投資擔保有限公司（籌）商業(yè)計劃書

1、目 錄第一部分 摘要第二部分 商業(yè)計劃第一章 公司介紹一、 公司沿革與經營宗旨6二、 公司營業(yè)范圍和服務8三、 公司戰(zhàn)略合作者與衍生業(yè)務10四、 公司商業(yè)模式12五、 公司經營風險13第二章 市場分析和營銷一、 中國與深圳市信用擔保市場的概況14二、 競爭性分析 15三、 市場銷售策略17四、 企業(yè)形象與公共關系 19五、 市場風險分析20第三章 公司管理一、 股東大會23二、 公司管理機構24三、 經營團隊與激勵機制25四、 企業(yè)內部管理品牌戰(zhàn)略26第四章 經營計劃與財務分析一、 經營計劃30二、管理費用計劃30三、經濟效益分析31四、業(yè)務拓展計劃31五、財務分析與財務預測31第五章 風險及

2、對策 32第六章 資本運營計劃 33摘 要一、公司及發(fā)展貴陽市xx投資擔保股份（籌）（以下簡稱“xx擔保”）是一家于2011年3月在中國貴州省貴陽市籌建的股份制。公司的主要發(fā)起股東為有豐富的產業(yè)背景和金融背景的國內知名機構貴陽市xx投資（以下簡稱“xx投資”）。xx擔保以“誠信擔保、穩(wěn)健投資”為宗旨，堅持“以投資為目的，以擔保為手段”的經營理念，采用擔保服務與風險投資相結合、項目運作與資本運作相結合、資產抵押與股權質押相結合的投資擔保運作新模式，拓展以投資擔保為網，投資擔保及其相關財務顧問服務為綱業(yè)務組合。xx擔保將實行規(guī)范的股份制商業(yè)化運作，建立了完善的組織結構、以及強有力的經營策略和靈活的

3、商業(yè)化運作機制，在管理上與國際同行接軌，全面打造融風險投資、信用擔保和投資銀行為一體的旗艦性企業(yè)。xx擔保的發(fā)展規(guī)劃是在未來三年內，全面拓展和深化擔保與投資擔保業(yè)務，將公司發(fā)展成跨區(qū)域、集團化運作的行業(yè)領先企業(yè),成為適應知識經濟時代要求和具有核心競爭能力的學習型企業(yè)和專家型組織。二、產品和服務xx擔保以客戶利益和為社會服務至上的原則制定其市場營銷策略，通過綜合分析產業(yè)特征和股東等關聯機構的優(yōu)勢，以資本運營為核心，提供最適合社會需要的服務產品。xx擔保運用投資擔保的經營模式，不斷開創(chuàng)投資擔保新型產品。通過擔保與投資的有機結合，以投資收益彌補擔保代償損失，通過投資銀行業(yè)務提高被擔保企業(yè)抵御風險的能

4、力和權益的價值，實現以擔保服務為切入點，全面介入企業(yè)的資本運營和相關延伸服務，使綜合收益高于一般保費的收入，這樣，大大降低了投資風險，提高了公司的經濟效益。同時，xx擔保針對中國目前普遍存在的中小企業(yè)融資難，合同雙方履約難的情況，以企業(yè)為主要服務對象,開展企業(yè)融資擔保業(yè)務以及經濟合同履約擔保業(yè)務。為保證擔保業(yè)務的資信質量，增加擔保業(yè)務的附加價值，公司將會或者通過關聯機構開發(fā)出一系列中介業(yè)務品種，如：公證、咨詢服務項目、論證服務、抵押資產處置服務和代理服務。xx擔保將依據國內外最新的理論成果和市場需求,不斷研究和開發(fā)新的投資擔保品種,進一步完善管理制度和業(yè)務實施手段,使公司的業(yè)務開發(fā)能力始終保持

5、在全國領先水平。三、市場及競爭由于擔保業(yè)和投資業(yè)的特殊性，使擔保機構具有一定的地區(qū)性。擔保機構一般很難在異地開展業(yè)務。據統(tǒng)計，深圳的企業(yè)貸款的平均規(guī)模年均3,000億元人民幣，同期個人貸款的規(guī)模達300億元人民幣，并以較高的年增長率繼續(xù)擴大，預計全國個人貸款每年市場份額將以50%的速度增長，深圳可達到60%的增長速度。深圳2000年企業(yè)申請的擔保額達200多億元人民幣，而包括深圳市中科智擔保投資公司、深圳市創(chuàng)新投等在內的深圳三家專業(yè)擔保機構全年的承?？傤~不到10億元人民幣。顯然，巨大的市場在等待著開發(fā)，擔保業(yè)的發(fā)展前景十分廣闊。由于深圳擔保業(yè)務市場巨大，xx擔保與深圳僅有的幾家同行之間基本上沒

6、有競爭，從未出現幾家爭一個客戶或在一個行業(yè)內競爭的情形。相反，公司側重在投資性擔保業(yè)務與其它專業(yè)擔保機構（側重于金融性擔保）可以形成戰(zhàn)略同盟，形成業(yè)務上互補的商業(yè)伙伴。正是由于目前市場需求遠大于供給，沒有形成競爭。按目前擔保業(yè)保證金到位情況來看，深圳擔保業(yè)真正形成競爭最早要到2010年以后。因此，xx擔保競爭策略是：在2005年將自己發(fā)展成為業(yè)內知名品牌，以實力和服務質量形成競爭優(yōu)勢。四、資金籌措及投資回報由于投資擔保行業(yè)的特點，xx擔保本身不可能靠借貸的方式擴張。為滿足擔保保證金增長的需要，主要的途徑是通過股本擴張來融資和在法律允許范圍內實現委托理財業(yè)務。因此，資金籌措的使用主要是用于滿足主

7、營業(yè)務的迅速增長，以及提高公司的抗風險能力?；诒竟救碌纳虡I(yè)模式所對應的認知差異，xx擬通過發(fā)行優(yōu)先股等方式進行資金募集，同時向發(fā)起股東發(fā)放優(yōu)先認股權，xx投資也將通過資本保值增值承諾等方式消除其他發(fā)起人的投資風險。五、總結中國的中小企業(yè)國民經濟占有首要的地位，中小企業(yè)面臨嚴重的融資問題，中國政府于1999年6月正式啟動以扶持中小企業(yè)發(fā)展為宗旨的中小企業(yè)信用擔保體系的建設以來，國家已制定了一系列的措施，加快建設以中小企業(yè)為主要服務對象的中央、省、地（市）信用擔保體系，在積極扶持中小企業(yè)創(chuàng)立與發(fā)展的同時，亦為信用擔保市場的健康發(fā)展奠定了堅實的基礎，信用擔保業(yè)的發(fā)展面臨著更寬松的環(huán)境和更大的發(fā)

