中國(上海)自由貿(mào)易區(qū)金融改革創(chuàng)新調(diào)查報(bào)告VIP

1、中國(上海)自由貿(mào)易區(qū)金融改革創(chuàng)新調(diào)查報(bào)告人民銀行黨校27班上海調(diào)研組摘要:為了解上海自貿(mào)區(qū)金融改革創(chuàng)新成效，特別是跨境人民幣、外匯管理、利率市場(chǎng)化、投融資便利化和分賬核算體系效果，進(jìn)一步明確今后金融改革方向和步驟，調(diào)研組對(duì)人民銀行上?？偛?、部分上海金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和上海自貿(mào)區(qū)進(jìn)行了為期一周的調(diào)研。總體看，各方均肯定金融改革創(chuàng)新效果，同時(shí)也指出政策執(zhí)行中若干問題，并對(duì)今后金融改革方向和途徑提出了意見。金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為貼近企業(yè)實(shí)際，企業(yè)直接收益較多的金融改革最受歡迎，普遍反映希望將外幣納入自由貿(mào)易賬戶、探索投融資便利化能有所突破。隨著金融不斷創(chuàng)新，未來金融風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在跨境、跨業(yè)、跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)上，特別是主要

2、滿足套利需求的金融創(chuàng)新，影子銀行也會(huì)對(duì)監(jiān)管帶來挑戰(zhàn)。推進(jìn)利率市場(chǎng)化建設(shè)，可簡(jiǎn)化存款期限檔次，配套推出存款保險(xiǎn)制度，現(xiàn)行發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化結(jié)售匯制度，明確規(guī)范外債統(tǒng)計(jì)口徑，進(jìn)一步開放自由貿(mào)易賬戶。建議金融管理部門加強(qiáng)溝通協(xié)作。企業(yè)對(duì)自貿(mào)區(qū)金融改革持歡迎和肯定態(tài)度，金融改革給企業(yè)帶來新機(jī)遇和新空間。問題主要包括跨境人民幣業(yè)務(wù)與稅務(wù)政策銜接、增強(qiáng)外匯管理靈活性，改進(jìn)外債管理，人民幣雙向資金池、外匯國際國內(nèi)兩個(gè)主賬戶與FT賬戶三個(gè)文件銜接、非貿(mào)付匯問題等。人民銀行上?？偛空J(rèn)為金融改革具有特殊性，核心制度改革暫先立足上海，可探索推廣金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)思想和防范風(fēng)險(xiǎn)方面的經(jīng)驗(yàn)做法。

3、通過調(diào)研，我們認(rèn)為，下一階段應(yīng)加強(qiáng)在防范化解風(fēng)險(xiǎn)、宏觀審慎管理，各項(xiàng)政策配套銜接方面的立法，賦予自貿(mào)區(qū)一定立法權(quán)。堅(jiān)持積極、穩(wěn)妥、漸進(jìn)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)原則，進(jìn)一步在自貿(mào)區(qū)推進(jìn)金融改革開放，根據(jù)不同地域?qū)傩?、發(fā)展水平等進(jìn)行部分適應(yīng)性推廣而不是簡(jiǎn)單復(fù)制自貿(mào)區(qū)經(jīng)驗(yàn)。加強(qiáng)上海國際金融中心建設(shè)。關(guān)鍵詞：上海自貿(mào)區(qū) 金融改革 外匯管理 跨境人民幣深化金融領(lǐng)域開放創(chuàng)新是中國(上海)自由貿(mào)易自貿(mào)區(qū)（以下簡(jiǎn)稱自貿(mào)區(qū)）主要任務(wù)之一。人民銀行在構(gòu)建自由貿(mào)易賬戶體系，擴(kuò)大跨境人民幣使用，放開小額外幣存款利率上限，探索外匯負(fù)面清單管理，探索風(fēng)險(xiǎn)管控模式方面作出較大探索突破。在自貿(mào)區(qū)成立一年之際，如何看待金融改革創(chuàng)新成效？

