試論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范

1、(設(shè)計(jì) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范學(xué)生姓名:考籍號(hào):年級(jí)專業(yè):指導(dǎo)老師及職稱:學(xué) 院:湖南·長(zhǎng)沙提交日期:20××年××月試論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范【摘 要】 :財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于任何企業(yè)之中,這不僅是理論更是事實(shí)。近至巨人集團(tuán)、沈陽(yáng) 飛龍和愛多 , 遠(yuǎn)及安然和世通公司 , 無(wú)不最終都由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致破產(chǎn)或破產(chǎn)保護(hù) 。 實(shí)際上, 像美國(guó)這樣發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)平均壽命也不過(guò) 7年左右。因此,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,忽視財(cái)務(wù)風(fēng) 險(xiǎn)給我們帶來(lái)的后果將是嚴(yán)重的。那么什么是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因又是什么,應(yīng)該如何 對(duì)其進(jìn)行適當(dāng)?shù)目刂婆c防范?本文擬就此作初步的探討?！娟P(guān)鍵詞

2、】 :風(fēng)險(xiǎn)類型 風(fēng)險(xiǎn)成因 風(fēng)險(xiǎn)控制與防范【正文】 :隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)型 , 以及國(guó)際化的迅速發(fā)展 , 現(xiàn)代企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)向更 廣范圍、 更深層次方向發(fā)展。 企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié) , 而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 就是由于舉債給企業(yè)的財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性。在激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,企業(yè)已成為市場(chǎng) 競(jìng)爭(zhēng)的主體,企業(yè)賴以生存、發(fā)展的自然環(huán)境和社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境具有較大的不確定性,使企業(yè)面 臨風(fēng)險(xiǎn)的威脅。因此,正確把握企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)行規(guī)律,加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理顯得非 常重要。一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義及類型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于多種因素的作用, 使企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益, 從而產(chǎn)生損失的可能

3、性。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié),對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。它有廣義 和狹義之分:廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)中客觀存在的,由于各種難以或無(wú)法預(yù)料、控制 的因素作用, 使得企業(yè)實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)收益和預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生背離, 因而蒙受損失的機(jī)會(huì)或可能。第 1 頁(yè) 共 12 頁(yè)(設(shè)計(jì) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范學(xué)生姓名:考籍號(hào):年級(jí)專業(yè):指導(dǎo)老師及職稱:學(xué) 院:湖南·長(zhǎng)沙提交日期:20××年××月狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)籌資引起的不能償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn),具體是指企業(yè)因?yàn)榻枞胭Y金而增加 的喪失償債能力的可能和企業(yè)利潤(rùn)(股東權(quán)益的可變性,它與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、資

4、本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一起 構(gòu)成了企業(yè)所面臨風(fēng)險(xiǎn)的主體。而企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程中,籌措資金、長(zhǎng)短期投資、分配利潤(rùn)等都 可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因可以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分為:(一人為風(fēng)險(xiǎn)人為風(fēng)險(xiǎn)包含很多種,有由于財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄,而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),有企業(yè)內(nèi) 部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂造成資金管理、供應(yīng)關(guān)系不明,而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),還有就是經(jīng)理人和員工的 道德風(fēng)險(xiǎn)等。(二決策風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生很大程度上源自不確定性條件下企業(yè)利益相關(guān)者的行為決策,籌資決策、 投資決策、并購(gòu)活動(dòng)等都是各利益相關(guān)者行為共同作用的結(jié)果。因此,決策風(fēng)險(xiǎn)又可分為籌資 決策風(fēng)險(xiǎn)、投資決策風(fēng)險(xiǎn)等?；I資決策風(fēng)險(xiǎn)主要包括再融資風(fēng)險(xiǎn)、

5、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)等。投資決策風(fēng)險(xiǎn)主要是由利率、再投資、匯率、通貨膨脹、金融衍生工具等因素 的不確定性而出現(xiàn)決策的風(fēng)險(xiǎn)。(三經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)又稱營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn),是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,供、產(chǎn)、銷各個(gè)環(huán)節(jié)不確定性因 素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的遲滯,產(chǎn)生企業(yè)價(jià)值的變動(dòng)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、生 產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)是指由于原材料市場(chǎng)供應(yīng)商的變動(dòng)而 產(chǎn)生的供應(yīng)不足的可能,以及由于信用條件與付款方式的變動(dòng)而導(dǎo)致實(shí)際付款期限與平均付款第 2 頁(yè) 共 12 頁(yè)(設(shè)計(jì) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范學(xué)生姓名:考籍號(hào):年級(jí)專業(yè):指導(dǎo)老師及職稱:學(xué) 院:湖南·長(zhǎng)