8、展機遇。由于投資擔保業(yè)務低風險高收益，擔保配套服務又能夠拓展擔保業(yè)務的服務范圍，擔?；鹞泄芾順I(yè)務亦在不增加公司資本需求壓力和有效降低風險的前提下廣泛開拓擔保市場，這些都將有助于提高公司的整體服務水平和盈利能力，而公司的反擔保資產的處置業(yè)務及資產證券化業(yè)務能為公司有效化解擔保風險。本項投資的投資收益是明顯的，規(guī)避風險的措施是行之有效的，所以，投資xx擔保是一項具有良好發(fā)展前景和豐厚投資回報的投資。第一章 公司簡介和產品介紹一、公司沿革與經營宗旨貴陽市xx投資擔保股份(籌)(以下簡稱“xx擔保”)擬在中華人民共和國貴州省貴陽市注冊。法定地址:貴陽市 法人代表:* * 先生xx擔保率先提出投資擔

9、保的經營模式，并首創(chuàng)投資擔保新型產品。 通過擔保與投資的有機結合，運用擔保手段加大投資決策力度，鎖定和預防投資風險，以投資收益彌補擔保代償損失；投資銀行業(yè)務在延伸為客戶提供服務深度和廣度的同時，提高客戶的質量，保證償還的能力；投資擔保收益和投資銀行業(yè)務收益高于一般保費的收入，大大改善了一般擔保機構風險大收益低的經營模式，從而極大地提高了xx擔保在業(yè)界的競爭優(yōu)勢。xx擔保擺脫了民營企業(yè)起點低和官辦擔保機構財政隸屬性的的缺陷。從資本規(guī)模和業(yè)務規(guī)模上看,xx擔保與一般大型國有擔保機構和政府擔保機構并無明顯的區(qū)別。但是,民營體制的天然優(yōu)勢使xx擔保能聚集一支優(yōu)秀的高知識結構和具有豐富實際操作經驗的的經

10、營團隊。同時，xx擔保以“經營信用，管理風險”作為其經營管理理念，實行規(guī)范的股份制商業(yè)化運作，建立了完善的組織結構、科學規(guī)范的操作辦法，以及強有力的經營策略和靈活的商業(yè)化運作機制，并以實現打造投資銀行和專業(yè)投資品牌為目標，在管理上與國際金融企業(yè)要求接軌，從而保證了xx擔保在中國擔保業(yè)穩(wěn)健經營的領先優(yōu)勢。xx擔保的發(fā)展規(guī)劃是在未來三年內，全面拓展和深化擔保與投資擔保業(yè)務、投資銀行與風險投資業(yè)務，使xx擔保成為適應知識經濟時代要求和具有核心競爭能力的學習型企業(yè)和專家型組織。在實現可持續(xù)發(fā)展的基礎上，爭取將公司發(fā)展成中國投資銀行業(yè)的領先者和第一品牌，最終實現公司從一個境內準金融企業(yè)向國際化標準金融企

11、業(yè)的過渡。按照這一規(guī)劃，xx擔保在2011年到2015年的資本和經營額將以超常規(guī)增長。通過增資擴股與委托理財和企業(yè)自身積累,xx擔保的凈資產在2005年將達到5億元人民幣以上,當年擔保金額將超過20億元人民幣,擔保客戶行業(yè)將涉及高科技、生物醫(yī)藥、物流、現代農業(yè)等熱點行業(yè)。并將在中國主要經濟中心設立分支機構，并分化出主要行業(yè)的專業(yè)擔保公司，從橫向和縱向擴大企業(yè)經營規(guī)模,利用xx擔保的資本優(yōu)勢和管理優(yōu)勢逐步融入國際資本和金融市場。二、公司經營范圍公司主營方向為： (1) 擔保業(yè)務 (2) 投資擔保（風險投資）業(yè)務(3) 擔保配套服務（4）財務顧問（投資銀行）業(yè)務1、擔保業(yè)務中校企業(yè)企業(yè)為公司主要的

12、服務對象，服務產品細化為以下三方面：（1） 企業(yè)融資擔保業(yè)務 包括企業(yè)流動資金貸款擔保、房地產開發(fā)貸款擔保、企業(yè)票據貼現擔保、開具承兌匯票擔保、出口退稅質押貸款擔保、進出口貿易融資擔保、產權（股權、知識產權、經營權等）質押貸款擔保、設備租賃融資擔保、企業(yè)發(fā)起設立/并購搭橋貸款擔保、項目投資擔保、政策扶持項目貸款擔保、保理業(yè)務（應收帳貼現擔保、信用保險）等；（2） 經濟合同履約擔保業(yè)務 包括工程合同履約擔保，工程招投標履約擔保、技術轉讓合同履約擔保、貿易合同履約擔保、房地產交易擔保、機動車交易擔保、房屋產權過戶交易安全擔保、企業(yè)產權過戶交易安全擔保、合約對沖押金/預付款/質量保證金擔保、中介費/

13、傭金擔保、產品質量擔保、訴訟保全擔保等。；（3） 其他。2、投資擔保業(yè)務中小企業(yè)融資方式大致可分為三種，一是信用擔保貸款，二是引入風險資本，三是IPO 。信用擔保類似于保險行業(yè)，用大部分的擔保業(yè)務成功彌補小部分的代償損失。風險投資正好相反，用少數投資項目的成功彌補多數投資項目的失敗。兩者有機的組合就產生新的理念-投資擔保。先保后投，保投結合綜合起來既比純粹的風險投資穩(wěn)妥，又比單純信用擔保收益更高。以擔保為手段，策略性介入風險投資和資本營運領域，方式主要有：(1) 債轉股。在一定的條件下，將貸款資金全部或部分轉成被擔保企業(yè)或資本運營項目的股權； (2) 根據承擔的風險程度，占有被擔保企業(yè)或資本運

