展壯大起來。公司當前正在做2002年度的財務分析，下一周，財務總監(jiān)董晶將向總經理匯報2002年度公司的財務狀況和經營成果，匯報的重點是公司經營成果的完成情況，并要出具具體的分析數(shù)據(jù)。張偉是該公司的助理會計師，主要負責利潤的核算、分析工作，董晶

34、要求張偉對公司2002年度有關經營成果的資料進行整理分析，并對公司經營成果的完成情況寫出分析結果，以供公司領導決策考慮。接到財務總監(jiān)交給的任務后，張偉立刻收集有關經營成果的資料，資料如下：編制單位：華能公司 2002年度利潤表 單位：千元項目2002年度2001年度一、產品銷售收入1 296 9001 153 450減：產品銷售成本1 070 955968 091產品銷售稅金及附加14 3966 805二、產品銷售利潤211 549178 554加：其他銷售利潤-5 318-2 192減：存貨跌價損失2 095銷售費用2 7231 961管理費用124 502108 309財務費用-24 12

35、2105 541三、營業(yè)利潤101 033-39 449加：投資凈收益23 60468 976營業(yè)外收入80減：營業(yè)外支出3 1131 961四、利潤總額121 60427 566減：所得稅23 3444 268五、凈利潤98 26023 298華能公司投資收益表 單位：千元項目2002年2001年長期股權投資收益26 27421 176長期股權投資差額攤銷-2 400-2 200長期股權轉讓收益50 000短期投資跌價損失-270投資收益合計23 60468 976華能公司財務費用表 單位：千元項目2002年2001年利息支出970128 676減：利息收入26 85425 320匯兌損失3

36、 1082 809減：匯兌收益1 480756其他134132財務費用-24 122105 541華能公司管理費用明細表 單位：千元項目2002年2001年工資及福利費64 54064 320勞動保險費4 3404 308業(yè)務招待費8 9884 211工會經費1 1501 048折舊費1 5401 540技術開發(fā)費38 60027 856其他5 3445 026管理費用124 502108 309請運用案例中提供的信息，協(xié)助張偉做好以下幾個分析工作： 運用水平分析法編制利潤增減變動分析表。 對公司2002年利潤比上期增減變動情況分析評價。 運用垂直分析法編制利潤結構分析表。 對公司2002年利

37、潤結構變動情況進行分析評價。 1.企業(yè)利潤增減變動分析表如下：利潤水平分析表 單位：千元項目2002年度2001年度增減額增減率（%）一、產品銷售收入1 296 9001 153 450143 45012.44 減：產品銷售成本1 070 955968 091102 8649.78產品銷售稅金及附加14 3966 8057 591111.55二、產品銷售利潤211 549178 55432 99518.48加：其他銷售利潤-5 318-2 192-3 126-142.61減：存貨跌價損失2 0952 095營業(yè)費用2 7231 96176238.86管理費用124 502108 30916 1

38、9314.95財務費用-24 122105 541-129 663-122.86三、營業(yè)利潤101 033-39 449140 482356.11加：投資凈收益23 60468 976-45 372-65.78營業(yè)外收入8080減：營業(yè)外支出3 1131 9611 15258.75四、利潤總額121 60427 56694 038341.14減：所得稅23 3444 26819 076446.95五、凈利潤98 26023 29874 962321.752利潤增減變動情況評價：（1）凈利潤分析。該公司2002年度實現(xiàn)凈利潤9 826萬元，比上年增長了7 496萬元，增長率為322%，增長幅度是

39、很高的。從水平分析表來看，凈利潤增長的主要原因是利潤總額比上年增長了9 404萬元，由于所得稅比上年增長1 908萬元，二者相抵，凈利潤增長7 496萬元。（2）利潤總額分析。該公司2002年度實現(xiàn)利潤總額1.21億元，比上年增長了9 404萬元，增長率為341%，主要由企業(yè)營業(yè)利潤增加引起的，營業(yè)利潤比上年增長1.4億元，增長率為356%，但因投資損失和營業(yè)外支出的不利影響，使利潤總額減少4 000余萬元，增減因素相抵，利潤總額增加了9 404萬元。（3）營業(yè)利潤分析。該公司營業(yè)利潤較上年增長1.4億元，主要原因是主營業(yè)務利潤增加和財務費用的大幅下降所致。主營業(yè)務利潤比上年增加3 300萬元

