易考網(wǎng)期貨從業(yè)資格考試真題精選匯總期貨基礎(chǔ)知識真題知識

1、期貨從業(yè)資格考試真題精選匯總(期貨基礎(chǔ)知識真題)一、單選題（共60題，每題0.5分，共30分）每題0.5分，以下備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。201990年10月12日，（ ）正式開業(yè)，逐漸引入期貨交易機(jī)制，邁出了中國期貨市場發(fā)展的第一步。A大連商品交易所B上海金屬交易所C鄭州糧食批發(fā)市場D深圳有色金屬交易所【答案】C【解析】1990年10月12日，鄭州糧食批發(fā)市場經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制，作為我國第一個商品期貨市場開始起步。29期貨交易中的“杠桿機(jī)制”產(chǎn)生于（ ）制度。A無負(fù)債結(jié)算B強(qiáng)行平倉C漲跌平倉D保證金【答案】D【解析】期貨交易實行保證金

2、制度。交易者在買賣期貨合約時按合約價值的一定比率繳納保證金(一般為5%15%)作為履約保證，即可進(jìn)行數(shù)倍于保證金的交易。這種以小博大的保證金交易，也被稱為“杠桿交易”。40（ ）是目前我國期貨市場上存在的期貨合約。A大連商品交易所硬冬白小麥期貨合約B上海期貨交易所燃料油期貨合約C上海期貨交易所線型低密度聚乙烯期貨合約D鄭州商品交易所黃大豆1號期貨合約【答案】B【解析】截至2012年12月3日，上市交易的期貨品種有29個，如下表所示：5會員大會是會員制期貨交易所的（）。A管理機(jī)構(gòu)B常設(shè)機(jī)構(gòu)C監(jiān)管機(jī)構(gòu)D權(quán)力機(jī)構(gòu)【答案】D【解析】會員制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)是由全體會員組成的會員大會，理事會是會員大會

3、的常設(shè)機(jī)構(gòu)，按照國際慣例，理事會由交易所全體會員通過會員大會選舉產(chǎn)生。57以下關(guān)于我國期貨交易所的描述不正確的是（ ）。A交易所參與期貨價格的形成B交易所以其全部財產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任C會員制交易所不以營利為目的D交易所是專門進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的買賣的場所【答案】A【解析】期貨交易所是為期貨交易提供場所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則的機(jī)構(gòu)。它自身并不參與期貨交易。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所已成為具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織。期貨交易管理條例規(guī)定，期貨交易所不以營利為目的，按照其章程的規(guī)定實行自律管理。期貨交易所以其全部財產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任。55在我國，期貨公司的職能不包括（

4、 ）。A對客戶賬戶進(jìn)行管理B向客戶融資C當(dāng)客戶的交易顧問D向客戶追繳保證金【答案】B【解析】期貨公司作為場外期貨交易者與期貨交易所之間的橋梁和紐帶，屬于非銀行金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。其主要職能包括：根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險；為客戶提供期貨市場信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問等。11我國銅期貨合約的交易代碼是（ ）。ARUBZNCCUDM【答案】C【解析】為便于交易，交易所對每一期貨品種都規(guī)定了交易代碼。如我國期貨市場中，陰極銅合約的交易代碼為CU，鋁合約的交易代碼為AL，小麥合約的交易代碼為WT，豆粕合約的交易代碼為M，天然橡膠合約

5、的交易代碼為RU，燃料油合約的交易代碼為FU，黃金合約的交易代碼為AU。56某日，某期貨合約的收盤價是17210元/噸，結(jié)算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為±3%，最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一交易日漲停板價格是（ ）元/噸。A17757B17750C17726D17720【答案】B【解析】在我國期貨市場，每日價格最大波動限制設(shè)定為合約上一交易日結(jié)算價的一定百分比，該期貨合約下一交易日漲停板價格=17240×（1+3%）=17757.2（元/噸），但該期貨最小變動價位為10元/噸，所以為17750元/噸。35下列不屬于期貨交易所風(fēng)險控制制度的是（