14、營項目一定的股權、認股權、期權或分紅權； (3) 對通過前期擔保考察確認的投資項目在項目再次融資時以現金或其它資本追加投入；(4) 將直接投資的風險投資資金部分轉為擔保基金，利用擔保的放大功能為投資項目融取銀行貸款，以擴大投資面，分散投資風險，提高投資成功率；(5) 以擔保業(yè)務作為平臺，在廣泛領域與其它企業(yè)形成戰(zhàn)略合作關系，通過擔保獲得更多的商機和優(yōu)勢，開發(fā)相關的衍生業(yè)務，以獲取額外的附加收益。投資擔保業(yè)務控制的各種資產，除與風險投資一樣采用轉讓和包裝上市方式變現外，還可以以解除擔保方式退出投資擔保項目。3、擔保配套服務擔保配套服務是指圍繞擔保項目由xx擔保提供的一系列中介服務，主要包括：（1

15、）咨詢服務1) 企業(yè)理財與資本運作顧問2) 企業(yè)管理顧問（2）項目論證服務a. 投資擔保項目可行性研究與項目評估b. 資產評估業(yè)務（3）抵押資產處置服務a. 典當業(yè)務b. 拍賣業(yè)務c. 企業(yè)重組兼并業(yè)務（4）代理服務a. 政府或民間擔?；鸬奈泄芾韇. 資產委托管理業(yè)務4、財務顧問業(yè)務xx擔保計劃全面深入開展投資銀行業(yè)務，用以充分利用公司的資源優(yōu)勢和管理優(yōu)勢，為優(yōu)質的被擔保企業(yè)提供以下業(yè)務產品:（1） 企業(yè)資本運營財務顧問（2） 企業(yè)產權交易財務顧問（3） 收購兼并業(yè)務（4） 資產管理業(yè)務（合營、托管等）（5） 其他投資銀行業(yè)務三、公司戰(zhàn)略合作者與衍生業(yè)務擔保業(yè)務是融資市場的一環(huán)，擔保公司必

16、須與金融業(yè)諸多機構形成戰(zhàn)略合作關系，從而能夠有效地執(zhí)行企業(yè)信用擔保融資的任務；與此同時，擔保公司本身應與同行形成策略性合作，從而分散擔保公司的風險。與保險業(yè)一樣，擔保業(yè)最終將形成由若干層次再擔保機構與眾多直接擔保機構的信用擔保與再擔保市場體系。為此，xx擔保已經著手:（1） 國內各級再保機構再保業(yè)務；（2） 與當地或異地擔保機構之間交叉互保和聯合擔保業(yè)務；（3） 信用互助會托管業(yè)務；（4） 與國際財務和擔保機構的交叉互保業(yè)務。2、合作銀行與衍生業(yè)務公司已與銀行達成戰(zhàn)略合作意向。以此為基礎,公司進一步全面介入一些合作銀行由現行規(guī)定不能進入的非金融業(yè)務服務項目，與合作銀行形成業(yè)務和優(yōu)勢互補的戰(zhàn)略同

17、盟，其衍生業(yè)務主要包括：（1） 銀企交易履約擔保（2） 銀行不良資產的處置（3） 銀行票據貼現業(yè)務擔保（4） 銀行信用證業(yè)務擔保（5） 銀行抵押資產的處置業(yè)務3、保險公司與衍生業(yè)務公司與保險公司可以在壽險和財險方面廣泛開展合作，作為保險公司廣大的客戶群和狹窄的營業(yè)范圍的一種補充和拓展。這種戰(zhàn)略合作關系的衍生業(yè)務主要包括：（1） 保費投資擔保（2） 投資保險產品擔保（3） 擔保業(yè)務和反擔保業(yè)務的保險4、證券公司與衍生業(yè)務公司已與若干家大型綜合類券商形成戰(zhàn)略合作意向，為券商及其客戶提供廣泛的業(yè)務合作。內容包括：（1） 股票與債券融資擔保業(yè)務（2） 發(fā)行、配股和搭橋貸款擔保業(yè)務（3） 上市融資擔保5

18、、投資基金和風險資本與衍生業(yè)務公司最核心的投資擔保業(yè)務可以延伸到與投資基金和風險資本的合作，從而發(fā)展出相應的投資擔保產品。即公司發(fā)展出外部投資擔保產品，為投資基金和風險資本降低投資風險提供適當的手段和工具。其衍生業(yè)務主要包括：（1） 政府扶持基金項目貸款擔保（2） 為風險投資機構發(fā)掘優(yōu)質投資項目（3） 對優(yōu)質的項目和投資機構聯合或牽頭投資（4） 項目投資擔保（5） 投資擔保基金委托管理（6） 風險投資企業(yè)的貸款擔保6、與國外金融機構合作的衍生業(yè)務國外金融機構因外匯管制和業(yè)務限制等原因，需要公司為國外金融機構在華客戶提供各種服務,以適應中國直接融資和間接融資市場的要求。特別是作為公司戰(zhàn)略投資人的

19、國外金融機構，可利用其在公司的股份進行更緊密的戰(zhàn)略合作，從而放大這些國外金融機構資本對中國金融工具的作用。7、與股東合作的衍生業(yè)務（1）為股東和關聯機構提供流動資金的擔保（2）為股東挑選投資項目（3）股東收購作為反擔保表的物的股權類資產四、公司商業(yè)模式公司獲利方式主要是通過以擔保業(yè)務為基本的收入來源，以財務顧問業(yè)務為短期利潤的補充，通過開展資產管理和投資擔保業(yè)務培育長期利潤增漲點。具體模式如下：(1) 擔保業(yè)務收取一定比例的金融機構利息的服務費。同時，公司要求被擔保企業(yè)和企業(yè)負責人個人提供足額的反擔保資產，以規(guī)避擔保風險；(2) 投資擔保業(yè)務為公司提供低風險高獲利的利潤增長點；(3) 資產管理

20、可有效提高公司凈資產的回報率，是主營業(yè)務收入的重要補充；(4) 財務顧問服務拓展了擔保業(yè)務的服務范圍，保證擔保項目的資信質量，增加了擔保業(yè)務的附加價值，是對擔保業(yè)務的垂直整合；(5) 投資銀行業(yè)務為公司提供高額的中短期回報；(6) 反擔保資產的處置及資產證券化業(yè)務是公司化解擔保風險的重要手段，公司反擔保資產和銀行抵押資產的有效處置亦是公司今后潛在的贏利增長點。(7) 與其他機構的合作帶來的創(chuàng)新商業(yè)機會帶來的利潤。五、公司經營風險xx擔保從事的信用擔保和投資擔保業(yè)務均具有一定程度的經營風險。1擔保服務的信用風險擔保業(yè)務的信用風險是由公司承保產生的或然負債帶來的。一般而言，以下幾點是影響公司擔保業(yè)