6、沙提交日期:20××年××月期的偏離;生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是指由于信息、能源、技術(shù)及人員的變動(dòng)而導(dǎo)致生產(chǎn)工藝流程的變化,以 及由于庫(kù)存不足所導(dǎo)致的停工待料或銷售遲滯的可能;存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是指由于產(chǎn)品市場(chǎng)變動(dòng)而 導(dǎo)致產(chǎn)品銷售受阻的可能;應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是指由于賒銷業(yè)務(wù)過(guò)多導(dǎo)致應(yīng)收賬款管理成本增 大的可能性,以及由于賒銷政策的改變導(dǎo)致實(shí)際回收期與預(yù)期回收的偏離等。二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素諸多,既有企業(yè)外部的原因,也有企業(yè)內(nèi)部的原因。而且不同的 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因也不盡相同。它的外部原因主要有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率變動(dòng)、物價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部 原因主要包括籌資規(guī)模策略不

7、當(dāng)、資金來(lái)源結(jié)構(gòu)不當(dāng)、籌資方式以及時(shí)間選擇不當(dāng)、信用交易 策略不當(dāng)和籌資順序安排不當(dāng)、人員管理不善等。具體來(lái)說(shuō)表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面:(一外部原因企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變,而企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境, 是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。這些因素存在于企業(yè)之外,但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影 響。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō),是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無(wú)法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給 企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。1. 經(jīng)濟(jì)環(huán)境。經(jīng)濟(jì)環(huán)境是指宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r及其變化,主要包括:(1經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度。 經(jīng)濟(jì)發(fā)展的快慢,對(duì)企業(yè)有重大影響。比如近幾年,我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)比較快,企業(yè)為了跟上這 種發(fā)展,就會(huì)相應(yīng)地增加

8、廠房、機(jī)器、工人等方面的投資。普遍的擴(kuò)充使資金緊張,利率隨之 提高,企業(yè)背上巨大的債務(wù)負(fù)擔(dān),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大。過(guò)熱的經(jīng)濟(jì),遲早要冷卻下來(lái),擴(kuò)充過(guò) 度的企業(yè)很快就會(huì)陷入困境。 (2通貨膨脹發(fā)生, 會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的收支無(wú)序和增加簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的困 難。 例如 2008年 5月中國(guó) CPI 同比上漲 7.7%, 其中食品類價(jià)格同比上漲 19.9%。 商品價(jià)格的不 斷上漲, 必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的收支無(wú)序, 影響企業(yè)的簡(jiǎn)單再生產(chǎn), 甚至?xí)萍s企業(yè)的生存與發(fā)展。第 3 頁(yè) 共 12 頁(yè)(設(shè)計(jì) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范學(xué)生姓名:考籍號(hào):年級(jí)專業(yè):指導(dǎo)老師及職稱:學(xué) 院:湖南·長(zhǎng)沙提交日期:20××

9、;年××月(3利率的波動(dòng),尤其是利率的上升,會(huì)使企業(yè)籌資更加艱難或增加利息成本。 (4政府經(jīng)濟(jì)政 策對(duì)企業(yè)支持與否、 支持的力度大小, 都直接影響到企業(yè)的生存與發(fā)展。 (5 匯率的影響。 2008年以來(lái)人民幣對(duì)美元匯率數(shù)十次創(chuàng)出新高。匯率的升高必然會(huì)增加企業(yè)的交易風(fēng)險(xiǎn),干擾企業(yè) 的貿(mào)易出口,也影響到企業(yè)和許多產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。2. 法律環(huán)境。是指企業(yè)和外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)所應(yīng)遵守的各種法律法規(guī)和規(guī)章。具體內(nèi)容 包括:(1企業(yè)組織法規(guī),如企業(yè)法、公司法等,對(duì)企業(yè)、股東等利益團(tuán)體和個(gè)體的經(jīng) 濟(jì)責(zé)任劃分; (2稅務(wù)法規(guī)對(duì)企業(yè)的特殊政策,可以起到支持或遏止的作用; (3財(cái)務(wù)法規(guī)對(duì)企 業(yè)的