6、）。A每日無負(fù)債結(jié)算制度B持倉限額和大戶報告制度C定點交割制度D保證金制度【答案】C【解析】為了維護(hù)期貨交易的“公開、公平、公正”原則與期貨市場的高效運(yùn)行，對期貨市場實施有效的風(fēng)險管理，期貨交易所制定了相關(guān)制度與規(guī)則。主要包括：保證金制度、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度、漲跌停板制度、持倉限額及大戶報告制度、強(qiáng)行平倉制度、風(fēng)險警示制度、信息披露制度等基本制度。51在我國，為了防止交割中可能出現(xiàn)的違約風(fēng)險，交易保證金比率一般（ ）。A隨著交割期臨近而提高B隨著交割期臨近而降低C隨著交割期臨近或高或低D不隨交割期臨近而調(diào)整【答案】A 【解析】交易所對期貨合約上市運(yùn)行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率。一般來說

7、，距交割月份越近，交易者面臨到期交割的可能性就越大，為了防止實物交割中可能出現(xiàn)的違約風(fēng)險，促使不愿進(jìn)行實物交割的交易者盡快平倉了結(jié)，交易保證金比率隨著交割臨近而提高。13目前我國期貨交易所采用的交易方式是（ ）。A做市商交易B柜臺（OTC）交易C公開喊價交易D計算機(jī)撮合成交【答案】D【解析】競價方式主要有公開喊價方式和計算機(jī)撮合成交兩種方式。國內(nèi)期貨交易所均采用計算機(jī)撮合成交方式。41我國期貨交易所開盤價集合競價每一交易日開市前（ ）分鐘內(nèi)進(jìn)行。A10B8C5D4【答案】C 【解析】我國期貨交易所開盤價由集合競價產(chǎn)生。開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。其中，前4分鐘

8、為期貨合約買、賣價格指令申報時間，后1分鐘為集合競價撮合時間，開市時產(chǎn)生開盤價。46我國燃料油合約的交割日期是（ ）。A最后交易日后第3個交易日B合約交割月份的第1個交易日至最后交易日C最后交易日后第4個交易日D最后交易日后連續(xù)5個工作日【答案】D 【解析】我國上海期貨交易所燃料油合約的交割日期是最后交易日后連續(xù)5個工作日，交割方式為實物交割。59大多數(shù)期貨交易都是通過（）的方式了結(jié)履約責(zé)任。A實物交割B現(xiàn)金交割C期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨D對沖平倉【答案】D【解析】由于在期貨交易的實際操作中，大多數(shù)期貨交易都是通過對沖平倉的方式了結(jié)履約責(zé)任，進(jìn)入交割環(huán)節(jié)的比重非常小，所以交割環(huán)節(jié)并不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。

9、30在我國商品期貨市場上，一般客戶的結(jié)算通過（ ）進(jìn)行。A期貨交易所B結(jié)算公司C交易所的期貨公司會員D交易所的非期貨公司會員【答案】C 【解析】在我國鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所，交易所只對結(jié)算會員進(jìn)行結(jié)算，期貨公司會員根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進(jìn)行結(jié)算。58買入套期保值是為了（ ）。 A回避現(xiàn)貨價格上漲的風(fēng)險B回避期貨價格下跌的風(fēng)險C獲得現(xiàn)貨價格上漲的收益D獲得期貨價格下跌的收益【答案】A【解析】買入套期保值的目的是防范現(xiàn)貨市場價格上漲風(fēng)險。賣出套期保值的是為了回避現(xiàn)貨市場價格下跌的風(fēng)險。13下面對套期保值者的描述正確的是（ ）。A熟悉品種，對價格預(yù)測準(zhǔn)確B利用期貨市場

10、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險C頻繁交易，博取利潤D與投機(jī)者的交易方向相反【答案】B【解析】套期保值者是指通過持有與其現(xiàn)貨市場頭寸相反的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要進(jìn)行的交易的替代物，以期對沖現(xiàn)貨市場價格風(fēng)險的機(jī)構(gòu)和個人。他們可以是生產(chǎn)者、加工者、貿(mào)易商和消費(fèi)者，也可以是銀行、券商、保險公司等金融機(jī)構(gòu)。59在（ ）的情況下，投資者可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套期保值。A投資者持有股票組合，預(yù)計股市上漲B投資者計劃在未來持有股票組合，擔(dān)心股市上漲C投資者持有股票組合，擔(dān)心股市下跌D投資者計劃在未來持有股票組合，預(yù)計股市下跌【答案】C【解析】賣出套期保值又稱空頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場建