21、務經營風險的主要因素:（1） 擔保項目的資金用途、還款來源及可行性；（2） 借款機構信用程度與擔保合約條款約束力；（3） 反擔保資產數量、質量與變現性；（4） 擔保業(yè)務集中度；（5） 擔保咨詢代理服務業(yè)務的質量。2投資擔保的投資風險投資擔保業(yè)務雖然力求以擔保手段降低投資風險。但是，投資項目的選擇和管理是影響投資風險的決定因素。影響投資擔保項目風險的主要因素有:（1） 項目的評估和基于未來的綜合素質；（2） 投資擔保方案設計；（3） 獨立的項目管理；（4） 項目群的集中和關聯程度；（5） 投資的退出方式與政策性風險。第二章 市場分析和營銷最早的商業(yè)擔保業(yè)務于1840年起源于瑞士。到本世紀中葉，擔

22、保業(yè)務已經發(fā)展到證券化的最高形式。由于西方發(fā)達國家金融市場和中小企業(yè)支持體系以及信用制度相對健全，基于個人消費的擔保業(yè)務占總擔保業(yè)務的主要部分。一、中國與深圳市信用擔保市場的概況中國的中小企業(yè)迅速增長，目前，中國在工商部門注冊的中小企業(yè)已超過1,000萬家，占全部注冊企業(yè)總數的99%，所創(chuàng)造的產值占全國總產值的70%，利稅占40%，出口占60%，并為社會提供75%的就業(yè)機會。統(tǒng)計數字表明，對中國GDP增長貢獻70%多的中小企業(yè)卻只占用了30%的金融資源和10%左右的貸款金額，中小企業(yè)平均開發(fā)經費不足銷售額的1%。因而中國中小企業(yè)“融資難、擔保難、尋保難”的問題十分突出，為從根本上解決這一問題。

23、中國政府于1999年6月正式啟動以扶持中小企業(yè)發(fā)展為宗旨的中小企業(yè)信用擔保體系的建設。2000年8月24日，國務院辦公廳印發(fā)國務院辦公廳轉發(fā)國家經貿委關于鼓勵和促進中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見的通知（國辦發(fā)200059號），決定加快建立信用擔保體系，要求各級政府和有關部門要加快建立以中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)為主要服務對象的中央、省、地（市）信用擔保體系，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件。隨后，又出臺了關于加強中小企業(yè)信用管理工作的若干意見、關于加強中小企業(yè)質量工作的意見、中小企業(yè)信用擔保機構風險管理暫行辦法和關于建立中小企業(yè)信用擔保體系的試點指導意見等一系列的指導性文件。同時，中小企業(yè)促進法也于200

24、2年頒布。有關法律法規(guī)的健全和完善將有助于維護中小企業(yè)合法權益，積極扶持中小企業(yè)創(chuàng)立與發(fā)展，大大改善中小企業(yè)外部環(huán)境，從而充分發(fā)揮中小企業(yè)在緩解就業(yè)壓力、提高企業(yè)創(chuàng)新活力及拉動民間投資等方面的重要作用。同時，也為信用擔保市場的健康發(fā)展奠定了堅實的基礎。目前中國中小企業(yè)信用擔保機構已到位擔保資金約76億元人民幣，其中地方財政預算撥款占45%，經貿、科技、計劃及主管部門等出資占30%、會員企業(yè)和個人出資等占15%、資產劃撥等占10%。而僅深圳一個城市企業(yè)貸款的平均規(guī)模年均3,000億元人民幣，同期個人貸款的規(guī)模已達300億元人民幣，并以較高的年增長率繼續(xù)擴大，預計全國個人貸款每年市場份額將以50%

25、的速度增長，貴陽可達到60%的增長速度。在商業(yè)擔保業(yè)務正式開展以前，中國信用擔保市場的主要形態(tài)是: (1) 金融機構提供擔保； (2) 企業(yè)互保； (3) 大型企業(yè)信用擔保。金融機構提供擔保已被嚴令禁止。企業(yè)互保，特別是上市公司互保弊端早已涌現，目前已經被明令禁止。大型企業(yè)信用擔保更不可能解決中小民營企業(yè)貸款難的問題。商業(yè)擔保正是針對中國傳統(tǒng)擔保手段弊端應運而生的新型市場化準金融工具。隨著中國金融變革的市場化進程，商業(yè)擔保將逐步成為中國信用擔保市場的主要形態(tài)。履約擔保的基礎-經濟合同-本身就是中國建立市場經濟秩序努力的結果。中國制定經濟合同法還不到十年。履約擔保正是保證執(zhí)行經濟合同履約的有效工

26、具，市場巨大。綜上所述，除了履約擔保和個人信用不在本計劃分析外，企業(yè)擔保市場的市場由中國和貴陽市擔保業(yè)務市場分析看來，擔保業(yè)是中國目前為數極少的需求遠大于供給的行業(yè)，在近10年內，寬闊的市場空間將為商業(yè)擔保業(yè)的先行者提供類似于“跑馬圈地”階段的巨大市場機會。二、競爭性分析盡管進入擔保業(yè)的門檻已經放低，但擔保業(yè)仍是少數控制性行業(yè)，其工商注冊要得到多個政府部門的審批。特別是擔保機構要求的資本規(guī)模和準金融水平的人力資源，是一般企業(yè)特別是民營企業(yè)不敢輕易進入的行業(yè)門檻。此外，擔保業(yè)亦是一種區(qū)域性較強的行業(yè)，這使得國外金融機構要進入這一行業(yè)，最適宜走參股國內擔保機構的途徑。由于擔保業(yè)的特殊性，使擔保業(yè)具