10、財(cái)務(wù)管理要求,等等。3. 市場(chǎng)環(huán)境。寬松的市場(chǎng)環(huán)境,可以讓企業(yè)自主經(jīng)營(yíng),靈活管理,增加贏利,減少風(fēng)險(xiǎn); 而緊張的市場(chǎng)環(huán)境, 則在某種程度上左右著企業(yè)的生存與發(fā)展。 具體內(nèi)容包括:(1市場(chǎng)的公平 程度, 涉及到企業(yè)能否公平參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題; (2市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度, 直接關(guān)系到企業(yè)的興衰與 成敗; (3市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度,則決定著企業(yè)的生存空間。(二內(nèi)部原因外因通過(guò)內(nèi)因而起作用,起決定作用的始終還是內(nèi)因。不同的企業(yè)由于其戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)的不 同,最終企業(yè)的命運(yùn)就迥然不同。經(jīng)營(yíng)管理思想、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式、企業(yè)文化建設(shè)和人員素質(zhì), 都會(huì)影響企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小。1. 企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的人為因素是形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因之一。

11、企業(yè)只要有財(cái)務(wù)活動(dòng),就必 然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中,我國(guó)許多企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄,是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn) 生的重要原因之一。由于我國(guó)市場(chǎng)已成為買方市場(chǎng),企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為 了增加銷量,擴(kuò)大市場(chǎng)占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品,企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。同時(shí), 由于企業(yè)在賒銷過(guò)程中,對(duì)客戶的信用等級(jí)了解欠缺,缺乏控制,盲目賒銷,造成應(yīng)收賬款失第 4 頁(yè) 共 12 頁(yè)(設(shè)計(jì) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范學(xué)生姓名:考籍號(hào):年級(jí)專業(yè):指導(dǎo)老師及職稱:學(xué) 院:湖南·長(zhǎng)沙提交日期:20××年××月控。大量比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回,直至成為壞賬。資

12、產(chǎn)長(zhǎng)期被債務(wù)人無(wú)償占用,嚴(yán)重影 響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性, 給企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 另外, 經(jīng)理人和員工的道德風(fēng)險(xiǎn), 是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的又一原因。企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全,人員素質(zhì)低下等因素是產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn) 的主要原因。還有就是企業(yè)內(nèi)部關(guān)系混亂。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的 又一重要原因。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間,在資金管理及使用、利益分配等 方面存在權(quán)責(zé)不明, 管理混亂的現(xiàn)象, 造成資金使用效率低下, 資金流失嚴(yán)重, 資金的安全性、 完整性無(wú)法得到保障。2. 財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。 管理者為完成所有者下達(dá)的經(jīng)營(yíng)指標(biāo), 為了實(shí)現(xiàn)自身收益的最大

13、化,可能傾向于追求更高的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)而掩飾、隱藏潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn), 在未來(lái)給企業(yè)帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)。然而,相關(guān)者對(duì)利益的追逐使其自身產(chǎn)生行為偏差,從而導(dǎo)致 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生?，F(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,財(cái)務(wù)決策者普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象,由此導(dǎo) 致決策失誤經(jīng)常發(fā)生,各經(jīng)濟(jì)主體也并非完全理性,由于認(rèn)知過(guò)程的偏差和情緒、情感、偏好 等心理方面的原因,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí),以及決策者決策能力低下等 原因,導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益,投資無(wú)法按期 收回,給企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3. 企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理。在我國(guó),資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來(lái)源于權(quán)益資金與負(fù)債 資

14、金的比例關(guān)系。而根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可以把財(cái)務(wù)狀況分為三種類型:第一類是流動(dòng)資產(chǎn)的購(gòu)置 大部分由流動(dòng)負(fù)債籌集,小部分由長(zhǎng)期負(fù)債籌集;固定資產(chǎn)由長(zhǎng)期自有資金和大部分長(zhǎng)期負(fù)債 籌集。也就是流動(dòng)負(fù)債全部用來(lái)籌集流動(dòng)資產(chǎn),自有資本全部用來(lái)籌措固定資產(chǎn)。這是正常的 資本結(jié)構(gòu)類型。第二類是資產(chǎn)負(fù)債表中累計(jì)結(jié)余是紅字,表明一部分自有資本被虧損吃掉,從第 5 頁(yè) 共 12 頁(yè)(設(shè)計(jì) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范學(xué)生姓名:考籍號(hào):年級(jí)專業(yè):指導(dǎo)老師及職稱:學(xué) 院:湖南·長(zhǎng)沙提交日期:20××年××月而總資本中自有資本比重下降,說(shuō)明出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。第三類是虧損侵蝕了全部自有資本,而