4、哪些金融改革還需改進(jìn)，如何改進(jìn)？哪些苗頭性問題值得關(guān)注？如何平衡金融改革創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)防范的底線？下一階段怎樣總體把握金融改革的方向、途徑和節(jié)奏？還需完善哪些必要配套制度？為進(jìn)一步回答好這些問題，總行黨校上海課題組先后到人民銀行上?？偛?、部分金融機(jī)構(gòu)、重點(diǎn)企業(yè)以及上海自貿(mào)區(qū)進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研，掌握各方意見和第一手資料，以為領(lǐng)導(dǎo)機(jī)關(guān)決策提供參考。一、金融機(jī)構(gòu)普遍肯定人民銀行改革成效，認(rèn)為應(yīng)進(jìn)一步推進(jìn)改革開放，同時(shí)加強(qiáng)金融監(jiān)管整合，防范金融風(fēng)險(xiǎn)調(diào)研組召集工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、浦發(fā)銀行、花旗銀行、匯豐銀行、申能財(cái)務(wù)七家金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行座談。這些銀行多數(shù)是首批接入人民銀行自由貿(mào)易賬戶監(jiān)測(cè)管理系統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)

5、，在業(yè)務(wù)開展上先行先試。會(huì)議集中討論了人民銀行提出的若干問題。能降低企業(yè)融資成本，提高經(jīng)營管理效率的金融政策最受企業(yè)和個(gè)人歡迎。首先，金融機(jī)構(gòu)普遍反映像跨境人民幣貸款等能直接降低融資成本的政策最受企業(yè)歡迎。其次，外匯管理政策簡(jiǎn)政放權(quán)，幫助企業(yè)投資貿(mào)易更便利化。如，區(qū)內(nèi)企業(yè)對(duì)外投資額在三億美金以內(nèi)的項(xiàng)目由自貿(mào)區(qū)管委會(huì)備案，企業(yè)即可通過銀行進(jìn)行外匯系統(tǒng)登記和資金劃轉(zhuǎn)。這使有海外投資需求的中國公司通過在自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立投資性公司，有效縮短對(duì)外投資所需審批的時(shí)間成本。第三，幫助企業(yè)提高資金使用效率，管理好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的政策。如跨國公司跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)、企業(yè)跨境人民幣集中收付業(yè)務(wù)、個(gè)人客戶人民幣跨境結(jié)算

6、業(yè)務(wù)、跨國公司外匯資金集中運(yùn)營管理等。四是個(gè)人對(duì)資本項(xiàng)下政策放開需求較大，包括個(gè)人對(duì)境外證券、房產(chǎn)、股權(quán)等領(lǐng)域投資。但目前投資范圍較小，不能滿足需求。自由貿(mào)易賬戶、投融資匯兌便利、跨境人民幣業(yè)務(wù)、個(gè)人資本項(xiàng)目還有很大改進(jìn)和開放空間。一是各銀行普遍對(duì)應(yīng)推動(dòng)外幣納入自由貿(mào)易賬戶有共識(shí)。同時(shí)有銀行提出，可進(jìn)一步推進(jìn)自貿(mào)區(qū)FTU項(xiàng)下人民幣利率市場(chǎng)化，F(xiàn)TU項(xiàng)下人民幣資金與香港市場(chǎng)相通。兩個(gè)連通市場(chǎng)，一個(gè)是市場(chǎng)化利率，一個(gè)是非市場(chǎng)化利率，前一個(gè)市場(chǎng)自然更有競(jìng)爭(zhēng)力。二是多數(shù)銀行提出應(yīng)進(jìn)一步促進(jìn)區(qū)內(nèi)投融資匯兌便利。特別是穩(wěn)步開放資本市場(chǎng)，允許區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資境內(nèi)外資本市場(chǎng)，允許區(qū)內(nèi)企業(yè)境外母公司在境內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)