27、有一定的地區(qū)性。外地擔保機構一般很難在深圳開展業(yè)務,反之亦然。xx擔保的競爭性分析將著重本地區(qū)分析。在貴陽，直接從事擔保業(yè)的機構主要有三類：(1) 政策擔保機構：貴陽市中小企業(yè)信用擔保中心、貴陽市高新技術產業(yè)投資服務（下簡“高新投”）等；(2) 商業(yè)擔保機構：(3) 政府控制的風險投資機構。從競爭性分析來看，不同類別的擔保機構的經營宗旨、資本金來源、市場定位以及收益來源都有較大差別，具體見下表：xx擔保主要競爭對手分析競爭對象商業(yè)擔保機構政策擔保機構互助擔保機構風險投資機構現有同行各種風險投資機構宗 旨發(fā)展擔保，服務社會，創(chuàng)造良好效益，實現股東利益最大化解決中小企業(yè)、高新科技企業(yè)融資貸款難題，

28、扶持企業(yè)發(fā)展為會員企業(yè)提供信用互助擔保針對高新科技企業(yè)開展風險投資業(yè)務資本來源自有資本和募集股東投資國家及地方政府財政資金會員企業(yè)募集資金形成的擔?；饑匈Y本，自有資本和社會募集資本市場定位個人或企業(yè)融資、合同履約的擔保、擔?；鹞泄芾砗屯顿Y擔保中小企業(yè)和高新技術企業(yè)短期流動資金貸款擔保會員企業(yè)的貸款擔保高新科技企業(yè)的風險投資領域收益來源商業(yè)擔保和管理收費、投資收益不以盈利為目的，只收取一定的手續(xù)費不以盈利為目的，只收取一定的手續(xù)費和會員會費投資回報與xx擔保的關系目前在商業(yè)擔保領域無競爭對手 企業(yè)擔保、政府擔保基金管理領域的競爭與合作關系企業(yè)擔保領域的競爭與合作關系風險投資和資本營運領域

29、的競爭與合作關系由于貴陽擔保業(yè)務市場巨大，xx擔保與為數極少的幾家貴陽同行之間基本上沒有競爭，不會出現幾家爭一個客戶或在一個行業(yè)內競爭的情形。三、市場營銷策略無論從市場分析還是競爭性分析來看,中國和貴陽地區(qū)擔保業(yè)務都還處于早期的賣方市場,xx擔保的策略是服務公司長期的發(fā)展目標，以擔保服務為手段，以投資管理和財務顧問為核心業(yè)務，側重對行業(yè)和項目資源的整合，開發(fā)出最有價值的信用擔保和投資目標,提供最適合社會需要的金融服務產品。1客戶開發(fā)措施客戶開發(fā)及信息收集是擔保及投資業(yè)務的基礎工作，客戶資源將成為xx擔保的寶貴財富，xx擔保對此十分重視。xx擔保計劃采用下列方式建立健全客戶來源的渠道：(1) 與

30、銀行信貸部門取得廣泛聯系，由銀行信貸部門推薦客戶；(2) 與各級政府部門聯系，由相關政府部門推薦客戶；(3) 與各商會、行業(yè)協(xié)會取得聯系，由其推薦客戶；(4) 與各類投資基金和風險投資機構緊密聯系，由其推薦擬投資客戶；(5) 對社會進行廣泛宣傳、搞好市場調研，開展客戶登記，從中發(fā)掘潛在客戶。近年來，xx擔保為了進一步拓展市場、加大對中小企業(yè)的服務力度，同時也是為了更好地利用社會資源，延伸公司的資金鏈和更有效地控制擔保風險，堅持即定的市場開發(fā)措施，與多家銀行、政府部門、風險投資機構和項目單位進行了廣泛的聯絡，為下一步的業(yè)務開展打下良好的基礎。2營銷策略xx擔保采用以顧問式服務為主、少量優(yōu)質客戶高

31、增值為核心的整合營銷策略。公司的市場營銷計劃是以下列經營原則為基礎的：(1) xx擔保將綜合考慮自己獨立以及與其它機構聯合的方式開展擔保與投資業(yè)務；(2) 公司嚴格控制客戶的行業(yè)隸屬和業(yè)務的基本面，確保大部分合作企業(yè)為可以進行深度增殖服務（包括財務顧問和投資）的優(yōu)秀企業(yè)；(3) 企業(yè)融資和經濟合同履約擔保業(yè)務的開展，特別是企業(yè)融資擔保必須注重與投資擔保相結合。應堅持“擔保為手段，投資是目的”原則，主動尋找有投資價值的新技術、物流、生態(tài)農業(yè)和旅游等符合xx戰(zhàn)略發(fā)展方向的投資項目，利用投資擔保工具為企業(yè)提供融資擔保，在條件成熟后轉為直接投資。與擔保業(yè)務強調經營規(guī)模的要求不同，投資業(yè)務更應強調投資效

32、益；(4) 必要時尋求其它擔保機構的合作實施交叉互保和聯合擔保，尋求國家中小企業(yè)信用擔保體系的再擔保支持以及利用其它金融創(chuàng)新手段，以分散風險、減少損失；(5) 所有貸款擔保業(yè)務都尋求銀行或其它金融機構與客戶的協(xié)作，投資業(yè)務需要相關投資機構的配合；(6) 建立客戶關系管理體系等；(7) 利用新聞媒體和其它形式開展廣泛宣傳，以支持促進擔保業(yè)務及投資擔保的實施戰(zhàn)略。3產品研發(fā)針對社會的需要和xx擔保本身的實力和管理水平，公司研發(fā)部門將擔保業(yè)務產品和投資擔保產品研究與開發(fā)作為市場營銷的最重要手段之一，適時推出受企業(yè)歡迎的擔保產品。4市場規(guī)劃xx擔保根據其營銷策略，制定了中長期的市場開發(fā)計劃，并以此為藍

33、本，滾動制定年度市場開發(fā)計劃，指導公司市場營銷策略的實施。xx擔保市場開發(fā)計劃指 標擔保業(yè)務及配套服務 財務顧問及擔保投資20032004年20042006年2006年以后目標市場當地企業(yè)融資擔保,金融證券機構合作關系建立與深化，建立（反擔保）資產處置等擔保配套服務體系開展異地擔保和國際合作，建立外地分支機構，開展保險證券衍生擔保業(yè)務、資產證券化擔保業(yè)務建立完善以企業(yè)擔保和投資銀行服務與風險投資為主體的綜合業(yè)務體系的整和與擔保業(yè)務相關的的風險投資和資本運營及其衍生業(yè)務業(yè)務種類企業(yè)擔保、履約擔保、擔保配套服務新增衍生擔保業(yè)務、資產證券化擔保業(yè)務和抵押資產證券化業(yè)務注重各種擔保業(yè)務之間的整合、合理