15、且 也吃掉了負(fù)債的一部分,這種情況屬于資不抵債,必須采取有效措施以防范這種情況出現(xiàn)。 三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范的措施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié),不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因不盡相同。影 響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的內(nèi)部因素是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因。導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的外部因 素是企業(yè)無(wú)法選擇的,企業(yè)只能采取適應(yīng)措施。而由于內(nèi)部因素導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則屬于企業(yè)可 以控制的范疇。 因而,如何控制與防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo), 是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)。因此,控制與防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),主要應(yīng)做好以下工作:(一防范外因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),建立預(yù)警機(jī)制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)

16、物,尤其是在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件 下更是不可避免,因此,加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤其必要。1. 建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),編制現(xiàn)金流量預(yù)算。由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng),就 短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種 支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有流動(dòng)資金,準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算,可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào),使經(jīng) 營(yíng)者能夠及早采取措施。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算,企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總,并將 預(yù)期未來(lái)收益 ? 現(xiàn)金流量 ? 財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等, 以數(shù)量化形式加以表達(dá), 建立企業(yè)全面預(yù)算, 預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金收支的狀況,以周、月、季、半年及一

17、年為期,建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。 2. 確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系, 建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。 對(duì)企業(yè)而言, 獲利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終 目標(biāo),也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì) 效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?biāo)最具有代表性。資產(chǎn)獲利能力指標(biāo)有總資產(chǎn)報(bào)酬率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率。第 6 頁(yè) 共 12 頁(yè)(設(shè)計(jì) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范學(xué)生姓名:考籍號(hào):年級(jí)專業(yè):指導(dǎo)老師及職稱:學(xué) 院:湖南·長(zhǎng)沙提交日期:20××年××月前者表示每一元資本的獲利水平,反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利水平;后者反映每耗費(fèi)一元支出所 得的利潤(rùn),該指標(biāo)越高,企業(yè)的獲利能力越

18、強(qiáng)。償債能力指標(biāo)有流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率。如果 流動(dòng)比率過(guò)高,會(huì)使流動(dòng)資金喪失再投資機(jī)會(huì),一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為 2左右;資產(chǎn)負(fù)債率一 般為 40% 60%,在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí),借款越多,利潤(rùn)越多,同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。資 產(chǎn)獲利能力和償債能力二指標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的兩大部分。經(jīng)濟(jì)效率的高低直接體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng) 營(yíng)管理水平。其中反映資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力的指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率。企業(yè)發(fā)展?jié)摿?指標(biāo)有銷售增長(zhǎng)率和資本保值增殖率,運(yùn)用特爾菲法等確定各個(gè)指標(biāo)權(quán)數(shù),用加權(quán)算術(shù)平均或 者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù),用此方法可以量化企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。從長(zhǎng)遠(yuǎn)觀點(diǎn) 看,一個(gè)企業(yè)要遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)危機(jī),必須具備良好

19、的盈利能力。盈利能力越強(qiáng),企業(yè)的對(duì)外籌資能 力和清償債務(wù)能力才能越強(qiáng)。相關(guān)指標(biāo)有總資產(chǎn)凈現(xiàn)率、銷售凈現(xiàn)率、股東權(quán)益收益率。雖然 上述指標(biāo)可以預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī),但從根本上講,企業(yè)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)是由于舉債導(dǎo)致的,一個(gè)全部用自 有資本從事經(jīng)營(yíng)的企業(yè)只有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而沒(méi)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此,要權(quán)衡舉債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)確 定債務(wù)比率,應(yīng)將負(fù)債經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進(jìn)行對(duì)比,只有前者大于后者,才能 保證本息到期歸還,實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿收益。同時(shí)還要考慮債務(wù)清償能力和債務(wù)資本在各項(xiàng)目之間 配置的合理程度?？己酥笜?biāo)有長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比、資產(chǎn)留存收益率以及債務(wù)股權(quán)比率。 3. 結(jié)合實(shí)際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略。在建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)