7、行人民幣債券；允許境內(nèi)公司為更好風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，參與國際金融市場(chǎng)進(jìn)行衍生品交易。允許區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)在宏觀審慎管理框架下，可以便利向境外進(jìn)行本外幣資金融通等。三是有銀行建議擴(kuò)大跨境借款方面政策的彈性。如提高區(qū)內(nèi)企業(yè)對(duì)外借款額度；降低對(duì)區(qū)內(nèi)企業(yè)對(duì)外融資征收的利息預(yù)提稅；擴(kuò)大跨境人民幣借款資金用途。四是一些銀行建議適時(shí)開放區(qū)內(nèi)個(gè)人分賬核算業(yè)務(wù)項(xiàng)下資本市場(chǎng)投資業(yè)務(wù)。期盼盡快出臺(tái)包括QDII2等在內(nèi)的自貿(mào)區(qū)個(gè)人跨境投資相關(guān)政策。未來金融改革創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在跨境、跨業(yè)、跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，影子銀行和主要滿足投機(jī)套利需求的金融產(chǎn)品。從自貿(mào)區(qū)先行先試一年情況看，未來潛在風(fēng)險(xiǎn)主要有三大類，一是跨境風(fēng)險(xiǎn)。自貿(mào)區(qū)推動(dòng)國內(nèi)業(yè)務(wù)國外做

8、，包括：資本流入流出、熱錢和洗錢，境外融資授信涉及國別、市場(chǎng)、流動(dòng)和信用風(fēng)險(xiǎn)等。二是跨業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，同業(yè)業(yè)務(wù)混業(yè)做、多元化風(fēng)險(xiǎn)突出，包括：債券、投資理財(cái)、信用、操作和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。三是跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)橫跨貨幣、資本、證券、期貨、外匯、黃金租賃和大宗商品貿(mào)易市場(chǎng)、呈現(xiàn)多樣化、市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)特征?；ㄆ煦y行認(rèn)為，最近改革在為銀行體系去杠桿同時(shí)，影子銀行應(yīng)運(yùn)而生。證券公司、信托、私募股權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)投資、各類資管、基金公司、保險(xiǎn)公司、融資租賃公司等都變身為影子銀行一部分，這給監(jiān)管帶來挑戰(zhàn)。匯豐銀行認(rèn)為，金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求而一味追求的“創(chuàng)新”。美國大量開發(fā)主要滿足金融機(jī)構(gòu)

9、套利的復(fù)雜金融衍生產(chǎn)品，而非為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供分散風(fēng)險(xiǎn)的工具，促使了2008年次貸金融危機(jī)的擴(kuò)散。在推進(jìn)利率市場(chǎng)化體系建設(shè)上，可先簡(jiǎn)化存款利率期限檔次，同時(shí)推出存款保險(xiǎn)制度，現(xiàn)發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單時(shí)機(jī)已成熟。匯豐銀行認(rèn)為，利率市場(chǎng)化是我國金融改革核心所在，目前僅差最后也是最關(guān)鍵一步，即放開人民幣存款利率浮動(dòng)上限。建議可先簡(jiǎn)化存款利率期限檔次，給市場(chǎng)一定的緩沖和適應(yīng)過程；同時(shí)推出存款保險(xiǎn)制度，以確保儲(chǔ)戶資金安全。在存款保險(xiǎn)制度建立以前，可通過發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單等方式，逐步放開大額存款利率浮動(dòng)區(qū)間。同時(shí)，商業(yè)銀行持續(xù)不斷提高自身資產(chǎn)負(fù)債管理能力和定價(jià)管理能力，也是推進(jìn)利率市場(chǎng)化的重要任務(wù)，而這需要一個(gè)過

10、程。中國銀行認(rèn)為，目前在自貿(mào)區(qū)推行大額可轉(zhuǎn)讓存單時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟，且風(fēng)險(xiǎn)可控，不會(huì)全面沖擊存款成本和擠壓銀行利差。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)境外發(fā)債也會(huì)推動(dòng)利率市場(chǎng)化。進(jìn)一步優(yōu)化（放寬）結(jié)售匯管理制度。外幣資本金意愿結(jié)匯政策的確可以給到外商投資企業(yè)更多管理外匯風(fēng)險(xiǎn)的自由。但是，由于目前人民幣對(duì)美元不再是單向升值而是雙向波動(dòng)的形態(tài)，極少有企業(yè)選擇提前結(jié)匯。同時(shí)由于上海外匯局規(guī)定自貿(mào)區(qū)企業(yè)不管是否要提前作資本金結(jié)匯，均需開立人民幣待支付賬戶，并且所有資本金結(jié)匯都要通過待支付賬戶支付。由此給大部分并無提前結(jié)匯意愿的企業(yè)造成了額外的賬戶維護(hù)成本和更加復(fù)雜的資本金使用流程。因此，建議，一是當(dāng)自貿(mào)區(qū)外商投資企業(yè)不需要提前