40、，財務費用下降約1.3億元，但由于營業(yè)費用、管理費用和其他業(yè)務利潤下降的影響，減利2 000余萬元，增減相抵，營業(yè)利潤增加1.4億元。（4）主營業(yè)務利潤分析。該公司主營業(yè)務利潤較上年增長3 300萬元，增長率為18.48%。主營業(yè)務利潤的增長變化可能受銷售量、價格、質量、品種結構、成本等諸多因素影響，可通過對產品銷售利潤明細表進行因素分析得出結論。從總體上看，公司利潤比上年有較大增長，如凈利潤、利潤總額和營業(yè)利潤都有較大幅度的增加。增利的主要原因是：一是財務費用的大幅度下降，增利約1.3億元；二是主營業(yè)務利潤的增加，增加3 300萬元。主要減利的原因是：一是投資損失減利4 500余萬元，管理費

41、用的增長，減利1 600余萬元。因此，除了對主營業(yè)務利潤和管理費用進一步分析外，重點應對財務費用和投資收益變動情況進行分析。財務費用變動分析：華能公司財務費用分析表 單位：千元項目2002年2001年增減額利息支出970128 676-127 706減：利息收入26 85425 3201 534匯兌損失3 1082 809299減：匯兌收益1 480756724其他1341322財務費用-24 122105 541-129 663從上表可看出，公司財務費用2002年比上年下降約1.3億元，其主要原因是利息支出減少、利息收入和匯兌收益的增加，三者合計共減少支出129 964 000元，同時匯兌損

42、失增加299 000元，所以財務費用下降約1.3億元。投資收益變動分析：華能公司投資收益分析表 單位：千元項目2002年2001年增減額長期股權投資收益26 27421 1765 098長期股權投資差額攤銷-2 400-2 200-200長期股權轉讓收益50 000-50 000短期投資跌價損失-270-270投資收益合計23 60468 976-45 372從上表看出，2002年公司投資收益較上年有大幅下降，原因是本年沒有長期股權轉讓收益，而上年則有5 000 000元的收益，同時長期股權投資差額攤銷和短期投資跌價損失使投資收益減少900 000元，但本年長期股權投資收益較上年增加5 098

43、 000元。利潤結構變動分析如下： 利潤垂直分析表單位：千元項目2002年度2001年度一、主營業(yè)務收入100.00100.00減：主營業(yè)務成本82.5883.93主營業(yè)務稅金及附加1.110.59二、主營業(yè)務利潤16.3115.48加：其他銷售利潤-0.41-0.19減：存貨跌價損失0.15營業(yè)費用0.210.17管理費用9.609.39財務費用-1.869.15三、營業(yè)利潤7.80-3.42加：投資凈收益1.825.98營業(yè)外收入0減：營業(yè)外支出0.240.17四、利潤總額9.382.39減：所得稅1.80.37五、凈利潤7.582.02利潤結構變動情況評價如下：從利潤垂直表分析表可以看出

44、，2002年度主營業(yè)務利潤占主營業(yè)務收入的比重為16.31%，比上年度的15.48%上升了0.83%，其原因是主營業(yè)務成本下降所致，即成本下降是主營業(yè)務利潤提高的根本原因；本年度營業(yè)利潤的構成為7.8%，比上年度的-3.42%上升了11.22%，上升的原因除了主營業(yè)務利潤的構成上升影響外，主要在于財務費用比重的大幅下降；利潤總額的構成本年度為9.38%，比上年度的2.39%上升6.99%，上升的原因是營業(yè)利潤構成比重的上升，但由于投資凈收益構成比重下降，所以利潤總額構成的上升幅度小于營業(yè)利潤構成的上升幅度；凈利潤構成本年度為7.58%，比上年度的2.02%上升5.56%，凈利潤構成上升幅度小于

45、利潤總額構成的上升幅度，主要是實際交納所得稅的比重下降所致。6某公司2002年和2003年度現(xiàn)金流量資料如下：現(xiàn)金流量表編制單位：AF公司單位：萬元項目2003年2002年一、經營活動產生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金12401039收到的租金00收到的增值稅銷項稅額和返回的增值稅款2012收到的除增值稅以外的其他稅費返還138收到的其他與經營活動有關的現(xiàn)金5970現(xiàn)金流入小計13321129購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金985854經營租賃所支付的現(xiàn)金00支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金6063支付的增值稅款76127支付的所得稅款5322支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費1410支付的其他與經營活動有關的現(xiàn)金109202現(xiàn)金流出小計12971278