34、布局和資源綜合利用風險投資、財務顧問目標客戶需貸款的中小企業(yè)、尋求合作的金融和擔保機構股東或合作機構優(yōu)勢行業(yè)的優(yōu)質成長期企業(yè)高收益、高成長的行業(yè)優(yōu)質擔保客戶企業(yè)和投資機構市場區(qū)域珠江三角洲珠江三角洲、長江三角洲全國范圍全國范圍xx擔保要做到市場的領先者，不但要搞好經營和服務質量，而且在市場占有率上也必須有中長期規(guī)劃。xx擔保的市場營銷目標是：首先花三年時間成為本地區(qū)市場、本行業(yè)細分的領先者。同時，xx擔保成功的關鍵選擇若干成長性極好的企業(yè)作為核心客戶, 并將核心客戶的高速增長和可持續(xù)發(fā)展與xx擔保業(yè)務的高速增長和可持續(xù)發(fā)展結合起來, 使核心客戶與xx的發(fā)展與日俱增。5服務品牌營銷(1) 與所有

35、產品營銷一樣, xx擔保積極開展信用擔保產品、xx財務顧問服務和投資擔保產品的全程工作，xx擔保認識到擔保業(yè)務是一項準金融服務業(yè)，因此高度重視其服務品牌的經營, 并把服務品牌經營作為市場營銷的環(huán)節(jié)之一。xx擔保服務品牌的宗旨是客戶至上的原則, 為銀行、企業(yè)和個人提供最滿意的服務。xx擔保要求以客戶至上的原則建設與擔保業(yè)務第一品牌相匹配的最佳服務品牌。力爭以優(yōu)質服務作為xx擔保最有效的市場營銷和競爭手段, 為在社會上樹立新時期擔保的服務形象做出貢獻。四、企業(yè)形象與公共關系商業(yè)擔保在中國是一個嶄新的行業(yè)。為了區(qū)別于以往行政化的擔保行為和中國歷史上的典當業(yè)務, xx擔保高度重視透過各種公共關系媒體,

36、 塑造以xx投資擔保品牌為核心的企業(yè)形象, 在xx擔保形象宣傳手段包括:(1) 研討會、研修班、培訓班(2) 廣告策劃、宣傳教育(3) 宣傳品和互聯網(4) 新聞發(fā)布會、文章報道五、市場風險分析中國改革開放20年, 市場化進程極為迅速。無論是生產資料還是日用消費品, 中國已經完成了從需大于供的賣方市場向供大于求買方市場的過渡。金融是中國改革開放最滯后的領域, 隨著中國加入WTO, 即使是在這個相對保守的領域內, 中國銀行和準金融企業(yè)也只有最多五年的保護期。因此, 擔保市場容量巨大, 不等于沒有市場風險。只有意識到市場風險, 才能制定應對措施，有效地防范和控制市場風險。1市場容量風險中國擔保市場

37、巨大, 但擔保有效需求相對缺少。所謂擔保有效需求, 是指具有充分履約能力的擔保申請。在傳統(tǒng)擔保市場領域內, 由企業(yè)貸款逾期引起的擔保連帶責任案件比比皆是。商業(yè)擔保的生存條件必須是尋找出具有有效需求的擔保。在這種情況下, 擔保的目標市場空間將大大縮小。針對擔保市場有效需求相對不足問題, xx擔保將加強對目標市場客戶的分類管理。和銀行的經營管理一樣, xx擔保將引進ABC管理方法, 同時節(jié)儉風險投資機構的項目管理辦法對項目進行深度管理，不斷發(fā)掘一批資信條件好的客戶進行長期跟蹤服務。以擔保業(yè)先行者的地位和規(guī)模優(yōu)勢, 搶占市場制高點。2競爭性風險中國擔保市場從長期看一定會產生由市場化進程帶來的競爭。未

38、來的競爭主要體現在:(1) 降低擔保機構設立的門檻, 從而形成擔保機構過多, 僧多粥少的局面；(2) 擔保機構在服務質量和價格上的競爭；(3) 跨地區(qū)擔保壟斷機構的出現；(4) 潛在金融控股集團進入擔保業(yè)。從短期來看, 以上因素在五年內很難形成真正的競爭性風險。這是因為從深圳擔保機構的數量可以推斷進入擔保業(yè)的門檻還是較高的； 中國銀行業(yè)的分區(qū)經營決定了跨地區(qū)壟斷型擔保機構生存條件暫不具備； 最后, 中國金融控股集團本身的政策性環(huán)境的形成還需要一定時間, 這種集團進入擔保業(yè)也需要相當長的一個決策和實施進程。3政策性風險中國擔保市場的政策性風險首先是商業(yè)擔保是否有政策上的可逆性?？梢钥隙ǖ卣f，除非

39、是中國改革的市場化取向有可逆性, 取消商業(yè)擔保的政策風險才有可能出現。第二, 中國目前將商業(yè)擔保歸于國家經貿委管理。國家經貿委在擔保業(yè)的市場準入和費率方面均頒發(fā)了一些條例。民營企業(yè)的準入問題與中小企業(yè)融資問題緊密相連。這些條例顯然是可以修改或取消的, 從而產生政策性風險。但是, 中國人大已頒布中小企業(yè)促進法, 從而最終以立法形式, 確定擔保業(yè)對中小企業(yè)發(fā)展的地位。最后, 費率的調控將和目前利率市場化進程并駕齊驅。政府將擔保收費壓到成本之下的政策風險極小。但是, 國家經貿委制定的促進擔保業(yè)發(fā)展的一系列稅收和成本核算上的優(yōu)惠政策, 有很大的可能性在擔保業(yè)發(fā)展成熟后被逐步取消。在深圳注冊的商業(yè)擔保機

40、構目前享受的政策性優(yōu)惠有:(1) 擔保收入三年營業(yè)稅減免；(2) 可提取最高到50%擔保收入的風險保證金稅前在成本項列支；(3) 深圳特區(qū)企業(yè)所得稅15%的優(yōu)惠；(4) 擔保企業(yè)保費國家只頒布指導性意見，基本上是企業(yè)按市場定價的原則；4宏觀經濟環(huán)境下的市場風險擔保業(yè)一定會受到宏觀經濟環(huán)境, 特別是金融環(huán)境的影響。宏觀經濟環(huán)境影響擔保市場風險的因素主要有:(1) 緊縮貨幣供應量；(2) 通貨收縮；(3) 經濟周期；(4) 金融危機。為了穩(wěn)建經營, xx擔保必須隨時保持其資本充足率和足夠的風險準備金, 以應對宏觀經濟環(huán)境變化帶來的市場風險。5入世后的市場風險隨著中國加入WTO, 外國金融機構或擔保