11、立空頭頭寸，預(yù)期對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風(fēng)險的操作。50持倉費(fèi)體現(xiàn)的是期貨價格形成中的（ ）。A合約價值B風(fēng)險價值C時間價值D內(nèi)涵價值【答案】C【解析】在正向市場中，期貨價格高出現(xiàn)貨價格的部分與持倉費(fèi)的高低有關(guān)，持倉費(fèi)體現(xiàn)的是期貨價格形成中的時間價值。持倉費(fèi)的高低與持有商品的時間長短有關(guān)，一般來說，距離交割的期限越近，持有商品的成本就越低，期貨價格高出現(xiàn)貨價格的部分就越少。當(dāng)交割月到來時，持倉費(fèi)將降至零，期貨價格和現(xiàn)貨價格將趨同。49當(dāng)不存在品質(zhì)差價和地區(qū)差價的情況下，期貨價格低于現(xiàn)貨價格時，市場為（ ）。A反向市場B牛市C正向市場D熊市【答案】A【解析】當(dāng)現(xiàn)貨價格

12、高于期貨價格或者近期期貨合約大于遠(yuǎn)期期貨合約時，這種市場狀態(tài)稱為反向市場，或者逆轉(zhuǎn)市場、現(xiàn)貨溢價。此時基差為正值。51下列基差的變化中，屬于基差走弱的是（ ）。A基差從-100元/噸變?yōu)?50元/噸B基差從-100元/噸變?yōu)?0元/噸C基差從100元/噸變?yōu)?80元/噸D基差從100元/噸變?yōu)?50元/噸【答案】D【解析】基差變小，稱為“走弱”?；钭呷醭Ｒ姷那樾斡校含F(xiàn)貨價格漲幅小于期貨價格漲幅，以及現(xiàn)貨價格跌幅超過期貨價格跌幅。這意味著，相對于期貨價格表現(xiàn)而言，現(xiàn)貨價格走勢相對較弱。題中，ABC三項均屬于基差走強(qiáng)。16如果基差為正且數(shù)值越來越小，則這種市場變化稱為（ ）。A基差上升B基差下跌

13、C基差走弱D基差走強(qiáng)【答案】C【解析】基差變小，稱為“走弱”(Weaker)。基差走弱常見的情形有：現(xiàn)貨價格漲幅小于期貨價格漲幅，以及現(xiàn)貨價格跌幅超過期貨價格跌幅。這意味著，相對于期貨價格表現(xiàn)而言，現(xiàn)貨價格走勢相對較弱。如果基差為正且數(shù)值越來越小，說明現(xiàn)貨價格走勢變?nèi)酰?，基差走弱?6在點價交易中，買方叫價是指（ ）。A確定具體時點實際交易價格的權(quán)利歸屬買方B確定現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)的權(quán)利歸屬買方C確定升貼水大小的權(quán)利歸屬買方D確定期貨合約交割月份的權(quán)利歸屬買方【答案】A【解析】根據(jù)確定具體時點的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，點價交易可分為買方叫價交易和賣方叫價交易。如果確定交易時間的權(quán)利屬于買方

14、稱為買方叫價交易，若該權(quán)利屬于賣方的則為賣方叫價交易。39當(dāng)期貨價格過低而現(xiàn)貨價格過高時，交易者將會（），這樣就會使期現(xiàn)價差趨于正常。A在期貨市場上買進(jìn)期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)商品B在期貨市場上賣出期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上賣出商品C在期貨市場上買進(jìn)期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上賣出商品D在期貨市場上賣出期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)商品【答案】C【解析】當(dāng)期貨價格過高而現(xiàn)貨價格過低時，交易者在期貨市場上賣出期貨合約，在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)商品，這樣，現(xiàn)貨需求增多，現(xiàn)貨價格上升，期貨合約供給增多，期貨價格下降，期現(xiàn)價差縮??；當(dāng)期貨價格過低而現(xiàn)貨價格過高時，交易者在期貨市場上買進(jìn)期貨合約，在現(xiàn)貨市場

15、賣出商品，這樣，期貨需求增多，期貨價格上升，現(xiàn)貨供給增多，現(xiàn)貨價格下降，使期現(xiàn)價差趨于正常。47關(guān)于我國期貨交易與股票交易的表述，正確的是（ ）。A期貨交易實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度B期貨交易只能以賣出建倉C期貨交易和股票交易均存在特定的到期日D期貨交易和股票交易均采取保證金交易【答案】A【解析】B項，期貨交易實行雙向交易，既可以買入建倉也可以賣出建倉；C項，期貨合約有特定到期日，股票交易無特定到期日；D項，期貨交易采取保證金交易，股票交易為足額交易。16關(guān)于我國期貨投機(jī)與股票投機(jī)的正確描述是（ ）。A期貨投機(jī)和股票投機(jī)都實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算B股票投機(jī)以獲得公司所有權(quán)為目的C期貨投機(jī)采取保證金制度D