20、體系后,企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)如產(chǎn)品 積壓、質(zhì)量下降、應(yīng)收賬款增大、成本上升等,要根據(jù)其形成原因及過(guò)程,制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管 理策略,降低危害程度。面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常采用回避風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、接受風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)等 策略。其中控制風(fēng)險(xiǎn)策略可進(jìn)一步分類,按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制。前者指預(yù) 先確定可能發(fā)生的損失,提出相應(yīng)措施,防止損失的實(shí)際發(fā)生;后者是對(duì)可能發(fā)生的損失采取第 7 頁(yè) 共 12 頁(yè)(設(shè)計(jì) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范學(xué)生姓名:考籍號(hào):年級(jí)專業(yè):指導(dǎo)老師及職稱:學(xué) 院:湖南·長(zhǎng)沙提交日期:20××年××月措施,盡量降低損失程度。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,利用財(cái)務(wù)杠桿

21、作用籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)是企業(yè)發(fā)展 的有效途徑。從大量的企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)實(shí)例分析,企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策失誤、盲目投資、沒(méi)有進(jìn)行事前 周密的財(cái)務(wù)分析和市場(chǎng)調(diào)研是造成負(fù)債經(jīng)營(yíng)失誤的原因。(二控制內(nèi)因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),健全內(nèi)部控制機(jī)制1. 健全內(nèi)部控制機(jī)制,消除和減少人為造成的風(fēng)險(xiǎn)。(1 不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。 應(yīng)通過(guò)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)策略來(lái)解決現(xiàn)階段和未來(lái) 的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的工作失誤都會(huì) 給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。(2 消除和減少員工道德風(fēng)險(xiǎn)。 企業(yè)在經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)中, 不僅要控制本身存在的風(fēng)險(xiǎn), 而且必須消除和減

22、少僅僅由于人的因素而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理人和員工的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇 風(fēng)險(xiǎn)。巴林銀行的破產(chǎn)就與此有關(guān),更近的案例是巨人集團(tuán)的倒閉,盡管當(dāng)時(shí)修建巨人大廈缺 少一部分資金,而巨人集團(tuán)在全國(guó)各地的銷售機(jī)構(gòu)所擁有的資金卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)這一資金需要量, 但是各銷售機(jī)構(gòu)的資金卻無(wú)法集中起來(lái),而且不少員工紛紛攜款而逃,最終導(dǎo)致了巨人集團(tuán)的 破產(chǎn)。通過(guò)建立內(nèi)部控制制度,實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中相關(guān)關(guān)系人的相互牽制,確保應(yīng)該流入企業(yè)的 現(xiàn)金能夠及時(shí)足額地流入 , 不應(yīng)流出的現(xiàn)金決不流出 。 內(nèi)部控制制度貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程, 所以它具有對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全程控制的特征。(3理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系,做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企

23、業(yè)必須理順內(nèi) 部的關(guān)系。要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及職責(zé),并賦予相應(yīng)的權(quán)力,真正做 到權(quán)責(zé)分明,各負(fù)其責(zé)。而在利益分配方面,應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益,以調(diào)動(dòng)各部門參與企業(yè)財(cái) 務(wù)管理的積極性,從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一,使企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。具體為:第 8 頁(yè) 共 12 頁(yè)(設(shè)計(jì) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范學(xué)生姓名:考籍號(hào):年級(jí)專業(yè):指導(dǎo)老師及職稱:學(xué) 院:湖南·長(zhǎng)沙提交日期:20××年××月企業(yè)要明確企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作程序,分清監(jiān)管職責(zé),落實(shí)好分級(jí)負(fù)責(zé)制;要建立和規(guī)范企 業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表分析制度,搞好月份流動(dòng)性分析、季度資產(chǎn)質(zhì)量和企業(yè)負(fù)

24、債率分析以及年度會(huì) 計(jì)、 審計(jì)報(bào)告制度, 完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)技術(shù), 建立敏感的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng); 要充分發(fā)揮會(huì)計(jì)師事務(wù)所、 律師事務(wù)所以及資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中的積極作用。為防范財(cái)務(wù)風(fēng) 險(xiǎn),企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。要使財(cái)務(wù)管理人員明白,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工 作的各個(gè)環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn) 防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。2. 制定合理的決策方案、保持良好的財(cái)務(wù)狀況(1 提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平, 防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 財(cái)務(wù)決策的正確與 否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗,經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大