11、結(jié)匯時(shí)，允許他們按照區(qū)外外幣資本金操作流程從外幣資本金賬戶直接結(jié)匯支付第三方。二是進(jìn)一步簡(jiǎn)化資本金賬戶的使用，允許銀行依據(jù)三原則進(jìn)行結(jié)匯和付款。自由貿(mào)易賬戶資金余額不納入外債管理口徑，但應(yīng)納入統(tǒng)計(jì)口徑。分賬核算業(yè)務(wù)細(xì)則中外債管理要求應(yīng)進(jìn)一步明確。中外資企業(yè)外債管理應(yīng)一致，建議可分類管理。根據(jù)分賬核算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則和人民幣跨境相關(guān)規(guī)定，自由貿(mào)易賬戶中資金余額不納入現(xiàn)行外債管理口徑，但明確歸入外債統(tǒng)計(jì)口徑予以全口徑監(jiān)測(cè)，便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)了解全口徑項(xiàng)下對(duì)外負(fù)債的整體規(guī)模。希望國家外匯管理局即將出臺(tái)的外債統(tǒng)計(jì)及管理規(guī)定能反映人民銀行自由貿(mào)易賬戶及自貿(mào)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)相關(guān)外債管理要求。同時(shí)，希望人民銀行進(jìn)一步明

12、確分賬核算業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審慎管理細(xì)則中提到“分賬核算業(yè)務(wù)產(chǎn)生的各類風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖產(chǎn)生的對(duì)外負(fù)債納入金融宏觀審慎管理框架管理”要求。浦東發(fā)展銀行認(rèn)為外債管理政策框架應(yīng)保持本外幣管理口徑一致，中外資企業(yè)管理一致。一是建議中外資企業(yè)外債額度按照短期外債和中長期外債分別管理，均實(shí)行余額管理。二是建議按照企業(yè)屬性來核定短債指標(biāo)，如結(jié)合企業(yè)年?duì)I業(yè)額、銷售額或行業(yè)特性等為衡量依據(jù)，制定分類指標(biāo)管理。三是建議考慮資金來源的差異性來制定外債管理政策，即對(duì)于外債資金來源為境外機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營活動(dòng)所得，還是境外機(jī)構(gòu)通過境外融資獲得的資金區(qū)別管理。大家對(duì)發(fā)揮自由貿(mào)易賬戶體系作用期待較高，認(rèn)為這是一項(xiàng)重要制度安排，意義重大。應(yīng)進(jìn)一步在

13、促進(jìn)跨境融資方面發(fā)揮積極作用，出臺(tái)具體實(shí)施細(xì)則。建議盡早推出外幣賬戶。金融機(jī)構(gòu)對(duì)自由貿(mào)易賬戶體系給予高度評(píng)價(jià)，認(rèn)為賬戶開立、資金劃轉(zhuǎn)、產(chǎn)品配套、數(shù)據(jù)報(bào)送等情況良好，分賬核算制度實(shí)施平穩(wěn)，作用積極。大家一致認(rèn)為跨境融資領(lǐng)域極具吸引力，企業(yè)境外融資需求較強(qiáng)，自由貿(mào)易賬戶是改革重要載體和平臺(tái)，期待盡快出臺(tái)若干實(shí)施細(xì)則?？舍槍?duì)中小企業(yè)擴(kuò)大跨境人民幣借款規(guī)模。如允許中小企業(yè)借款規(guī)模為其注冊(cè)資本的2-5倍。還可與區(qū)內(nèi)鼓勵(lì)融資租賃產(chǎn)業(yè)的政策導(dǎo)向結(jié)合，擴(kuò)大區(qū)內(nèi)融資租賃企業(yè)跨境人民幣借款規(guī)模?？蓞⒖紖^(qū)外外資融資租賃企業(yè)十倍凈資產(chǎn)的外債規(guī)模。建議金融管理部門加強(qiáng)溝通協(xié)作，政策信息互通，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融創(chuàng)新政策監(jiān)管要求和

