金融名詞解釋

1、精選文檔第二章：國際金融市場：是指世界各國從事國際金融業(yè)務(wù)活動的場所和機(jī)制的總和，其組成部分包括： 外匯市場，歐洲貨幣市場，國際資本市場（國際股票市場和國際債券市場），國際黃金市場，衍生金融市場。歐洲貨幣：是在貨幣發(fā)行國境外被存儲和借貸的各種貨幣的總稱。實際上歐洲貨幣既是指境外貨幣。歐洲貨幣不是指歐洲國家的貨幣 且歐洲貨幣市場不限在歐洲境內(nèi)的金融中心，而是超過歐洲范圍。歐洲貨幣市場： 歐洲貨幣市場指的是某種貨幣發(fā)行國境外從事該種貨幣借貸的市場。金融衍生工具：給予交易對手的一方，在未來某一時間對某種基礎(chǔ)金融工具擁有一定權(quán)利和相應(yīng)義務(wù)的合約。其價值取決于相關(guān)基礎(chǔ)金融工具的價格及其變化。遠(yuǎn)期合約：交

2、易雙方按約定價格和數(shù)量買賣在未來某一確定時間交付某種金融商品的合約。遠(yuǎn)期外匯合約：雙方約定在將來某一時間按約定的遠(yuǎn)期匯率買賣一定金額的某種外匯的合約。期貨：廣義上指:通過遠(yuǎn)期合同交易方式進(jìn)行交收的貨物.狹義上指：在交易所買賣的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約期貨合約：交易所統(tǒng)一擬定的標(biāo)準(zhǔn)化的、交易雙方將來某時間按約定價格和數(shù)量交收指定商品的契約。套期保值的定義：在期貨市場與現(xiàn)貨市場做均等而相對的交易后，某一市場虧損由另一市場盈利得到彌補(bǔ)（也叫對沖或衡抵）期權(quán)：交易一方向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金后即擁有在一定期限內(nèi)按約定價格和數(shù)量向其購買或出售某種商品的權(quán)利。看漲期權(quán)：給予合約持有人在未來某一時間以事先約定的價格購買某一資

3、產(chǎn)的權(quán)利；看跌期權(quán)：給予合約持有人在未來某一時間以事先約定的價格出售某一資產(chǎn)的權(quán)利?；Q交易：交易雙方利用各自籌資成本的相對優(yōu)勢，與對方簽訂并履行按約定條件和期限交換一系列支付款項的合約，以降低籌資成本、防范利率和匯率風(fēng)險。主要有：利率互換，貨幣互換，股票收益互換。利率互換：根據(jù)交易雙方存在的信用登記、籌資成本和負(fù)債結(jié)構(gòu)的差異，利用各自在國際金融市場上籌集資金的相對優(yōu)勢，將同一種貨幣不同利率的債務(wù)進(jìn)行對雙方有利的安排。貨幣互換：是指交易雙方按照固定匯率彼此交換不同貨幣債務(wù)的支付義務(wù)。特別提款權(quán)：國際貨幣基金組織創(chuàng)設(shè)的一種儲備資產(chǎn)和記賬單位，亦稱“紙黃金”。特別提款權(quán)可與黃金、自由兌換貨幣一樣充

4、作國際儲備。它是基金組織分配給會員國的一種使用資金的權(quán)利。第三章：國際收支：是指一個國家在一定時期內(nèi)（通常為一年），因與其他國家或地區(qū)所發(fā)生的貿(mào)易、非貿(mào)易以及資本往來而引起的國際間的資金收支（包括貨幣收支以及用貨幣表示的財產(chǎn)轉(zhuǎn)移）國際收支平衡表：是根據(jù)一國交易內(nèi)容和范圍設(shè)置科目（item）和帳戶（account），并按照復(fù)式記帳法的原理對一定時期內(nèi)的國際經(jīng)濟(jì)交易進(jìn)行系統(tǒng)的記錄，對各筆交易進(jìn)行分類、匯總而編制出來的分析性報表。包括經(jīng)常項目，資本和金融項目，錯誤和遺漏項目。經(jīng)常項目：經(jīng)常項目反映一國與世界其他經(jīng)濟(jì)體（作為一個整體）之間實際資源的轉(zhuǎn)移，與該國國民收入帳戶具有密切的聯(lián)系。資本和金融項目