16、期貨投機(jī)和股票投機(jī)都只能買入建倉【答案】C【解析】期貨投機(jī)和股票投機(jī)本質(zhì)上都屬于投機(jī)交易，以獲取價差為主要交易目的。期貨投機(jī)與股票投機(jī)的區(qū)別如表5-1所示：表51 期貨投機(jī)與股票投機(jī)的區(qū)別期貨投機(jī)股票投機(jī)保證金規(guī)定5%15%左右保證金交易足額交易交易方向雙向單向結(jié)算制度當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算不實行每日結(jié)算特定到期日有特定到期日無特定到期日29下列關(guān)于我國期貨交易與股票交易的描述，正確的是（ ）。A期貨交易和股票交易都只能以買入建倉，不能以賣出建倉B股票交易和期貨交易均以獲得公司所有權(quán)為目的C期貨交易和股票交易都實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度D期貨投機(jī)和股票投機(jī)都是以獲得價差為主要目的【答案】D【解析】A項，期

17、貨交易既可以買入建倉也可以賣出建倉，但股票交易一般只能買入建倉；B項，期貨交易不以獲得公司所有權(quán)為目的，股票交易也并不完全以獲得公司所有權(quán)為目的；C項，期貨交易實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，而股票交易不實行每日結(jié)算。26以下屬于跨期套利的有（）。A買入A期貨交易所5月菜籽油期貨合約，同時買入A期貨交易所9月菜籽油期貨合約B賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所5月鋅期貨合約C賣出A期貨交易所6月棕櫚油期貨合約，同時買入A期貨交易所6月棕櫚油期貨合約D賣出A期貨交易所7月豆粕期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月豆粕期貨合約【答案】B【解析】跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時買入、賣

18、出同種商品、不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機(jī)同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。39跨市套利一般是指（ ）。A在同一交易所，同時買賣同一品種同一交割月份的期貨合約B在不同交易所，同時買賣同一品種同一交割月份的期貨合約C在同一交易所，同時買賣不同品種同一交割月份的期貨合約D在不同交易所，同時買賣不同品種同一交割月份的期貨合約【答案】B【解析】跨市套利是指在某個交易所買入(或賣出)某一交割月份的某種商品合約的同時，在另一個交易所賣出(或買入)同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時機(jī)分別在兩個交易所同時平倉在手的合約而獲利。51某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價

19、格分別為10150元/噸和10110元/噸；結(jié)束套利時，平倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為（ ）元/噸。A-25B25C-50D50【答案】C【解析】在計算平倉時的價差時，為了保持計算上的一致性，要用建倉時價格較高合約的平倉價格減去建倉時價格較低合約的平倉價格。依題：平倉價差=5月份合約平倉價格9月份合約平倉價格=10125-10175=-50（元/噸）。22當(dāng)某商品的期貨價格過低而現(xiàn)貨價格過高時，交易者通常會（ ），從而會使兩者價差趨于正常。A在期貨市場上賣出期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)商品B在期貨市場上買進(jìn)期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上賣出商品C在期貨市

20、場上賣出期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上賣出商品D在期貨市場上買進(jìn)期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)商品【答案】B【解析】當(dāng)期貨價格過低而現(xiàn)貨價格過高時，交易者在期貨市場上買進(jìn)期貨合約，在現(xiàn)貨市場賣出商品，這樣，期貨價格上升，現(xiàn)貨供給增多，現(xiàn)貨價格下降，使期現(xiàn)價差趨于正常。56某交易者以3620元/噸，賣出5月燃料油期貨合約1手，同時以3650/噸買入7月燃料油期貨合約1手，當(dāng)商品合約價格為（ ）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。A5月3630元/噸，7月3720元/噸B5月3650元/噸，7月3700元/噸C5月3620元/噸，7月3740元/噸D5月3620元/噸，7月3710元/噸【答案】