25、增加。面 對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境,企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu),配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員, 健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度,強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作,使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行,以防 范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)必須采用科學(xué)的 決策方法。在決策過(guò)程中,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計(jì)算及分析方法, 并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。 對(duì)各種可行方案決策, 切忌主觀臆斷。 如在籌資決策過(guò)程中, 企業(yè)首先應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況合理預(yù)測(cè)資金需要量,然后通過(guò)對(duì)資金成本的計(jì)算分析及各籌資 方式的風(fēng)險(xiǎn)分析,選擇正確的籌資方式,確定合理的資金結(jié)構(gòu),在此基礎(chǔ)上作出正確的籌

26、資決 策。再如,企業(yè)資金流動(dòng)是周而復(fù)始地進(jìn)行的。確切地說(shuō)流動(dòng)性是企業(yè)的生命,企業(yè)必須加速 存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率,以保持良好資產(chǎn)流動(dòng)性。按照以上方法作出的決策,產(chǎn)生失誤的可 能性大大降低,從而可以避免財(cái)務(wù)決策失誤所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第 9 頁(yè) 共 12 頁(yè)(設(shè)計(jì) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范學(xué)生姓名:考籍號(hào):年級(jí)專業(yè):指導(dǎo)老師及職稱:學(xué) 院:湖南·長(zhǎng)沙提交日期:20××年××月(2 正確把握企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的“度”。 企業(yè)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)決策時(shí), 首先應(yīng)該考慮企業(yè)舉債 的規(guī)模和償債能力。一般而言,確定負(fù)債規(guī)模應(yīng)該考慮以下因素,如警惕財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的負(fù)面 影響、防范財(cái)

27、務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)注財(cái)務(wù)成本。首先,在資金結(jié)構(gòu)中,若負(fù)債的比例過(guò)大,即過(guò)度負(fù)債 經(jīng)營(yíng),那么依賴于外界的因素過(guò)多,也就加大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)稍 有脫節(jié), 資金回收不及時(shí), 資金成本大幅度增加, 降低了企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)削弱了企業(yè)活力。 其次, 因負(fù)債率升高,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大,在財(cái)務(wù)杠桿作用下自有資金收益率下降,企業(yè)承受能力降低, 償還能力減弱。一旦企業(yè)出現(xiàn)壞賬,產(chǎn)品積壓,那么必然會(huì)給企業(yè)帶來(lái)危機(jī)。(3 建立合理的資本結(jié)構(gòu), 創(chuàng)造良好的籌資環(huán)境。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)是由于負(fù)債比例過(guò)高導(dǎo)致 的,因此企業(yè)不但應(yīng)該設(shè)計(jì)合理的資金結(jié)構(gòu),保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債、降低資金成本,而且還要控制 負(fù)債的規(guī)模, 保證謹(jǐn)慎的負(fù)債

28、比率, 避免到期武力償債或資不抵債, 從而來(lái)有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 只有這樣才能使企業(yè)為自己創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境,吸引各方投資。(4 進(jìn)行多角經(jīng)營(yíng), 分散投資風(fēng)險(xiǎn)。 即將企業(yè)籌集來(lái)的資金投放于多個(gè)項(xiàng)目, 這樣就能使 各個(gè)盈利和虧損程度不同的投資項(xiàng)目互相彌補(bǔ),減少風(fēng)險(xiǎn)。這種分散風(fēng)險(xiǎn)的思想體現(xiàn)在生活的 各個(gè)方面,但是在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中,這種防范方法還需要企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的謹(jǐn)慎行事。(5 防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須建立御險(xiǎn)機(jī)制。 為了有效防范可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn), 企業(yè)必須從長(zhǎng) 遠(yuǎn)利益著眼,建立和健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防御機(jī)制。主要措施是:一是積極參加社會(huì)保險(xiǎn),建立 健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制。二是實(shí)行一業(yè)為主多種經(jīng)營(yíng),建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制,及時(shí)分散 和化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三是建立健全企業(yè)壞賬準(zhǔn)備金制度,適當(dāng)提高壞賬準(zhǔn)備金的提取比率。 四是建立健全企業(yè)的積累分配機(jī)制,及時(shí)足額的增補(bǔ)企業(yè)的自有資金,壯大企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力, 提高企業(yè)抗擊財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。第 10 頁(yè) 共 12 頁(yè)湖 南 農(nóng) 業(yè) 大 學(xué) 高等教育自學(xué)考試本科生畢業(yè)論文 (設(shè)計(jì) 11 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范 學(xué)生姓名： 考籍號(hào)： 年