14、管理口徑的統(tǒng)一，加快上海國際金融中心建設(shè)。自貿(mào)區(qū)銀行面對(duì)三個(gè)維度監(jiān)管：機(jī)構(gòu)維度、業(yè)務(wù)維度和資金維度?？赏ㄟ^建立本外幣一體化的金融監(jiān)管體系，提高風(fēng)險(xiǎn)控制效率，探索資本項(xiàng)目可兌換，也使企業(yè)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)更規(guī)范、更標(biāo)準(zhǔn)。順應(yīng)國際金融體系的改革方向與路徑，協(xié)同中央和地方的組合策略，探尋實(shí)現(xiàn)人民幣國際化可行性路徑，加速上海國際金融中心建設(shè)。就企業(yè)成立跨境資金中心而言，相比新加坡和香港，中國稅收相對(duì)較高，不利于企業(yè)選擇落戶中國上海。統(tǒng)籌監(jiān)管數(shù)據(jù)報(bào)送。銀監(jiān)局、人民銀行和外匯局均出臺(tái)有關(guān)自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)報(bào)送的相關(guān)規(guī)章和通知，有五大類50余張表。建議可在監(jiān)管層面建立共享的自貿(mào)區(qū)監(jiān)測(cè)報(bào)送數(shù)據(jù)平臺(tái)，簡(jiǎn)化監(jiān)管數(shù)據(jù)報(bào)送

15、流程。二、企業(yè)對(duì)金融改革非常關(guān)心，總體肯定金融改革成效，同時(shí)認(rèn)為已有政策需進(jìn)一步落地，未來政策需進(jìn)一步和國際接軌選取57家自貿(mào)區(qū)企業(yè)進(jìn)行問卷調(diào)查，反映以下四個(gè)情況。第一，企業(yè)對(duì)金融政策很關(guān)心，但有相當(dāng)比例企業(yè)反映對(duì)如何具體實(shí)施不很了解。在問及“您是否了解一行三會(huì)出臺(tái)的51條金融創(chuàng)新政策時(shí)”,3.6%的企業(yè)“很熟悉”,12.7%的企業(yè)“了解多數(shù)政策”，30.9%的企業(yè)“了解與自己有關(guān)的政策”，43.6%的企業(yè)“了解，但對(duì)如何具體實(shí)施不是很了解”,只有8.8%的企業(yè)“不太了解”。對(duì)自貿(mào)區(qū)金融改革創(chuàng)新效果評(píng)價(jià)積極，但需進(jìn)一步改進(jìn)。在評(píng)價(jià)自貿(mào)區(qū)金融改革效果時(shí)，5.4%的企業(yè)認(rèn)為“非常好”，19.6%的

16、企業(yè)認(rèn)為“好”，35.7%的企業(yè)選擇“有效果，同時(shí)希望進(jìn)一步完善”，39.3%的企業(yè)認(rèn)為“效果不明顯”，沒有一家企業(yè)選擇“基本沒有效果”。跨境人民幣政策普惠企業(yè)面最廣。在問及哪些金融政策給您或會(huì)給您帶來較大發(fā)展機(jī)遇時(shí)(多選)，依次為“擴(kuò)大人民幣跨境使用”（73.7%），“跨境投融資便利化”（63.2%），“設(shè)立自由貿(mào)易賬戶”（50.9%），“外匯管理改革創(chuàng)新”（42.1%），“利率市場(chǎng)化”（42.1%）。對(duì)進(jìn)一步外匯管理改革創(chuàng)新最期待。在問及最希望下階段哪些金融改革創(chuàng)新有所突破時(shí)（多選），依次為外匯管理改革創(chuàng)新(56.1%)，擴(kuò)大跨境人民幣使用(52.6%)，跨境投融資便利化(49.1%)，金