21、C【解析】該交易者以3620元/噸賣出近月份合約，以3650/噸買入遠(yuǎn)月份合約的策略為買入套利，建倉時價差為3650-3620=30（元/噸）。若平倉時價差擴(kuò)大，則交易者買入套利盈利。A項平倉價差為3720-3630=90（元/噸）；B項平倉價差為3700-3650=50（元/噸）；C項平倉價差為3740-3620=120（元/噸）；D項平倉價差為3710-3620=90（元/噸）。所以C項價差擴(kuò)大最多，盈利也最大。60以下關(guān)于賣出套利的說法，正確的是（ ）。A賣出價格較高的交割月份期貨合約的同時，買入價格較低的另一交割月份的期貨合約，屬于賣出套利操作B如果套利者預(yù)期不同交割月份的期貨合約價格

22、差很小時，可以進(jìn)行賣出套利C賣出套利是指在反向市場上買入近期合約的同時賣出遠(yuǎn)期合約D賣出套利是指套利者賣出遠(yuǎn)期合約同時買入近期合約【答案】A【解析】如果套利者預(yù)期不同交割月份的期貨合約的價差將縮小，套利者可通過賣出其中價格較高的合約，同時買入價格較低的合約來進(jìn)行套利，這種套利為賣出套利。C項，賣出套利是指在正向市場上買入近期合約的同時賣出遠(yuǎn)期合約；D項，遠(yuǎn)期合約與近期合約的價格無法確定。 21程序化交易是指利用計算機(jī)軟件程序制定交易策略并實行（ ）的交易行為。A賣出下單B買進(jìn)下單C人工下單D自動下單【答案】D【解析】程序化交易又稱程式化交易，是指所有利用計算機(jī)軟件程序制定交易策略并實行自動下單

23、的交易行為。它在一定程度上克服了人類在期貨交易時的一些心理弱點，能嚴(yán)守既定的交易策略及操作規(guī)范，確保整個交易過程中交易方法的一致性。51在其他條件不變時，某交易者預(yù)計玉米將大幅增產(chǎn)，他最有可能（ ）。A進(jìn)行玉米期現(xiàn)套利B進(jìn)行玉米期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易C買入玉米期貨合約D賣出玉米期貨合約【答案】D【解析】交易者預(yù)計玉米將大幅增產(chǎn)，即供給增加，在需求不變的情況下，期貨價格將下跌，所以應(yīng)該賣出玉米期貨合約以獲利。34巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應(yīng)國，在期貨條件不變的情況下，如果巴西出現(xiàn)災(zāi)害性天氣，則國際市場上咖啡和可可的價格將會（ ）。A不變B不一定C下跌D上漲【答案】D【解析】自然因素對農(nóng)產(chǎn)品的影響尤其

24、大、制約性尤其強(qiáng)。當(dāng)自然條件不利時，農(nóng)作物的產(chǎn)量受到影響，從而使供給趨緊，刺激期貨價格上漲。43在價格上漲趨勢中，如果形成上升三角形，則價格（ ）的可能性較大。A向上突破B小幅波動C向下突破D巨幅震蕩【答案】A【解析】上升三角形有一條上升的底線和一條水平的頂線。如果原有的價格趨勢是向上，遇到上升三角形后，幾乎可以肯定今后是向上突破。一方面要保持原有的趨勢，另一方面形態(tài)本身就有向上的愿望。這兩方面的因素使價格很難逆大方向而動。60道氏理論認(rèn)為，（ ）是最重要的價格。A收盤價B最高價C開盤價D最低價【答案】A【解析】道氏理論是技術(shù)分析的基礎(chǔ)，其主要觀點之一就是收盤價是最重要的價格，甚至認(rèn)為只需用收

25、盤價，不需用別的價格。57某豆油經(jīng)銷商利用大連商品交易所期貨進(jìn)行賣出套期保值，賣出時基差為-30元/噸，平倉時基差為-10元/噸，則該套期保值的效果是（ ）（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。A套期保值者不能完全對沖風(fēng)險，有凈虧損B套期保值者可以將風(fēng)險完全對沖，且有凈盈利C套期保值者可以實現(xiàn)期貨市場和現(xiàn)貨市場和盈虧完全相接D由于不知道期貨價格是上漲不是下跌，故無法判斷【答案】B【解析】賣出套期保值的損益情況如圖1-1所示。賣出套期保值基差不變期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實現(xiàn)完全套期保值基差走強(qiáng)期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧完全相抵且有凈盈利，實現(xiàn)完全套期保值基差走弱期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧不能完全相抵，存在凈損失，不