5、：包括資本項目和金融項目兩個組成部分。反映一國與他國之間的金融資產(chǎn)的相互轉(zhuǎn)移，與該國的國際借貸有著極其密切的關(guān)系。 國際收支平衡可分為靜態(tài)平衡和動態(tài)平衡。國際收支靜態(tài)平衡：指一國在一定時期（一般是一年）的期末，國際收支不存在順差，也不存在逆差。國際收支動態(tài)平衡：亦稱國際收支均衡，并不強(qiáng)調(diào)一年的國際收支平衡，而是以經(jīng)濟(jì)實際運行可能實現(xiàn)的計劃期為平衡周期，保持周期內(nèi)國際收支的平衡。米德沖突：在固定匯率制度下內(nèi)部均衡和外部均衡的沖突問題。指出在固定的匯率制度下，政府只能主要運用影響社會總需求的政策來調(diào)節(jié)內(nèi)外均衡。這樣在開放經(jīng)濟(jì)條件下，便會出現(xiàn)內(nèi)外均衡難以兼顧的情形。丁伯根原則：關(guān)于政策目標(biāo)和政策工具

6、數(shù)量相互關(guān)系的原則，即要實現(xiàn)若干個獨立的政策目標(biāo)，至少需要相互獨立的若干個政策工具。馬歇爾勒納條件是指：貨幣貶值后，只有出口商品的需求彈性和進(jìn)口商品的需求彈性之和大于1，貿(mào)易收支才能改善，即貶值取得成功的條件是：J曲線效應(yīng)：當(dāng)一國貨幣貶值時，最初會使其貿(mào)易收支狀況進(jìn)一步惡化，經(jīng)過一段時間的出口供給和進(jìn)口需求相應(yīng)調(diào)整后（約半年一年），這一狀況會得到控制并改善，最終會改善一國的貿(mào)易收支狀況。整個過程呈J字形。第四章：外匯：動態(tài)含義：人們把一種貨幣兌換成另一種貨幣，借以清償國際間債券債務(wù)關(guān)系的行為。從這個意義上，外匯等同于國際收支。靜態(tài)含義：廣義：泛指一切以外國貨幣表示的資產(chǎn)，如外國貨幣、外幣的有價

7、證券、外幣支付憑證。狹義：指以外幣表示的可以進(jìn)行國際間結(jié)算的支付手段，包括以外幣表示的銀行匯票、支票、銀行存款等。直接標(biāo)價法：固定外國貨幣的單位數(shù)量，以本國貨幣表示這一固定數(shù)量的外國貨幣的價格。 間接標(biāo)價法： 固定本國貨幣的單位數(shù)量，以外國貨幣表示這一固定數(shù)量的本國貨幣的價格。國際借貸說：兩種貨幣之間的匯率是由供給與需求決定。當(dāng)一種貨幣的供給大于需求，該種貨幣的匯率將下降；當(dāng)需求大于供給時，該種貨幣的匯率將上升。國際收支說：匯率主要是由外匯的供求決定的，而外匯供求狀況主要取決于一國的國際收支狀況。一價定律：在沒有運輸費用和官方貿(mào)易壁壘的自由競爭市場上，同質(zhì)可貿(mào)易商品在不同國家出售，按同一貨幣計

8、量的價格應(yīng)該是相等的。第五章：固定匯率制度：即兩國貨幣比價基本固定，并把兩國貨幣比價的波動幅度控制在一定的范圍內(nèi)。固定匯率制度包括金本位制下的固定匯率和紙幣流通下的固定匯率。浮動匯率制度：在浮動匯率制度下，政府對匯率不予固定，也不規(guī)定上下波動的界限，聽任外匯市場根據(jù)外匯供求情況，自行決定本國貨幣對外國貨幣的匯率。外國貨幣供過于求時，外國貨幣的價格下跌，外幣匯率就下??；外國貨幣供不應(yīng)求時，貨幣貨幣的價格就上漲，外幣匯率就上浮。布雷頓森林體系：第二次世界大戰(zhàn)以后，資本主義世界建立以美元為中心的國際貨幣體系。該體系下國際貨幣制度實行黃金美元本位制，各國政府或中央銀行可用美元按官價向美國兌換黃金。這樣

9、，美元居于等同黃金的地位，其他國家的貨幣則不能兌換黃金。牙買加體系:布雷頓森林體系奔潰后建立的國際貨幣體系，該體系規(guī)定了浮動匯率合法化，黃金非貨幣化，擴(kuò)大特別提款權(quán)的作用，擴(kuò)大基金組織份額，擴(kuò)大對發(fā)展中國家的資金融通。特里芬難題：美元作為黃金的代表，即為了滿足世界各國對美元儲備增加的需要，美國只能通過對外負(fù)債的形式提供美元，而美國國際收支長期逆差，則會造成美元大量過剩，從而引起美元危機(jī)或降低美元的信用。反之，如果為了保持美元的穩(wěn)定，美國就應(yīng)該保持國際收支順差，那么各國將因缺乏必要的國際清償手段而降低生產(chǎn)和貿(mào)易發(fā)展的速度。美元在布雷頓森林體系下的這兩難處境，被稱為“特里芬難題”。 最優(yōu)貨幣區(qū)：是