17、融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新(49.1%)，利率市場(chǎng)化(45.6%)。企業(yè)座談會(huì)邀請(qǐng)了交銀金融租賃有限公司、捷豹路虎汽車貿(mào)易（上海）有限公司、上海外高橋國際貿(mào)易營運(yùn)中心有限公司、益海嘉里（上海）國際貿(mào)易公司、英力士貿(mào)易（上海）有限公司、中海集裝箱運(yùn)輸股份有限公司及普華永道進(jìn)行座談。大多數(shù)企業(yè)反映自貿(mào)區(qū)金融改革受益匪淺。英力士公司反映，公司業(yè)務(wù)以離岸貿(mào)易為基礎(chǔ)，參加外匯局“國際貿(mào)易外匯結(jié)算中心”等創(chuàng)新試點(diǎn)后，企業(yè)日常經(jīng)營便利性大大提升，資金流動(dòng)加速，英力士上海公司在亞太區(qū)總部地位大幅提高。捷豹路虎汽車貿(mào)易公司反映，匯發(fā)26號(hào)文使區(qū)內(nèi)銀行對(duì)企業(yè)外匯核查手續(xù)更簡(jiǎn)化，對(duì)外債權(quán)債務(wù)審批更簡(jiǎn)化，額度提高。上海外高橋公司

18、認(rèn)為，人民幣跨境使用、外匯管理、分賬核算政策亮點(diǎn)很多，推動(dòng)了跨國公司訂單中心、采購中心、供應(yīng)鏈中心、結(jié)算中心等實(shí)體性運(yùn)營總部向自貿(mào)區(qū)轉(zhuǎn)移和集中。問題和建議主要涉及以下幾方面。一是國內(nèi)公司希望也適用跨國公司外匯資金集中運(yùn)營管理政策。交銀租賃公司反映，現(xiàn)行規(guī)定項(xiàng)目公司的外匯資金只能獨(dú)立運(yùn)用。即總公司下屬項(xiàng)目公司外匯資金富裕，只能以較低利率存在銀行，其他下屬項(xiàng)目公司需要外匯資金對(duì)外支付，只能向銀行借款，由于借款利率高于存款利率，企業(yè)會(huì)多增加利息支出。因此希望可比照跨國公司試點(diǎn)要求，建立自貿(mào)區(qū)公司的國內(nèi)外匯資金主賬戶，設(shè)立資金池，用于集中運(yùn)營和管理自貿(mào)區(qū)公司的外匯資金（外匯局2012年同意13家跨國公

19、司在境內(nèi)銀行開展外匯資金集中運(yùn)營管理。自貿(mào)區(qū)對(duì)跨國公司也有類似規(guī)定，但對(duì)國內(nèi)公司還沒有這類政策）。二是外匯支付有障礙，希望外匯管理政策更貼近企業(yè)實(shí)際。英力士集團(tuán)總部和客戶總部簽訂的全球購買協(xié)議中規(guī)定年采購英力士產(chǎn)品量達(dá)到一定規(guī)模后，英力士給予一定比例銷售折扣。折扣支付采取誰銷售誰承擔(dān)返回的原則進(jìn)行支付由各負(fù)責(zé)銷售的公司支付給客戶對(duì)應(yīng)地區(qū)的各子公司。由于協(xié)議雙方是雙方總部簽訂的，英力士上海公司沒有具名的對(duì)應(yīng)協(xié)議，在向海外客戶支付時(shí)因?yàn)闊o法提供對(duì)應(yīng)的合同發(fā)票而會(huì)發(fā)生無法支付的情況。雖然可以利用國內(nèi)/國外資金主賬戶打通的渠道進(jìn)行支付，但是原本正常的貿(mào)易公司產(chǎn)生的付款性質(zhì)變成外債，企業(yè)為避免風(fēng)險(xiǎn)只能將