41、機構將在一定封閉期后進入中國擔保業(yè)市場, 這將改變中國擔保業(yè)市場格局, 并加劇同業(yè)之間的競爭。因此, xx擔保要在中國入關后保持先行者的優(yōu)勢, 就必須在封閉保護期打造自己的核心競爭力, 將公司發(fā)展成與國際金融和資本市場接軌的準金融企業(yè)。第三章 公司管理xx擔保完全按股份制法人治理結構進行內部管理。公司股東大會為xx擔保最高權利機構。股東大會選舉董事會和監(jiān)事會, 由董事會任免公司日常管理機構, 由公司管理機構在監(jiān)事會的有效監(jiān)視之下管理日常事務。一、股東大會1股東結構xx擔保2003年2月開始籌建，擬發(fā)起設立時總股本為5,000萬股, 每股1元人民幣, 實收5,000萬元人民幣現金入股, 股東及持

42、股比例如下:深圳市xx投資發(fā)展（包括關聯機構）投資2,000萬元, 占股40%；引入策略股東34家，認購其余3000萬股份，每家認購上限1500萬股；所有股東必須以現金方式出資，并在一年內享有優(yōu)先認股權，具體條款在股東協(xié)議中約定。2股東背景資料xx投資公司介紹3股東大會權限按照現代企業(yè)制度規(guī)范，xx擔保擬在公司章程中約定, 股東大會是公司的最高權力機構, 依法行使下列職權:(1) 決定公司經營方針和投資計劃；(2) 選舉和更換董事, 決定有關董事的報酬事項；(3) 選舉和更換由股東代表出任的監(jiān)事, 決定有關監(jiān)事的報酬事項；(4) 審議批準董事會的報告；(5) 審議批準監(jiān)事會的報告；(6) 審議

43、批準公司的年度財務預算方案、決算方案；(7) 審議批準公司的利潤分配方案和虧損彌補方案；(8) 對公司增加或減少注冊資本作出決議；(9) 對發(fā)行公司債券作出決議；(10) 對公司合并、分立、解散和清算等事項作出決議；(11) 修改公司章程；(12) 審議代表公司發(fā)行在外有表決權股份總數的百分之五以上的股東的提案；(13) 審議法律、法規(guī)和公司章程規(guī)定應當由股東大會決定的其它事項。股東大會每年至少召開一次, 并可根據需要按公司章程規(guī)定的法律程序召開臨時股東大會, 行使以上職權。二、公司管理機構1董事會xx擔保的董事會由股東大會選舉產生。董事會由七名董事組成, 其中兩人為獨立董事。董事會設董事長一

44、人, 副董事長一人和董事會秘書一人。公司董事會完全按公司章程產生, 并在章程有關董事會職責的條款指導下, 主持董事會日常事務。2監(jiān)事會xx擔保監(jiān)事會由五人組成, 經股東大會選舉產生, 由注冊會計師、律師和職工代表擔任。公司監(jiān)事會根據公司章程行使以下職權:(1) 檢查公司的財務；(2) 對董事、總經理和其它高級管理人員執(zhí)行公司職務時違反法律、法規(guī)或章程的行為進行監(jiān)督；(3) 當董事、總經理和其它高級管理人員的行為損害公司的利益時, 要求其予以糾正, 必要時向股東大會或國家有關主管機關報告；(4) 提議召開臨時股東大會；(5) 檢查公司經營風險。監(jiān)事會行使職權時, 必要時可以聘請律師事務所、會計師

45、事務所等專業(yè)性機構給予幫助, 由此發(fā)生的費用由公司承擔。3顧問委員會為實現將xx擔保辦成適應知識經濟時代的學習型專家組織,在廣泛吸納知名社會人士為顧問的同時，設立常設的顧問委員會。 顧問委員會對xx重大經營決策提供指導性咨詢意見。4擔保評審委員會和投資決策委員會xx擔保董事會下設擔保評審委員會/投資決策委員會，對董事會負責。委員會成員由董事會聘請的董事、專業(yè)人士等組成，委員會主任由董事會指定董事或專業(yè)人員擔任。委員會遵循科學、嚴謹、實事求是的原則對所有依照決策制度的審批權限上報的擔保/投資項目進行評審以作出決策。在具體工作時，可根據業(yè)務需要，臨時聘請有關專家參與協(xié)助委員會工作。5公司日常管理機

46、構xx擔保實行董事會領導下的總經理負責制。同時, 特別突出風險控制在擔保業(yè)務開展中的監(jiān)督和防范作用，公司管理機構主要分為業(yè)務、 管理、發(fā)展和后勤四大部分。具體結構設計和職能說明略。三、經營團隊與激勵機制1經營團隊2人力資源規(guī)劃為適應xx擔保業(yè)務高速增長的需要, 公司20032007年人力資源規(guī)劃如下:3培訓計劃xx擔保通過有計劃的系統(tǒng)培訓，以不斷提高員工的業(yè)務水平。主要采用以下幾種方式：(1) 員工工作前培訓及資格考試。對新進員工或到新崗位的員工在工作前進行基本工作崗位培訓和資格考試，合格者才可從事工作。該項內容今后將與國家經貿委組織的信用擔保體系從業(yè)資格培訓考試相結合；(2) 員工業(yè)務培訓。

47、公司人力資源培訓中心定期對員工結合正在進行的工作進行業(yè)務學習和交流，以提升員工的業(yè)務操作技能；(3) 專業(yè)進修。xx擔保鼓勵員工在外參加各種方式的進修和資格考試，以補充內部培訓的不足，提高員工的素質。4激勵機制xx擔保歷來非常注重對員工的激勵, 以鼓勵員工積極工作, 同時也有利于吸引社會有志之士投身于xx擔保事業(yè)中來。由于擔保的特殊性和風險控制的需要, xx的激勵機制更加注重與約束機制相結合, 采用以基本薪金加獎金期權的模式, 即以一定的基本薪金以及各種必要的社會保險作為員工必要的生活保障； 以業(yè)務激勵, 實行項目經理責任制, 獎金與績效掛鉤；實行內部員工持股制度, 采用與整個公司未來發(fā)展掛鉤