26、能實現(xiàn)完全的套期保值圖1-1 賣出套期保值的損益表賣出套期保值基差走強(qiáng)才會盈利，本題中平倉時基差-10元/噸>開倉基差為-30元/噸，所以可以完全對沖風(fēng)險，且有凈盈利20元/噸。1420世紀(jì)70年代初，（ ）的實行使得以往不被重視的外匯風(fēng)險空前增加。A黃金本位制B浮動匯率制C盯住美元制D固定匯率制【答案】B【解析】20世紀(jì)70年代初，浮動匯率制實行后，各國的貨幣匯率大幅度、頻繁地波動，這大大加深了涉外經(jīng)濟(jì)主體的外匯風(fēng)險，市場對外匯風(fēng)險的防范要求也日益強(qiáng)烈。10在即期外匯市場上處于空頭部位的人，為防止將來外幣匯價上升，可在外匯期貨市場上進(jìn)行（ ）。A空頭套期保值B多頭套期保值C正向套利D反

27、向套利【答案】B【解析】外匯期貨套期保值可分為空頭套期保值和多頭套期保值兩類。其中，外匯期貨多頭套期保值是指在現(xiàn)匯市場處于空頭地位的人，為防止匯率上升帶來的風(fēng)險，在期貨市場上買進(jìn)外匯期貨合約。適合做外匯期貨買入套期保值的情形主要包括：外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值；國際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時外匯匯率上升造成損失。7歐洲美元期貨屬于（ ）品種。A中期利率期貨B長期利率期貨C短期利率期貨D外匯期貨【答案】C【解析】根據(jù)利率期貨合約標(biāo)的期限的不同，利率期貨分為短期利率期貨和中長期利率期貨兩類：短期利率期貨合約的標(biāo)的物主要有短期資金利率、短期債券、存單等，期限不超過1年。如3個月歐元銀行問拆放利率、

28、3個月英鎊利率、28天期銀行間利率(墨西哥衍生品交易所)、3個月歐洲美元存單、13周美國國債等。中長期利率期貨合約的標(biāo)的物主要為各國政府發(fā)行的中長期債券，期限在1年以上。如2年期、3年期、5年期、10年期的美國中期國債，美國長期國債，德國國債，英國國債等。33芝加哥商業(yè)交易所(CME)的3個月期國債期貨的報價為96.00。相當(dāng)于面值100萬美元的標(biāo)國債的價格為（ ）萬美元。A94B99C98D96【答案】B【解析】芝加哥商業(yè)交易所的3個月期國債(國庫券)期貨合約規(guī)定：每張合約價值為美元面值的國債，以指數(shù)方式報價，指數(shù)的最小變動點為1/2個基本點，1個基本點是指數(shù)的1%點，即指數(shù)的0.01點。1

29、個基本點代表25美元(1000000×0.01%÷4)。這樣，指數(shù)的最小變動點就是0.005點，一個合約的最小變動價值也就是12.5美元。當(dāng)成交指數(shù)為96.00時，意味著年貼現(xiàn)率為100%一96.00%=4%，即3個月的貼現(xiàn)率為4%÷4=1%，也即意味著以1000000×(11%)=990000美元的價格成交美元面值的國債。23道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)于1998年2月28日引入市場，基準(zhǔn)值為（ ）點。A100B1000C10D10000【答案】B【解析】道瓊斯歐洲STOXX50(DJ Euro STOXX 50)指數(shù)由在歐盟成員國法國、德國等12國資

30、本市場上市的50只超級藍(lán)籌股組成。該指數(shù)由STOXX公司設(shè)計，于1998年2月28日引入市場，基準(zhǔn)值為1000點，基準(zhǔn)日期為1991年12月31日，并定于每年9月修訂一次。40滬深300股指期貨的合約價值為期貨指數(shù)乘以（ ）元人民幣。A200B300C100D400【答案】B【解析】一張股指期貨合約的合約價值用股指期貨指數(shù)點乘以某一既定的貨幣金額表示，這一既定的貨幣金額稱為合約乘數(shù)。股票指數(shù)點越大，或合約乘數(shù)越大，股指期貨合約價值也就越大。滬深300股指期貨的合約乘數(shù)為每點人民幣300元。35某滬深300股指期貨合約報價為3000點，則1手該合約的價值為（ ）萬元。A9B90C75D30【答案】B【解析】一張股指期貨合約的合約價值用股指期貨指數(shù)點乘以某一既定的貨幣金額表示，這一既定的貨幣金額稱為合約乘數(shù)。滬深300股指期貨的合約乘數(shù)為每點人民幣300元。當(dāng)滬深300股指期貨指