20、這部分類型業(yè)務(wù)仍舊由亞洲其他英力士公司進(jìn)行運(yùn)營結(jié)算，造成了財(cái)務(wù)、訂單管理團(tuán)隊(duì)在中國，而訂單、結(jié)算資金流通過海外公司操作的分離狀態(tài)。三是改進(jìn)外債管理方式，適當(dāng)擴(kuò)大外匯資金融通便利度。上海外高橋反映，人民幣外債管理對(duì)某些企業(yè)（如融資租賃、大宗商品貿(mào)易）來說額度規(guī)模偏小，無法滿足經(jīng)營活動(dòng)需要。外幣外債在已有政策中未明確。建議外幣外債借鑒人民幣外債模式，實(shí)行余額額度管理。同時(shí)對(duì)于外來外去的外債（包括外幣和人民幣），可不受額度控制，其收付操作納入分賬核算體系和外匯國際主賬戶。交銀租賃公司建議可給予自貿(mào)區(qū)一定規(guī)模外債額度，專項(xiàng)用于自貿(mào)區(qū)企業(yè)跨境外匯借款需求，或是參照外商投資租賃公司外債指標(biāo)管理方式，給予自

21、貿(mào)區(qū)內(nèi)金融租賃子公司相應(yīng)外債額度。四是希望外幣納入自由貿(mào)易賬戶。中海集裝箱運(yùn)輸公司所有結(jié)算均以美元計(jì)價(jià)，且結(jié)算量大，高度重視跨境融資和外幣結(jié)算政策。其香港公司在中國銀行開設(shè)了FT賬戶，開戶后僅進(jìn)行了一筆定期存款操作，主要是人民幣不能直接兌換成美元。香港公司向境內(nèi)船廠支付人民幣難以實(shí)現(xiàn)，仍然需要轉(zhuǎn)至境外銀行再行購匯支付，然后采用美元支付船款。五是上海外高橋反映，人民幣雙向資金池、外匯國際國內(nèi)兩個(gè)主賬戶與FT賬戶三個(gè)文件應(yīng)進(jìn)一步銜接。六是跨境人民幣業(yè)務(wù)實(shí)際操作與稅務(wù)政策銜接不暢問題突出。在集中收付和軋差凈額結(jié)算業(yè)務(wù)遇到以下稅務(wù)問題：境內(nèi)成員企業(yè)如果參加了集中收付和軋差結(jié)算，境內(nèi)成員企業(yè)的收款將來自

22、國內(nèi)外匯資金主賬戶，而不是從境外收入。如果境內(nèi)成員企業(yè)享受優(yōu)惠稅率或退稅政策，銀行的賬單和入賬水單無法作為現(xiàn)行稅務(wù)局所要求的支持文件來申請(qǐng)，并且此事協(xié)調(diào)非常困難。七是非貿(mào)付匯問題反映比較集中。現(xiàn)行規(guī)定，超過5萬美元的非貿(mào)合同需要去稅務(wù)局備案，取得稅務(wù)支付證明后才能付匯。多家企業(yè)反映，稅務(wù)局備案時(shí)間和流程較為繁瑣，經(jīng)常導(dǎo)致付款時(shí)間緊張進(jìn)而影響與境外正常結(jié)算。因此，企業(yè)希望非貿(mào)付匯和稅務(wù)證明能脫鉤。八是與離岸業(yè)務(wù)有關(guān)稅收優(yōu)惠政策和幅度難以和香港、新加坡、美國自貿(mào)區(qū)相比。企業(yè)所享受的自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)從事國內(nèi)貨物運(yùn)輸服務(wù)享受增值稅即征即退優(yōu)惠條件在2014年12月31日即將結(jié)束。一旦優(yōu)惠政策結(jié)束，公司成本