48、的期權方式，從而把員工的個人利益與公司的短期利益和長期發(fā)展有機地結合起來形成整體利益, 較好地解決了對員工的激勵和約束問題。另外, 采用費用報銷政策鼓勵員工積極在外參加進修, 以提高業(yè)務水平。四、企業(yè)內部管理1業(yè)務管理xx擔保制定了一系列業(yè)務流程和服務質量的管理制度與操作手冊, 建立健全了完備的業(yè)務制度, 如擔保業(yè)務暫行辦法、投資業(yè)務管理辦法、項目審核工作細則、項目管理流程等, 實現了標準化的制度管理。員工上崗前首先要經過培訓和考核認證。公司全員按ISO9000金融服務企業(yè)標準要求操作擔保業(yè)務和投資擔保業(yè)務。風險管理部負責督查業(yè)務操作規(guī)范、服務質量以及擔保項目的風險控制水平。2現代化管理xx擔

49、保極其重視按準金融企業(yè)要求, 逐步引進現代化、信息化辦公手段和資料管理。公司全員必須啟用電腦辦公, 并通過內部網提高辦公效率, 保全所有公司文件和資料。3決策管理xx擔保決策管理的特點是科學化、集中化?？茖W化要求博采專家和部門經理意見, 并充分運用決策支持系統(tǒng)等現代化輔助決策手段。集中化是使每一項決策能從上到下追索到決策全過程的相關人員。4研究與開發(fā)xx擔保將依據最新的理論成果和市場需求, 不斷地研究和開發(fā)出新的投資擔保品種, 進一步完善管理制度和業(yè)務實施手段, 使xx擔保的業(yè)務開發(fā)能力保持在全國領先水平。xx擔保內部設有研發(fā)中心, 主要針對擔保產品和服務品種進行研發(fā)。xx擔保計劃將20012

50、005年總收入的8%用于研發(fā)和企業(yè)內部現代化管理設置建設。5風險防范與管理企業(yè)內部管理是金融機構風險防范的最重要環(huán)節(jié)之一。xx擔保采取多種組織形式,對投資風險進行管理。設置了A、B類項目審查，擔保部、資信評估部、風險管理部評議，三個職能委員會和董事會、監(jiān)事會直接控制下的稽核部審核等多道“防火墻”來防范經營風險。具體來說，董事會和監(jiān)事會兩會聯合辦公是最高風險控制機構，著重控制經營管理風險；三個職能委員會著重于控制決策風險，用科學的專家管理體制控制公司的重大風險決策；董事會控制下的稽核部主要是將企業(yè)經營與風險控制脫勾，將與企業(yè)經營利益無關的稽核部作為企業(yè)健康運轉和風險防范的“督察”機構。第四章 經

51、營計劃與財務分析 一、經營計劃xx擔保19992005年的發(fā)展趨勢分為創(chuàng)業(yè)期（2003年），成長期（20032005年）， 和成熟期（2006年及以后）三個階段。創(chuàng)業(yè)期基數小，屬于業(yè)務開創(chuàng)和產品開發(fā)階段，業(yè)務主要以企業(yè)流動資金擔保為主；成長期xx擔保已擁有穩(wěn)定收入的服務產品和逐年增長的客戶群，業(yè)務主要以投資擔保和投資銀行為主；成熟期主要以擔保、財務顧問和風險投資一體化的創(chuàng)新產品為主。 xx擔保業(yè)務增長趨勢 單位:人民幣萬元 指 標2003年2004年2005年2006年2007年資本金500010000200004000050000擔保放大倍數35555總擔保金額150005000010000

52、0200000250000編制說明：(1) 由于2003年經營處于初試階段，為謹慎起見，擔保放大倍數定為3，以后年份按5計算，低于國家規(guī)定的倍數不高于10的上限；(2) 資本金項目包括委托理財資金、未分配利潤等公司可以動用的權益或準權益性資金之和。(3) 公司每年規(guī)劃資本金的20%用于直接投資，該部分的投資主要用于準上市企業(yè)的上市前私募、MBO過橋貸款等可以在一年收回的短線金融類投資，該類資金有很強的流動性，理論上并不影響公司可提供的總擔保金額。xx擔保20112015年經營計劃如下表所示： xx擔保20112015年經營計劃 單位：人民幣萬元指 標2011年2012年2013年2014年20

53、15年一、運營資金資本金500010000200004000050000擔保放大倍數356810總擔保金額150003500060000160000250000短期投資10003000800020000250000二、收入保費收入4501050180048007500擔保保證金利息1002004008001000財務顧問收入4501050180048007500短期投資收入200600160040005000收入合計1200290056001080021000編制說明：(1) 短期投資為可運營資本金20%，以后逐年增漲10%至50%為止；(2) 擔保費按總擔保金額的3%計算；(3) 利息收入為

54、用于擔保保證金部分按年利息率2%計算；(4) 財務顧問費為企業(yè)提供財務顧問和管理顧問業(yè)務的收入，按為企業(yè)融資（股權和債權）額的3%計算；(5) 短期投資指用于準上市企業(yè)的上市前私募、MBO過橋貸款等金融類短線投資，投資收益按20%計算。(6) 財務顧問收入和短期投資收入同屬于僅為計算方便，并無嚴格界定。 從上表中可以看到，xx擔保收入主要組成部分為擔保服務和財務顧問以及投資保。財務顧問和投資收入逐年快速上升，充分體現了公司擔保服務為手段，投資擔保和財務顧問為主營業(yè)務的發(fā)展戰(zhàn)略。二、資金計劃由于擔保行業(yè)和投資行業(yè)的特點, xx擔保本身不可能過多靠借貸的方式擴張。為滿足擔保保證金增長的需要, 唯一的途徑是通過股本擴張來融資和在合法的前提下進行委托理財。三、管理費用計劃xx擔保的管理費用基數很小, 主要項目是律師、會計師費用和用于維持銀行等金融機構關系的其他費用項目。工資福利項目主要體現管理人員的薪金和福利，業(yè)務人員的相關之處從銷售費用中抵扣。 xx擔保20112012年管理費用計劃 單位：人民幣萬元指 標2011年2012年2013年2014年2015年工資福利60 120 180 240 300 辦公費用50 60 80 100 120 設備折舊10 50 150 200 250 社會保險1224364860律師、會計師費60 100 200 300 500