10、一種“最優(yōu)的”地理區(qū)域，在這個區(qū)域內(nèi)，一般的支付手段是一種單一共同貨幣，或者是幾種貨幣之間具有無限的可兌換性，其匯率在進(jìn)行經(jīng)常性交易或資本交易時互相釘住，保持不變；區(qū)域內(nèi)的貨幣和區(qū)域外的貨幣之間的匯率保持浮動?！白顑?yōu)”是根據(jù)同時維持外部和內(nèi)部均衡的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)來定義，這包括內(nèi)部的通貨膨脹和失業(yè)之間是最佳平衡，以及區(qū)域內(nèi)部和外部的國際收支平衡。歐洲貨幣一體化：是指歐洲經(jīng)濟(jì)共同體各成員國在貨幣金融領(lǐng)域進(jìn)行合作，協(xié)調(diào)貨幣金融關(guān)系，最終建立一個統(tǒng)一的貨幣體系，其實質(zhì)是這些國家集團(tuán)為了貨幣金融領(lǐng)域的多方面合作而組成的貨幣聯(lián)盟。簡答題（1）遠(yuǎn)期合約，期貨，期權(quán)的差別答：遠(yuǎn)期合約和期末的差別：1.交易產(chǎn)所不

11、同.遠(yuǎn)期合約的交易場所一般是分散不確定，期貨的交易場所是集中在規(guī)范的交易所內(nèi)。2.交易的對象不同。遠(yuǎn)期合約的交易對象是雙方所約定的合同，期貨的交易對象則是規(guī)定商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。3.交易主體不同。遠(yuǎn)期合約的交易主體是生產(chǎn)者，經(jīng)營者，消費者，期貨的交易主體是套期保值者，投機(jī)者。4.交易目的不同。遠(yuǎn)期合約是為了規(guī)避風(fēng)險而提前鎖定交易的價格。期貨的交易目是規(guī)避風(fēng)險或投機(jī)收益。5.交易形式的不同：遠(yuǎn)期合約采取的是一對一談判的形式，期貨采取的是雙方通過經(jīng)紀(jì)人集中競價。6.價格波動不同。遠(yuǎn)期合約價格無波幅限制，期貨的價格是根據(jù)漲跌停板制。7.交割方式不同。遠(yuǎn)期合約采取的是到期交割的方式，期貨采取的是逐日盯市

12、，對沖或者到期交割。8.違約的風(fēng)險不同。遠(yuǎn)期合約的履行僅以合約雙方的信用作為擔(dān)保，一旦一方不履約，一方將受到損失，期貨的履行是有交易所來擔(dān)保，以雙方提供的保證金作為基礎(chǔ)。 期權(quán)和期權(quán)的區(qū)別：相似之處：1.兩者主要都是在規(guī)范的交易所內(nèi)進(jìn)行的，且場內(nèi)交易合約的標(biāo)準(zhǔn)化。2.有專門的清算機(jī)構(gòu)進(jìn)行清算。3.兩者具有杠桿作用。不同之處：1.交易的對象不同。期貨的交易對象是商品或者是期貨合約，而期權(quán)交易的對象是一種商品或期貨合約選擇權(quán)的買賣權(quán)利。2.交易雙方權(quán)利義務(wù)不同。期貨合約是雙向合約，雙方都是承擔(dān)期貨合約到期交割的義務(wù)，期權(quán)合約是單項合約，買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)不對等，期權(quán)的買方在交付保證金后即取得履行或不履行買賣期貨合約的權(quán)利，而不必承擔(dān)義務(wù)。3.履約保證的不同。期貨合約的買賣雙方都要交納一定數(shù)額的履約保證金；而在期權(quán)交易中，買方不需交納履約保證金，只要求賣方交納履約保證金，以表明他具有相應(yīng)的履行期權(quán)合約的財力。4.風(fēng)險不同：期權(quán)的風(fēng)險對買方來說不大，虧損僅為已經(jīng)支付的保證金，賣方面臨著較大的風(fēng)險?？赡芴潛p無限。期貨的交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損的巨大風(fēng)險。5.獲利機(jī)會不同。期權(quán)買方的收益隨市場價格的變化而波動，是不固定的，其虧損則只限于購買期權(quán)的保險費；賣方的收益只是出售期權(quán)的保險