23、將大幅增加。此外，還有個(gè)別企業(yè)提及希望出臺(tái)外匯期貨、商品期貨方面政策，從而便利企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)，出臺(tái)配套稅收和法律政策，有利自貿(mào)區(qū)企業(yè)更好運(yùn)營，成為亞太運(yùn)營中心。三、人民銀行上?？偛空J(rèn)為金融改革具有特殊性，核心制度改革可暫先立足上海，可在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和防范風(fēng)險(xiǎn)方面推廣經(jīng)驗(yàn)做法上?？偛亢?jiǎn)要介紹了貫徹落實(shí)總行“30條意見”的進(jìn)展情況。并介紹李克強(qiáng)總理在9月18日視察上海自貿(mào)區(qū)時(shí)，肯定了金融改革的進(jìn)展和成效，肯定了自由貿(mào)易賬戶體系在金融風(fēng)險(xiǎn)防范、簡(jiǎn)政放權(quán)、事中事后監(jiān)管中發(fā)揮的良好作用。上?？偛空J(rèn)為，金融改革的復(fù)制推廣和貿(mào)易投資領(lǐng)域情況不一樣，金融改革涉及面比較寬，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理能力要求比較高。建議近期謹(jǐn)慎考

24、慮在全國進(jìn)行復(fù)制推廣，而是按照國家關(guān)于金融改革的總體設(shè)計(jì)，全國一盤棋來予以部署。在金融管理的簡(jiǎn)政放權(quán)、誠信文化、風(fēng)險(xiǎn)管理的一些措施建立起來后，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為密切的一些金融改革措施可以考慮在全國推廣。但是，風(fēng)險(xiǎn)比較大的一些核心體制機(jī)制改革，如資本賬戶開放和利率市場(chǎng)化等可考慮先在上海實(shí)施推廣，暫不宜在全國推廣。上?？偛空J(rèn)為，自貿(mào)區(qū)金融改革可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)主要有三大方面。一是按照實(shí)體經(jīng)濟(jì)的合理金融需求設(shè)計(jì)金融改革方案的指導(dǎo)思想。二是開放條件下的金融安全網(wǎng)模式。對(duì)自貿(mào)區(qū)銀行境外拆借的額度、企業(yè)外債規(guī)模、自貿(mào)區(qū)總體資金流入量都有市場(chǎng)化的調(diào)控措施；在全國適用的存貸比、資本充足率、存款準(zhǔn)備金率監(jiān)管措

25、施繼續(xù)在自貿(mào)自貿(mào)區(qū)適用；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理、資金異常流動(dòng)的監(jiān)測(cè)預(yù)警和臨時(shí)性管制措施都有明確具體規(guī)定。三是開放條件下的“三反”模式。必須建立起在開放條件下的反洗錢、反恐怖融資和反逃稅“三反”機(jī)制，以防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。四、以加強(qiáng)法治建設(shè)推動(dòng)自貿(mào)區(qū)金融改革，加強(qiáng)上海國際金融中心建設(shè)綜合歸納總結(jié)金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)提出的各種問題建議。一是政策“量變”的問題。即如何進(jìn)一步擴(kuò)大額度。如外債額度、跨境人民幣借款額度等。二是政策“面變”的問題。即讓更多的金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)享受到改革開放政策。如將跨國公司外匯集中運(yùn)營擴(kuò)大到中資企業(yè)，將跨境人民幣借款和集中收付業(yè)務(wù)擴(kuò)大到中小企業(yè)等。三是從無到有的“質(zhì)變”的問題。如希望自由貿(mào)易賬戶開辦的外幣業(yè)務(wù)，資本市場(chǎng)進(jìn)一步開放，希望外匯管理更具靈活性本質(zhì)上也是進(jìn)一步放開的問題。四是政策“梗阻”的問題。如跨境人民幣集中收付的退稅問題，非貿(mào)付匯問題。此外，還有金融管理部門之間政策協(xié)調(diào)問題，及同一部門的前后政策銜接問題。以上問題是調(diào)研組對(duì)金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)意見真實(shí)、客觀的反映。這些問題建議涉及到如何進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化、如何完善外債統(tǒng)計(jì)和管理、資本項(xiàng)目是否可進(jìn)一步放開，外匯管理如何更貼近企業(yè)，如何繼續(xù)引導(dǎo)人民幣跨境流入流出等，對(duì)這些重大改革問題的回答，建議總行總